随着可再生能源在英国电力供应中发挥的作用越来越大，英国朝实现能源独立又迈近了一步。分析显示，今年冬天，英国可再生能源的发电量超过了天然气发电量，足以为每个英国家庭提供整个冬天的电力。 根据英国非营利性组织能源与气候情报中心（Energy and Climate Intelligence Unit）的数据， 在10月1日至2月24日期间，英国风能、水力和太阳能的发电量达到46太瓦时，超过了45太瓦时的天然气发电量 。 若使用天然气发电，产生同等数量的电力将需要大约95太瓦时的天然气，相当于110辆液化天然气罐车，或1000多万英国家庭一个冬天的燃烧量。 数据还显示，包括核能和生物质能在内的其他发电来源在冬季期间产生了27太瓦时的电力。 2022年，英国可再生能源发电量占全国发电量的38%，几乎与天然气发电占比40%相当，这也使得英国自2010年以来首次成为电力净出口国。 英国的大部分清洁能源来自风力发电，在冬季风力较强时风电效率最高。 可再生能源贡献日益增长 分析师表示，今年冬天，可再生能源发电已经取代了英国全年天然气发电需求的三分之一以上。 如果没有可再生能源发电，英国将不得不燃烧更多的天然气，这可能会使该国天然气净进口量增加22%以上，包括通过管道进口的天然气。 能源与气候情报中心的能源主管Jess Ralston表示:“我们看到旧电力系统让位于新电力系统，可再生能源成为支柱，并越来越多地取代天然气。” “电池储能的发展速度比预期的要快，这提高了英国的能源安全，使我们更少地受国际天然气市场的影响。他表示。 英国能源行业协会（Energy UK）的首席执行官Emma Pinchbeck表示，“我们必须尽一切可能”鼓励并加快对低碳能源的投资。她补充称，能源与气候情报中心的分析证实了本土可再生能源发电对英国家庭和企业的贡献越来越大。 致力于实现更大能源独立 目前，英国仍然严重依赖天然气。根据国际货币基金组织（IMF）的数据，英国40%电力和85%家庭取暖都仰赖天然气。 本周一，能源安全大臣格兰特·沙普斯在伦敦会见了美国能源部长詹妮弗·格兰霍姆，并表示他希望英国通过核能和可再生能源来实现更大的能源独立。 沙普斯和格兰霍姆希望西方国家摆脱对俄罗斯石油和天然气的依赖。 他们表示，俄乌冲突后天然气价格大幅上涨表明，有必要加快摆脱化石燃料的步伐。

当地时间周一（2月20日），德国经济部长罗伯特·哈贝克表示，德国将在今年完成电力市场改革的大部分工作，目标是在2030年之前大幅提升可再生能源在电力结构中的比例。 作为欧洲第一大经济体，德国也是该地区最大的能源消费国。德国的目标是到2030年实现80%的电力来自风能和太阳能，随着德国去年减少了对俄罗斯化石燃料的进口，这一目标变得更加紧迫。 哈贝克周一在电力市场改革咨询会议上表示：“我们将在2023年完成大部分必要的工作。” 上月公布的数据显示，德国2022年全年共消耗电力484.2太瓦时（Twh），同比下降4.0%；发电量506.8太瓦时，同比增长0.4%；可再生能源发电占比48.3%，前值为42.7%；可再生能源发电中，陆地和海上风电占25.9%，光伏占11.4%，生物质能占8.2%，水电及其他占2.8%。 哈贝克称，随着煤电和核电逐步淘汰，作为过渡，德国政府准备进行天然气发电项目的招标。他表示，这些招标将在本季度准备就绪，并且天然气将很快被零碳的替代能源取代，例如通过电解清洁能源制成的氢气。 德国政府面临的挑战是，随着电动汽车和热泵的普及，电力需求也将随之增加。哈贝克表示，德国政府的工作假设是，到2030年，全国用电量将达到700-750太瓦时。 哈贝克指出，德国的电力改革计划将不同于其他欧盟国家，这些国家可能拥有更稳定的电力来源。 德国于2011年便确立了弃用核电的目标，尽管由于俄乌冲突的爆发，德国政府将仅存的三座核电站运营期限延至今年4月，但德国摒弃核电的目标没有发生变化。 相比之下，德国的邻国法国就严重依赖核电。法国是全球核电发电比例最高的国家，该比例在2010年代一直稳定在70%以上。

由于德国风力发电量激增以及电力需求下降，欧洲电力现货价格下跌。数据显示，德国周五交货的电力价格下跌40.3%至每兆瓦时80欧元，法国周五交货的电力价格下跌7.6%至每兆瓦时134欧元。 Refinitiv Eikon的数据显示，德国周五的风力发电量预计将较周四增加一倍以上，达到36吉瓦。法国周五的风力发电量预计将从周四的57吉瓦增加至66吉瓦。Refinitiv的分析师在一份报告中表示，德国风力发电量全天将强劲增长，并向整个欧洲地区大量出口。 另外，由于气候暖和，德国的用电量预计将下降1.8吉瓦至58.5吉瓦，法国的用电量也预计将下降4.7吉瓦至56.4吉瓦。与此同时，运往欧洲的液化天然气依然充足也推动欧洲电价走低，一批液化天然气货物于周三抵达德国Brunsbuettel液化天然气浮式终端，相当约9亿千瓦时的电力。

今日电力股早盘普涨，截至今日13时59分，龙源电力(00916)涨5.39%、大唐电力(00991)涨3.47%、华能国际(00902)涨2.66%、华电国际(01071)涨1.98%。消息面上，据国家能源局，按交易结算口径统计，2022年全国市场交易电量共5.25万亿千瓦时，同比增长39%。全国燃煤发电机组市场平均交易价格达0.449元/千瓦时，较全国平均基准电价上浮约18.3%，有力缓解了煤电企业亏损局面。 2月13日，国家能源局市场监管司副司长赵学顺在发布会上表示，按交易结算口径统计，2022年全国市场交易电量共5.25万亿千瓦时，同比增长39%，占全社会用电量比重达60.8%，同比提高15.4个百分点。此外，全国燃煤发电机组市场平均交易价格达0.449元/千瓦时，较全国平均基准电价上浮约18.3%，有力缓解了煤电企业亏损局面。从电网经营范围看，2022年国家电网经营区域市场交易电量达4.16万亿千瓦时，同比增长42.7%。 近期，电力企业已相继披露了年度业绩预告。总体来看，水电企业表现较好，归母净利润较去年有所增长。火电企业表现分化，部分企业扭亏为盈，其中国电电力预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润为22亿元到32亿元，华电国际预计实现归属于上市公司股东的净利润为0.1亿元至2亿元。2022年煤价虽有回落，但依然处于高位，仍有部分火电企业持续亏损。其中，华能国际预计2022年亏损超70亿元，大唐发电预计亏损超4亿元，相较去年已同比大幅减亏。 煤炭价格方面， 春节后复工以来，秦皇岛港5500大卡动力煤价持续下行 ，2023年2月10日已下行至1056元/吨，较春节前高点下降174元/吨，降幅达14.1%。或主要是因为高港口库存+需求偏弱+低热值进口煤价格优势明显。 川财证券表示， 后续来看，煤炭保供稳价政策有望进一步落实，火电企业发电成本有望得到控制。此外， 随着电力机制改革的推进，煤电价格上涨预期增强，继续看好传统火电企业盈利修复。 中信建投研报指出，2022年三季度以来，国内外动力煤价格总体呈下降趋势。从国内供需情况来看，原煤产量维持高位，且年内仍有增产空间，动力煤供应增长的确定性增加，度过夏季用电高峰后，动力煤供需情况趋向宽松，动力煤市场价格下行； 从国际市场供需来看，欧洲与亚太地区煤炭库存持续维持高位，叠加全球经济恢复放缓与商品价格的下行，进口煤价格同样呈现逐步下行的趋势。2023年以来，沿海动力煤库存持续上升，目前动力煤库存已经达到近年高位。 综合来看，目前沿海电厂动力煤库存充足，同时国内外动力煤供应总体呈上升趋势，在当前动力煤需求情况下，年内动力煤市场价格趋向下行，沿海电厂燃煤成本较去年将会有显著下降，火电行业盈利能力有望迎来恢复。 相关概念股： 大唐发电(00991)：公司主要从事煤电、水电、光伏和风电等发电业务。公司预计2022年1-12月预计减亏，归属于上市公司股东的净利润为-5.50亿--4.00亿，净利润同比增长93.95%至95.60%。 华能国际电力股份(00902)：公司主要从事发电厂的开发、建造、运营和管理。该公司主要从事发电和电力销售业务。该公司还供应热力。该公司在国内与海外市场开展业务。公司预计2022年1-12月预计减亏，归属于上市公司股东的净利润为-84.00亿--70.00亿，净利润同比增长18.16%至31.80%。 华润电力(00836)：公司主要从事电厂的投资、开发及经营业务。该公司通过三大分部运营。火力发电分部从事燃煤电厂及燃气电厂的投资、开发、经营及管理业务以及热力及电力销售业务。可再生能源分部从事风力发电、水力发电及光伏发电以及电力销售业务。煤矿开采分部从事煤矿开采及煤炭销售业务。 华电国际电力股份(01071)：公司主要业务为建设、经营电厂，包括大型高效的燃煤燃气发电机组及多项可再生能源项目。

2月6日，国投电力总经理、党委副书记张文平，行远资本总裁曹彦一行来访，三一重能董事、总经理李强进行了热情接待。三方共同签署了战略合作协议，国投电力新能源投资公司总经理李强、三一重能营销公司副总经理任雪川、行远资本投资总监史进驰代表三方在协议上签字。 据协议，三方将强强联合、进一步深化战略合作，本着“长期合作发展、互助共赢未来”的原则，建立全面战略合作关系。从市场需求出发，利用各自优势，在新能源、金融、装备制造、综合能源供应、“走出去”等领域开展广泛和深入合作。 三一重能与国投电力有着很好的合作基础，此前已经在甘肃北大桥第七风电场、湖南宁乡龙田风电场等项目上密切合作。其中北大桥第七风电场被多次提及并受到了双方领导的高度赞扬。该风场安装64台三一重能6.25MW风电机组，凭借高可靠性、高发电量很好地保障了客户投资收益，为平价时代风电场投资开发提供了成功样板，在中国陆上风电大型化发展历程中有着里程碑意义。 签约仪式前，三方进行了深入合作交流。三一重能总经理李强对各位领导莅临表示欢迎，对国投电力合作的支持和信任表示感谢。他表示，三一重能与国投电力有着很好的合作基础，双方合作的北大桥第七风电场是国内大兆瓦风机批量化的先行示范、也是双方合作探索的成功典范。三一重能将继续加强大兆瓦风机的创新研发，进一步降低度电成本、为客户创造更大价值；同时进一步深化推进数智化、国际化战略，推动企业高品质发展。希望继续深化与国投电力合作，在大兆瓦风机、“沙戈荒”大基地建设、“走出去”等方面携手共进，为实现碳达峰、碳中和做出积极贡献。 国投电力总经理张文平表示，如今平价时代新能源市场竞争十分激烈，投资收益率给开发商带来巨大挑战。三一重能后来者居上，在度电成本、产品可靠性稳定性等方面占有优势。近年来的友好合作，进一步增进了双方互相了解、互相信任，也为全面深化合作打下了坚实基础。希望双方继续加强合作交流，充分发挥各自优势，在新能源项目开发等领域加强合作，共同谱写新时期友好合作新篇章，共同为国家新能源产业发展做出贡献。 行远资本总裁曹彦表示，行远资本多年来深耕清洁能源行业，充分发挥自身连接资本和产业的纽带作用，推动新能源开发、新能源并购、风光储氢领域股权投资等业务，积极为新能源行业企业发展贡献力量。行远资本将继续为国投电力、三一重能提供更专业、更高效的服务，推动三方合作“行稳致远”、共同推动新能源行业发展蒸蒸日上。 期间在三一重能总经理李强陪同下，国投电力、行远资本一行共同参观了全球首个风电5G全连接工厂——三一重能南口智能制造产业园。 参加本次会晤签约活动的还有国投电力总经理助理高海，三一重能副总经理胡杰、彭旭等相关领导。 合作方简介 国投电力是国家开发投资集团有限公司的控股子公司，坚持做优做大清洁能源板块，大力布局新能源，稳妥开拓境内外投资，着力打造世界一流的上市公司。截至2022年4月国投电力已投产控股装机容量3672万千瓦，清洁能源占比68%。 三一重能致力于成为全球清洁能源装备及服务领航者。通过整合全球顶级研发资源， 持续打造具有竞争优势的风机产品；具备独立进行风电场设计、建设和运 营的能力；形成了数字化顶层设计、智能化生产制造、整机系统集成、核心部件制造、风场设计、风场 EPC、风场运营维护为一体的风电整体解决方案。 行远资本为资产管理公司，立足于清洁能源领域，拟依托核心团队在清洁能源项目资源储备和金融运作能力的优势，大力开展优质风光电发电项目的投资和运营业务，并发挥自身资产证券化能力的优势为风光电发电项目提供全面金融解决方案。

中国持续不断地需要更多电力来运行全球工厂，并为最大的电动汽车市场提供充电服务，表明中国对更多电力的迫切需求，这将把全球电力需求推到新的高度，加剧公用事业公司跟上步伐的压力。根据国际能源署(IEA)的年度电力报告，到2025年，全球每年新增的电力消耗将大致相当于英国和德国目前的用电量。预计届时中国将占全球电力需求的三分之一。 随着各国为实现雄心勃勃的气候目标而补贴更环保的技术，并致力于使供暖和工业过程脱碳，世界各地的电气化正在增加。这就需要公用事业公司投入更多资金建设发电站，用可再生能源补充化石燃料，并埋设更多电缆以扩大电网容量。 “可再生能源和核能的增长速度足以满足几乎所有这些额外的需求,”IEA执行干事Fatih Birol表示，“政府现在需要让低排放资源更快地增长。” IEA预计，2024-2025年间，电力需求的年增长率将达到3.2%，相比之下，今年为2.6%。 而由于欧洲和美洲的大幅削减抵消了亚洲煤炭和燃气设施的增长，预计电力行业的碳排放量(约占总排放量的40%)将趋于平稳。 此外，IEA表示，到2025年，全球发电排放强度(即单位能源的二氧化碳排放量)预计将平均每年下降约3%。

2月7日，电力概念股领涨港股市场，涨幅达4.51%。其中，华电国际电力股份(01071)涨6.58%，华润电力(00836)、中国电力(02380)、华能国际电力股份(00902)等涨超4%。消息面上，2月5日，西南证券发布研究报告指出， 推进电力市场化改革，电价机制迎来改变。 电价上涨有望缓解成本压力，完善定价凸显绿色价值。 西南证券指出，2022年全国绿电交易占直接交易比例仅为0.6%，绿色环境溢价未能得到充分的体现，定价机制需进一步完善，助力推进“双碳”目标达成。该行建议重点关注高弹性火电及补贴占比较高的优质绿电企业。 此前，广东、江苏电力交易中心分别公布两省2023年度电力市场年度交易结果。结果显示： 2023年广东省双边协商成交电量2426.50亿千瓦时，成交均价0.55388元/千瓦时，同比2022年上涨5.7分/千瓦时，涨幅11.4%；较广东煤电基准价0.463元/千瓦时上涨9.1分/千瓦时，涨幅19.6%。 2023年江苏省年度交易总成交电量3389.89亿千瓦时，同比2022年增加742.6亿千瓦时，增幅28.1%；成交均价0.46664元/千瓦时，延续2022年顶格上浮趋势，较江苏燃煤基准价上涨19.4%。 而据此前广东省能源局、南方能监局联合印发《关于2023年电力市场交易有关事项的通知》，按照“基准价+上下浮动”的原则，对每份年度合同成交均价设置上下限，其中基准价为0.463元/千瓦时，成交均价上限暂定为0.554元/千瓦时，下限暂定为0.372元/千瓦时。 广东省上述年度长协均价已接近成交上限。年度长协成交均价提高，有望推动区域内火电企业收益增厚。 并且，上述通知提出，当一次能源价格波动超出一定范围时，视市场运行情况启动一次能源价格波动传导机制，推动成本端压力向下游传导。 安信证券2月6日发布研报称，根据煤炭市场网数据，印尼4700大卡进口动力煤从1月28日的970元/吨下降至2月3日的920元/吨，周环比下跌50元/吨，跌幅为5.15%。国内外煤炭价格下跌趋势下， 火电板块成本有望下行、业绩有望改善。 另外，天风证券表示，展望2023年，在国际资源品价格下跌的大背景下，印尼上调2023年煤炭目标产量，同时中国经济走出疫情冲击后人民币汇率有望走强， 进口煤价有望松动，进而推动沿海电厂盈利修复。 具体标的方面，建议关注：宝新能源、粤电力、上海电力、华能国际、浙能电力、国电电力、华电国际。 相关概念股： 华能国际电力股份(00902)：公司主要从事发电厂的开发、建造、运营和管理。该公司主要从事发电和电力销售业务。该公司还供应热力。该公司在国内与海外市场开展业务。 华润电力(00836)：公司主要从事电厂的投资、开发及经营业务。该公司通过三大分部运营。火力发电分部从事燃煤电厂及燃气电厂的投资、开发、经营及管理业务以及热力及电力销售业务。可再生能源分部从事风力发电、水力发电及光伏发电以及电力销售业务。煤矿开采分部从事煤矿开采及煤炭销售业务。 中国电力(02380)：公司主要从事向地级及省级电网公司售电业务，还从事提供代发电及相关服务业务。 华电国际电力股份(01071)：公司主要业务为建设、经营电厂，包括大型高效的燃煤燃气发电机组及多项可再生能源项目。 大唐发电(00991)：公司主要从事煤电、水电、光伏和风电等发电业务。