巨丰观点 1月17日，A股震荡走低：上证指数下跌2.09%，深证成指下跌2.58%，创业板指下跌3.00%。两市成交额6376亿，5035只个股下跌。北向资金净流出130.57亿元。板块方面，家用轻工、多元金融逆市上涨，旅游酒店、光伏设备、商业百货、能源金属、生物制品、航天航空、消费电子等行业跌幅居前。 早盘，A股三大指数集体下跌，截至午盘，沪指跌0.64%，深成指跌0.89%，创业板指跌1.21%，北证50指数涨0.85%。板块题材上，peek材料、服装家纺、多元金融等板块涨幅居前；酒店旅游、飞行汽车板块飘绿。 午后，养老概念、鸿蒙概念活跃；医药、半导体、汽车零部件等走势低迷，贵州茅台跌逾3%，股指继续下探。深成指、创业板指、科创50、上证指数先后创年内新低。 8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股长期投资价值凸显。最近4个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，隔夜美股三大指数集体收跌，热门中概股普跌但跌势有所收敛。国内方面，中国经济2023年增长5.2%；2023年全国人口比上年末减少208万人；预计A股短线将企稳反弹，但市场成交量的变化依旧是重点。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、新能源汽车等成长板块，以及国企改革、低估值、高股息蓝筹股。 消息面 【国家统计局：全国人口比上年末减少208万人】 据国家统计局消息，截至2023年末，全国人口（包括31个省、自治区、直辖市和现役军人的人口，不包括居住在31个省、自治区、直辖市的港澳台居民和外籍人员）140967万人，比上年末减少208万人。 【美股三大指数集体收跌 热门中概股普跌】 美东时间周三，美股三大指数集体收跌，截止收盘，道指跌0.25%，纳指跌0.59%，标普500指数跌0.56%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌逾2%，小鹏汽车跌近5%，京东、微博跌超4%，蔚来、理想汽车跌超3%，百度跌超2%。

巨丰观点 1月16日，A股探底回升：上证指数上涨0.27%，深证成指上涨0.31%，创业板指上涨0.38%。两市成交额6848亿，超3500只个股下跌。北向资金净流出41.33亿元。板块热点方面，旅游酒店领涨，光伏设备、航空机场、证券、橡胶制品、银行、保险、风电等涨幅居前；房地产、游戏、贵金属、半导体、通信服务、采掘行业等行业跌幅居前。 早盘A股三大指数集体下跌，旅游酒店板块领涨，飞行汽车、航空机场、银行、保险、光伏设备等板块涨幅居前；鸿蒙概念、数据要素、游戏、房地产服务等板块领跌。北上资金早盘净卖出超40亿元。 午后，北证50指数早盘跌超2%，午后自低点拉升近8%，天纺标、中纺标30cm涨停。食品股午后探底回升，钢铁板块大幅回落，上证指数、创业板指数与科创50指数同步创出年内新低。尾盘，证券、多元金融、中字头、军工、风电、光伏等板块拉升，股指翻红。北向资金午后继续流出，截至14：00净卖出超55亿元，尾盘略有回流。 8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近4个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，隔夜美股三大指数集体收跌，航空股大跌，英伟达与AMD股价大涨，热门中概股普跌。国内方面，中国经济2023年预计增长5.2%；多地楼市实施“返乡置业”优惠，发力春节营销；预计A股短线将企稳反弹，但市场成交量的变化依旧是重点。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、新能源汽车等成长板块，以及国企改革、低估值、高股息蓝筹股。 消息面 【严惩中介机构“只荐不保”等违规行为 开年以来监管发出15张“罚单”】 开年以来，监管层严把市场“入口关”，进一步压实中介机构的责任。据不完全统计，1月1日至16日，中国证监会及各证监局、交易所等针对券商投行业务开出15张“罚单”，涉及11家券商、16名保荐代表人。从处罚原因来看，涉及对承销保荐项目情况核查不充分、保荐项目“业绩变脸”、擅自修改招股书等多项问题。 【多地楼市实施“返乡置业”优惠 发力春节营销】 临近春节，返乡置业再度成为热门话题。而借此机会，多个城市推出了相关政策、活动，房企亦加大推盘力度，不少楼盘抛出“返乡置业”优惠，发力春节营销。 【美股三大指数集体收跌 热门中概股普跌】 美东时间周二，美股三大指数集体收跌，截止收盘，道指跌0.62%，纳指跌0.19%，标普500指数跌0.37%。热门中概股持续走低，纳斯达克中国金龙指数跌超3%。小鹏汽车跌超9%，蔚来跌超8%，哔哩哔哩跌超5%，理想汽车、京东跌逾4%。英伟达涨超3%创历史新高，AMD股价涨超8%，创两年新高。

巨丰观点 1月11日，A股指数集体收涨：上证指数上涨0.31%，深证成指上涨1.47%，创业板指上涨1.95%。两市成交额7121亿，超4400只个股上涨。北向资金净流入42.3亿元。盘面上，能源金属、软件开发、电池、教育、游戏、互联网服务、计算机设备、通信设备、通信服务等行业涨幅居前；煤炭、黄金等行业小幅回调。 早盘，沪指窄幅震荡，创业板指涨逾1%。盘面上，飞行汽车概念领涨，鸿蒙概念掀涨停潮，华为昇腾、商汤概念、华为欧拉、国资云、数字水印、教育等板块位于涨幅榜前列；供销社概念、户外露营、第四大半导体等逆市回调。 午后，房地产、汽车、半导体、计算机应用、锂电池、脑机接口等板块拉升，股指涨幅扩大，创业板涨超2%。北向资金早盘净流入10亿，午后加速流入，开盘20分钟净流入近60亿元。14：00后，北向资金大幅流入的势头出现逆转，但全天净流入依旧达到50亿元。从当日盘面看，锂电池板块全面开花，是市场展开反弹的主要推手。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股三大指数高位震荡，大型科技股与热门中概股普涨，数字货币大跌。国内方面，国务院发布全面推进美丽中国建设的意见，财政部发布加强数据资产管理的指导意见；北向资金连续三日净买入，外资集体唱多A股；预计A股短线将延续反弹，但市场成交量的变化依旧是重点。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、新能源汽车等成长板块，以及国企改革、低估值、高股息蓝筹股。 消息面 【《中共中央国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》发布】 意见分为10章共33条，聚焦美丽中国建设的目标路径、重点任务、重大政策提出细化举措，主要部署了以下重点任务。加快发展方式绿色转型、持续深入推进污染防治攻坚、提升生态系统多样性稳定性持续性、守牢美丽中国建设安全底线、打造美丽中国建设示范样板、开展美丽中国建设全民行动、健全美丽中国建设保障体系等。 【财政部：发布《关于加强数据资产管理的指导意见》】 总体目标是，构建“市场主导、政府引导、多方共建”的数据资产治理模式，逐步建立完善数据资产管理制度，不断拓展应用场景，不断提升和丰富数据资产经济价值和社会价值，推进数据资产全过程管理以及合规化、标准化、增值化。通过加强和规范公共数据资产基础管理工作，探索公共数据资产应用机制，促进公共数据资产高质量供给，有效释放公共数据价值，为赋能实体经济数字化转型升级，推进数字经济高质量发展，加快推进共同富裕提供有力支撑。 【美股三大指数调整 大型科技股多数上涨】 美东时间周四，美股三大指数涨跌不一，截止收盘，道指涨0.04%，纳指涨0.004%，标普500指数跌0.07%。大型科技股多数上涨，奈飞涨近3%，英伟达涨近1%、股价连续四日创历史新高，微软小幅上涨；特斯拉跌近3%，ARM、安森美半导体跌超1%，苹果微跌。加密货币概念股普跌，Riot Platforms跌超15%，Marathon Digital跌逾12%，亿邦国际、比特数字、比特矿业跌超6%。

巨丰观点 1月10日，A股指数集体收跌：上证指数下跌0.54%，深证成指下跌0.55%，创业板指下跌0.43%。两市成交额6470亿，超3800只个股下跌。北向资金净流入6.9亿元。盘面上，光伏设备、美容护理、食品饮料、商业百货、酿酒、电池等行业涨幅居前；文化传媒、游戏、消费电子、通信服务、互联网服务等行业跌幅居前。 早盘，A股三大指数震荡，盘中集体创下调整新低。盘面上，光伏设备、美容护理、供销社概念、熔盐储能、电池、电源设备、培育钻石板块位于涨幅榜前列。裸眼3D、混合现实、在线旅游、空间计算、短剧互动游戏、广电、文化传媒等表现不佳，领跌市场。 午后，医药、医疗、半导体等板块走弱，汽车零部件、电力设备、汽车整车、食品加工等板块走强，股指维持震荡走势。从全天市场表现看，光伏持续强势，大消费板块展开反弹。北向资金全天以整理为主，开盘15分钟净流出20亿元，此后震荡回流，全天小幅流入。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股三大指数集体收涨，大型科技股多数上涨，热门中概股普跌。国内方面，上海市政府印发《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》；506家公司更新回购进展，向市场传递积极信号；预计A股在成交量低迷的背景下将继续震荡筑底。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、新能源汽车等成长板块，以及国企改革、低估值、高股息蓝筹股。 消息面 【506家公司更新回购进展 向市场传递积极信号】 近期，A股上市公司回购热情重燃。2024年开年的7个交易日，已有506家A股公司更新了回购进展，其中，已有47家公司耗资6.46亿元实施回购。另外，新增19单回购计划，新增回购金额上限合计23.5亿元。 【上海市政府印发《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》】 涵盖优化股权投资机构设立服务和行业管理、引导投早投小投科技、支持企业风险投资发展等9个方面共32条措施。措施提到，大力推动二级市场基金（S基金）发展，支持各类主体在沪发起设立S基金，股权投资集聚区对S基金新设（迁入）建立绿色通道，对S基金落地运营给予配套政策支持。试点开展股权投资基金实物分配股票，将股权投资基金持有的符合条件的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向基金投资者进行分配，有序扩大试点覆盖范围。 【美股三大指数集体收涨 热门中概股多数下跌】 美股三大指数集体收涨，道指涨0.45%，纳指涨0.75%，标普500指数涨0.57%，热门科技股普涨，Meta涨超3%，英伟达涨超2%续创收盘新高。热门中概股普跌，理想汽车、蔚来跌超2%，爱奇艺、小鹏汽车、富途控股跌超1%，拼多多、阿里巴巴、微博、哔哩哔哩、百度、京东小幅下跌。

巨丰观点 1月9日，A股指数集体收涨：上证指数上涨0.20%，深证成指上涨0.27%，创业板指上涨0.37%。两市成交额6742亿，超3400只个股下跌。北向资金净流入0.18亿元。盘面上，旅游酒店、商业百货、航空机场、珠宝首饰、煤炭、铁路公路、装修建材、纺织服装、石油等行业涨幅居前；软件开发、非金属材料、专业服务、船舶制造、消费电子、半导体、电子元件、互联网服务等行业跌幅居前。 早盘，A股三大指数低开高走，两市超3800股飘红。盘面上，旅游酒店板块领涨，机器人执行器、新型工业化、培育钻石、免税概念、工业母机、减速器、航空机场等位于涨幅榜前列；屏下摄像、混合现实、短剧互动游戏、鸿蒙概念、电子纸、国资云概念、华为欧拉、数据要素等领跌。 午后，信创、计算机应用、半导体、煤炭板块走弱，户外露营概念走强；沪指再创年内新低。13：30后，建设银行、中国银行、中国移动、中国石油、招商银行、中国神华等权重股护盘，沪指翻红，并在2900点下方震荡整理。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股三大指数涨跌不一，大型科技股多数上涨，热门中概股普跌。国内方面，护盘正行动 A股公司回购注销有望超百亿元，华泰证券最新注销回购4528万股；10年期国债下破2.5%处五年低位，交易员押注年初降息；预计A股在成交量低迷的背景下将继续震荡筑底。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、新能源汽车等成长板块，以及国企改革、低估值、高股息蓝筹股。 消息面 【护盘正行动 A股公司回购注销有望超百亿元 华泰证券最新注销回购4528万股】 1月9日，华泰证券发布关于回购A股股份注销实施公告，公司将于2024年1月10日注销存放于公司回购专用证券账户的4527.85万股，本次注销完成后，公司股份总数将由90.75亿股变更为90.29亿股，公司注册资本及股份总数相应减少。受访人士称，此类回购对于提升公司股价和保护普通投资者的利益具有积极的影响，这有助于提振市场信心，有利于普通投资者。 【10年期国债下破2.5%处五年低位 交易员押注年初降息】 1月9日，银行间主要利率债收益率普遍下行，10年期国债活跃券“230026”收益率下破2.5%关口，收盘报2.486%，处于五年低位附近。多位接受采访的债券交易员和分析人士表示，年初抢跑行情是合理的，加之经济基本面偏弱，且年初宽松的可能性较高，当前对降息的押注不断升温，银行等机构在资产荒下亦有配资需求。 【美股三大指数涨跌不一 热门中概股多数下跌】 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.42%，纳指涨0.09%，标普500指数跌0.15%。热门科技股涨跌各异，AMD涨超2%，谷歌、英伟达、亚马逊涨超1%，特斯拉跌超2%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.37%。蔚来跌超4%，富途控股、微博跌超3%，理想汽车、京东、哔哩哔哩跌超2%，满帮、爱奇艺、百度、阿里巴巴跌超1%，拼多多、唯品会涨超1%，腾讯音乐小幅上涨。

巨丰观点 1月8日，A股指数集体收跌：上证指数下跌1.42%，深证成指下跌1.85%，创业板指下跌1.76%。两市成交额6576亿，超4800只个股下跌。北向资金净流出43.47亿元。板块热点方面，盘面上，工程咨询服务、商业百货、旅游酒店、光伏设备、文化传媒、教育等行业相对活跃；半导体、电子元件、非金属材料、航空航天、软件开发、消费电子、电机、医疗服务、贵金属等行业跌幅居前。 早盘，A股三大指数集体走低，沪指盘中失守2900点关口，两市超4100股下跌。盘面上，工程咨询服务、旅游酒店、HIT电池、光伏设备、空间计算等板块逆势上涨，半导体、MLCC、机器人执行器、存储芯片、汽车芯片、高带宽内存、华为欧拉、氮化镓、Chiplet概念、猪肉等领跌市场。 午后，电力设备、半导体、计算机应用、国防军工等板块走低，股指继续下行。北证50指数早盘一度上涨1%，午后跌幅扩大至4%。14：00后，中国移动、工商银行、中国石油、中国平安、中国人寿、贵州茅台、农业银行等权重股拉升，但市场抛压沉重，沪指2900点得而复失。北向资金开盘15分钟净流入近10亿，随后震荡外流，早盘净流出31.59亿元，午后继续流出，盘中最大净流出达到50亿元，尾盘略有回流。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股三大指数集体收涨，纳斯达克指数大涨2.2%，热门科技股普涨：英伟达涨超6%创历史新高，AMD涨超5%，苹果、谷歌、亚马逊等涨超2%；油气、航空股走低，热门中概股普跌。国内方面，工信部印发《国家汽车芯片标准体系建设指南》，瑞银表示当前A股存在错误定价，8倍PE投资机会全球难寻；预计A股在成交量低迷的背景下将继续震荡筑底，算力板块或在外围带动下率先展开反弹。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、新能源汽车等成长板块，以及国企改革、低估值、高股息蓝筹股。 消息面 【瑞银：A股当前存错误定价 8倍PE投资机会全球难寻】 瑞银大中华研讨会在上海举行。瑞银全球投资银行大中华研究部总监连沛堃表示，当前股市估值太便宜，MSCI中国指数PE仅有8倍，今年会有15%的上行空间。对港股建设性看好，主要原因是外资港股仓位很低，美联储未来降息将促进外资流入，港股中互联网板块盈利增速高达23%。 【工信部印发《国家汽车芯片标准体系建设指南》】 1月8日，工业和信息化部办公厅发布关于印发国家汽车芯片标准体系建设指南的通知。目标到2025年，制定30项以上汽车芯片重点标准，明确环境及可靠性、电磁兼容、功能安全及信息安全等基础性要求，制定控制、计算、存储、功率及通信芯片等重点产品与应用技术规范，形成整车及关键系统匹配试验方法，满足汽车芯片产品安全、可靠应用和试点示范的基本需要。 【美股三大指数集体收涨 热门科技股普涨 英伟达创历史新高】 美股三大指数集体收涨，道指涨0.58%，纳指涨2.2%，标普500指数涨1.41%，热门科技股普涨，半导体、软件应用涨幅居前，英伟达涨超6%，AMD涨超5%，纳微半导体、英特尔、恩智浦涨超3%，苹果、谷歌、亚马逊、博通涨超2%。油气股、航空股走低，道达尔、帝国石油、森科能源跌超2%，波音跌超8%，创2022年10月以来最大单日跌幅。

巨丰观点 2024年第一个交易周，A股表现令人失望，三大指数全线收跌。上证综指周跌1.53%，深证成指周跌4.29%，创业板指周跌6.12%。 从行业表现来看，市场两极分化严重：煤炭、电力及公用事业、石油石化、银行、钢铁、家电等低估值高股息行业涨幅居前，电子、计算机、通信、国防军工、电力设备及新能源等高成长行业跌幅居前。 从北向资金流向来看，上周沪深股通净卖出55.25亿元。其中，沪股通净买入17.71亿元，深股通净卖出72.96亿元。从北向资金的行业流向来看，电力及公用事业、银行、煤炭、钢铁、交通运输、家电、建筑等行业净买入较多，食品饮料、电力设备及新能源、非银行金融、计算机、房地产、机械、消费者服务等行业净卖出较多。 从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，外资重新拥抱中国资产，因此当前A股调整之际，恰是中长期逢低布局的机会。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股三大指数小幅上涨，但周线均小幅收跌，热门中概股普跌。国内方面，国常会研究发展银发经济增进老年人福祉政策举措；央行、金融监管总局发文加大住房租赁开发建设信贷支持力度；发改委、数据局印发《数字经济促进共同富裕实施方案》；预计A股在成交量低迷的背景下将继续震荡筑底。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、新能源汽车等成长板块，以及国企改革、低估值、高股息蓝筹股。 消息面 【央行：2023年12月末外汇储备为3.238万亿美元】 国家外汇管理局统计数据显示，截至2023年12月末，我国外汇储备规模为32380亿美元，较11月末上升662亿美元，升幅为2.1%。2023年12月，受主要经济体货币政策及预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上升。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济持续回升向好，高质量发展扎实推进，将为外汇储备规模保持基本稳定提供支撑。 【发改委、数据局印发《数字经济促进共同富裕实施方案》】 国家发展改革委、国家数据局日前印发《数字经济促进共同富裕实施方案》，旨在推动数字技术和实体经济深度融合，不断做强做优做大我国数字经济，通过数字化手段促进解决发展不平衡不充分问题，推进全体人民共享数字时代发展红利，助力在高质量发展中实现共同富裕。 【美股三大指数小幅上涨 均终结周线九连涨】 美股三大指数小幅上涨，均终结周线九连涨。标普500指数涨0.18%，纳指涨0.09%，道指涨0.07%。热门中概股普跌，小鹏汽车跌超5%，哔哩哔哩跌超4%，唯品会跌超3%，微博、理想汽车、蔚来、阿里巴巴跌超2%，京东、腾讯音乐、富途控股、爱奇艺跌超1%。

巨丰观点 1月2日，A股指数集体收跌：上证指数微跌0.43%，深证成指下跌1.29%，创业板指下跌1.87%。两市成交额7678亿，超2800只个股上涨。北向资金净流出52.69亿元。板块热点方面，煤炭、航运港口、环保、工程机械、公用事业、电力等领涨，半导体、酿酒、能源金属、医疗服务、光伏设备、证券、风电等行业小幅回调。 早盘，三大指数集体收跌，截至午盘，沪指跌0.21%，深成指跌0.91%，创业板指跌1.38%，北证50涨1.33%，沪深两市半日成交额5041亿元。两市3298只个股上涨，热点方面，PEEK材料、核电、港口航运等板块涨幅居前；存储芯片、BC电池等板块飘绿。 午后，煤炭板块走强，军工、半导体等板块走低，股指横盘整理为主。北证50指数午后冲高至2%后快速跳水至翻绿，随后再度拉升至2%收盘，天润科技、常辅股份、七丰精工30cm涨停，近20股涨超10%，超200只北交所个股上涨。权重股表现低迷是A股未能取得新年开门红的主导因素之一：兴业银行、工业富联跌逾6%，药明康德、宁德时代、贵州茅台、隆基绿能、中兴通讯、五粮液、长安汽车、赛力斯等盘中跌幅均超过2%，对市场情绪影响较大。 从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，外资重新拥抱中国资产，因此当前A股调整之际，恰是中长期逢低布局的机会。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，隔夜美股分化，道琼斯指数再创历史新高，纳斯达克指数跌逾1.5%，大型科技股与热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.5%。国内方面，上海调整住房公积金个人住房贷款政策；央行重启投放PSL（抵押补充贷款）3500亿元；东莞市实施阶段性取消辖区首套住房商业性个人住房贷款利率下限；预计A股夯实底部后将震荡上行。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、新能源汽车等成长板块，以及国企改革、低估值、高股息蓝筹股。 消息面 【上海：调整本市住房公积金个人住房贷款政策】 缴存职工家庭名下在本市已有一套住房，在全国未使用过住房公积金个人住房贷款或首次住房公积金个人住房贷款已经结清的，认定为第二套改善型住房。对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例为50%；对于认定为第二套改善型住房，且贷款所购住房位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区全域的，最低首付款比例为40%。 【央行适时重启PSL 新年月初资金面宽松】 2024年1月2日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了1370亿元7天期逆回购操作，逆回购中标利率维持在1.8%不变。由于当天逆回购到期回笼量达10060亿元，央行当天在公开市场实现净回笼8690亿元。2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元。 【外盘：美股涨跌不一 热门中概股普跌】 美东时间周二，美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.63%，创去年10月底以来最大单日跌幅；标普500指数跌0.57%，道指涨0.07%，再创历史新高。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.50%。理想汽车、蔚来跌超7%，京东、满帮、富途控股跌超5%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、微博微博：WB 10.53 -3.84%、阿里巴巴、腾讯音乐、百度跌超3%，唯品会跌超2%，爱奇艺跌超1%，拼多多小幅下跌。

巨丰观点 12月28日，A股放量上涨：上证指数上涨1.38%，深证成指上涨2.71%，创业板指上涨3.85%。两市成交额8844亿，超4400只个股上涨。板块热点方面，光伏、电池、能源金属、风电设备、电源设备、电网设备、保险、非金属材料、小金属、酿酒领涨，煤炭、港口航运等行业小幅回调。 早盘，A股三大指数放量大涨，创业板指涨逾3%，北向资金净买入超110亿。盘面上，光伏设备板块暴涨逾9%掀起涨停潮，电池、能源金属、风电设备、民爆概念、电源设备、动力电池回收、储能等板块位于涨幅榜前列；煤炭、航运港口、铁路公路等板块逆势下跌。 午后，光伏、医美、白酒拉升，股指继续上行，创业板指数涨幅扩大至4%，北证50指数午后涨幅扩大至3%以上，市场呈现放量普涨的格局。 权重股方面，宁德时代、中兴通讯、中国中免、工业富联、泸州老窖、隆基绿能等盘中均有5%以上拉升，对指数企稳回升起到了定海神针的作用。而光伏板块的大面积涨停，更是激活了市场做多热情。北向资金午后流入放缓，全天净流入超过135亿。 8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，隔夜美股涨跌不一，道指续创历史新高，大型科技股份分化，热门红中概股普涨。国内方面，央行表示精准有效实施稳健的货币政策 加大已出台政策实施力度；2024年首批38只新基金发行“定档”，权益基金占主导位置；年内138家上市公司或相关方被证监会立案调查，逾七成涉嫌信披违规；预计A股夯实底部后将震荡上行。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、机器人等热门概念股的交易性机会，以及国企改革、游戏、光伏等板块短期情绪驱动下的短线机会。 消息面 年内138家上市公司或相关方被证监会立案调查 逾七成涉嫌信披违规 数据显示，截至12月28日，年内共有138家A股上市公司或相关方被证监会立案调查，涉及上市公司、高管、控股股东等，较去年同期的77家增长79.22%。 2024年首批38只新基金发行“定档” 权益基金占主导位置 东方财富Choice数据显示，节后第一周，易方达基金、安信基金、华夏基金、富国基金、景顺长城基金等15家基金公司启动新基金发售。相关产品包括易方达悦和稳健一年封闭运作债券基金、安信90天滚动持有债券基金、华夏中证全指信息技术ETF、富国价值发现混合基金、景顺长城卓越成长混合基金等在内的16只新基金。 美股三大指数收盘涨跌不一 道指续创新高 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.14%，续创新高；标普500指数涨0.04%，距离历史收盘高位不足0.3%；纳指跌0.03%。大型科技股涨跌不一，特斯拉跌超3%，英特尔、奈飞、谷歌小幅下跌；微软、苹果、英伟达、亚马逊、Meta小幅上涨。热门中概股普涨。

巨丰观点 12月27日，A股缩量反弹：上证指数上涨0.54%，深证成指上涨0.38%，创业板指上涨0.07%。两市成交额6368亿，超3700只个股上涨。北向资金净流入56.78亿元。板块热点早盘，A股三大指数震荡上涨，北证50指数回落。盘面上，高带宽内存、存储芯片、算力、Chiplet概念、猪肉、东数西算、华为欧拉、半导体、边缘计算等板块位于涨幅榜前列。临近午盘，证券板块直线拉升，带动股指翻红。 午后，食品饮料、商业零售、PEEK材料、半导体、汽车零部件等板块走高，计算机应用、化学原料等板块回落，沪指在2900点上方盘整。北向资金复市，当日净流入约60亿元，不过两市成交量依旧在6000亿附近，北证50指数小幅回调。 8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，8月以来多项经济数据进一步证明国内经济复苏；增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，隔夜美股集体收涨，道指创历史新高，区块链概念大涨，热门中概股走势分化，国际油价下跌，美元指数跌破101。国内方面，五部门发文加快构建全国一体化算力网，“仅退款”成淘宝京东标配，电商杀入红海；预计A股夯实底部后将震荡上行。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、机器人等热门概念股的交易性机会，以及国企改革、游戏等板块短期情绪驱动下的短线机会。 消息面 五部门发文加快构建全国一体化算力网利于加快推进“东数西算”工程 近日，国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。 “仅退款”成淘宝京东标配电商杀入红海 “仅退款”似乎成了电商平台的“行规”，巨头们正在补上这一课。据淘宝官网消息，淘宝于12月26日正式执行新的平台争议处理规则，新增支持“快速退款、仅退款”等功能；京东也在近日更新了《京东开放平台交易纠纷处理总则》，将“仅退款”服务固化下来；今年9月，抖音电商也选择性支持“仅退款”规则。 美股三大指数集体收涨道指创历史新高 美股三大指数均小幅收涨，道指涨0.31%，再创历史收盘新高；纳指涨0.16%，标普500指数涨0.14%。区块链概念股领涨，艾斯欧艾斯涨近20%，比特数字涨超18%；热门中概股涨跌不一，理想汽车涨超3%；国际油价跌近2%。 策略观点 巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，隔夜美股集体收涨，道指创历史新高，区块链概念大涨，热门中概股走势分化，国际油价下跌，美元指数跌破101。国内方面，五部门发文加快构建全国一体化算力网，“仅退款”成淘宝京东标配，电商杀入红海；预计A股夯实底部后将震荡上行。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、机器人等热门概念股的交易性机会，以及国企改革、游戏等板块短期情绪驱动下的短线机会。