美东时间周四，有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos等人在美国CPI数据发布后撰文称，美国7月份物价压力继续降温，这可能会阻止美联储在9月份继续加息。 稍早，美国劳工统计局公布的数据显示，衡量整个经济中商品和服务价格的消费者价格指数(CPI)7月份环比温和上涨0.2%，涨幅与6月份持平。剔除波动更大的食品和能源后，7月核心CPI环比也上涨了0.2%，延续了价格压力普遍放缓的趋势。 数据显示，美国7月CPI同比上升3.2%，结束连续12个月回落，但低于预期的3.3%；7月核心CPI同比上升4.7%，低于预期的4.8%，前值为4.8%。 Timiraos指出，7月CPI年率的回升受到2022年6月和7月发生的情况的影响，也就是所谓的基数效应，使得今年的年度通胀率可能不会再显著放缓。 美联储官员们之所以关注核心通胀，是因为他们认为核心通胀比总体通胀更能预测未来的通胀走势。最新数据令三个月的核心通胀年化率从5月份的5%降至3.1%，这是两年来的最低水平。 美联储前理事劳伦斯·迈耶评论称：“天哪，这太不可思议了，毫无疑问，核心通胀已经以快于美联储预期的速度扭转了局面。” Timiraos提到，甚至在周四的通胀报告发布之前，几位美联储官员就表示，在过去12次利率会议中有11次加息后，美联储可能接近暂停加息。美联储上个月再次加息25个基点，将政策利率上调至5.25%-5.50%的目标区间，也是22年来最高水平。 费城联储主席哈克在周二的讲话中表示:“我相信，美联储在对抗通胀和提振经济新方面取得了进展，可能已经到了维持利率不变的位置。” 波士顿联储主席柯林斯表示，她也认为短期内暂停加息可能是合适的。“我对目前数据的解读是，我们的货币政策已经接近或处于足够限制性的水平，可以维持一段时间不变。” 其他官员则表示，现在判断美联储是否需要再次加息还为时过早。Timiraos援引美联储主席鲍威尔的话说，美联储正在寻求劳动力市场的进一步疲软，包括工资增长放缓。 Timiraos认为，7月能源价格小幅上涨0.1%，但可能在未来几个月给通胀带来上行压力。7月份美国每加仑普通无铅汽油的平均价格从月初的约3.54美元攀升至月底的3.76美元。由于CPI是基于当月的平均价格，因此近期汽油价格的上涨可能会对8月份的CPI产生更大影响。 值得注意的是，去年的油价上涨推动美国通胀率创下40年新高，这一趋势在2023年开始逆转，不过现在油价又现攀升势头，油价上涨将间接拉高美国经济各个领域的成本。

美国政府停摆的风险加剧可能会使美联储的政策制定复杂化，并印证评级机构惠誉的警告，即美国政府自己造成的创收正在损害美国在全球经济中的地位。 智通财经APP获悉，由于围绕支出水平和社会热点问题的冲突愈演愈烈，美国国会众议院预算进程已于当地时间7月27日停止。而在预算分歧没有完全解决的情况下，美国国会议员们已经暂停工作并进入8月休会期，这引发了人们对美国国会今年秋季能否避免部分政府机构停摆的担忧。 按计划，美国国会众议院的议员们将在9月12日返回。届时他们将面临众多待办事项，包括通过12项年度拨款法案中的11项、并协调与参议院的分歧。美国国会必须在新财年开始的10月1日前采取行动来解决政府的资金问题。他们可以通过支出法案支持政府机构运行直到明年，或者简单地采取临时措施来维持机构的运行，直至达成更长期的协议。但无论采取哪种方式，都不会轻松。 由共和党控制的众议院和由民主党控制的参议院存在着明显分歧，二者在支出问题上选择的路径迥异且基本水火不容。 参议院大体上坚持拜登与众议院共和党议员在5月底债务上限协议谈判达成的总体支出水平。众议院共和党议员则采取了不同的方向，许多议员反对债务上限协议，并拒绝投票支持。与此同时，惠誉在上周下调美国信用评级的举动鼓舞了共和党人，他们呼吁拜登和民主党人对他们提出的新一轮削减开支的要求做出让步。 Bloomberg Economics首席美国经济学家Anna Wong警告称，尽管美国政府停摆的直接经济影响可能有限，但它来得“特别不合时宜”。这是因为，美联储将在9月公布关键的利率决议，美国政府长期停摆的可能性加剧可能会影响到美联储的立场。在2018-2019年美国政府停摆期间，许多关键经济指标被推迟公布。 此外，约4500万有学生贷款的美国人将不得不在10月恢复还款，这可能会抑制消费者支出。另外，美国汽车工人联合会(UAW)在10月针对汽车制造商举行破坏性罢工的可能性非常大。Anna Wong表示，这些因素加上美联储加息的影响将在秋季达到顶峰，看似势不可挡的美国经济面临新的障碍。 道明证券(TD Securities)资深美国利率策略师Gennadiy Goldberg表示：“美国政府长时间停摆可能会让美联储更加困难，这就是我认为市场可能会感到紧张的原因，美联储可能会因此错过秋季的拐点。” 美国经济面临的风险不应被夸大，尤其是考虑到依然强劲的劳动力市场。不过，在经济脆弱时期，任何停摆都可能抑制经济产出。穆迪分析公司的经济学家Mark Zandi预计，即使不考虑美国政府停摆的可能性，美国今年最后一个季度的经济增速也将放缓至1%以下。高盛此前曾指出，美国政府停摆可能会使其持续的每一周的国内生产总值(GDP)减少0.2个百分点。 尽管与今年早些时候的债务上限危机不同，美国政府停摆不会带来美国债务违约的风险，但这对美国国债投资者来说是又一个变数。今年以来，美债投资者受到了不确定的通胀轨迹、地区性银行危机到美债发行量增加等各种因素的影响。 不过，从历史上看，2018年和1995年的美国政府停摆都曾刺激了对避险资产的需求，这对美债投资者可能是一个好消息。摩根士丹利固定收益研究部门全球主管Michael Zezas指出：“在经济数据显示通胀放缓且美联储接近加息尾声的环境下，这可能是一个有利于投资长期美债的因素。” BTIG董事总经理兼政策研究主管Isaac Boltansky表示，投资者正逐渐习惯于政府停摆等财政斗争，并越来越多地将其视为“表演剧场”，这可能会缩小美债价格上涨的幅度。

纽约联储主席威廉姆斯认为，美联储有必要在一段时间内保持货币政策的限制性，如果通胀持续下降，明年可能有理由降息。 威廉姆斯于8月2日接受了《纽约时报》的采访，这段采访于本周一发表。 威廉姆斯兼任联邦公开市场委员会（FOMC）副主席，在货币决策上享有固定的投票权，因此被视作美联储的“三号人物”。 威廉姆斯在接受采访时称：“货币政策处于一个良好的位置——我们已经得到了我们需要的政策。我们是否需要根据峰值利率进行调整，以及我们需要保持多长时间的限制性立场，将取决于数据。” 威廉姆斯补充道：“我预计我们需要在一段时间内保持限制立场。” 美联储7月加息25个基点后，联邦基金利率目标区间被上调至5.25%-5.5%的目标区间，为22年来的最高水平。 威廉姆斯表示，未来是否需要进一步加息，这是一个悬而未决的问题，如果通胀率持续下降，美联储可能需要在2024年或2025年降息，以确保实际利率不会进一步上升。 美国6月消费者价格指数（CPI）同比上涨3%，剔除波动较大的食品和能源价格后的同比涨幅为4.8%。美国6月个人消费支出（PCE）同比上升3%，核心PCE同比上涨4.1%。这四项数据均展现出自2021年以来最低的通胀水平。 威廉姆斯指出，随着美国主要通胀指标降温，美联储将利率维持在当前水平，实际利率就会上升，这与决策者的目标不一致。 在他看来，未来两年通胀率将回到美联储2%的目标水平，经济将更加平衡。 威廉姆斯称：“最终，货币政策需要在未来几年内回归到更正常的状态——不管这种正常状态是什么——更正常的政策环境。”

经济学家普遍认为，澳洲联储将在当前的紧缩周期中再次加息，然后随着通胀降温和经济增长放缓，在明年转向宽松政策。 根据一项对经济学家的调查显示，澳洲联储预计将在接下来的两次会议维持利率不变，然后在11月加息，使现金利率达到4.35%的12年高点。尽管如此，澳大利亚四大银行中有三家持不同意见：澳新银行、澳大利亚联邦银行和西太平洋银行预计当前的4.1%为终端利率。 在此之后，中值估计显示澳洲联储将在2024年第二季度转向宽松周期，以在失业率攀升和增长放缓的情况下为经济提供支持。 澳洲联储在上周五发布的季度货币政策声明(SOMP)中，基本维持其主要预测不变。巴克莱银行经济学家对此在一份研究报告中表示，这表明该联储“对数据如预期的预测更有信心”。“这也意味着，数据对货币政策决策将变得更加重要”。 在当前的紧缩周期中，澳洲联储比全球同行更为谨慎，突显出其在实现软着陆的同时将通胀率拉回到目标水平的愿望。截至目前，澳大利亚的借贷成本已提高了4个百分点，远远低于美联储和邻国新西兰的5.25个百分点。 另外，澳洲联储在上周五的SOMP中还强调了其替代方案。 澳洲联储表示：“在一些可比较的经济体中，核心通胀(尤其是服务业)已被证明比预期更具粘性，政策利率已进一步上调。在这些经济体中，政策利率通常高于澳大利亚的现金利率，但澳大利亚的通胀率至少也一样高。” 加拿大皇家银行澳大利亚首席经济学家Su Lin Ong指出了澳洲联储观察结果的含义。“这确实引出了一个问题，即美国、加拿大、新西兰和英国等所有可比较国家的政策设置是错误的、过高的，还是澳大利亚的政策设置过低，”她表示。 澳洲联储在季度更新中维持了紧缩倾向，其基于现金利率的预测显示到年底将升至4.25%。该联储还警告称，通胀预期上升的风险根深蒂固，并指出就业市场紧张有利于工资和价格的大幅上涨。 澳洲联储的估计显示，到2025年底，整体通胀率将回落至2-3%的目标范围内。而由于利率对经济活动的抑制，预计今年年底经济增长将达到0.9%的低点，而失业率预计将在明年年底攀升至4.5%左右。 正是由于这种疲软，18位经济学家中有3位预计，澳洲联储最早将在2024年第一季度开始降息，而6位经济学家则预计将在截至6月的三个月内开始降息。澳大利亚联邦银行预计，到2024年底，利率将保持在3.1%，这是一个“中性”的水平。

随着英国央行接近结束紧缩周期，英镑今年出人意料的反弹可能终于失去了动力。法国巴黎银行、NatWest Markets Plc和道富银行等公司的分析师和投资者预计，官员们只会再加息一次，而市场预期是再加息两次。他们都看空英镑。 据了解，英镑自7月中旬触及一年多高点以来一直处于下行趋势，并在本周英国央行加息25个基点后延续了跌势。这一决定，再加上有迹象显示英国经济根基不稳，导致曾一度押注该央行基准利率将攀升至6.5%以上的交易员，如今纷纷预计利率将达到5.75%。 然而，这一切都使英镑对那些寻求高利差(或从不同利率中获得收益)和强劲经济增长的货币投资者的吸引力大大降低。据悉，英国房价正在快速下跌，同时，一项制造业数据指标也处于衰退水平。 Pictet Asset Management首席策略师Luca Paolini表示：“英镑投资者将开始消化日益黯淡的经济前景。经济意外变得越来越不乐观，并有可能在未来几个月让人彻底失望。”上周，Pictet AM将英镑从“中性”下调至“减持”，理由是英国经济前景黯淡。 英国央行提前结束紧缩周期将拖累英镑 自2021年底以来，英国央行已经加息14次，在上周加息25个基点后，其基准利率从0.1%升至5.25%。据了解，英国央行货币政策委员会当前对最新举措的投票远非一致，其成员为维持利率不变，以及加息25个基点和50个基点进行了辩护。 对此，道富银行策略师Lee Ferridge表示:“我认为加息不会超过一次。根据未来两个月的数据，我们可能连这个都得不到。” 此外，与该央行会议挂钩的掉期表明，到明年初，借贷成本将达到5.75%的峰值，这意味着两次加息25个基点的预期已经完全消化，而且有可能进行第三次加息，也就是最后一次加息。 然而，英国央行提前结束紧缩周期将震动利率市场，届时短期债券收益率将下降，以应对新的峰值利率，并可能拖累英镑。 Ferridge预计未来两到三个月英镑将从上周五的1.27美元跌至1.20美元下方，并建议对日元、美元和加元做空。 英国央行预计英国经济明年将陷入停滞 英国央行行长贝利(Andrew Bailey)承诺将在更长时间内维持利率高位，但不太可能为英镑跌势提供支撑。在上周四的新闻发布会上，贝利表示，对抗通胀的“最后一英里”将需要一段较长时间的限制性利率。一些分析师认为，如果经济数据继续令人失望，这可能无法让人安心。 据了解，英国预计到2023年第三季度，GDP将达到疫情前的水平，但随后停滞不前。 Monex USA外汇现货交易商Helen Given表示：“最终，我们认为经济受损的风险大于加息带来的回报。” 尽管英国经济避免了包括英国央行在内的许多人对今年经济衰退的预测，但最近的数据显示，30年来最大幅度加息的影响正在加剧。 据英国全国房屋抵押贷款协会(Nationwide Building Society)的调查显示，英国房价连续第三个月以全球金融危机以来最快的速度下跌，而英国企业公布的增长速度为六个月来最慢。 多伦多道明银行外汇和新兴市场策略主管Mark McCormick表示:“考虑到经济增长、通胀和英国国内房地产市场之间的权衡，加息可能不会提供最好的支持。市场也可能会以更大的增长势头回报货币。”

在6月份超预期50个基点的暴力加息之后，受新近通胀数据降温影响，英国央行再度放慢加息步伐。 8月3日周四，英国央行将如期加息25个基点，符合经济学家一致预期。关键利率攀升至5.25%，为2008年2月以来的最高水平，这也是英国央行自2021年12月开始加息以来连续第14次加息。 作为全球主要经济体中通胀最严重的国家，英国近期状况有所好转。7月下旬公布的数据显示，英国6月CPI同比上涨7.9%，一年多来首次跌破8%大关，创2022年3月以来最低，且为五个月来首次低于预期。较年初高达10.1%的同比涨幅，已显著放缓，但仍然比英国央行2%的目标高出近四倍。 在周四的会议纪要中，该行还暗示，会将高利率维持较长一段时间，即使通胀回落到正常水平，也不会立刻开始降息。货币政策委员会“ 将确保银行利率在足够长的时间内保持足够的限制性，以使通胀率可持续地恢复到2%的目标 ”。 行长贝利（Andrew Bailey）认为，通胀处于低位且保持稳定对英国经济至关重要。 今年通胀可能会持续走低。能源对通胀的影响将转为负面，非能源通胀的不确定性增加。食品价格预计会在今年回落，但服务业通胀今年“仍处于高位”，服务业通胀更具韧性，货币政策委员会正在密切关注相关数据。 英国央行货币政策委员会内部对于利率走向的分歧正在加深，9人中有两位投票赞成加息50个基点，一位希望保持利率不变。剩余包括行长贝利在内的其余六人则投票支持加息25个基点，但他们也认为，进一步加息将严重影响家庭和企业。 行长贝利在利率决议后的讲话中称，政策需要继续具有限制性，不会判断利率轨道应当如何，将根据数据表现来采取相应的利率行动。如果通胀持续，还会进一步收紧货币政策。 他表示： “通胀正在下降，这是个好消息。我们知道，通胀对最不富裕人群的打击最大，因此我们需要绝对确保通胀率一路回落至2%的目标。这就是我们今天将利率提高到5.25%的原因。” 此外，英国央行也表示，通胀放缓可能需要更长的时间。 该行预计，到今年年底，CPI涨幅可能会放缓至4.9%左右，但要达到2%的目标，可能需要等到2025年二季度。较5月份的预测（25年一季度）进一步推迟。关键指标，特别是工资增长指标，表明更持久通胀压力带来的一些风险可能已经开始显现。 英国央行也重申了此前的观点，认为 英国经济不会进入衰退 ，并将今年的GDP增速由5月份预测的0.25%上调至0.5%。 但考虑到加息会从明年起进一步传导到经济中，预计明后年经济增速会相对低迷，GDP在2024年将增长0.5%，2025年仅增长0.25%。较5月份的预测值（0.75%）进一步下调。 数据发布后，英镑/美元扩大跌幅，英国国债收复跌幅，英镑/美元跌0.36%，至1.2673，英国10年期国债收益率持稳于4.40%。对货币政策最为敏感的英国两年期国债收益率势将创出两周最大跌幅，一度下跌11个基点至4.88%。 货币市场下调了对英国央行加息的押注 ，预计关键利率到2月份达到峰值5.75%，而政策决定前为5.82%，为6月中以来最低预期，较周二收盘低7个基点。

亚特兰大联储主席博斯蒂克敦促美联储谨慎行事，不要在通胀将继续回落的情况下过度收紧货币政策。 博斯蒂克周二表示：“战斗取得了重大进展，通胀率远低于去年的高点，最近的数据令人鼓舞，表明我们可能会看到通胀持续回落。” 博斯蒂克并非今年的联邦公开市场委员会(FOMC)票委。他表示，目前预计在9月份政策会议上不需要加息。他补充称：“到目前为止，事态的发展似乎与有序放缓的概念相一致，这是相当有希望的。”“在政策方面，我认为所有这些事实都表明我们应该谨慎、耐心和坚决。” 博斯蒂克表示，虽然他的基本观点没有改变，但美联储将在9月政策会议前获得大量额外数据，如果数据与他的预期相反，他愿意在会议上调整自己的观点。他表示：“我认为，我们现在处于一个有过度紧缩风险的阶段，所以我们必须牢记这一点。”“如果我们能够适当谨慎，我认为我们有机会将对就业方面的损害降到最低。” 上周五公布的数据显示，美联储青睐的通胀指标、美国6月PCE物价指数同比上涨3%，与预期一致，为两年多来的最小涨幅;美国6月核心PCE物价指数同比上涨4.1%，为2021年9月以来最小涨幅。 劳动力市场也显示出放缓的迹象。美国劳工统计局周二公布的一份报告显示，美国6月份的职位空缺总数为958万，略低于5月经过下修的962万，这是自2021年4月以来的最低水平，低于FactSet的预估970万;辞职率(衡量自愿离职的员工占总就业人数的比例)下降至2.4%，为2021年2月以来的最低水平。

当地时间周二（8月1日），芝加哥联储主席古尔斯比表示，美联储有望在不引发严重衰退的情况下降低通胀，但能否在不继续加息的前提下实现这一目标，将取决于数据。 美联储上周宣布加息25个基点，将政策利率上调至5.25%-5.50%的目标区间。 古尔斯比周二表示，自己很乐观，他相信决策者能妥善处理好通胀问题，能以合理的速度降低通胀，而不是在失业率大幅上升的情况下。 他补充道：“希望我们将继续看到通胀方面的改善，我认为这是我们上次会议思考和决策的关键驱动因素，也会影响到下次会议。” 若以美联储偏爱的通胀指标——个人消费支出（PCE）价格指数衡量，美国通胀率已从去年夏天的峰值下降了一半以上。最新数据显示，美国6月PCE同比上涨3%，为2021年4月以来的最低水平。 美国通胀大幅下降并未给劳动力市场造成太多冲击，美国失业率目前处于3.6%的低位，与美联储2022年3月开始加息时的水平相同。 古尔斯比称，这些数据显示，美联储正走在一条“黄金之路”上，在不出现衰退的情况下降低通胀。他说：“到目前为止一切都很好，这是一条很难走的路。” 美国劳工部周二发布的报告显示，美国6月份的职位空缺降至两年来的最低水平，但裁员和解雇率连续第三个月下降。 古尔斯比称：“这与我们从商界人士那里听到的一致，也与我们从其他就业市场数据中看到的一致，那就是，市场仍然非常强劲，但正在冷却至更平衡的水平。” 古尔斯比认为，通胀消退和就业市场保持健康可以同时实现。 他还表示，商品通胀正在下降。对古尔斯比而言，商品通胀是整体通胀的主要驱动因素。 尽管取得了这样的进展，但古尔斯比认为通胀仍然过高，美联储必须将其降下来。 古尔斯比指出，除了通胀情况之外，9月的利率还将取决于美联储将维持高利率多久，以及何时开始降息。 他说：“答案是，这完全取决于我们能否在不出现衰退的情况下控制住通胀。”

美国劳工部周二公布的数据显示，美国6月JOLTs职位空缺数据录得958.2万个，降至2021年4月以来的最低水平，这意味着美国就业市场条件出现了一定程度上的疲软。 职位空缺的数量被视为就业市场和更广泛的美国经济健康的指标，也是美联储最为关注的劳动力市场指标之一。而随着职位空缺数量的下滑，投资者认为美联储9月份加息的概率又降低了。 数据显示，6月有958.2万个职位空缺，为连续第二个月下降，辞职率降至2.4%，与过去几年的低点持平。每名失业者对应的岗位比率大致稳定在1.6左右，以历史标准衡量，这是非常高的，但处于过去几年的低点。5月数据下修至961.6万个职位空缺，此前公布为982.4万个。 运输、仓储、公用事业和联邦政府等行业的职位空缺有所减少，医疗保健以及州和地方政府(教育行业除外)的职位空缺有所增加。 此外报告还显示，新聘请人数从623万下降到591万，辞职人数从406.7万下降到372.2万，裁员人数从154.6万下降到152.7万。数据表明雇主不愿轻易裁员，这也支持了每周初请失业金人数的信息，近几个月来，这一数据有所放缓，失业率仍处于历史低位。 美国劳动力市场正在慢慢恢复平衡，但企业需求仍然超过了寻找工作的美国人的数量，美联储认为这种不平衡正在助长需求，从而导致通货膨胀。 职位空缺和裁员数量的下降表明，对劳动力的需求正在放缓，正如美联储所希望的那样，而企业仍在保留员工，这表明失业率不太可能在短期内飙升。 劳动力分析公司Lightcast的高级经济学家Rachel Sederberg表示：“这肯定是在朝着‘金发姑娘’的方向发展。不过我们还有很长的路要走，因为仍然有很多职位空缺，特别是与新冠大流行前相比。但我们正朝着正确的方向前进，我们正以缓和的方式前进，这是我们希望看到的。” 周五劳工部将公布非农就业数据，预计7月份就业岗位增加约20万个，这将是自2020年底以来的最低水平。 此外，同时公布的另一份数据显示，美国7月ISM制造业指数为46.4，虽较6月有小幅好转，但不及预期，且连续九个月萎缩，凸显制造业的需求疲软仍在持续。 财经媒体Forexlive评论称，美国制造业无疑处于衰退之中，但可能有迹象表明衰退已经触底，我开始相信2024年的上行风险来自制造业，现在下判断还为时过早，但新订单指数正在回升，这是一个前瞻性的数据。

据央行网站消息，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。会议要求，继续精准有力实施稳健的货币政策，持续改善和稳定市场预期，为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、绿色发展和中小微企业发展，着力增强新增长动能。继续深化利率市场化改革，促进企业综合融资成本和居民信贷利率稳中有降。坚持“两个毫不动摇”，切实优化民营企业融资环境。深化金融国际合作和金融业高水平开放。积极参与全球金融治理，推进全球宏观政策协调。主动推进绿色金融国际合作。稳步扩大金融领域规则、规制、管理、标准等制度型开放。简化境外投资者投资中国市场程序，丰富可投资资产种类。进一步便利境外投资者增持人民币资产，有序推进人民币国际化。 原文如下： 中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议 8月1日，中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。会议深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，落实党中央、国务院关于经济金融工作的决策部署，总结上半年工作，分析当前形势，部署下一阶段工作。中国人民银行党委书记、行长，国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜出席会议并讲话。中国人民银行党委委员、国家外汇管理局党组成员出席会议。主题教育中央第三十三指导组副组长卢希到会指导。 会议认为，2023年以来，中国人民银行、国家外汇管理局认真贯彻党的第二十次代表大会和中央经济工作会议精神，精准有力实施稳健的货币政策，有效防控金融风险，持续深化金融改革，切实改进金融服务，全面加强党的建设，各方面工作取得新成绩。 一是货币信贷和融资总量保持合理增长。 保持流动性合理充裕，适时引导金融机构保持信贷总量适度、节奏平稳，实体经济融资成本稳中有降，金融支持实体经济力度保持稳固。 二是高质量发展重点领域和薄弱环节得到有效支持。 调增支农支小再贷款、再贴现额度，延续实施普惠小微贷款支持工具、碳减排支持工具、支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。指导金融机构用好设备更新改造专项再贷款。加强乡村振兴和农业强国建设金融服务。 三是外汇市场基本稳定。 加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，优化企业汇率避险服务。人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。推动跨境贸易和投融资外汇便利化政策扩容提质。保障外汇储备资产安全、流动和保值增值。 四是重点领域金融风险得到有序处置。 推动重点机构风险进一步化解。加快金融稳定保障基金积累。更好发挥存款保险功能。构建分级分段的银行风险监测、预警和硬约束早期纠正工作框架。延长“金融16条”有关政策适用期限，支持民营房企发行债券。加大保交楼金融支持力度。 五是金融改革开放深入推进。 加强宏观审慎管理，完善系统性金融风险监测分析框架。组织开展国内系统重要性银行评估，落实附加监管要求。完善粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点。推动内地与香港利率“互换通”上线。 六是国际金融合作持续深化。 积极开展重要金融外交，建设性参与二十国集团、国际货币基金组织等多边机制。推动建立国际清算银行人民币流动性安排。继续牵头做好二十国集团可持续金融工作。 七是金融服务与管理质效不断提升。 加快推进金融法律体系建设。实施重要基础数据及资管产品等大数据统计。善始善终做好平台企业金融业务突出问题整改，加强常态化监管。深入开展金融领域关键信息基础设施安全保护工作。稳妥推进数字人民币研发。扎实推进国家金库工程建设。持续加强征信合规监管和金融消费者权益保护。加强高风险行业和机构反洗钱监管。有效发挥金融研究和参事建言献策作用。 会议指出，中国人民银行党委、国家外汇管理局党组坚持将政治建设摆在首位，全面从严治党向纵深推进。深入学习贯彻习近平总书记关于主题教育的重要指示批示精神，高标准高质量推进主题教育。扎实开展理论学习，大兴调查研究，深入开展干部队伍教育整顿。坚持以严的基调强化正风肃纪反腐。强化巡视和审计问题整改，全力配合经济责任审计。党校办学、工会和共青团工作、离退休干部服务、所属单位管理、集中采购、机关服务等工作质效持续提升。机构改革工作平稳推进。 会议要求，下半年，中国人民银行、国家外汇管理局系统要深刻领会中央关于经济形势的科学判断，进一步统一思想、坚定信心，切实抓好党中央、国务院决策部署贯彻落实，精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备，扎实推动经济高质量发展。 一 是继续精准有力实施稳健的货币政策，持续改善和稳定市场预期，为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。 综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、绿色发展和中小微企业发展，着力增强新增长动能。继续深化利率市场化改革，促进企业综合融资成本和居民信贷利率稳中有降。坚持“两个毫不动摇”，切实优化民营企业融资环境。 二是加强和改善外汇政策供给，维护外汇市场稳健运行。 密切关注跨境资金波动情况，加强宏观审慎管理和预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。推动银行健全汇率风险管理服务长效机制，加强对重点主体汇率避险支持。深入推进贸易外汇便利化等政策措施，进一步完善跨国公司本外币一体化资金池业务管理框架。完善境外机构投资者境内证券期货投资资金管理。维护外汇市场健康秩序，高压打击地下钱庄、跨境赌博等违法违规活动。完善中国特色外汇储备经营管理。 三是支持房地产市场平稳健康发展。 落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。 四是切实防范化解重点领域金融风险。 统筹协调金融支持地方债务风险化解工作。进一步完善金融风险监测、评估与防控体系，继续推动重点地区和机构风险处置，强化风险早期纠正，丰富防范化解系统性风险的工具和手段，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。 五是深化金融国际合作和金融业高水平开放。 积极参与全球金融治理，推进全球宏观政策协调。主动推进绿色金融国际合作。稳步扩大金融领域规则、规制、管理、标准等制度型开放。简化境外投资者投资中国市场程序，丰富可投资资产种类。进一步便利境外投资者增持人民币资产，有序推进人民币国际化。 六是持续提升金融服务和管理水平。 统筹推进重点立法修法项目。深化统计分析大数据应用试点工作。深入开展涉赌涉诈“资金链”治理。持续推动数字人民币研发试点。稳步建设国库信息化项目。全面强化征信监管和反洗钱工作。进一步提升金融研究和参事建言献策质效。 会议强调，要全面加强党的领导和党的建设。坚持党中央对金融工作的集中统一领导，坚决贯彻落实党中央决策部署，进一步完善督办落实机制，重要工作及时向党中央请示报告。高质量完成第一批主题教育，周密组织开展第二批主题教育。稳妥有序落实机构改革任务。全面落实党委意识形态工作责任制。高质量开展政治巡视，强化巡视成果运用。进一步加强干部选育管用工作。坚定不移正风肃纪反腐，把严的基调、严的措施、严的氛围长期坚持下去，持续加大对腐败问题的惩治力度。常态化长效化推进中央巡视整改。针对经济责任审计提出的问题，全面系统研究改进各项工作。 会议要求，中国人民银行、国家外汇管理局系统要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，坚决做到“两个维护”，全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，扎实工作、埋头苦干，继续创造性地做好各项工作，有力推动经济持续回升向好。 中国人民银行和国家外汇管理局各司局、党委各部门、副省级以上分支机构、所属单位主要负责同志，派驻纪检监察组负责同志参加会议。中央组织部、中央财办、中央金融办、国务院办公厅、审计署有关同志应邀出席会议。 点击查看原文链接： 》中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议