SMM 8月15日讯： 2025年，东南亚废铝市场陷入深度收缩，出口规模显著下滑，预计低迷将贯穿全年并延续至2026年初。综合宏观环境与产业运行，当前压力主要集中于以下四条主线：本地政策与地缘局势骤然收紧、区域内再生铝需求快速扩张、港口拥堵与物流效率衰减，以及美国高额关税壁垒。四重因素叠加共振，使东南亚废铝出口的比较优势在短期内难以修复。 首先，马来西亚与泰国在2025年相继遭遇政策与地缘双重冲击，出口通道被迫收窄。7月，马来西亚内政部联合反贪机构启动“金属风暴”专项行动，针对废旧金属出口许可链条展开刑事调查，多名出口商、海关关员及地方政府官员被拘。事件触发皇家海关署对全部废旧金属报关单证进行二次人工复核，通关周期由3—5个工作 日延长至12—15个工作日，滞港费、仓储费与融资成本同步抬升。同月，泰国与柬埔寨在达叻府—戈公省边境爆发武装对峙，泰方一度关闭亚兰—波别口岸，导致泰国东部货源南下林查班港的陆路通道受阻，跨境货运代理报价瞬间上调25%，且需绕行合艾—槟城—巴生港线路，额外增加480公里陆路里程。综合各方反馈，7月后废铝成交量锐减，预计须待2025年末边境局势缓和、政策审查回归常态，出口规模方可能边际修复。 其次，区域内再生铝需求呈结构性扩张，对废铝资源形成强劲虹吸。马来西亚政府自2022年起对电动车产业链实施系统性激励：2022—2027年期间，本地组装电动车免征型材进口关税及10%消费税，动力电池PACK环节免征原材料进口环节增值税。泰国则于2024年推出EV3.5激励方案，延续购置税减免与政府补贴，并将优惠范围由电动车扩展至皮卡与摩托车。废铝在电动车车身覆盖件、电池托盘及底盘结构件中的平均用量占比高达32%，加上建筑幕墙、食品包装及消费电子散热器等下游领域年均6%—9%的复合增速，马来西亚与泰国本地废铝采购价快速抬升。2025年8月，两国标号ADC12废铝出厂均价已升至每吨1,920美元，与中国广东佛山同品质现货价差不足30美元，出口经济性几乎消失。部分大型再生铝企业已启动熔炼—挤压一体化项目，进一步锁定本地资源，出口货源愈发稀缺。 第三，港口拥堵与航运效率衰减在物流端放大时间与资金成本。2023年10月红海危机爆发后，欧亚主航线船舶被迫绕行好望角，航程增加5,500—11,100公里，船期延误10—14天。班轮公司为节省燃油与运河附加费，普遍采用“不定港跳靠”策略，导致马来西亚巴生港与泰国林查班港的到港窗口严重紊乱。2025年7月最新数据显示，林查班港平均单船等泊时间已延长至10—24小时，巴生港西港更高达40小时。船舶滞期费、集装箱超期使用费及海运附加费叠加，东南亚至中国华东港口的废铝运费由年初的每吨62美元上涨至每吨105美元，涨幅近七成。贸易商为规避风险，纷纷将装港转向印度蒙德拉港或中国钦州港，东南亚传统出口港的市场份额被迫让渡。 最后，美国关税政策在需求端形成直接阻断。2025年3月，美国前总统特朗普以行政令形式宣布对进口铝制品课征高达50%的惩罚性关税，并将再生铝及废铝碎料纳入征税清单。东南亚诸国过去长期扮演对美废铝供应方及转口中转站的角色，关税落地后，马来西亚、泰国等港口的出口报价瞬间失去竞争力。东南亚供应商被迫放弃长约订单，将原本计划输美的货源转向亚洲其他市场，然而区域内部需求有限，出口通道持续收窄。 综上，政策与地缘风险收紧、区域需求扩张、港口拥堵恶化及美国关税壁垒四重因素叠加，使2025年东南亚废铝市场陷入深度收缩。短期内，贸易商将被迫接受“低流量、高成本、慢周转”的新常态，出口重心进一步向本土消费及亚洲内部有限流转倾斜；中长期来看，唯有等待外部关税政策调整、区域局势缓和及港口基础设施扩建到位，东南亚废铝出口的比较优势方有望逐步修复。      

On June 19, the 2024 SMM Southeast Asia (Thailand) Automotive Supply Chain Conference , hosted by SMM, concluded successfully in Pattaya, Thailand! The conference invited association experts and industry giants to jointly discuss the current status and future development trends of the automotive industry from a global perspective. SMM hopes that through this conference, Chinese automotive industry chain companies can better understand the overseas investment environment and fully leverage the complementary advantages of different countries and regions within the automotive industry to jointly promote the healthy and sustainable development of the automotive industry At the conference, Wirat Tatsaringkansakul, Deputy Secretary General of Thailand Board of Investment (BOI) and Secretary of the National Electric Vehicle Policy Committee (EV Board), stated that by 2026, the offset production of imported CBU vehicles must be conducted domestically at a ratio of 1:2, or at a ratio of 1:3 by 2027; imported and locally produced batteries for battery electric vehicles (BEV) must meet specified test standards; and BEV must support the use of fast chargers. SMM Deputy General Manager Yi Yanting stated that over the next seven years, the cumulative demand for steel in Thailand's local automotive industry will exceed 15 million mt, with an average annual growth of about 3%. Regarding the demand for automotive steel from Thailand to major countries along the US route, by 2030, the steel demand driven by automotive demand will approach 50 million mt, and the cumulative market scale for automotive steel over the next seven years will reach approximately 250 million mt. Pang Jun Jie, Executive Committee Member of Zero Emission Vehicle Association (ZEVA), stated that the market for BEV in the six ASEAN countries saw a significant increase of 316%, with sales reaching 141,095 units in 2023. Malaysia showed the third highest growth among the six ASEAN countries. Guest Speeches SMM CEO Fan Xin 》Click to watch the guest speech video HBIS-Deputy General Manager of Marketing Center-Diao Ke shan 》Click to watch the guest speech video Guest Speech Topic: Latest Policies in Thailand's Automotive Industry Guest Speaker: Deputy Secretary General of BOI and Secretary of EV Board-Wirat Tatsaringkansakul EV3.5 Subsidy Plan and Ministry of Finance Tax Incentives - CBU vehicles are allowed to be imported during 2024-2025, and the offset of imported CBU vehicles must be conducted under the following conditions; - By 2026, the offset production of imported CBU vehicles must be conducted domestically at a ratio of 1:2, or at a ratio of 1:3 by 2027; - Imported and locally produced BEV batteries must meet specified test standards; - BEV must support the use of fast chargers; - Locally produced batteries must be used by 2026 (further requirements can be found in the excise department announcement); - A Memorandum of Understanding (MoU) must be signed and a tax incentive approval letter from the excise department must be obtained; - A bank guarantee must be provided. BOI Introduces New Measures to Support the Adoption of Automation and Robotics Technology and Battery Manufacturing ►BOI Incentives: Corporate income tax exemption for 3 years, with a 50% tax credit for investments in automation systems and robots. Exemption from import duties on machinery equipment. 》BOI: Promote the development of electric vehicles and support the adoption of automation and robotics technology Topic: Outlook on the Southeast Asian Automotive Supply Chain Market Speaker: SMM Vice President-Yi Yanting ASEAN crude steel production is growing rapidly, with long-shaped products accounting for about 56%, but there is a lack of high-end products. Benefiting from the "Belt and Road" initiative, Vietnam, Malaysia, Indonesia, and Thailand are actively engaging in international capacity cooperation with countries along the route. The crude steel production of these four ASEAN countries has been continuously increasing, entering a period of rapid growth after 2016, with a growth rate surpassing the previous 20 years. From 2016 to 2022, crude steel production increased from 20.72 million mt to 57.09 million mt, with a compound growth rate of 23%. The demand for automotive steel in Thailand and neighboring countries will reach nearly 250 million mt over the next seven years. • It is estimated that over the next seven years, the cumulative demand for steel in Thailand's local automotive industry will exceed 15 million mt, with an average annual growth of about 3%. • Regarding the demand for automotive steel exported from Thailand to major countries along the US route, by 2030, the steel demand driven by automotive demand will reach nearly 50 million mt, and the cumulative market size for automotive steel over the next seven years will reach approximately 250 million mt. Chinese car companies and local processing factories It is expected that by 2024, the production capacity of Chinese companies will account for 35% of total sales, but the steel processing capacity seems limited. • Currently, 70% to 80% of electric vehicles in the Thai market come from Chinese companies, and Chinese companies have already set up a large amount of electric vehicle production capacity in the short term. However, the local steel processing capacity is limited, making the establishment of a local supply chain imperative. 》From the perspective of Thailand's main export countries, the cumulative market size for automotive steel over the next seven years is approximately 250 million mt. Speech Topic: Malaysia's Electric Vehicle Industry - How Favorable Policies Support Progress Speaker: Executive Committee of Malaysia Zero Emission Vehicle Association-Pang Jun Jie The Malaysian government, in its recent 2024 budget announcement, showed continued support for electric vehicles by extending the existing tax exemption scope. Additionally, manufacturing incentives for electric vehicle chargers were introduced. ►CBU import and excise tax exemption extended to 2025. ►CKD import and excise tax exemption extended to 2027, with sales tax also set to zero. ►A 3-year tax rebate of up to RM300,000 for electric vehicle leasing. ►A 2-year tax deduction for electric vehicle leasing. The pure electric vehicle (BEV) market in the six ASEAN countries saw significant growth of 316%, with 2023 sales reaching 141,095 units. Malaysia showed the third highest growth among the six ASEAN countries. High growth: Thailand had the highest sales of pure electric vehicles in the region, with 2023 sales reaching 76,314 units, a YoY growth of 684%. This growth is attributed to a favorable regulatory environment and multiple global original equipment manufacturers. Moderate growth: Indonesia and Singapore both saw moderate growth in pure electric vehicle sales. In Indonesia, Hyundai and Wuling emerged. Singapore showed stable performance, but the growth rate of electric vehicle sales was relatively low. Low growth: The Philippines had the lowest growth rate in pure electric vehicle sales. This relatively slow growth can be attributed to factors such as limited power infrastructure, high initial costs, and challenges in developing charging infrastructure. Topic: The Current Status and Future of Electric Vehicles in India Speaker: Ather Energy Private Limited, Chief Procurement Officer, Harendra Saksena The Best Time to Manufacture Electric Vehicles in India The importance of electrification in the country is increasing. Increasing the penetration rate of electric vehicles The share of electric vehicles is expected to grow at least eightfold from FY2024 to FY2030. Topic: ChipLink Integrated Overseas Insights Speaker: Xinlian Power, Chairman, Yuan Feng (Content not disclosed at the request of the speaker) Topic: Electrification of Electric Motorcycles in Thailand Speaker: Farasis Energy, Senior Sales Manager, Peng Xiuping (Content not disclosed at the request of the speaker) Topic: United by Common Goals, Distance is No Barrier - HBIS Overseas Layout Speaker: HBIS, Head of Export Department, Gao Feng (Content not disclosed at the request of the speaker) Roundtable Interview Topic: Challenges and Opportunities in the Electrification of the Southeast Asian Automotive Industry Host: SMM, Senior Vice President, Hu Jian Guests: - BearingPoint (Shanghai) Business Management Consulting Co., Ltd., Head of Business and Operations in Asia Pacific, Ye Tiande - RUTRONIK Electronics Worldwide, Senior Manager, Peter Klöpfer - Thai-Chinese Rayong Industrial Realty Development Company Limited, President, Zhao Bin - Boston Consulting, Managing Director, Lars Maecker 》Click to watch the live video Topic: Accelerating the Electrification Transition in Thailand from a Supply Chain Perspective Host: Boston Consulting, Managing Director & Partner, Li Ke Guests: - ASEAN Federation of Engineering Organizations (AFEO), Chairman of the Transport and Logistics Working Group, Tongkarn Kaewchalermtong - China Foundry Association, Executive Vice President, Gao Wei - NETA Auto Thailand Co., Ltd., General Manager of Procurement Center, Fang Xiaokun - Schaeffler, President and CEO in Asia, Micah Shepard - Changan Automobile, Vice President in Southeast Asia, Guan Xin 》Click to watch the live video Topic: Investment Risks and Financing Capabilities in the Automotive Industry Host: ABeam, Senior Expert in Automotive and Manufacturing, Krzysztof Tokarz Guest: Hyundai Motor, Head of Singaporean Branch, David Goh 》Click to watch the live video Topic: Green Supply Chain for Automotive Materials Host: SMM, Vice President, Zhou Bo Guests: - HBIS, Deputy General Manager of Marketing Center, Diao Keshan - Bureau Veritas Group, Director of Building and Infrastructure for Emerging ASEAN Countries and Thailand / CEO of Commodities, Industry, and Facilities for Myanmar and Cambodia, Martin DILLY - Dinghao International New Material Technology (Thailand) Co., Ltd., Chairman, Gu Binhua 》Click to watch the live video Topic: Experience Sharing of Parts Production Localisation and Automotive Parts Companies Expansion to Southeast Asia - Production Costs, Manufacturing Technology, Cost Advantages, Intelligent Manufacturing, etc. Host: Thai/Vietnam WHA Industrial Zone China Branch, General Manager and Chief Representative, Zhao Di Guests: - Delta Metal (Holdings) Limited, Chairman/CEO, Zhao Rong - SEVB, General Manager, TONY - Baosteel Singapore Pte Ltd, Chief Representative of Thailand Representative Office, Shi Yuan - SVOLT Thailand, General Manager, Chen Lei - NewThai Wheel Manufacturing Co., Ltd., General Manager, Zheng Jinsong 》Click to watch the live video Sign-in 》Click to see more on-site highlights 》Click to watch the live video replay This is the end of the 2024 SMM Southeast Asia (Thailand) Automotive Supply Chain Conference . Thank you for your attention and support. See you next year!

6月19日，SMM主办的 2024 SMM东南亚（泰国）汽车供应链大会 于泰国芭提雅圆满落幕！ 本次大会邀请了协会专家、行业大咖等共同出席，以全球视角探讨汽车行业现状及未来发展趋势。SMM希望通过此次会议，帮助中国汽车产业链企业更好的了解海外投资环境，以及充分发挥汽车行业内不同国家和地区的互补优势，共同推动汽车行业健康、可持续的发展。 会上，BOI副秘书长/国家电动汽车政策委员会（EV Board）委员会秘书处 Wirat Tatsaringkansakul表示，到2026年，进口CBU车辆的抵消生产必须以1:2的比例在国内进行，或到2027年以1:3的比例进行；进口和本地生产的电动汽车（BEV）电池必须符合规定的测试标准；电动汽车（BEV）必须支持使用快速充电器。 SMM副总裁易彦婷表示，预计未来7年内，泰国本地汽车行业对钢材的累计需求量将超过1500万吨，年均增长约3%。从泰国出口美国沿线主要国家的汽车用钢需求来看，到2030年，汽车需求量所带动的用钢量接近5000万吨，未来七年累计汽车用钢市场规模将达到约2.5亿吨。 ZEVA马来西亚零排放汽车协会执行委员会Pang Jun Jie表示，东盟六国市场的纯电动汽车（BEV）大幅增长316%，2023年销量达到141,095辆。马来西亚在东盟六个国家中表现出第三高的增长。 嘉宾致辞 SMM CEO 范昕 》点击观看嘉宾致辞视频 河钢股份有限公司 营销中心副总经理 刁可山 》点击观看嘉宾致辞视频 嘉宾发言 发言主题：泰国汽车产业最新政策 发言嘉宾：BOI副秘书长/国家电动汽车政策委员会（EV Board）委员会秘书处 Wirat Tatsaringkansakul EV3.5补贴计划和财政部税收激励措施 - CBU车辆在2024-2025年期间允许进口，并且根据以下条件需要抵消进口的CBU车辆； - 到2026年，进口CBU车辆的抵消生产必须以1:2的比例在国内进行，或到2027年以1:3的比例进行； - 进口和本地生产的电动汽车（BEV）电池必须符合规定的测试标准； - 电动汽车（BEV）必须支持使用快速充电器； - 到2026年必须使用本地生产的电池（进一步要求参见消费税部门公告）； - 必须签署谅解备忘录并获得消费税部门的税收优惠批准函； - 必须提供银行担保。 BOI推出新措施 支持自动化和机器人技术的采用以及电池生产制造 ►BOI激励措施： 企业所得税豁免3年，自动化系统和机器人的投资享受50%的税收抵免。 免除机械设备进口关税。 》BOI：促进电动汽车发展 支持自动化和机器人技术的采用 发言主题：东南亚汽车供应链市场展望 发言嘉宾：SMM 副总裁 易彦婷 东盟粗钢产量增长快 其中长材占比约56% 高端产品缺失 受益于“一带一路”倡议，越南、马来西亚、印尼和泰国积极与沿线国家开展国际产能合作，东盟四国粗钢产量在持续增加，2016年后进入快速增长期，增长速度超过此前20年。2016-2022年，粗钢产量从2072万吨提升至5709万吨，复合增速为23%。 泰国及沿线国家未来7年汽车用钢需求接近2.5亿吨 • 预计未来7年内，泰国本地汽车行业对钢材的累计需求量将超过1500万吨，年均增长约3%。 • 从泰国出口美国沿线主要国家的汽车用钢需求来看，到2030年，汽车需求量所带动的用钢量接近5000万吨，未来七年累计汽车用钢市场规模将达到约2.5亿吨。 中国车企及当地加工厂 预计2024年中国企业产能占总销量的35%，但钢材加工产能看似有限。 • 目前泰国市场70%~80%的电动车来自中国企业，同时中国企业在短期内已经布局了大量电动车产能。而当地钢材加工产能有限，本土供应链布局势在必行。 》从泰国出口主要国家来看 未来七年累计汽车用钢市场规模约2.5亿吨 发言主题：马来西亚电动汽车行业-良好的政策如何支持进步 发言嘉宾：ZEVA 马来西亚零排放汽车协会执行委员会 Pang Jun Jie 马来西亚政府在最近的2024年预算公告中显示，通过延长现有的免税范围，继续支持电动汽车。 此外，还引入了针对电动汽车充电器的制造激励措施。 ►CBU免征进口和消费税延长至2025年。 ►CKD免征进口和消费税延长至2027年，销售税也为零。 ►电动汽车租赁的3年退税高达RM300,000。 ►电动汽车租赁可享受2年税收减免。 东盟六国市场的纯电动汽车（BEV）大幅增长316%，2023年销量达到141,095辆。马来西亚在东盟六个国家中表现出第三高的增长。 高增长：泰国纯电动汽车销量最高在该地区。2023年销量达到76,314辆，同比增长684%。这种增长归因于，有利的监管环境和多家全球原始设备制造商的存在。 适度增长：印尼和新加坡都看到了纯电动汽车销量温和增长。在印尼，现代和五菱应运而生。新加坡表现稳定，但电动汽车的销量增长率相对较低。 低增长：菲律宾的纯电动汽车销量增长率最低。这种相对缓慢的增长可归因于电力基础设施有限等因素。车辆、高昂的初始成本以及充电基础设施开发的挑战。 发言主题：印度电动汽车现状与未来 发言嘉宾：Ather Energy private Limited 首席采购官 Harendra Saksena 在印度制造电动汽车的最佳时机 国家对电气化的重要性正在增加。 提高电动汽车渗透率 预计24财年至30财年期间电动汽车的份额将至少增长8倍。 发言主题：芯联集成出海洞察 发言嘉宾：芯联动力 董事长 袁锋 （应嘉宾要求发言内容不对外） 发言主题：泰国电摩的电动化 发言嘉宾：孚能科技 高级销售经理 彭秀平 （应嘉宾要求发言内容不对外） 发言主题：志合者不以山海为远---河钢海外布局 发言嘉宾：河钢股份有限公司 出口部负责人 高峰 （应嘉宾要求发言内容不对外） 圆桌访谈 主题：东南亚汽车行业电气化的挑战和机遇 主持人： SMM 高级副总裁 胡健 嘉宾： 毕博（上海）企业管理咨询有限公司 亚太区商业行业与运营负责人 叶天德 RUTRONIK Electronics Worldwide 高级经理 Peter Klöpfer 泰中罗勇工业园 总裁 赵斌 波士顿咨询 董事经理 Lars Maecker 》点击观看现场视频 主题：从供应链角度加快泰国电气化转型 主持人： 波士顿咨询 董事总经理&合伙人 李科 嘉宾： 东盟工程组织联合会(AFEO) 运输和物流工作组主席 Tongkarn Kaewchalermtong 中国铸造协会 执行副会长 高巍 哪吒汽车泰国有限公司 采购中心总经理 方晓鲲 舍弗勒 亚洲区总裁兼首席执行官 Micah Shepard 长安汽车 东南亚副总裁 关鑫 》点击观看现场视频 主题：汽车行业的投资风险和融资能力 主持人： ABeam 汽车与制造高级专家 Krzysztof Tokarz 嘉宾： 现代汽车 新加坡负责人 David Goh 》点击观看现场视频 主题：汽车材料绿色供应链 主持人： SMM 副总裁 周柏 嘉宾： 河钢股份有限公司 营销中心副总经理 刁可山 必维集团 东盟新兴国家和泰国建筑和基础设施主任/兼缅甸和柬埔寨商品、工业和设施国家首席执行官 Martin DILLY 鼎昊国际新材料科技(泰国)有限公司 董事长 顾斌华 》点击观看现场视频 主题：实现零件本土化，汽车零部件企业出海落子东南亚的经验分享-生产成本、制造技术、成本优势、智能制造等 主持人： 泰国/越南伟华工业区中国分公司 中国区董事总经理兼首席代表 赵迪 嘉宾： Delta Metal (Holdings)Limited 董事长/行政总裁 趙戎 欣旺达动力科技（泰国）股份有限公司 总经理 TONY 宝钢新加坡有限公司 泰国代表处首席代表 史原 蜂巢能源科技（泰国）有限公司 总经理 陈磊 新泰车轮制造有限公司 总经理 郑劲松 》点击观看现场视频 签到 》点击查看更多现场花絮 》点击观看现场视频直播回放 至此， 2024 SMM东南亚（泰国）汽车供应链大会 圆满结束，感谢大家对本次大会的关注和支持，我们明年再聚！

6月18-19日，在SMM主办的 2024 SMM东南亚（泰国）汽车供应链大会 上，SMM副总裁易彦婷表示，泰国推动“3030政策”，计划到2030年确保新能源汽车产量占据国内汽车总产量的30%。这将为泰国本土市场带来庞大的存量汽车替换。预计未来7年内，泰国本地汽车行业对钢材的累计需求量将超过1500万吨，年均增长约3%。从泰国出口美国沿线主要国家的汽车用钢需求来看，到2030年，汽车需求量所带动的用钢量接近5000万吨，未来七年累计汽车用钢市场规模将达到约2.5亿吨。 车企出海与东南亚市场现状 车企出海背景 在全球汽车产业转型以及地缘政治紧张的背景下，中国车企凭借完整的供应链、规模效应和成本优势，开启了出海之路。 车企出海模式 我国车企出口，从产品出口走向建立本土化汽车供应链。 出海东南亚：人均保有量和新能源渗透率低、年轻人口多 市场空间大 • 近三年来，东南亚汽车销售规模保持年均20%+的增长。对比美国和欧洲国家的人均汽车拥有量来看，东南亚各国市场仍有较大的发展空间，同时东南亚人口仍在保持增长，且人口结构比较年轻，15-24岁人口在总人口的比重相对较大，对未来汽车消费的预期较高，预计未来汽车新增规模较大。 • 另外从电动汽车来看，泰国汽车产量占东南亚总产量的约43%，电动汽车占整个东南亚新能源汽车市场的58%。 泰国：2023-2030年新能源渗透率将保持年均29%增长 泰国推动“3030政策”，计划到2030年确保新能源汽车产量占据国内汽车总产量的30%。这将为泰国本土市场带来庞大的存量汽车替换。 泰国将成为中国新能源汽车出海的全球战略支点 • 泰国汽车出口比重较大，近十年来基本维持50%以上的汽车出口，具备完善的汽车出口法律体系和成熟出口流程。 • 目前汽车主要出口至澳大利亚、东南亚国家。由于其较为优势的地理位置和优惠的政策条件，中国企业目前大量涌入泰国市场建设工厂，目的是将泰国作为中国新能源汽车出海的全球战略支点。 汽车原材料（钢材）市场展望 东南亚粗钢生产情况 东盟粗钢产量增长快，但增长主要来自长材，高端产品缺失。 受益于“一带一路”倡议，越南、马来西亚、印尼和泰国积极与沿线国家开展国际产能合作，东盟四国粗钢产量在持续增加，2016年后进入快速增长期，增长速度超过此前20年。2016-2023年，粗钢产量从2072万吨提升至4850万吨，复合增速为15.2%。 东盟粗钢产量增长快 其中长材占比约56% 高端产品缺失 受益于“一带一路”倡议，越南、马来西亚、印尼和泰国积极与沿线国家开展国际产能合作，东盟四国粗钢产量在持续增加，2016年后进入快速增长期，增长速度超过此前20年。2016-2022年，粗钢产量从2072万吨提升至5709万吨，复合增速为23%。 泰国及沿线国家未来7年汽车用钢需求接近2.5亿吨 • 预计未来7年内，泰国本地汽车行业对钢材的累计需求量将超过1500万吨，年均增长约3%。 • 从泰国出口美国沿线主要国家的汽车用钢需求来看，到2030年，汽车需求量所带动的用钢量接近5000万吨，未来七年累计汽车用钢市场规模将达到约2.5亿吨。 泰国钢铁产业链不完整 板材产品依赖进口 高端产品短缺 泰国目前主要以泰国塔塔钢铁、G钢铁、GJ钢铁为主，粗钢产能超过1000万吨。分流程来看，BF-BOF主要有塔塔钢铁1座BF-BOF冶炼厂，但产能仅有60万吨，其余则均为电炉厂。此外中游有16家半成品加工厂。泰国钢铁行业主要以废品回收和再生产为目标，产业链不完整，高度依赖进口原材料、半成品和成品，且高端产品缺失。 • 泰国的钢铁表观消费量在近几年比较稳定，其钢材60%用于建筑业，17%用于汽车生产。 • 随着建筑及房地产业的继续复苏、汽车零配件需求的回升及“泰国坚强”计划下基础设施投资的启动，泰国对钢铁需求今后仍会呈强劲之势。 中国车企及当地加工厂 预计2024年中国企业产能占总销量的35%，但钢材加工产能看似有限。 • 目前泰国市场70%~80%的电动车来自中国企业，同时中国企业在短期内已经布局了大量电动车产能。而当地钢材加工产能有限，本土供应链布局势在必行。 供应链优化 – 东南亚市场钢厂投资测算 建厂投资估算方法论（CAPEX+OPEX+隐形风险及成本） 1. 根据项目需求和投资规模对项目建设需要投入的固定资本支出进行详细预估和核算。 2. 根据项目规模和运营计划进行 OPEX 的预估和核算。 CAPEX：新建炼钢工序 就前端资本支出而言： • 高-转炉流程：拥有113万吨生铁产能的炼钢厂，包括所有基础设施、预炼铁、炼铁、炼钢、连铸和轧制以及所有其他配套设施，单吨平均投资一般在300-600亿美元。 • 电炉流程：<=60t、60t~100t、>=100t的电炉投资分别为4~5千万、7~8千万和1~1.2亿。当前新建电炉一般集中在70~100t级别。单吨投资一般在10-15亿美元。 OPEX：项目运营情况案例 随着价格的逐步上升且产能利用率越来越高，公司毛利率逐步提升，于2027年达产期可达到XX%。 新建项目于2024年初开始建设，建设期为2年，于2025年底结束；2025年下半年新建项目开始试运营，2026年进入爬坡期，于2027年开始达产。 以达产期2027年为例，新建项目20万吨XXX回收可达营业收入46.3亿元，毛利率为XXX%；其中，收入占总收入的95%，小金属及副产品占总收入的5%；在总费用中，原材料采购费占总成本的78%，动力及辅料费占15%。 隐形风险及成本 SMM汽车团队介绍及供应链优化（案例） SMM团队：研究范畴钢铁至汽车全流程供应链 项目案例：海外市场进入可行性分析 项目案例：海外市场进入落地策略

6月18-19日，在SMM主办的 2024 SMM东南亚（泰国）汽车供应链大会 上，BOI副秘书长/国家电动汽车政策委员会（EV Board）委员会秘书处Wirat Tatsaringkansakul介绍了EV3.5补贴计划和财政部税收激励措施、BOI推出新措施支持自动化和机器人技术的采用以及电池生产制造等内容。 BOI在投资申请方面显著增长 EV3.5补贴计划和财政部税收激励措施 - CBU车辆在2024-2025年期间允许进口，并且根据以下条件需要抵消进口的CBU车辆； - 到2026年，进口CBU车辆的抵消生产必须以1:2的比例在国内进行，或到2027年以1:3的比例进行； - 进口和本地生产的电动汽车（BEV）电池必须符合规定的测试标准； - 电动汽车（BEV）必须支持使用快速充电器； - 到2026年必须使用本地生产的电池（进一步要求参见消费税部门公告）； - 必须签署谅解备忘录并获得消费税部门的税收优惠批准函； - 必须提供银行担保。 BOI促进电动汽车（BEV）发展 BOI推动所有类型的电动汽车（BEV），包括BEV平台和软件及数字平台的开发，旨在将该国发展为亚洲电动汽车制造中心。 BOI推出新措施 支持自动化和机器人技术的采用以及电池生产制造 ►BOI激励措施： 企业所得税豁免3年，自动化系统和机器人的投资享受50%的税收抵免。 免除机械设备进口关税。 ►条件： (1) 必须是电动汽车制造商所用电池的生产商； (2) 必须有生产电动汽车电芯的计划，同时也能生产用于储能系统（ESS）的电芯； (3) 所生产的电芯的单位能量值不得低于150Wh/Kg； (4) 必须具有不低于1,000次循环次数（生命周期）的最低充电周期数量。 ►投资者将可以向BOI下属的竞争力提升部申请福利和财务支持；项目必须在2027年之前提交。