据报道，欧佩克+成员国阿尔及利亚将2023-2025年原油市场价格定在70美元/桶，参考价格定为60美元/桶。同时，该国预计2023年通货膨胀率将达到5.1%，经济增长将达到4.1%。此外，该报道补充称，阿尔及利亚总统强调了提高天然气产量以促进出口的重要性。 据了解，全球油价基准布伦特原油今年一度涨至120美元/桶，但随后一路狂泻，截至发稿，布伦特原油报84.50美元/桶。

今天或明天，俄罗斯应对原油限价将有大动作！ 俄财长：俄罗斯不会按西方规定的价格供应石油 据俄新社12月25日报道，俄罗斯财政部部长西卢安诺夫当天对媒体表示，俄罗斯不会按西方设定的价格供应石油，即便成本不断上升，也要寻找新的市场和物流。 西卢安诺夫说，俄罗斯承认，消费者决定价格，但是需要通过市场手段。 普京称给俄油价设上限是“通往世界能源毁灭之路”，本周签署应对法令 据多家外媒消息，俄罗斯总统普京当地时间22日在莫斯科的新闻发布会上表示， 他将在本周一或周二签署一项关于西方对俄罗斯石油限价的应对法令。阿纳多卢通讯社称，普京斥责为俄罗斯油价设定上限是“通往世界能源毁灭之路” 。 克里姆林宫表示，该文件将列出俄罗斯对七国集团、欧盟以及澳大利亚12月5日实施的对俄海运石油60美元/桶价格上限的回应。 “这是一条通向世界能源毁灭的道路。可能有一天，投资不足的产业将不再向市场提供所需的产品数量。然后价格就会飞涨。这将会伤害那些试图实施这些(限价)手段的人，”普京在新闻发布会上说道。 阿纳多卢通讯社报道，普京认为(设置)油价上限是一种非市场手段，俄罗斯的回应将是报复石油生产国实施行政价格管制的“首次尝试”。 报道介绍，普京称西方实行能源价格限制是企图进行“殖民抢劫”。普京称，石油和天然气生产国主要是俄罗斯、沙特阿拉伯、卡塔尔、阿拉伯联合酋长国、拉丁美洲和亚洲国家，而主要消费者是美国和欧洲。 “美国既生产石油也生产天然气，但他们自己把一切都消耗掉了，留给国外市场的东西很少。也就是说，它(石油和天然气)在这些国家生产，但在美国和欧洲消费。在我看来，他们现在试图做的事情是殖民主义的返祖现象，他们早就习惯了从其他国家偷窃、抢劫。”普京说道。 阿纳多卢通讯社介绍，普京还表示，对俄罗斯石油设置价格上限并没有损害俄罗斯和俄罗斯公司的预算计划。 明年国际油价将持续回落？ 上周，市场预期俄罗斯石油禁运令以及限价措施将很快导致俄罗斯石油出口量下降，进而使得全球石油供应趋紧。受这一预期影响，国际油价显著上涨且连涨两周。 此外，市场人士预计，受西方制裁影响，俄罗斯经波罗的海运输的海运石油出口量，在整个12月可能会环比减少20%；俄罗斯政府预计，到2023年早些时候，因出口减少，俄罗斯或将削减5%至7%的原油产能。 对于明年国际油价走势，分析人士看法不一。 建信期货能源化工高级研究员李捷表示，中期来看原油市场利多因素逐步显现。 “2023年初，我国疫情首轮高峰将逐步退坡，成品油消费有望迎来实质性改善。IEA此前预计2023年亚洲地区原油消费增量近50%来源于中国，且考虑到我国推进全面放开，IEA进一步上调了中国原油需求预期。此外，俄罗斯原油供应也有望继续收紧。12月5日开始欧盟正式制裁俄罗斯原油出口，IEA、OPEC以及EIA在近期的月报中预计2023年1季度俄罗斯石油供应将环比减少近100万桶日，虽然俄罗斯可能通过加大对亚太地区的出口来规避部分制裁，但考虑到船运以及保险等因素，俄罗斯供应仍将边际回落。中期来看，原油市场预期偏强，利多逐步显现。 ”李捷进一步分析道。 大地期货分析师陈丽妹则认为，2023年控制通胀仍是美联储第一要务，货币政策仍将处于紧缩过程，因此商品的金融属性将面临较大压力，且经济面临衰退风险，从而打击原油需求。高通胀压力将继续促使美联储加息，中性利率或将进一步抬升，经济衰退预期也将进一步促进油价回落。 OPEC方面，据陈丽妹介绍，2023年产油国预计将继续维持挺价决心，保留随时监控市场并及时响应的能力。在页岩油难有较大增量预期的前提下，OPEC+仍旧保持供应端的定价权，且因产油国的盈亏平衡点维持在70美元/桶以上，因此 OPEC+乐意将油价保持在65美元/桶以上。2023年OPEC+供应政策很大程度上将取决于俄罗斯方面的产量情况以及中期选举以后沙特和美国关系的变化。 页岩油方面，陈丽妹表示，碳中和背景下，美国页岩油行业长期仍需关注资本开支，美国中期选举以后页岩油未来供应成谜。供应端变量风险主要还是在于产油国的政策走向。经济下行预期下，需求或将进一步低迷。市场预测2023年需求增量在150万桶/天左右，需求增速为1.5%。这一方面来源于中国疫情放开，一方面来源于成品油库存低位，提振炼厂开工意愿。欧洲由于高通胀率先开启衰退步伐。风险仍来自于宏观情绪，关注持续高利率对宏观经济的影响。供需平衡长期转向需求定价，把握长短周期主线逻辑。 基本面方面，据国投安信期货分析师李云旭介绍，需求方面，EIA周度数据来看，美国炼厂开工率由95.2%升至95.5%，处五年来同期最高位，成品油库存仍处五年同期最低位但回升速度较快，裂解价差有所回落。近一个月来国内多数主要城市出行强度快速下滑且延续低位，预计成品油消费较为疲软，据EIA数据，今年3、4月国内石油需求平均同比下滑60万桶/日，预计四季度将显著大于这一量级。本次出行活动的修复预期亦需继续关注短期内国内疫情形势及相关政策的演化，预计弱现实及强预期的格局仍将有所延续。 供应方面，月初欧盟、七国集团和澳大利亚对俄罗斯海运石油出口设置每桶60美元价格上限正式实施，由于目前全球海运石油的保险及再保险服务主要集中在以英国为主的欧洲地区，限价旨在禁止对超过限价的俄油贸易提供保险，这将可能对俄油向亚太等地区的出口形成影响，但近期俄罗斯方面多次强调不会向对俄石油实施限价的国家供应石油和石油产品，将为此重新调整出口方向或减少产量，因此俄罗斯的态度相对来说仍较为重要。月初OPEC+延续此前会议政策，即保持较10月减产200万桶/日至2023年12月，随着OPEC+会议频率降低，短期内其供应预期将相对稳定。

近日，Ninepoint Partners LP合伙人兼高级投资组合经理Eric Nuttall发表观点认为，2023年油价将回到每桶100美元。据该分析人士称，今年阻碍油价上涨的许多不利因素，包括新冠疫情清零政策和多个国家政府共同释放战略石油储备，将在2023年消失。再加上对俄罗斯石油和天然气的制裁，这将推升油价。他还预测，由于石油和天然气库存的高需求，能源行业将继续跑赢其他市场行业。 事实上，Nuttall并不是唯一看涨油价的人。上周，美国银行也预测，在美联储温和转向以及中国“成功”重启经济的背景下，布伦特原油价格可能很快突破每桶90美元。 美国银行预测，布油在2023年的平均价格将达到100美元/桶，这要归因于中国新冠疫情后经济重新开放带动的石油需求复苏，以及俄罗斯每天供应量减少约100万桶。另外，该行认为，欧佩克+可能会全面实施200万桶/日的减产计划，以提振油价。 目前，油价持续下跌，原因是人们担心全球经济疲软将抑制燃料需求。不过，上周，中国持续放开疫情政策。 “我们对2023年的石油需求和价格预测在很大程度上依赖于中国和印度强劲的需求增长，因此，亚洲地区重启经济的任何延迟都有可能影响我们预期的价格轨迹，”美银表示。 最近，由于横跨美加的重要输油管道重启缓解了供应担忧，加上对全球经济衰退和原油需求疲软的持续担忧，原油期货几乎回吐了今年以来的全部涨幅，创下八个多月来的最大单周跌幅。

12月22日（周四）亚市盘初，美油交投于78.42美元/桶附近；油价周三上涨超3%，数据显示美国原油库存减少幅度大于预期，但涨幅受限，因美国将迎来一场预计会影响民众旅行计划的暴风雪。 日内重点关注美国截至12月17日当周初请失业金人数、欧盟执委会经济事务执委真蒂洛尼参加G7财长及央行行长会议。 影响油价利多因素 【上周美国原油库存下降幅度超预期】 截至12月16日当周，原油库存骤降590万桶，至4.182亿桶。 原油净进口下降109万桶/日，至150万桶/日。这部分归因于Keystone管道在堪萨斯州乡村地区发生超过14000桶原油泄漏后暂停运行。 EIA表示，俄克拉荷马州库欣原油期货交割中心的原油库存上周增加85.3万桶。这让一些分析师感到意外，因库欣通过Keystone管道获得加拿大石油，但是，也和其他产油盆地有很多连接通道，特别是西德克萨斯州的产地。 EIA表示，上周炼厂炼油量减少15万桶/日。产能利用率下降1.3个百分点，至90.9%。汽油库存增加250万桶，预估为增加210万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少24.2万桶。 【美国宣布向基辅提供18.5亿美元的新军事援助计划】 乌克兰总统泽连斯基和美国总统拜登周三在白宫会面，这是泽连斯基自俄乌战争爆发后的首次对外访问。拜登宣布了一项新的18.5亿美元的乌克兰安全援助计划，其中将包括一个爱国者防空系统。泽连斯基表示，美国承诺提供爱国者地对空导弹防御系统，是乌克兰建立有效防空系统的重要一步。 【普京称对俄罗斯武装力量提供的财政支持没有上限】 俄罗斯总统普京承诺将提供武装部队所要求的一切，以支持在乌克兰的军事行动。他说，俄罗斯需要特别注意无人机在这10个月冲突中的重要性，并说俄罗斯的高超音速萨尔马特导弹将在近期做好部署的准备。 【美国12月消费者信心创八个月新高】 美国消费者信心12月升至八个月高点，但对经济衰退的担忧持续存在，导致计划未来六个月购买大宗商品的家庭减少。世企研12月消费者信心指数升至108.3，为4月以来最高。11月成屋销售下降7.7%，经季节调整后年率为409万套，为连续10个月下降，创1999年以来最长连降。 【美股创12月迄今最大单日涨幅，受助于企业乐观业绩和消费者信心改善】 美国三大股指周三收高，创12月迄今最大单日涨幅，受助于耐克和联邦快递公布乐观的季度盈利，以及消费信心改善和投资者的通胀预期下降。 耐克急升12%，北美消费者的强劲假日需求使其第二季利润超出预期。联邦快递收涨3.4%。邮轮运营商嘉年华跳升4.7%，此前公布的季度损失低于预期。联邦快递公布了财测以及10亿美元的成本削减计划，该公司在9月撤回财测后引发市场抛售。 另外，由于通胀回落，劳动力市场保持强劲，美国消费者信心在12月升至八个月最高，12个月通胀预期降至6.7%，为2021年9月以来最低。 Edward Jones投资策略师Angelo Kourkafas在谈到耐克和联邦快递时表示：“我们看到了广泛的反弹。这得益于乐观的企业消息和消费者信心改善。”能源股升1.89%，在标普11大板块中涨幅最大，因原油期货上涨。涨幅最小的板块是必需消费品类股，收盘上涨0.8%。 不过，周三的数据还显示，美国11月成屋销售下滑7.7%，至两年半低点，因房地产市场受到抵押贷款利率攀升打击。但数据可能助长了投资者对美国联邦储备(美联储/FED)或将放松紧缩政策的希望。 Commonwealth Financial Network的投资管理主管Brian Price表示，“在宏观层面上，经济疲软，但在微观层面上，公司具有韧性，并从盈利的角度发布了积极的预期，两个因素叠加是利好的。” 对美联储长时间加息后会出现经济衰退的担忧严重打压股市，使标普指数有望创下2008年以来的最大年度跌幅，并在12月下跌。Edward Jones的Kourkafas 表示：“仍然存在很多不确定性，我们可能会在明年年初看到很多波动，我们可能会处于温和衰退环境中，”但他认为市场已经消化了经济疲软的影响。“我们仍然面临一些不利因素，但也许我们不必两次消化经济衰退。到目前为止，我们已经看到今年已经消化了温和衰退的可能性。” 影响油价利空因素 【美联储明年2月加息25个基点的概率为70.1%】 据CME“美联储观察”：美联储明年2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为70.1%，加息50个基点的概率为29.9%；到明年3月累计加息25个基点的概率为30.8%，累计加息50个基点的概率为52.4%，累计加息75个基点的概率为16.8%。 【因LNG供应增加，欧洲天然气价格跌至6月以来最低】 欧洲天然气价格跌至6月14日以来最低水平，因接近创纪录的LNG进口和高于正常水平的库存进一步缓解了供应担忧。欧洲天然气期货基准合约结算价下跌7.5%，一个多月来首次跌破100欧元/兆瓦时。随着液化天然气的大量涌入，欧洲大陆大部分地区的气温仍然温和，这有助于压低价格。风力发电的增加也限制了天然气的使用。ICIS驻伦敦天然气分析主管Tom Marzec—Manser表示：“随着寒流结束、未来两周天气预计温和多风、以及圣诞节期间工业需求的常规下降，有很多看空因素在发挥作用。” 【伊方已准备好达成伊核协议最后一步】 当地时间21日，伊朗外长阿卜杜拉希扬表示，伊朗已经同欧盟官员就美国解除对伊制裁、各方重新履行伊核协议承诺的相关谈判进行讨论。他表示，近期美国针对该议题的言行虚伪且不一致，伊核协议相关各方应回归现实，如果伊朗的“红线”得到保证，伊朗准备迈出最后一步以达成相关协议。 总体来看，美国原油库存下降提振油价，美国消费者信心也创八个月新高，加之受助于企业乐观业绩，油价多头强劲，维持看多观点；此外，而俄罗斯总统普京称对俄武装力量提供的财政支持没有上限，这或许加大了地缘局势的不确定性风险，需留意相关消息。  北京时间8:14，美原油现报78.42美元/桶。

最新数据显示，在截至12月16日的一周，俄罗斯的海运石油出口量环比减少了一半以上。 先前，G7、欧盟和澳大利亚于12月5日正式对海运俄油实施限价措施，价格上限设在每桶60美元。西方国家希望以此削弱俄能源盈利的能力，同时又不至于影响全球的供应。 但最新的数据可能让他们设计的理想状态落空。据统计，在12月10日至16日限价俄油完整的一周内，俄罗斯海运石油出口量报160万桶，创下年内新低，较前一周减少了186万桶，降幅高达54%；该数据的四周平均值也明显走低，也创下年内最低水平。 多重因素致俄油运量走低 海运俄油出口量显著走低有多方面的原因。首先，俄罗斯面向波罗的海的Primorsk港口正在进行维护工作，使得当周货运量仅有三艘，低于每周约8艘的常规装载率。 另外，土耳其自本月月初起要求通过土耳其海峡的油轮提供新的有效保险证明，以加强海峡沿岸的海上安全，此举一度导致拥堵油轮数达到近30艘。 除此以外，俄罗斯东部主要港口Kozmino的流量也在急剧下降，当周装船的油轮仅有两艘，远低于过去三个月内平均的8艘货运量。分析指出，Kozmino港的石油价格高于60美元，因此无法获得西方国家的保险。 限价措施还能撑多久？ 俄罗斯副总理、前能源部长亚历山大·诺瓦克多次重申，即使不得不减少产量，该国也不会接受“价格上限”。他还指出，这种限制是对市场的干涉，俄罗斯只准备与在市场条件下开展工作的那些消费国合作。 事实也正是如此，在截至12月16日的一周内，俄罗斯黑海石油只流入了保加利亚，而北欧国家更是切断了几乎所有的俄油。 上周，国际能源署（IEA）表示，俄罗斯的石油产量预计将在明年第一季度末暴跌14%，从目前约1120万桶/日跌至960万桶/日。届时如果这一预测属实，可能会扭转原油期货价格近期走弱的趋势。 媒体分析称，如果俄油出口量继续大幅下降，未来势必会推升国际油价，乌拉尔油价将不得不超过60美元的上限，引发一系列混乱。届时一些国家甚至可能会考虑退出制裁。

12月21日（周三）亚市盘初，美油交投于76.23美元/桶附近；油价周二在震荡交投中收高，美元走软和美国回购石油补充储备的计划提振油价；此外，美国遭遇一场大型冬季风暴的前景恶化，引发了人们对数百万美国民众可能在假日季放弃旅行计划的担忧。 日内重点关注EIA数据，美国12月谘商会消费者信心指数。 影响油价利多因素 【美国上周原油库存降约310万桶】 美国石油协会(API)的数据称，上周美国原油库存下降，而汽油和馏分油库存上升。截至12月16日当周，原油库存减少了约310万桶。汽油库存增加了约450万桶，而馏分油库存增加了约82.8万桶。 华盛顿计划购买多达300万桶石油，以补充战略石油储备，今年稍早曾创纪录释放1.8亿桶石油储备。 全美气象服务(NWS)称，中西部和五大湖地区可能从周四开始出现大暴雪天气，东移的冷空气可能迅速造成冰冻，导致全美各地温度骤降。取暖油期货自本周初以来已下跌超过4%，周二报每加仑3.03美元。AgainCapitalLLC合伙人JohnKilduff表示：“这场风暴可能会严重影响假日季的旅行，我很高兴我没有旅行计划。 【沙特能源大臣称OPEC+将政治因素排除在决策和预测之外】  沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王称，OPEC+成员国将政治因素排除在决策过程以及评估和预测之外，事实证明，OPEC+的石油减产决定是支持市场和行业稳定的正确决定。 俄罗斯媒体RBC周二报导，从俄罗斯穿越乌克兰的Urengoi-Pomary-Uzhhorod天然气出口管道发生爆炸。当地紧急事务部称，该管道已经部分关闭，根据初步消息，事故中没有人受伤。 【美股收高 但投资者仍对疲软的假日购物感到忧虑】 美股周二小幅收高，此前四个交易日均下跌，但投资者仍对疲软的假日购物感到忧虑，且在日本央行意外调整货币政策后，债券收益率攀升也带来压力。自上周美联储召开政策会议以来，对联储继续提高利率计划的担忧令股市承压。 在日本央行意外调整其国债收益率控制政策，允许长期国债收益率上升更多之后，美债收益率走高，加剧了压力。Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli称：“日本央行的消息推动债市走势，并继续产生影响。” 投资者也在担心当前的财报季和冬季假日购物情况。满地可银行家庭办公室副首席投资官Carol Schleif称，“我们带着一些相当合理的预期进入这个季节，但零售商不得不完成大规模销售，”今年的消费者正在转向“服务和活动，度假机票和餐馆礼品券之类的东西，而不是另一件毛衣或另一个包。” Schleif指出，在经历了动荡的一年后，投资者对股市持谨慎态度。标普500指数今年势将创下2008年金融危机以来最大年度跌幅。她表示，“人们一整年都备受打击，没有足够的信心想要入场。” 她称，“这就是导致市场走势拉锯的原因，涨一点，跌一点，任何类型的投资者都真的很难根据某个说法就投一大笔钱进去。” 在标普500指数的11个主要板块中，能源股指数涨幅最大，收高1.52%，因原油价格上涨。在下跌的四个板块中，非必需消费品板块表现最弱，收跌1.13%。 联邦快递在发布季度报告前收跌2.6%。但这家快递公司的股价在盘后交易中震荡上扬3%，此前该公司发布了第二财季报告和2023年的指引。该公司9月份时曾下调财务预测，令整个市场感到震惊。 在固定收益市场，美国债价格在日本央行祭出震惊之举后下跌，指标10年期国债收益率升至三周高位3.71%。 周二公布的数据显示，美国11月独栋房屋建造量降至两年半低点，未来建筑许可也大幅下滑，因抵押贷款利率上升继续打压楼市活动。 通用磨坊股价下跌4.6%，由于主要零售商削减库存，其高利润宠物业务的季度销售额受到打击，盖过了全年盈利和销售预期增长的影响。 特斯拉股价暴跌8%，此前至少三家券商下调了这家电动汽车制造商的目标价，原因是人们越来越担心需求疲软以及首席执行官马斯克在推特上的挣扎带来的风险。 影响油价利空因素 【伊朗愿根据此前成果草案完成伊核谈判】 伊朗外长阿卜杜拉希扬12月20日说，伊朗愿意根据此前达成的成果草案完成在奥地利首都维也纳举行的伊朗核问题全面协议恢复履约谈判。据伊朗外交部网站消息，阿卜杜拉希扬当天在约旦首都安曼会见欧盟外交与安全政策高级代表博雷利时作出上述表态。阿卜杜拉希扬同时表示，为达成协议，相关方要避免将问题政治化，应采取务实态度，作出必要决策。 【伊朗调降2023年1月对亚洲买家的原油价格】 伊朗已将其对亚洲买家的伊朗轻质原油等级的官方售价(OSP)定为每桶3.15美元，高于2023年1月阿曼/迪拜的平均价格，比上个月下降2.20美元。 【美国11月独栋房屋开工和建筑许可均大降，受累于抵押贷款利率急升】 美国11月独栋房屋开工降至两年半以来的最低水平，建筑许可也大幅减少，较高的抵押贷款利率继续令住房市场活动受抑。11月独栋房屋开工率下降4.1%，经季节调整后的年率为82.8万套，为2020年5月以来最低。11月整体建筑许可骤降11.2%，至134.2万套，是2020年6月以来最低。 【美国累计新冠肺炎确诊病例超1亿例】 根据美国约翰斯·霍普金斯大学（JHU）数据，截至美东时间当天16时21分（北京时间12月21日凌晨5时21分），美国新冠肺炎确诊病例累计达100001865例，累计死亡达1088213例。两项数据与24小时前相比，新增确诊68668例，新增死亡666例。 【美联储明年2月加息25个基点的概率为69%】 据CME“美联储观察”：美联储明年2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为69%，加息50个基点的概率为31%；到明年3月累计加息25个基点的概率为28.3%，累计加息50个基点的概率为53.4%，累计加息75个基点的概率为18.3%。 总体来看，因美国回购石油补充储备计划和美元疲软走势，油价受到提振，API数据显示库存数据下降，若晚间EIA数据进一步显示库存下降，油价有望重回80关口；但需警惕油价受到伊核协议相关消息的影响，短线涨幅或受限。 北京时间8:31，美原油现报76.23美元/桶。