10月25日，芯能科技发布公告称，对公司2023年度向不特定对象发行可转换公司债券募投项目之一的“分布式光伏电站建设项目”实施期限进行调整，延长至2025年10月，项目拟投入募集资金金额保持不变。 据悉，分布式光伏电站建设项目投资总额77,845.94万元，截至2024年9月30日，募投项目“分布式光伏电站建设项目”的实施进展情况如下： 募投项目延期的具体原因，公告显示，“分布式光伏电站建设项目”由于涉及在浙江省、江苏省、广东省、湖北省、安徽省及天津市等六个省市的工商业企业的屋顶建设数十个分布式光伏电站，整个项目的实施存在一定周期。在实施周期内，“分布式光伏电站建设项目”各实施地点的客户（屋顶资源业主）所处行业及市场最新环境、资源交付进度、屋面类型以及电量消纳达到预期的时间等均有所差异，各分布式电站项目的具体实施进度不尽相同。当前光伏产业链价格快速下跌，分布式电站投资成本降低，行业竞争加大，部分未开工项目因宏观经济环境、地方产业政策、市场供求关系、业主的资源规划等发生变化或目标屋顶自身原因导致业主屋顶资源无法及时交付。

受益于近日利好，港股光伏概念股多数走强。截至发稿，卡姆克太阳能(00712.HK)、福莱特玻璃(06865.HK)、协鑫科技(03800.HK)分别上涨39.17%、21.94%、18.88%。 注：光伏股的表现 消息方面，高层近日宁夏、内蒙古调研时表示要面向更多应用场景，加大政策引导，用好建筑物外立面特别是屋顶空间，进一步释放光伏等新能源发展潜力。 美国关税政策松动：美国商务部正在考虑部分撤销对中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税(AD/CVD)，这可能意味着美国对中国光伏组件产品关税政策出现了松动。尽管此次审查主要针对的是小型、低瓦数、离网晶硅光伏电池，这些产品并非中国光伏产业生产的主流产品，但这一政策的变化可能对整个光伏行业产生积极影响，尤其是对那些专注于小功率光伏电池和组件生产的企业来说，出口有望恢复增长。 此外，中国光伏行业协会发布最低成本价：中国光伏行业协会官方公众号发布通告，光伏组件低于成本价投标中标涉嫌违法，同时公布最低成本价0.68元/W。这一举措有望限制行业无序竞争，组件价格有望迎来拐点。华创证券表示，0.68元/W的成本底线有望限制行业无序竞争，组件价格有望迎来拐点。 福莱特玻璃等光伏股卖空数据仍于攀升 尽管近日利好提振光伏股，但是相关个股的卖空数据仍处于攀升。比如福莱特玻璃的卖空比例从22日的12.41%升至20.10%。 注：福莱特玻璃的卖空比例 协鑫科技的卖空比例从本月21日的8.56%升至24日的10.92%。 注：协鑫科技的卖空比例 信义光能也出现类似的情形，该公司的卖空比例从21日的12.83%升至24日的24.92%。 注：信义光能的卖空比例 机构如何看待当下光伏股？ 尽管光伏行业被许多机构认为已经到达了一个价格的低点，并且预期估值和利润将会有所回升，但最近也有机构提出，目前行业面临的需求支撑力度不够，且开工率没有出现明显的改善迹象。 根据兴业研究的研报，价格方面，近一个月国内终端项目推进一般，组件需求支撑不足，因此国庆节后组件价格继续下探，毛利率由-3%降至-6%，降价尚未向上传导，因此电池片、硅片和硅料的价格和毛利率相对平稳。若下游终端需求持续低迷，上游环节或跟随降价。 他们还指出，国内光伏装机方面，2024年8月，国内光伏新增装机16.5GW，同比增长3%，环比下降22%，经过5月和6月的装机热潮后，7月和8月连续两个月的装机环比增速下滑。

在储能需求稳定增长行业背景下，协鑫能科（002015.SZ）Q3净利润同比增长两成。据公司披露，截至9月30日，公司并网总装机容量为5976.36MW，可再生能源装机占发电总装机的比例进一步提高为57.81%。 今日披露的财报显示，公司在前三季度实现营业收入75.52亿元，同比下降15.70%；归属于上市公司股东的净利润6.06亿元，同比下降36.43%；扣除非经常性损益后的净利润4.62亿元，同比增长60.10%。 不过，分季度看，协鑫能科在三季度实现营业收入28.49亿元，同比下降7.98%，归属于上市公司股东净利润1.95亿元，同比增长22.34%；扣非后净利润1.86亿元，同比增长183.74%。 受益于新能源项目加速落地，中国新型储能装机规模持续增长，且在国内外部分应用场景已经具有经济性。根据国家能源局数据，截至今年上半年，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达4444万千瓦/9906万千瓦时，较2023年底增长超过40%。 财务数据上，今年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额达到17.32亿元，同比增长10.35%。截至9月底，总资产达412.2亿元，比上年度末增长21.37%。 截至9月底，协鑫能科独立储能项目累计备案9.14GW/17.89GWh，纳入省级电力规划的项目2.35GW/4.7GWh。同时，在苏州、无锡、南京、南通、徐州、重庆等城市负荷中心投运12座独立储能电站，并网投运总规模达0.7GW/1.4GWh。 此外，还在长三角、珠三角等区域储备了工商业储能项目。截至2024年9月底，公司工商业储能项目累计备案超过15MW/38MWh。 不过，虽然储能赛道处于高景气度发展阶段，但在上游碳酸锂价格带动电芯价格下滑等因素影响下，储能产品价格不断下探。据CNESA统计，国内新型储能系统今年上半年中标均价为0.676元/Wh，同比下降49%。 业内分析认为，储能领域的竞争已经从单一的产品或技术竞争，转变为综合能力的较量。协鑫能科认为，在项目建设、运行方式和运营策略方面，整合配售电、需量管理、需求侧响应、虚拟电厂、用户侧储能、碳资产管理等创新商业模式，提升运行效益。 此外，在算力方面，截至9月底，协鑫能科已投运超千P的算力资源。公司表示，储备了一定量的库存算力和在途算力，以满足公司能源+算力协同发展的需求。

今年以来，受产业链价格萎靡不振影响，此前持续近两年的光伏产能扩张节奏急剧收紧。直到本月，帝尔激光（300776.SZ）披露的一笔12亿元设备订单，再次将市场关注点转移至此。综合公司披露和市场测算，一批接近40GW的BC产能预计将从今年四季度开始陆续投入市场。 光伏产业的发展历程中，技术的迭代更新一直是推动行业前进的核心动力。但在产能阶段性供需失衡的当下，市场也出现对新产能投放和新技术路线盈利能力的质疑。 业内人士在接受财联社记者采访时认为，如何在技术创新与市场竞争中找到平衡点，成为BC企业的难题。但在BC企业人士看来，随着技术的不断成熟和市场的逐渐认可，XBC电池技术有望在未来的光伏市场中占据一席之地。 XBC逆市扩张 今年10月，帝尔激光披露了一笔高达12.29亿元订单，该订单占公司2023年度经审计主营业务收入的76.36%。根据公司在投资者关系活动记录表中透露，该客户为行业头部公司，是全新的XBC电池的新激光工艺，合同标的为激光设备及改造。该订单从今年四季度开始交付，有望在明年四季度开始陆续确认收入。 根据业内测算，该笔激光设备价值量换算或对应约40GW电池片产能。目前，仅隆基绿能（601012.SH）宣布明年一季度HPBC2.0有接近20GW的产能释放，预计2025年底前，隆基绿能BC产能将达到70GW，其中HPBC2.0产能约50GW。 隆基绿能此时坚定大手笔扩建，并非好时机。过去几年，光伏产能曾经历过一段时间快速发展。根据中国光伏行业协会预测，2024年全球光伏新增装机预计为390GW至430GW，其中中国光伏新增装机预计为190GW至220GW。 但从实际产量上看，上半年电池片产量约310GW，同比增长约37.8%；组件产量约271GW，同比增长约32.2%，其余环节也保持高比例增长。 根据机构报告，截至2024年年中，主材各环节名义产能均突破1000GW。面对阶段性供需错配，企业扩产动力不足，行业开工率回落至45%至65%。未来一年供给总量过剩格局大概率将延续。 在隆基绿能看来，BC（二代）产品是帮助其走出当前周期的重要支撑。目前，公司已发布三代BC产品，其中Hi-MO9和Hi-MOX10均为搭载HPBC2.0电池技术的组件。在公司本月发布的Hi-MOX10产品信息显示，该产品最高量产功率达670W，较行业TOPCon主流组件功率高30W以上；其采用的HPBC2.0电池，量产效率超过26.6%。 在发布会现场，公司董事长钟宝申表示，HPBC2.0技术是目前晶硅赛道已知的量产效率最高的电池技术。他认为，与市场主流的TOPCon电池对比，有明显的性能代际差异，是BC电池技术的集大成之作。 值得一提的是，或是为了丰富产品线，隆基绿能也正在以参股形式布局HBC产能。根据金阳新能源（01121.HK）发布公告，其间接全资附属公司金阳（泉州）已与福建钜能电力有限公司、隆基绿能订立合资协议，订约方将共同成立合资公司，生产HBC太阳能电池。其中，隆基以西安航天产业基地的四条PERC生产线折资1.33亿元，占股20.18% 。 但在当下，隆基必须面对的是，TOPCon技术路线的盈利情况优于BC。市场观点认为，隆基在TOPCon快速发展的阶段选择了产能克制，错过N型技术迭代初期红利。同时，TOPCon在当前周期内表现出较高的性价比和盈利能力，导致隆基绿能市场份额被晶科能源（688223.SH）和天合光能（688599.SH）等TOPCon代表企业超越。 能否动摇TOPCon主流地位？ 根据多家机构预测，TOPCon技术在今年出货比例预计将达到市占率接近七成，是毫无疑问的“市场主流”。根据集邦咨询的数据，到2024年年底，N型电池产能约1078GW，占比约76%，其中TOPCon电池产能约941GW，占比约66.3%。 业内分析认为，一项光伏技术要成为主流，需要在效率和量产方面都要取得突破。对于下游客户而言，具体包括每平方米更多瓦数；每一瓦更高的发电量；全生命周期更大的价值。满足这三点，技术路线成功的可能性就比较大。 而XBC和TOPCon的竞争，或许又将回归到用户场景的争夺。据业内人士介绍，TOPCon的一个重要优势，在于其低辐照性能。在低辐照条件下，由于组件接收的太阳辐射能量减少，光伏组件的输出功率会降低，这意味着在日照不足的地区或季节，光伏系统的整体发电量会受到影响。 由于不同的结构设计特点，XBC低并联电阻特性导致其低辐照性能相比TOPCon低了约5%，决定TOPCon电池低辐照性能更优。同时，TOPCon电池采用了正背双面接触结构，这种结构有助于减少正面的栅线遮挡，提高电池的光吸收效率。 因此，在双面场景中，TOPCon具有绝对优势；单面场景大部分场景中，TOPCon具有相对优势；XBC则在单面、高辐照、高BOS场景下具有优势。 山东省太阳能行业协会常务副会长兼秘书长张晓斌从终端用户的角度分享了一组数据：地面电站大项目招标主流为TOPCon；分布式占光伏市场的半壁江山，70%以上的分布式市场选择是TOPCon。简而言之，TOPCon占了绝对高的比重。 在技术方面，TOPCon还处于上升期。本周，天合光能宣布，其自主研发的高效N型i-TOPCon电池，经德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）下属的检测实验室认证，最高电池效率达到25.9%，创造了大面积产业化n型单晶硅TOPCon电池效率新的世界纪录，这是天合光能第27次创造和刷新世界纪录。 据天合光能副总裁陈奕峰介绍，现阶段量产效率距离TOPCon电池的理论极限28.7%，还有一定的提升空间。未来主要要解决几个方面问题，一是降低背面的Poly的厚度和复合，另外一个是把目前的TOPCon从单面的Poly变成双面的Poly的器件结构，以及要做一些金属化的降本跟提效，包括采用超细栅技术，这样可以不断逼近理论极限。 XBC产品利弊显现：高效率但高成本 隆基绿能为何押注XBC产品？如钟宝申所言，在中国企业进入BC技术之前，BC产品年产量不到1GW。但到了今年上半年，中国企业的BC产品出货量已经接近12GW。中国企业极大地推动了BC技术的产业化，全激光的技术路线已经成为BC技术的主要方向。 光电转换效率是光伏技术发展的主要指标，BC平台技术具有明显优势。另一家BC头部厂商爱旭股份公司人士对财联社记者表示，目前公司N型ABC电池端量产效率超过27.2%，组件端量产效率已在TaiyangNews组件效率排行榜上蝉联19个月第一名的位置，且已于今年批量交付24.6%效率的组件。 据爱旭透露，在今年6月的SNEC发布了“满屏”ABC组件，目前正在进行相应的产能改造爬坡，后续将基于满屏技术批量交付效率在24.8%～25.2%的ABC组件，持续保持效率领先优势。 高效率意味着为客户带来的高收益。不过，由于设备投资和硅片、电池非硅、组件非硅成本等因素，XBC生产成本高于TOPCon。根据隆基绿能方面透露，新产品（Hi-MOX10）在中国市场的定价将高于竞品0.1元/W，1MW初始投资将增加10万元左右。 从销售溢价角度，XBC溢价源于美学价值，从应用端看，为美学买单的主要为高端户用市场。今年以来，已有国央企如“五大六小”发电集团等在招标中设置了BC独立标段或是新技术混合标段。但相比于TOPCON产品而言，BC产品尚处于市场导入初期，以分布式小众市场为主。有业内人士对财联社记者称，光伏电站本质上是投资收益性的产品，投资收益属性非常强，发电量收益率由技术和场景等多因素决定。 业内分析认为，在N型技术路线中，TOPCon技术因其在转换效率、寿命、可靠性以及与传统PERC产线兼容性方面的优势，已经占据了市场的主流地位。 今年7月25日，国资委与国家发改委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，文件要求，要以性能价格比最佳、全生命周期综合成本最优为目标，优选供应商、承包商或服务商。 8月29日，光伏行业协会在“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”上倡议，联合上下游企业进一步优化光伏电站建设招投标机制，如采用两步制开标、采用合理均价作为靶心价、将产品与技术创新、产品质量可靠性、知识产权、自主可控等纳入评分体系。 有组件企业人士对财联社记者称，政策吹风反映了国家对技术升级和产业高质量发展的引导方向，旨在破除过往招投标中过于低价导向的不良风气，行业的竞争焦点逐渐从单纯的价格战转向了性能和效率的竞争。

10月25日，中国电建2024年第一批N型异质结(HJT)光伏组件1500MWp集中采购项目（包件一、包件二）中标结果公示，两个标段的中标企业均为安徽华晟新能源科技股份有限公司。 包件一中标价格42310.8万元，单价0.846元/W；包件二中标价格42830.6万元，单价0.857元/W。 根据招标文件，中国电建2024年第一批N型异质结（HJT）光伏组件集采规模1500MW，共分为3个标段，每个标段招标规模500MW，招标详情见下： 交货时间（1）即墨项目计划供货日期为：从2024年10月至2025年5月31日陆续到货。（2）秦皇岛项目计划供货日期为：从2024年12月15日起，分批次供货。（3）其余项目预计首批供货时间为2024年10月。具体供货周期以实际项目采购合同约定为准。 包件一：拟采购总容量为500MWp的单晶硅双面光伏组件（N型HJT），采购成果优先供中电建新能源集团股份有限公司及其分（子）公司投资建设山东、河南地区的光伏发电项目使用。其中即墨项目区域一光伏组件（428.82MWp）使用本包件采购结果供货。 包件二：拟采购总容量为500MWp的单晶硅双面光伏组件（N型HJT），采购成果优先供中电建新能源集团股份有限公司及其分（子）公司投资建设湖南、上海、江苏、安徽、浙江、江西、福建、台湾、广东、广西、海南、香港、澳门、贵州、云南、湖北、重庆、四川、西藏等地区的光伏发电项目使用。其中即墨项目区域二光伏组件（386.57MWp）使用本包件采购结果供货。 包件三：拟采购总容量为500MWp的单晶硅双面光伏组件（N型HJT），采购成果优先供中电建新能源集团股份有限公司及其分（子）公司投资建设黑龙江、吉林、辽宁、北京、天津、河北、山西、内蒙、陕西、甘肃、宁夏、青海、新疆等地区的光伏发电项目使用。其中秦皇岛项目光伏组件（339.68MWp）使用本包件采购结果供货。

10月25日，华润海原呱呱山90MW风光储一体化乡村振兴试点示范光伏项目异质结光伏组件采购中标结果公布，中标人为浙江润海新能源有限公司， 中标价格93150000.00元，单价0.828元/W。 招标公告显示，本期项目交流侧备案容量90MW，直流侧容量约112.5MWp的异质结单晶双面双玻光伏组件。

10月25日，华润电力沂源西里150MW农光互补光伏发电项目光伏组件设备采购中标结果公布，中标人通威股份有限公司，中标价格110160000.00元，单价0.612元/W。 招标公告显示，招标总容量为180MWp规模的光伏组件，采购N型双面双玻单晶硅光伏组件。项目地点为山东省淄博市沂源县。

10月22日，贵州能源集团关岭县盘江百万千瓦级光伏基地项目三期标段一光伏场区EPC总承包工程中标结果公布，中标人中国能源建设集团湖南火电建设有限公司，投标总报价105469万元，单价2.028元/W。 招标公告显示，本工程位于安顺市关岭县岗乌镇、沙营镇、新铺镇。项目装机容量520MWp的山地并网光伏电站，包括太阳能光伏电站相应的配套并网设施。组件排布需考虑当地地形地貌，采用固定式与柔性支架相结合的方式安装。项目总体设计采取以模块化分组设计的思路。本工程全部采用 610Wp（N 型）单晶硅双面组件，经串并联、逆变、升压、集电线路后，其中180MWp装机容量接入沙盘光伏电站220kV升压站#4主变35kV配电装置，340MWp装机容量接入关岭县岗乌大寨（丙坝）升压站35kV配电装置。 据悉，本工程新建光伏场区装机容量520MWp，光伏场区35kV系统通过集电线路分别接入沙盘光伏电站220kV升压站和新建的关岭县岗乌大寨（丙坝）220kV升压站，集电线路采取电缆桥架及架空线路。集电线路分别接入沙盘光伏电站220kV升压站和新建的关岭县岗乌大寨（丙坝）220kV升压站35kV开关柜下端头，升压站围墙外的所有工作由投标人负责。

10月23日，云南曲靖2个光伏电站EPC项目公布中标候选人，具体来看： 云南曲靖宣威区域光伏电站之总承包第一中标候选人为中建三局集团有限公司，单价3.59元/W；曲靖市陆良县栗树园村光伏发电项目之总承包第一中标候选人为中建三局第二建设工程有限责任公司，单价3.594元/W。 云南曲靖宣威区域光伏电站之总承包招标公告 根据招标公告，云南曲靖宣威区域光伏电站之总承包工程，项目建设单位是奥润宣威新能源有限公司，项目位于云南省宜威市，包括三个子项目，规划建设容量约405MW，分别为海东光伏电站150MW、龙潭光伏电站120MW、歌乐秧草光伏电站135MW。 招标范围为三座光伏电站及其升压站、外送线路的总承包工程，其中：海东光伏电站含150MW光伏区、220kV升压站及至蒲山变电站的外送线路，龙潭光伏电站含120MW光伏区、110kV升压站及至海东升压站的线路，歌乐秧草光伏电站含135MW光伏区、110kV升压站及至海东升压站的线路，招标范围还包括220kV浦山变电站对侧间隔扩建。 投标人负责上述工程的全部物察设计、设备材料采购供应（含光伏组件）、建筑安装工程施工、消防系统的与验收、工程质量及工期控制、工程管理、培训、调试、试运直至的消缺等全过程的工作。 项目升压站、光伏区、集电线路、送出线路等全部范围内的永久用地及租赁用地的落实与回收、用就用地的调规及报批、全部用地的合规手续办理、青苗及地上附着物补偿等工作内容及费用均包含在承包范围内。 投标人还应负贵储能系统设备基础、电缆沟、防火墙、道路等土建工程的设与施工，储能系统内部电气审查，储能系统外部电气设计(如储能系统至开关柜、不等)，以及储能系统竣工图编审等工作。本次招标范围不包括储能系统采购供应与安装施工。 项目要求在2025年6月20日24时前通过供电局及质监相关验收、全容量并网投产。 曲靖市陆良县栗树园村光伏发电项目之总承包工程招标公告 曲靖市陆良县菜树园村光伏发电项目位于云南省曲靖市陆良县，规划建设50MW太阳能光伏发电系统。 本次招标范围包括太阳能光伏电站太阳能电池至并网点及 110kV送出线路的全部勘察设计、设备材料采购供应(含光伏组件)、建筑安装工程施工、消防系统的施工与验收、防雷工程的施工与验收、工程质量及工期控制、工程管理、培训、调试、试运直至验收交付生产、以及在质保期内的消缺等全过程的工作，在满足合同其它责任和义务的同时使本项目符合相关达标验收的要求。本项目升压站、光伏区、集电线路、送出线路等全部范围内的永久用地及租赁用地的落实及回收、永久用地的调规及报批、全部用地的合规手续办理、青苗及地上附着物补偿等工作内容及费用均包含在不股公号承包范围内。

10月24日，京秦G0121高速公路（遵秦段）分布式光伏项目EPC工程总承包中标结果公布，中标企业中建八局发展建设有限公司，中标价格3580元/千瓦。 遵秦高速遵化段、迁西段、迁安段、丰南段、卢龙段、抚宁段、海港区段、山海关段，项目总容量为约105.05482MW，总投资约36858.32万元。 建设地点为唐山市（遵化市、迁西县、迁安市、丰南区），秦皇岛市（卢龙县、抚宁区、海港区、山海关区）。项目建设工期：总工期为合同签订后720天；允许分期实施。每期开工后180天并网。 招标公告显示，本项目为EPC工程总承包，具体承包范围包括（但不限于）；（1）勘察及设计范围包括但不限于：按照中国华能集团公司要求编制规划场址以内（含路基边坡、安装屋顶及周边环境现场踏勘审查；屋顶结构质量检测评估和建筑电气安全复核检查、高速边坡稳定性、光污染安全评价等）所有的主辅生产工程、公用工程、生活福利及各项配套设施等的项目备案申请报告、初步设计原则、项目初步设计报告、项目设计优化报告、初步设计审查、设备选型（满足远程集控要求）、工程量清单及计价、组件布置区域布置图、施工总平面布置图、施工图设计、竣工图等；提供设计变更及现场设计技术服务。 （2）设备及材料采购供货包括但不限于：包括光伏组件、组串式逆变器、支架、汇流箱、并网柜、电缆、监控系统、接地网、接地极、电弧故障断路器、反孤岛装置、屋面防水材料、加固材料等一切设备及施工辅材的采购；所有设备和相关试验需满足并符合电网公司对项目接入的各项要求；另外需提供备品备件、专用工具及消耗品等。 （3）光伏电站的施工包括但不限于：屋顶光伏电站的施工（含房屋的加固与换瓦（如有））、建筑、安装、调试及并网验收、手续办理、协调工作、质量监督、竣工验收等；视频监控系统可监视到每单体项目发电量、逆变器数据等信息，并具有相应的数据统计分析功能、手机APP等功能，设备标识标牌采购、安装；项目实施过程中社会稳定风险评估、职业健康和安全等专项验收内容整改及项目验收移交后质保期服务等。 （4）手续办理及协调范围包括但不限于：负责工程内外部所有手续办理和协调工作，包括场地障碍物清除，树木移栽，与相关单位、屋顶产权方的协调并代理建设单位办理相关协议签订，办理与项目施工有关的许可文件并承担相应费用，项目备案、开工及竣工验收等手续办理，电网接入申请及批复、并网验收及购售电合同、电费结算协议等手续办理及相关费用；屋顶承载力校核报告；高速边坡稳定性、光污染安全评价等；以上产生的相关费用均由中标方承担。 （5）负责项目前期、设备、施工、调试及验收等一切项目资料收集归档等。 （6）负责项目所需的全部支持性文件的办理。 （7）配合完成项目后评价工作。 （8）配合项目融资，配合与银行或融资租赁等资金方签署相关协议。 （9）按当地发改部门要求的储能配置要求建设储能设施。投标人应对上述工作范围内的工作负全部责任。招标文件中虽然未列出，但对于一个光伏电站的功能、安全、稳定运行必不可少的建筑、设备、材料及服务、建设期利息等，也应由承包方提供，其费用包括在总价中。