► 宏观情绪整体偏向乐观 预计铜价近期处于高位【SMM铜晨会纪要】 ► 近期国内外消息多空并存 短期铝价受宏观事件影响较大 ► 氧化铝：山西启动重大气象灾害Ⅲ级应急响应 后续关注大雪天气对货物运输影响 ► 雨雪天气影响铅锭和废电瓶运输 后续铅价或逐渐止跌回升 ► 市场情绪好转 沪锌重心小幅上移【SMM晨会纪要】 ► 现货市场成交呈现分化态势 夜盘锡价小幅下跌【SMM锡早讯】 ► 纯镍盘面偏强震荡 现货升水回调【SMM镍晨会纪要】 ► 双焦逼近涨停 钢材冲高回落【SMM钢铁晨会纪要】 ► 电池片排产上升 玻璃新单存在下跌预期【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属普涨，沪镍涨1.83%，沪铝跌0.34%，沪铜涨0.44%。沪锡跌0.64%。沪锌、沪铅涨幅均在0.2%以内。氧化铝主力期货涨0.34%。 黑色系多飘红，铁矿跌0.66%，螺纹、热卷涨幅分别为0.48%、0.2%，不锈钢涨0.8%。双焦均上行，焦煤涨3.11%，焦炭涨1.91%。 外盘金属，隔夜LME金属普涨，伦镍涨2.77%。伦铜涨0.54%，伦铝、伦铅涨幅分别为1.23%和1.59%。伦锡跌1.1%，伦锌微跌。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金跌0.15%。隔夜COMEX白银跌0.89%。国内贵金属方面：沪金跌0.28%，沪银跌0.5%。 截至2月22日6:52分，隔夜收盘行情： 》2月21日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 隔夜美元指数延续前两个交易日的跌势下跌0.07%，报103.99 。此前美联储1月会议记录基本符合预期，会议记录显示大部分决策者担心过早降息的风险。然而，零售销售数据和其他数据也显示出一些疲软迹象，这使得美元在过去一周走低。 美元兑离岸人民币方面： 美元兑离岸人民币六连跌，截至2月21日收盘，美元兑离岸人民币报7.1995，跌0.03%，盘中最低跌至7.1812。 原油方面： 隔夜两油期货均上涨，截至6:52分，美油涨1.32%，布油涨1%。因中东地缘政治局势紧张，市场评估近期供应紧张的迹象，支撑油价。 》美元走低 原油上涨 金属普涨 焦煤涨3.11% 伦镍涨2.77%【隔夜行情】 2月21日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 2月21日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【工信部：到2025年 初步建立工业领域碳达峰碳中和标准体系】 工信部印发工业领域碳达峰碳中和标准体系建设指南的通知。通知提出，到2025年，初步建立工业领域碳达峰碳中和标准体系，制定200项以上碳达峰急需标准，重点制定基础通用、温室气体核算、低碳技术与装备等领域标准，为工业领域开展碳评估、降低碳排放等提供技术支撑。 【住建部：扎实做好老旧小区改造、城中村改造、保障房建设、打造“四好”建设等民生实事】 住房城乡建设部党组书记、部长倪虹主持召开住房城乡建设部开年工作动员会并讲话。他要求，要站稳立场，树立正确的权力观、政绩观、事业观，扎实做好老旧小区改造、城中村改造、保障房建设、打造“四好”建设等民生实事。要把握趋势，站位高、视野宽，善于坚持大历史观、立足现实经纬度看问题、想办法。 【红海危机持续 韩国至欧洲海运费暴涨72%】 根据韩国关税厅发布的最新数据，今年1月，海上出口集装箱从韩国前往欧洲的海运费比前一个月暴涨72%，创下自2019年有统计以来的最高涨幅。主要原因是受到红海危机影响，航运公司绕行到南非好望角，航程变长导致运费出现上涨。航运船期延长、集装箱周转率下降对韩国出口带来了负面影响。釜山海关最新数据显示，上个月釜山市的出口额与去年同期相比减少近10%，其中对欧洲出口额骤减49%。主要原因是红海危机下，从釜山前往欧洲的汽车运输船难找，当地汽车出口受阻。 【SMM分析：LME铜库存降至逾五个月低位 贴水快速缩窄 不是因为消费回暖而是......】 LME铜库存近来频频去库，截至2月20日，LME铜仓库最新库存数据为125925吨 ，这一库存数据低于自2023年9月7日以来的库存数据。而LME铜库存降至逾五个月低位之际，此前一直徘徊在100美元/吨上方的LME贴水值也有快速缩窄的迹象。这背后是因为需求向好、供应减少还是有其他因素影响？ 》点击查看详情 【SMM解析:内外锡库存“剪刀差”扩大！国内累出历史新高 LME去库两个月】 据SMM数据显示，2024年1月中下旬以来，国内分地区锡锭总社库持续累库，2月19日刷历史新高至1.32万吨；LME锡库存表现则相反，自2023年12月中旬开始持续去库，2024年2月20日触2023年8月14日以来新低至5930吨，其中，巴生港库存较前一日减15吨。 》点击查看详情 【SMM分析：新增产能延后减弱供需风险 旺季来临带动有机硅价格全面上涨】 本周山东单体企业线上商城DMC价格上调，本周开盘价格15200元/吨，价格较年前上调200元/吨。龙头企业DMC暂时封盘不报，其他单体企业报价15500元/吨左右，价格较前期均有200元/吨左右涨幅，市场主流成交价格为15500元/吨。截至目前D4均价15450元/吨，价格上涨100元/吨；硅油均价17600元/吨，价格上涨1700元/吨；107胶均价15800元/吨，价格上涨350元/吨；生胶均价16750元/吨，价格上涨450元/吨；混炼胶均价15500元/吨，价格上涨1200元/吨，全线产品价格均有不同程度上调。 》点击查看详情 【SMM分析：镁锭累库超预期 镁价承压下行】 年初返市，主产区90镁锭的市场主流价格为19700-19800元/吨，较春节前最后一个工作日下调250元/吨。从近两日的镁锭成交情况来看，交投氛围冷清，国内镁市回归阴跌行情…… 》点击查看详情 ► 国务院国资委：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划 加快建设一批智能算力中心 ► 2024年主流交易地区电解铜长单汇总！【SMM分析】 ► 节后新增订单不及预期 再生铜杆厂延长春节假期 ► 建议收藏：近10年进口废铝政策变动 ► 全国再生铝合金产能情况分布 ► 美将制裁俄罗斯消息刺激期铝大涨 国内宏观利好&低库存支撑铝价【SMM评论】 ► 春节当周电解铅开工率小幅下滑 附2024年SMM原生铅三省开工率样本调整说明【SMM分析】 ► 年度检修增加 高炉开工率小幅下滑【SMM高炉开工率】 ► 节后未能开门红 库存高度超去年【SMM杭州螺纹周度库存】 ► 【SMM分析】节后市场尚未明朗 锰酸锂24年怎么看？ ► 一则传闻引爆碳酸锂期货一度涨停！ 能源金属板块异动大涨 融捷股份涨停 ► 久违涨停潮！汽车零部件、整车板块全面爆发 1月汽车产销同比大增【热股】 ► 周内气候影响疆内硅煤发运 部分煤矿生产短暂受限【SMM分析】 ► 胶膜、EVA粒子节后有序复产 涨价在即？【SMM分析】 ► 湖南柿竹园有色今日竞标400实物吨铋精矿【SMM铋市场跟踪报道】 ► 【SMM公告】关于新增美国光伏组件价格点的公告 Shibor： 隔夜报1.6980%， 上涨6.80个基点。 7天报1.8190%， 上涨3.20个基点。 3个月报2.2430%，下跌2.70个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1887， 涨0.1237%， 人民币中间价报7.1030，跌0.0000%。 【ICSG：2023年全球精炼铜市场供应短缺8.7万吨 2022年为短缺43.4万吨】 据外电2月20日消息，国际铜业研究小组(ICSG)在最新发布的月报中称，2023年12月全球精炼铜市场供应过剩2.0万吨，11月短缺为12.30万吨。报告称，2023年1-12月全球精炼铜市场供应短缺8.7万吨，而2022年为供应短缺43.4万吨。 》点击查看详情 【西部矿业：控股股东耗资9080.05万完成增持计划 青海西豫多金属综合循环利用及环保升级改造项目计划年内建成投产】 西部矿业2月19日晚间公告，公司2月19日接到控股股东西矿集团的通知，其增持公司股份计划已经实施完成。根据西矿集团的通知，截至2月19日，本次增持计划已实施完毕。西矿集团累计增持6,457,530股，占公司总股本的0.271%，增持金额合计为9,080.05万元。西部矿业1月26日发布的接受机构调研的记录显示，青海西豫多金属综合循环利用及环保升级改造项目计划于2024年年内建成投产，项目改造完成后将形成年产电铅20万吨、金锭6吨、银锭430吨、硫酸25万吨生产能力，同时回收铜、锌、锑、铋、硒、钯等有价金属。 》点击查看详情 【又要对俄重拳出击？拜登警告将出台重大制裁 铝镍闻风上涨】 美国总统拜登周二表示，美国计划于周五公布对俄罗斯的一揽子“重大”制裁方案。 》点击查看详情 【镍矿项目形势恶化！嘉能可支持的矿业巨头亟需融资】 全球大宗商品巨头嘉能可(Glencore Plc)斥巨资支持的全球矿业巨头奥里藏特矿业公司(Horizonte Minerals Plc)近日警告称，该矿业公司需要一整套全新的融资方案来重启位于巴西北部的一个镍矿项目，否则该项目可能暂时面临中断。此前一项评估数据显示，由于镍价暴跌，该项目的预算成本将比预期足足高出87%，尤其是巴西的矿业项目当前预计耗资10亿美元，该项目进展将取决于“全面的融资解决方案”。 》点击查看详情 【安源煤业：所属丰城区域尚庄煤矿复产 预计损失1242万元左右】 安源煤业公告，公司对所属丰城区域的尚庄煤矿、山西煤矿、流舍煤矿于1月27日起实行停产整改。尚庄煤矿在停产期内，完成了停产整改相关工作。经公司按相关规定组织复产验收，矿井具备恢复生产条件，于2月21日中班开始恢复正常生产。尚庄煤矿此次实际停产天数为25天；预计影响公司商品煤产量3.2万吨，预计损失1242万元左右。 》点击查看详情 【安纳达：2月22日起上调钛白粉销售价格】 安纳达公告，根据近期国内、国际钛白粉市场需求和原材料价格上涨等情况，公司决定从2月22日起上调主营产品销售价格，金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉国内销售基价均上调700元/吨，外贸销售基价上调100美元/吨。至此，公司在1月20日上调价格的基础上，再次上调主营产品价格，金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉国内销售基价均累计上调1400元/吨，外贸销售基价累计上调200美元/吨。 【中核钛白：2月21日起全面上调钛白粉销售价格】 中核钛白公告，根据目前国际、国内钛白粉市场情况，公司价格委员会研究决定，自2024年2月21日起，全面上调公司各型号钛白粉销售价格。其中，国内客户销售价格上调700元人民币/吨，国际客户销售价格上调100美元/吨。 ► 高盛：美联储降息将给铜和黄金带来最大直接提振 ► 江西铜业股价三连阳 拟1.5-3亿元回购公司股份 回购价格不超26元/股 ► 第一量子2023年铜产量同比减9% Cobre铜矿关闭影响产量 四季度亏近14.5亿美元 ► 立中集团：泰国罗勇府泰中罗勇工业园铸造铝合金项目一期正式投料生产 ► IAI：1月全球原铝产量同比增2.4% ► 三地库存回升 日本三大港口铝库存反弹 ► 锂镍项目在市场挑战中停滞不前 ► 沪伦两市锡库存表现分化 伦锡库存降至六个月新低 ► 中国稀土集团产业基地项目假期不停工：总投资12.16亿 计划2年后投用 ► 花旗加入看涨大宗商品：金价3000美元、油价100美元 完全可能！ ► 瑞鹄模具：轻量化项目二期已新增若干一体化压铸产线 建成后将进一步扩大轻量化零部件产能 ► 星源卓镁领涨汽车飞行概念股 万丰奥威：万丰钻石eDA40纯电动飞机预计2024年在EASA取证 ► 钛白粉节后首涨来了！龙佰集团发函、中核钛白官宣 这两家国际巨头也参与了 ► 2月21日全国碳市场价涨2.2% 碳排放配额总成交3.26万吨【交易日报】 【交通运输部：原则同意在氢燃料电池研发与氢能交通运营平台应用等方面开展试点】 2月20日，中华人民共和国交通运输部公开发布《关于国家电力投资集团有限公司开展重卡换电站建设组网与运营示范等交通强国建设试点工作的意见》。为贯彻落实《交通强国建设纲要》《国家综合立体交通网规划纲要》相关领域的目标任务，根据《交通运输部关于开展交通强国建设试点工作的通知》（交规划函〔2019〕859号）和《交通运输部办公厅关于印发〈交通强国建设试点工作管理办法（试行）〉的通知》（交办规划〔2022〕61号），经研究，主要意见如下：一、 原则同意在重卡换电站建设组网与运营示范、氢燃料电池研发与氢能交通运营平台应用、城市级绿能交通体系建设与应用等方面开展试点 （具体要点附后）。 》点击查看详情 【天津公积金贷款政策拟调整 首套房首付比例降至20%】 天津市住房公积金管理中心近日公布《关于调整个人住房公积金贷款首付款比例的通知（征求意见稿）》。其中提出，职工申请个人住房公积金贷款购买家庭首套住房的，应支付不低于住房交易价格20%的首付款；购买家庭第二套住房的，应支付不低于住房交易价格30%的首付款。采用住房抵押担保方式的，抵押值最高不得超过抵押物价值的80%。个人住房公积金贷款其他政策保持不变。 》点击查看详情 【济南公积金：首套普通自住住房最低首付20% 二套最低首付30%】 济南住房公积金中心发布通知，经济南市住房公积金管理委员会审议通过，现对个人住房公积金贷款首付款比例调整如下：在济南市行政区域内购买首套普通自住住房申请住房公积金贷款的，最低首付款比例调整为不低于20%；购买第二套普通自住住房申请住房公积金贷款的，最低首付款比例调整为不低于30%。政策的实施以房屋网签时间为准，2024年2月22日(含)之后网签的按新政策执行。 【郑州市高层次人才首次购房补贴50%房价 最高补300万】 郑州市住房保障和房地产管理局、郑州市财政局21日印发《郑州市人才首次购房补贴发放实施细则》。在郑工作并经省市认定的A、B、C、D类高层次人才（含卓越工程师）首次购房补贴标准：按照购房价格的50%，分别给予不超过300万元、150万元、100万元、50万元购房补贴。 》点击查看详情 【中信证券：预计中长期视角下二手房销售占比有望持续提升】 中信证券研报指出，2023年以来二手房销售优于新房的趋势在2024年得以延续，其中二线城市二手房交易活跃为主要原因，背后既有行业新房供给质素阶段性偏低等周期性因素，也包括二手房有效挂牌数量与质量提升、政策边际放松力度较大等趋势性因素。我们预计中长期视角下我国二手房销售占比有望持续提升，我们看好在存量房交易和家装领域具备优势地位的服务平台，也看好更适应精品化开发，聚焦核心城市的开发企业。 【2024新能源开局：一边欠房租停产 一边掐脖子降价】 进入2024年，新能源车市场开局即开战，造车新势力停工停产与入场布局持续，新能源车与燃油车价格战升级！ 》点击查看详情 【2023年全球电动车销量榜：比亚迪一骑绝尘 埃安理想雄起】 在刚过去的2023年，特斯拉Model Y击败丰田RAV4成为全球范围内最畅销的汽车；同时，比亚迪在中国市场超过传统汽车巨头大众成为新王者，凸显出电动汽车的颠覆性势头。2023年最后几个月，全球电动汽车销量屡次创下新纪录，12月就是其中之一，当月全球电动汽车注册量突破155万辆，创历史新高；电动车市场份额也有史以来首次突破20%..... 》点击查看详情 【缅甸电动车市场升温 中国车企表现抢眼】 随着缅甸军政府免除电动汽车关税并禁止对燃油汽车的进口，缅甸的电动汽车数量在一年内增长了六倍以上。新的电动汽车展厅在缅甸的经济中心仰光如雨后春笋般涌现。一些展厅经销中国品牌，比如行业领头羊比亚迪，而其他一些展厅除了“电动汽车”的标志外目前仍空空如也。推动这一变化的是缅甸于2月1日生效的一项规定，该规定要求进口电动汽车必须在当地拥有展厅。 》点击查看详情 【韩国1月汽车出口额同比增加24.7%至62亿美元】 韩国产业通商资源部21日发布的《1月汽车行业动向》显示，1月汽车出口额同比增加24.7%，为62.12亿美元，时隔1年再创历年同月新高。1月汽车出口量同比增加23.5%，为24.5255万辆，为近9年来的最高值。新能源汽车出口6.2237万辆，同比增长12.2%。 ► 重庆：到2026年完成1000个以上用户侧光伏和储能等领域示范项目 新能源汽车保有量达到120万辆 ► 最高补助1000万元！安徽支持打造先进光伏和新型储能产业集群建设 ► 安徽发放消费券并补助新能源汽车购买 ► 天齐锂业更新澳大利亚格林布什锂辉石矿资源量和储量 21日股价盘中一度涨超6% ► 14.5亿！年产10万吨！又一锂电材料项目签约安徽合肥 ► 63亿元！贵州邦盛磷酸铁和磷酸铁锂项目一期预计3月底调试 ► 规划年产能16GWh！江西鹰潭一储能系统项目开工 ► 国家绿色能源发展基金领投美克生能源 储能项目吸金能力持续？ ► 52.8亿元！年产4万吨！多氟多控股公司加码硅碳负极项目 ► 130.5GW！谁是光伏电站“圈地王”？ ► 英伟达财报前瞻：AI风口最大赢家股价能否继续“狂飙”？

SMM网讯：

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编者按：伴随着春节假期的结束，SMM汇总了最新的金属库存数据以供大家参考！进入龙年，铜、铝、铅、锌、锡、镍以及工业硅的库存数据与春节前相比均出现了增加，其中SMM全国主流地区铜库存的变动幅度更是高达69.76%！国内电解铜库存缘何大增？铝等其他金属累库的原因有哪些？与往年相比，今年各种金属的累库幅度有何变化？敬请查看SMM各金属品目库存数据解析！ 铜 》春节后国内电解铜库存大增 一图告诉你原因【SMM分析】 据SMM调研所知，截止至2月19日，国内电解铜社会库存为28.57万吨，较节前大增加11.74万吨，为近6年来新高。出现如何大增量的原因有以下几点：1，今年不少企业的放假时间较往年早，令需求过早下降；2，由于24年春节长假结束后就立马进入交割日（过去几年都不是对应交割日），令多数的冶炼厂想在春节放假前将货发运至仓库，以便能及时交割；3，1月冶炼厂的产量并未受到铜精矿供应紧张影响， 据我们SMM统计1月中国电解铜产量为96.98万吨，环比下降2.96万吨，降幅为2.96%，同比增加13.65%，增量为11.65万吨；且较预期的95.36万吨增加1.62万吨。 》查看SMM铜产业链数据库 那么后期电解铜库存走势又如何呢，虽然节后首日的增幅要高于过去6年的平均值（6.07万吨）；但预计首周的增幅将低于过去5年的平均值（5.02万吨）。原因是…… 》点击查看详情 》春节后全国主流地区铜库存大增11.74万吨【SMM周度数据】 铝 》值得关注！2024春节期间铝产品累库情况解析【SMM分析】 2月17日是国家法定春节假期的最后一天，2月18日是大年初九，也是铝行业大部分企业开工的日子。SMM铝组在这里祝各位客户 龙年开工大吉，事业蒸蒸日上，财源滚滚而来 ！在度过这接近十天的愉快假期后，相信各位对节后的库存情况也是十分的关注。 整体把握一下节后的库存情况，据SMM最新数据，2024年春节假期后首日铝锭库存64.0万吨，同比减少31.7%，铝锭和铝棒库存合计90.1万吨，同比减少18.4%，整体库存为近6年同期最低水平。SMM预计，低库存和弱累库将继续为节后铝价表现提供一定支撑。 首先，我们对节后铝锭的累库情况进行分析。 2024年2月18日，SMM统计电解铝锭社会总库存64.0万吨，国内可流通电解铝库存51.4万吨，较上周四累库14.9万吨，较本周一累库1.6万吨，累库表现优于节前预期，稳居近七年同期低位水平。 再关注近六年春节期间的库存变化，今年国内铝锭14.9万吨的增量已处在较低位置，假期超过三成的增幅乍看偏多，但在2024年初，低库存和弱累库的双重背景下，环比出现这一增幅水平也就不足为奇了。分地区来看…… 》点击查看详情 》查看SMM铝产业链数据库 》2024年2月18日电解铝锭与铝棒库存：节后整体库存近6年同期最低【SMM数据】 》2024年2月18日三地铝库存数据快讯【SMM数据】 铅 》春节期间上下游企业放假不一 铅锭社库如期累增【SMM调研】 据调研，春节假期归来，铅产业链上下游企业开始陆续复工，又因各大企业放假时间不一，其中部分中大型冶炼企业在春节期间照常生产，而下游企业基本处于放假状态，期间产生的铅锭累库（更多体现在......》点击查看详情 》查看SMM铅产业链数据库 》2011-2024年春节前后铅锭五地社会库存变化（2月19日更新版）【SMM数据】 锌 》SMM七地锌锭社会库存增加6.07万吨【SMM数据】 据SMM调研，截至本周一（2月19日），SMM七地锌锭库存总量为15.90万吨，较2月5日增加6.91万吨，较2月8日增加6.07万吨，国内库存录增。多地库存录增，主因上周处于春节假期，下游企业多放假对锌锭需求较低，而冶炼厂正常生产下供应较强，仓库到货较多而下游提货不佳，供强需弱下多地仓库出现累库现象。整体来看，原三地库存增加5.01万吨，七地库存增加6.07万吨。 》点击查看详情 》查看SMM锌产业链数据库 锡 镍 》查看SMM镍产业链数据库 硅 》春节期间工业硅社会库存变化情况【SMM硅库存】 SMM统计2月19日工业硅全国社会库存共计35.7万吨，较春节前环比增加0.3万吨。其中社会普通仓库10.6万吨，较春节前增加0.3万吨，社会交割仓库25.1万吨（含未注册成仓单部分），较春节前持平。春节期间工业硅市场基本处于休市状态，农历初六七前后部分地区物流开始恢复，假期期间库存变动以南北港口普通仓库到货为主，昆明地区汽运运力少且运费高鲜有出入库。交割仓库库存变化不大基本持稳。 》点击查看详情 》点击查看SMM金属硅产业链数据库 不锈钢 》节后不锈钢社会库存累积13.06% 钢厂分货正常观望下游消费【SMM分析】 2月上旬，不锈钢市场多数已放假，无锡地区港口到港量大幅减少，大型公共仓仍有一定量分货，而节前下游采购结束，消化艰难。截至2月18日，不锈钢总社会库存为87.04万吨，春节假期期间增加约10.06万吨，对比节前增加约15.61%，月度增加约13.06；分系别来看，200系库存增加约2.2万吨，相较节前增加约10.28%，300系库存累积约6.47万吨，增加约14.95%，400系库存增加约1.39万吨，增加约11.28%，200系受多家不锈钢厂停减产影响，整体分货量降低，部分下游节前就已完成备库，整体累库幅度最低，而300系不锈钢到货所有系别中最多，但同比SMM往年库存春节增量而言累库幅度正常，节后市场询盘成交情况较好，假期期间分货带来的库存累积对现货价格压力暂时并未体现，当前市场活跃主体多为贸易商之间成交，持续关注下游消费对不锈钢社会库存的消化。 2月下旬，无锡地区到港分货预计将有所增加，社会库存将处于持续小幅累积的状态。据SMM调研，虽现货价格较为坚挺，但终端消费预期并不乐观，预计2月下旬至3月，不锈钢厂开工回升产量增加下现货价格将受库存爬升影响，承压偏弱运行。 其他金属 库存数据持续更新，敬请刷新查看！

► 国内库存大幅累库 预计将拖累铜价【SMM铜晨会纪要】 ► 央行开展逆回购操作 房地产融资机制加速推进【SMM铝晨会纪要】 ► 下游拿货积极性不高 铅价维持弱势运行【SMM铅晨会纪要】 ► 沪锌低位反升 向上修复【SMM晨会纪要】 ► 现货市场交投冷清 夜盘锡价持稳【SMM锡早讯】 ► 纯镍节后现货偏紧 升水小幅上调 ► 云母价格企稳 市场成交平淡【SMM钴锂晨会纪要】 ► 节后焦企生产逐步恢复 焦炭第三轮提降落地 ► 节后组件市场转好 3月组件排产预计大幅增加 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属涨跌互现，沪镍涨1%，沪锌涨0.52%，沪铜微涨。沪锡、沪铅、沪铝跌幅均在1%以内。氧化铝主力期货涨0.54%。 黑色系多飘绿，铁矿跌2.13%、螺纹、热卷跌幅均在1%以内，不锈钢涨0.4%。双焦均下跌，焦煤跌1.58%，焦炭跌1.45%。 外盘金属，隔夜LME金属普跌，伦铜跌0.72%，伦铝、伦铅跌幅分别为0.92%和1.36%。伦锡跌1.63%，伦镍涨0.18%。伦锌涨2.21%。 贵金属方面，隔夜COMEX黄金涨0.26%。隔夜COMEX白银跌1.87%。国内贵金属方面：沪金涨0.06%，沪银跌0.47%。 截至2月20日6:47分，隔夜收盘行情： 》2月19日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜： 2月19日，再生铜原料价格较上一交易日上升400元/吨。广东光亮铜价格62900-63100元/吨，环比上升400元/吨，精废价差1543元/吨，较上一交易日上升162元/吨，精废杆价差620元/吨。据SMM了解，绝大部分再生铜杆厂已复工复产，每日发货主要是春节前锁价订单为主，再生铜杆厂预计元宵过后下游才全面复工，将陆续接到新增订单。 》点击查看详情 镍： 2月19日，金川升水报3300-3800元/吨，均价3550元/吨，均价与上一交易日相比下调1150元/吨，俄镍升水报价-100至200元/吨，均价50元/吨，较前一交易日相比持平。19日为节后首日，早间盘面震荡运行。整体较节前最后一日小幅上调，而现货升水分品牌来看，金川升水受节前上海地区现货偏紧涨幅偏高，实际成交较少。19日镍豆价格122700-122900元/吨，较前一交易日现货价格上调750元/吨，19日镍豆与硫酸镍价差约为982元/吨....... 》点击查看详情 钢铁： 唐山铁粉市场高要明显，唐山各地区生产企业陆续复工，多数选厂考虑钢企节后存补库需求，对市场存看涨趋势；矿选端生产方面随着陆续复产，供应方面有所好转，但总体看，资源依旧处于偏紧状态；需求端来看，钢厂有一定补库预期，但节后首日期货盘面走势偏弱，或将对铁矿价格形成利空，钢厂有压价预期，综合来看，预计当地铁精粉价格或将保持震荡局面…… 》点击查看详情 宏观面 美元方面： 隔夜美元指数跌0.03%，报104.25。 宏观方面： 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年2月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，前值为3.45%；5年期以上LPR为3.95%，前值为4.20%。 今日还将公布将公布加拿大1月未季调CPI年率，加拿大1月核心CPI-普通年率等数据。此外，值得注意的是澳洲联储公布2月货币政策会议纪要。 原油方面： 隔夜两油期货均窄幅波动，截至6:47分，美油跌0.32%，布油跌0.06%。因需求疲弱迹象抵消了中东紧张局势导致的供应忧虑。 》金属普跌 铁矿跌2.13% COMEX白银、伦锡跌幅居前 伦锌涨超2%【隔夜行情】 2月19日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 2月19日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【习近平主持召开中央全面深化改革委员会第四次会议 】 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平2月19日下午主持召开中央全面深化改革委员会第四次会议。要建立健全同宏观政策、区域发展更加高效衔接的土地管理制度，提高土地要素配置精准性和利用效率，推动形成主体功能约束有效、国土开发协调有序的空间发展格局，增强土地要素对优势地区高质量发展保障能力。促进经济社会发展全面绿色转型是解决资源环境生态问题的基础之策，要坚持全面转型、协同转型、创新转型、安全转型，以“双碳”工作为引领，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，把绿色发展理念贯穿于经济社会发展全过程各方面。 》点击查看详情 【李强：多做有利于提振信心和预期的事 保持政策制定和执行的一致性稳定性】 国务院总理李强2月18日主持召开国务院第三次全体会议，讨论拟提请十四届全国人大二次会议审议的政府工作报告，并对做好开年工作进行动员。李强指出，本届政府履职之初，就旗帜鲜明提出要当好贯彻党中央决策部署的执行者、行动派、实干家。过去一年，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，国务院牢牢把握这一定位，扎实推进各项工作。无论是在今年工作中，还是在本届政府的整个任期中，都必须坚定不移践行这一定位，并在履职尽责中不断丰富实践内涵、实现新的提升。李强强调，一年之计在于春。春节假期已过，国务院各部门要按照中央经济工作会议的部署，迅速进入工作状态，抓紧抓实各项工作，奋力推动高质量发展取得新成效。一要坚定信心、鼓足干劲，进一步提振干事创业的精气神，以饱满的工作热情投入到工作中，把解决群众和企业关心的实际问题作为打开工作局面的突破口，多做有利于提振信心和预期的事，保持政策制定和执行的一致性稳定性，以务实有力的行动来提振全社会的信心…… 》点击查看详情 【新主席吴清亮相主持 证监会两天连开十余场座谈会 透露哪些监管重点？ 】 2月18日至19日，新春上班伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。①将严把IPO准入关，加强上市公司全过程监管，坚决出清不合格上市公司； ②资本市场健康发展直接关系亿万投资者的“钱袋子”，关系经济社会发展大局，必须严之又严抓监管； ③驻证监会纪检监察组前期已经在沪深交易所设立了驻点小组，已经进一步加大监督力度。 》点击查看详情 【SMM分析：春节后国内电解铜库存大增，一图告诉你原因】 据SMM调研所知，截止至2月19日，国内电解铜社会库存为28.57万吨，较节前大增加11.74万吨，为近6年来新高。出现如何大增量的原因有以下几点..... 》点击查看详情 【SMM分析：节前预售+长单提货 节后原生铅冶炼厂库存增幅有限（附2月原生铅检修排产预期）】 据SMM调研，春节假期期间，大规模原生铅冶炼企业普遍维持正常生产，少数中小规模冶炼厂因原料供应或资金压力等原因检修减产（详见2月原生铅检修排产预期）。但据调研，节后原生铅冶炼厂库存累增压力相对较小…… 》点击查看详情 【SMM分析：节后不锈钢社会库存累积13.06% 钢厂分货正常观望下游消费】 2月上旬，不锈钢市场多数已放假，无锡地区港口到港量大幅减少，大型公共仓仍有一定量分货，而节前下游采购结束，消化艰难。截至2月18日，不锈钢总社会库存为87.04万吨…… 》点击查看详情 【SMM分析：春节过后 煤焦市场仍不容乐观】 短期来看，炼焦煤方面，由于市场参与者预期较为悲观，春节前后主要以出货为主，自身炼焦煤库存已经降至低位，加之年前订单仍在执行，销售压力较小，价格仍将持稳运行。焦炭方面，由于终端下游工地暂未复工，钢厂成材库存累库，加之钢厂利润亏损局面尚未明显改善，近期焦炭价格仍有较大概率提降1-2轮...... 》点击查看详情 【SMM分析：印度官宣4月1日起重启ALMM组件清单限制？再次搁置！】 2月9日，印度新能源和可再生能源部（MNRE）发布了一则备忘录通知：宣布自 2024 年4月1日起，将重新实施太阳能光伏组件的 ALMM [型号和制造商批准名单]。即表明，印度政府正式官宣，4月1日起不再进口中国制造的光伏组件。2月15日，MNRE再发一则通知表示，关于 2024 年 2 月 9 日的公告暂时搁置，等待进一步命令。 》点击查看详情 ► 国家金融监管总局：积极出台有利于提振信心和预期的政策措施 ► 证监会：将认真对待来自各个方面的意见建议包括批评意见 经过论证切实可行的马上就办 ► 节后SMM金属库存变化一览 电解铜库存缘何大增69.76%？【SMM专题】 ► 春节后国内电解铜库存大增 一图告诉你原因【SMM分析】 ► 春节后全国主流地区铜库存大增11.74万吨【SMM周度数据】 ► 2011-2024年春节前后铅锭五地社会库存变化（2月19日更新版）【SMM数据】 ► 春节期间上下游企业放假不一 铅锭社库如期累增【SMM调研】 ► 废电瓶价格下跌叠加累库 沪铅跌破16000元关口 关注下游补库表现【SMM分析】 ► 1月沪铅涨超2%现货价格涨超3% 假期消费缺失&累库压力下铅价短期偏弱【SMM月度分析】 ► SMM七地锌锭社会库存增加6.07万吨【SMM数据】 ► 春节假期结束 铬铁市场盼涨 ► 【SMM调研】春假影响 矿选端开工率小幅下降 ► 【SMM航运数据】上周SMM全球铁矿发运总量2961万吨 环比增加9% ► 【SMM钢材航运】上周中国出口总量环比上升3% ► 春节期间工业硅社会库存变化情况【SMM硅库存】 ► 2月份LPR要“动”已是一致预期？机构普遍认为5年期以上利率调降幅度更大 MLF下调亦仍有空间 ► 龙年开门红！沪指4连阳收复2900点 全市场逾200股涨停 AI概念股全线爆发 ► 【SMM公告】关于新增锑化铟2寸及3寸衬底价格点的公告 Shibor： 隔夜报1.6070%，下跌9.20个基点。7天报1.7850%，下跌3.20个基点。3个月报2.3030%，下跌1.50个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1976，跌0.0681%，人民币中间价报7.1032， 涨0.0056%。 【2023年我国十种常用有色金属产量首超7000万吨 新能源产业成消费增长主力】 从中国有色金属工业协会举行的2023年有色金属工业经济运行情况新闻发布会上获悉，2023年我国光伏、风电、新能源汽车、动力及除储能电池等产量，国内新能源装机量、以及上述领域产品出口量均大幅度增长，成为拉动铜、铝、锌等有色金属消费主要增长领域。 》点击查看详情 【2023年有色金属行业运行情况：矿产品进口增长 铝产品出口下降】 据国家统计局数据，2023年，有色金属行业工业增加值同比增长7.5%，增幅较工业平均水平高2.9个百分点。十种有色金属产量为7470万吨，同比增长7.1%，首次突破7000万吨。其中，精炼铜产量1299万吨，同比增长13.5%；电解铝产量4159万吨，同比增长3.7%。矿产品进口增长，铝产品出口同比下降。2023年，有色金属进出口贸易总额3315亿美元，同比增长1.5%。进口方面，铜精矿、铝土矿进口实物量分别为2754万吨、14138万吨，同比增长9.1%、12.9%；出口方面，未锻轧铝及铝材出口量567.5万吨，同比下降13.9%，但降幅较前三季度收窄1.5个百分点。 》点击查看详情 【去年阿联酋黄金、铝、铜线等非石油外贸额再破纪录 中国仍为主要贸易伙伴】 2023年阿联酋的非石油对外贸易额达到了创纪录的3.5万亿迪拉姆（9530亿美元），较前一年的2.2万亿迪拉姆增长了约60%。阿联酋外贸国务部长Thani Al-Zeyoudi 指出，该国去年的非石油对外贸易包括2.6万亿迪拉姆的商品贸易和9000亿迪拉姆的服务贸易，其中商品和服务出口额首次突破了了1万亿迪拉姆大关。去年阿联酋非石油商品出口额达4410迪拉姆，同比增长16.7%，占商品贸易的比重也从2019年的14.1%提升至17.1%。黄金、铝、石油、香烟、珠宝、铜线和乙烯聚合物是该国最主要的出口商品。 》点击查看详情 【广西新发现逾百万吨世界罕见特富锡多金属矿体】 近期，北部湾港集团旗下的华锡有色发布公告：高峰公司在矿区内原矿体勘查新增和发现新矿体，资源量发生重大变化，矿石保有资源量由936.3万吨增长至1114.78万吨，增长178.48万吨，增幅达19%。此次新增和发现的新矿体，属于世界罕见的特富锡多金属矿体。此次新增和发现的新矿体，原生锡矿最低工业品位为0.3%，边界品位为0.15%。 》点击查看详情 【西澳洲向陷入困境的镍生产商提供特许权使用费减免】 据外电2月17日消息，西澳州周六表示，将为镍生产商提供特许权使用费减免，以提振陷入困境的镍行业。一天前，该国将镍列为“关键矿产”，为生产商获得数十亿美元的政府低息贷款铺平了道路。 》点击查看详情 【为保持手头现金充裕 澳洲铁矿石巨头料在派息方面表现保守】 有分析师表示，澳洲铁矿石巨头们在本周公布的半年业绩中预计将限制派息，以保持手头现金充裕，用于能源转向相关的大规模资本支出。必和必拓、力拓和Fortescue将分别于2月20日，2月21日和2月22日公布财报。平均每吨120美元的远高于历史水平的铁矿石价格支撑了必和必拓(BHP.US)、力拓(RIO.US)和Fortescue(FSUGY.US)的利润表现。Barrenjoey分析师Glyn Lawcock表示：“随着它们的关注点从回报转向增长，派息将比近期略显保守。” 》点击查看详情 【2023年央企煤炭产量达11.3亿吨】 从国务院国资委了解到，2023年中央煤炭企业在安全合规前提下，加大煤炭开采力度，最大限度保障电煤供应，全年累计产煤11.3亿吨，日均产量308.3万吨，同比增长4.5%，再创历史新高。 》点击查看详情 ► 2023年我国主要再生有色金属产量同比增6.95% 再生铜、再生铝产量同比分别增5.3%、9.83% ► 云南电力市场2023年运行总结及2024年预测分析报告 ► 伦铜降至逾五个月新低 沪铜库存刷新八个月最高位 ► 海安经开区一生产铝棒的铸造井区域发生爆炸 ► 盛达资源：子公司德运矿业取得采矿许可证 ► 澳大利亚将镍列入关键矿产目录 ► 晋钢控股集团镀锌铝镁高强钢S550GD＋ZM产品首次试制成功 ► 青拓特钢不锈钢中厚板项目开始桩基施工 项目达产后年产值可达150亿以上 ► 华菱钢铁：将坚持做精做强钢铁主业 股价迎来六连涨 ► 金贵银业：原材料及能源成本价格上涨 产能未充分释放 2023年净利预亏0.95-1.5亿 ► 2月19日全国碳市场价与前一日持平 碳排放配额总成交5吨【交易日报】 【中汽协：2024年1月汽车出口同比增长超过40% 延续快速增长态势】 2月19日，据中国汽车工业协会统计分析，2024年1月，汽车出口同比增长超过40%，延续快速增长态势。2024年1月，汽车出口44.3万辆，环比下降11.2%，同比增长47.4%。2024年1月，乘用车出口36.9万辆，环比下降12.4%，同比增长47.5%。2024年1月，商用车出口7.4万辆，环比下降4.9%，同比增长46.9%。2024年1月，传统燃料汽车出口34.3万辆，环比下降11.6%，同比增长57.1%。2024年1月，新能源汽车出口10.1万辆，环比下降9.8%，同比增长21.7%。 》点击查看详情 【1月新能源车销量TOP10出炉：吉利、赛力斯同比暴增600%】 ①吉利汽车从上个月的榜单第四跃居榜单次席，零售销量同比大增632.1%；②凭借黑马问界系列的异军突起，1月赛力斯零售销量同比暴增近600%；③今年理想和问界谁能成为龙年新势力“新王”无疑将是市场的一大看点。 》点击查看详情 【产能过剩VS逆势入局 磷酸铁锂这块蛋糕还香不香？】 近日，多家磷酸铁锂上市公司发布业绩预告，业绩大幅下滑，普遍预亏。磷酸铁锂头部上市公司德方纳米公告，公司预计2023年归母净利润亏损14亿元至16.5亿元，上年同期盈利23.8亿元，同比由盈转亏。德方纳米表示，2023年公司产品产销量、产能均实现同比增长，但公司产品售价和整体产能利用率下降，单位成品分摊的制造费用较高，毛利下降。 》点击查看详情 【磷酸铁前驱体市场动态：下游磷酸铁锂企业收到涨价函？】 春节后第一个交易日，市场传来消息：磷酸铁锂企业收到磷酸铁企业涨价函。逆势涨价？经过调研了解到，因成本倒挂，有磷酸铁企业因不堪承受售价过低亏损过大的压力，提出涨价申请。当前态势下，产能过剩，价格踩踏严重，亏本抢占市场份额事件频发，一度出现为市场份额而多次让步接受低价的局面。市场在这次涨价函事件后，是否为市场的规范有序带来益处？后期市场情况，SMM持续关注。 【车企能松口气了！美国政府据称计划放宽汽车排放限制 电车过渡期可拉长】 ①据消息人士透露，美国政府打算放宽对汽车排放的限制，给予汽车制造商更多的过渡时间；②在新的规定中，预计到2030年电动汽车产量占比要求将不到60%，而此前规定须达到60%；③最终规则草案正接受跨部门审查，预计将于春季初期发布。 》点击查看详情 【印度塔塔集团筹划分拆电池业务上市】 塔塔集团正在考虑将旗下锂电池业务分拆上市，以扩大其在可再生能源和电动汽车领域的影响力。据知情人士透露，塔塔集团正就电池业务Agratas作为独立部门剥离的事宜进行初步讨论。该人士称，电池业务分拆后，便于其筹集资金，并于之后在印度孟买证券交易所独立上市。Agratas上市时的估值预计在50亿-100亿美元间(约合360亿元人民币-720亿元人民币)，这取决于公司的增长速度和市场预期。（财联社） 【美芯片行业第三笔补贴揭晓：格芯将获得15亿美元资金】 拜登政府周一(2月19日)宣布，将向半导体公司格芯(GlobalFoundries)提供15亿美元的补贴，以扩大其在纽约和佛蒙特州的生产项目。这也是美国《芯片法案》的第三笔补贴，该法案将提供527亿美元用于补贴美国芯片行业，以振兴美国的芯片制造业，并推进先进技术的研究和开发。 【泰州：购买新建商品住房可提取公积金付首付】 近日，泰州市住建局联合市发改委等八部门印发《关于优化调整市区房地产政策的通知》，其中规定，购买泰州市新建商品住房可在缴纳首付款时申请提取本人及配偶的公积金支付购房首付款。 ► 2023动力电池海外市场份额争夺战：宁德时代紧追！比亚迪狂飙 ► 比亚迪王传福发表最新预测：今年新能源汽车单月渗透率将超50% ► 7.98万元起售！比亚迪出“王炸”：秦PLUS荣耀版正式上市 ► 电动车渗透放缓 锂矿巨头美国雅保下调2030年锂需求预测 ► 韩系电池三巨头2023年业绩出炉：一公司积压订单超400万亿韩元 ► 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