【早报】深夜，美联储降息、鲍威尔重磅发声；规模510亿元，央企战新基金启动 原创 有声早报 2025-10-30 07:00 星期四 财联社 ①习近平同特朗普今日会晤②何立峰：中国正进一步深化资本市场改革开放③美联储降息25个基点，英伟达总市值站上5万亿美元大关④规模510亿元，央企战略性新兴产业发展专项基金启动⑤贵州茅台、工业富联、新易盛等三季报发布。 今日无新股上市，无新股申购。 宏观新闻 1、外交部发言人宣布：经中美双方商定，国家主席习近平将于当地时间10月30日在韩国釜山同美国总统特朗普举行会晤，就中美关系和双方共同关心的问题交换意见。 2、10月29日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。记者提问称，中美两国领导人将于10月30日在韩国会晤，美国总统特朗普表示他对此次会晤持乐观态度，并认为许多问题将会得到解决。郭嘉昆表示，元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用。此次会晤两国元首将就事关中美关系的战略性、长远性问题，以及共同关心的重大问题深入沟通。我们愿同美方共同努力，推动此次会晤取得积极成果，为中美关系稳定发展作出新指引，注入新动力。 3、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰29日在钓鱼台国宾馆会见中国证监会国际顾问委员会委员时表示，中国正全面贯彻落实中共二十届四中全会精神，进一步深化资本市场改革，坚定不移扩大金融领域高水平对外开放，以金融高质量发展服务中国式现代化，欢迎更多外资金融机构和长期资本来华投资兴业。 4、美联储将基准利率下调25个基点至3.75%-4.00%，为连续第二次会议降息，符合市场预期。也是自2024年9月以来第五次降息。美联储同时宣布，将于12月1日结束资产负债表缩减。 5、美联储主席杰鲍威尔表示，需要考虑12月利率行动的不确定性，12月的利率下调“远非”已成定局。 6、英伟达CEO黄仁勋表示，美国的AI芯片需要向中国出口。郭嘉昆在昨日的外交部例行记者会上对此表示，中方已多次表明在美输华芯片问题上的原则立场，希望美方以实际行动维护全球产供链的稳定。 7、有报道称，中国在本收获季首次从美国购买大豆，这也是自9月份大豆自美国进口为零后中国首次购买。对此，郭嘉昆在昨日的外交部例行记者会上表示，中方在有关问题上的立场是一贯的，具体的问题建议向中方的主管部门进行询问。 8、日前，国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于进一步便利外汇资金结算 支持外贸稳定发展的通知》，《通知》主要内容包括：推动便利化政策优化扩围；支持贸易新业态等创新业务健康发展；提升服务贸易企业资金使用效率。 行业新闻 1、中国证券监督管理委员会北京监管局一级巡视员吴智伟在“金融街发布”专场活动上表示，为推动《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》各项政策措施在北京落地见效，北京证监局等六部门出台了《北京市推动中长期资金入市的实施意见》。 2、由国务院国资委发起，委托中国国新设立和管理的中央企业战略性新兴产业发展专项基金昨天在北京启动，基金首期规模达510亿元，其中中国国新拟出资约150亿元。将重点支持人工智能、航空航天、高端装备、量子科技等战略性新兴产业以及未来能源、未来信息、未来制造等未来产业重点领域。 3、商务部等5部门办公厅发布关于印发《城市商业提质行动方案》的通知，其中提到，加强人工智能、物联网、云计算、区块链、扩展现实等技术在城市商业体系中集成应用。 4、宇树科技昨日宣布即将发布新品，“小巧身躯，行业性能。动力性能≈2xGo2”。从宣传海报来看，该新品或为四足机器人。 5、中国有色金属工业协会10月29日发布消息说，我国已构建完整的锂产品供应体系。 6、中国保险行业协会10月29日组织召开人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会2025年三季度例会。保险业专家就人身保险产品预定利率发表了意见，认为当前普通型人身保险产品预定利率研究值为1.90%。 7、国际金价近期在持续上涨后出现了较大幅度的震荡回落。中国有色金属工业协会副秘书长段绍甫表示，目前看推动金价走强驱动因素并未减退削弱，但短期波动带来的风险不容忽视。 公司新闻 1、贵州茅台公告，第三季度净利润192.24亿元，同比增长0.48%。 2、中国石化公告，第三季度净利润83亿元，同比增长3.5%，正持续开展A股、H股股份回购。 3、新易盛公告，前三季度净利润63.27亿元，同比增长284%。 4、天孚通信公告，前三季度净利润14.65亿元，同比增长50.07%。 5、天齐锂业公告，前三季度净利润1.80亿元，同比扭亏为盈。 6、工业富联公告，前三季度净利润224.87亿元，同比增长49%，AI服务器、交换机等高增长产品表现突出。 7、药明康德公告，实际控制人控制的股东拟减持不超过2%公司股份。 8、东尼电子公告，披露的年度报告财务指标存在虚假记载，10月31日起简称将变更为ST东尼。 9、国科军工公告，全资子公司签订4.66亿元军贸产品发动机装药年度订货合同，预计将对公司业绩产生积极影响。 10、大有能源公告，前三季度净亏损11.22亿元，产品售价下降导致营收和利润同比减少。 11、美的集团公告，前三季度净利润378.83亿元，同比增长19.51%。 12、北大医药公告，董事长、总裁徐晰人被刑事拘留，暂时无法履职。 13、中国联通公告，下属公司参与出资央企战新基金。 14、首开股份公告，前三季度净亏损31.05亿元。 15、杭氧股份公告，获中信金融资产举牌，持股比例达5%。 16、西部黄金公告，前三季度净利润同比增长168%，黄金产品销量增加销售价格上升。 17、中国稀土公告，前三季度净利润1.92亿元，同比增长195%。 18、山东黄金公告，前三季度净利润同比增长92%，受益于黄金价格上涨和销售量增加。 19、汇洲智能公告，2019、2020年年报存在虚假记载，股票简称变更为“ST汇洲”。 环球市场 1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.55%，标普500指数平收，道指跌0.16%。英伟达涨约3%，总市值站上5万亿美元大关。苹果小幅上涨，首次收盘总市值超4万亿美元。谷歌涨超2%，续创新高。纳斯达克中国金龙指数收跌0.03%。欧洲主要股指收盘涨跌不一，英国股市连续5个交易日创新高。 2、国际原油期货结算价小幅收涨。WTI原油期货12月合约涨0.55%，报60.48美元/桶；布伦特原油期货12月合约涨0.81%，报64.92美元/桶。 3、COMEX黄金期货跌1.04%，报3941.7美元/盎司；COMEX白银期货跌0.1%，报47.275美元/盎司。 4、微软第一财季营收776.7亿美元，同比增长18%，预估755.5亿美元；净利润277.47亿美元，同比增长12%。 投资机会参考 1、AI服务器存储的需求远超预期，行业巨头生产线正在满负荷运转 据报道，三星、SK海力士和铠侠的SSD生产线正在满负荷运转，部分型号订单的交付时间已排至明年下半年。由于AI服务器存储的需求远超预期，SSD库存正在迅速消耗。 AI时代的大模型在训练与推理过程中，数据传输、运算对存储提出了更高要求，AI服务器市场规模的稳定快速增长，将催生大容量QLCSSD的下游市场需求，带动企业级SSD的增长。单台AI服务器中的企业级SSD价值一般是通用服务器的3倍以上。平安证券指出，25Q2英伟达Blackwell平台实现规模化出货，叠加北美CSP厂商持续扩大通用型服务器布局，SSD有望凭借高性能和高能效等特点逐步成为大容量数据存储的主流技术。当前海外存储原厂盈利需求急迫，且由于AI高景气，相关产能逐步转向高阶产品，叠加下半年传统备货旺季，自25Q2起DRAM和NANDFlash存储产品合约价有望筑底回升，叠加eSSD、RDIMM等企业级存储产品需求持续高企，相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善。 2、韩国六氟化钨供应商针对半导体制造商大规模涨价 由于钨价飙升，韩国六氟化钨（WF6）供应商已针对半导体制造商发起大规模涨价。业内人士23日透露，SKSpecialty、Hoosung、关东电化等六氟化钨制造商最近通知三星电子、SK海力士、DBHiTek、Magnachip等半导体制造商，将从明年开始将供应价格上调70%至90%。一位业内人士表示：“原因是钨价在五个月内翻了一番，成本负担加重”，“日本气体公司以汇率等因素为由，要求涨价90%”。该人士还补充道：“半导体制造商也意识到钨价飙升，因此他们觉得必须接受涨价。” 国海证券张建业指出，在集成电路领域，六氟化钨因其优良的电性能，广泛使用在化学气相沉积工艺中，通过沉积和堆叠制成大规模集成电路中的导电膜和金属配线材料。随着集成电路工艺的不断迭代，特别是3DNAND层数的不断增加，六氟化钨产品的需求与日俱增。

市场昨日全天震荡走强，三大指数探底回升。沪深两市成交额2.38万亿，较上一个交易日放量353亿。板块方面，光刻机、风电、机器人等板块涨幅居前，贵金属、旅游、猪肉等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.37%，深成指涨1.16%，创业板指涨1.95%。 在今天的券商晨会上，中金公司表示，美联储在供给症结下克制降息；中信证券预计，美联储将在10月和12月议息会议上分别再次降息25bps；华泰证券提出，传媒行业获政策持续支持，IP+内容赋能线下消费。 中金公司：美联储在供给症结下克制降息 中金公司指出，美联储9月降息25个基点，符合市场预期。美联储较好回应了市场的关切，但也保持了克制。此前期待的降息50个基点并未出现，决策者对于下一步降息存在较大分歧。往前看，由于就业数据过于疲软，预计联储或将于10月再次降息，但在这之后，通胀升温将使降息门槛越来越高，货币宽松空间也将受限。当前美国经济的症结并非需求不足，而是成本上升。过度的货币宽松非但无法解决就业问题，反而可能加剧通胀，使经济陷入“类滞胀”困境。 中信证券：预计美联储将在10月和12月议息会议上分别再次降息25bps 中信证券表示，美联储2025年9月议息会议降息25bps，符合市场预期。鲍威尔表示这是一次风险管理式降息，在双重使命中偏向控制就业市场下行风险。本次点阵图显示今年目标利率中枢为3.6%，低于6月显示的3.9%，同时上调今年美国经济增速预测，维持今年美国通胀和失业率预测不变。点阵图指引年内还有50bps降息符合预期，依旧预计美联储将在10月和12月的议息会议上分别再次降息25bps。等到新任美联储主席的最终人选落地后，2026年利率路径才会更加清晰。市场方面，降息落地后美债再现“买预期+卖事实”、美股“补涨”特征依旧，道指和小盘股表现较好。建议相对淡化此次会议对明年利率路径的指引，预计在本轮降息交易中美元可能维持弱势状态、预计黄金仍有不错表现。 华泰证券：传媒行业获政策持续支持，IP+内容赋能线下消费 华泰证券表示，商务部等9部门近日印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》，其中关于传媒的核心内容包括：1）IP方面，鼓励传媒相关资源（如影视、IP、内容平台等）与知名IP进行跨界合作，同时推动消费新业态新模式试点城市建设；2）内容方面，支持文学、艺术、影视、动漫等领域精品创作，鼓励引进国外优秀体育赛事；3）业态方面，提升文化场馆活力，促进体育娱乐消费，推动数字服务消费。本次文件的发布，意味着国家对文化及相关消费产业的高度重视，促使传媒行业更加注重文化内涵的挖掘和传播，有助于从内容质量、IP变现渠道、线下消费赋能等多维度提升行业活力。产业链相关公司包括：1）IP；2）影视游戏；3）现场演出及文化场馆相关公司。