地缘风险溢价急剧消退，通胀预期大幅降温，10年期美债收益率下行6基点，美股道指、标普500指数双双刷新历史新高
美国财政部长贝森特表示，美伊双方"有可能在今明两天达成协议"以重开霍尔木兹海峡，此言论直接点燃市场情绪。
标普500指数与道琼斯工业平均指数均刷新历史收盘纪录，纳斯达克100指数单日大涨3.3%，创2025年5月以来最大单日涨幅。
绩后，Palantir暴涨29%，SpaceX跌超6%，AMD跌超8%。
WTI原油期货单日下跌约5.8%至每桶75.72美元，布伦特原油跌回80美元下方。
本轮反弹堪称势如破竹，美股在短短五个交易日内从近一个月低点直奔历史高位。一位资深股票波动率交易员的评论道：
他们在四天内从'快跑'变成了'满仓追涨'……这不可持续。
霍尔木兹协议预期成市场主引擎
推动本轮行情的核心叙事，在于霍尔木兹海峡局势出现外交突破信号。
华尔街见闻提及，美东时间4日周二，据路透社援引知情人士报道，伊朗已放弃此前要求对霍尔木兹海峡双向航运实施全面控制的立场，转而提出由伊方负责所有驶入该海峡船舶的航行管理，同时保留对驶离该海峡船舶的监督权和必要时的干预权。
据新华社援引美媒报道，美国财政部长贝森特周二表示，有关霍尔木兹海峡的协议可能在4日或5日达成。另据新华社，美国国务卿鲁比奥当天表示，与伊朗就重新开放该海峡进行的谈判“已经取得进展”，但协议尚未最终敲定。
美国财政部长的言论使得Polymarket预测7月底前达成伊朗协议的概率飙升至80%以上。
WTI原油期货单日下跌约5.8%至每桶75.72美元，布伦特原油跌回80美元下方。
油价的急剧下挫，对市场而言意味着通胀预期的降温。富国银行投资研究所的Tony Miano指出：
市场正在对霍尔木兹重开可能有助于正常化全球石油供应、缓和近期能源价格压力这一前景作出反应，油价走低可缓解通胀担忧。
但他同时警告，通胀不太可能在一夜之间正常化，能源压力缓解后，整体物价在近期仍可能具有粘性。
CIBC Private Wealth Group高级能源交易员Rebecca Babin则对油市的结构性特征作出了精准描述：
这个市场持续在石油流动恢复预期上重新定价风险，而非关注实现这一目标所需的细节。随着这一周期反复上演，交易员已越来越不愿逢低买入，更倾向于逢高卖出。
值得注意的是，技术性因素同样放大了此番抛售力度。
据Kpler旗下Bridgeton Research Group数据，趋势追踪型CTA基金已大幅削减多头头寸，在布伦特原油上的多头仓位占比从周二初盘的73%骤降至36%，WTI同期下探至200日均线。
AI板块FOMO熔涨，Palantir营收暴增93%引爆全线追涨
受美伊地缘缓和，风险溢价急剧消退，通胀预期大幅降温，叠加AI资本回报逻辑强化及科技巨头业绩支撑，全球风险资产集体上行。
周二，美股道指大涨907点首次收于54000上方，标普突破7736点，纳指飙2.59%至26584点，三大指数均创收盘历史新高。
Palantir周一发布的Q2财报成为点燃AI板块全面追涨的导火索。
公司季度营收同比暴增93%至19.35亿美元，碾压市场预期，美国商业收入劲增149%至7.64亿美元。CEO Alex Karp称表现"超凡脱俗"，"AI主权需求已被释放"。
股价单日暴涨29%至162.61美元，带动整个AI软件与半导体板块共振，市值超大的科技股重回历史新高。
科技七巨头在过去四天里上涨了近10%。英伟达日内涨超2.5%，市值重回5万亿美元。
美股存储板块普涨。美光科技暴涨7.62%至892.67美元，AMD涨7.00%，博通涨6.61%。
光学网络子板块涨幅高达33.7%，AI数据中心板块涨逾20%。
高盛首席科技交易员Peter Callahan将此次大涨归因于四个因素：
- 持仓结构更加干净，此前去风险操作已较为充分；
- 技术面改善，动量因子反弹及杠杆ETF持仓收缩；
- 估值更趋合理，纳斯达克100远期市盈率较五年均值折价约10%；
- 以及基本面与盈利能见度改善，近期财报季后投资回报率情绪回升。
高盛交易台同时记录了一个耐人寻味的信号：尽管场内情绪高涨，但活跃程度仅为满分10分中的4分，整体成交量较五日均线低7%。
0DTE期权交易员正在买入宽跨式/跨式组合，即对波动率上升的双向押注——这一"现货涨、波动率涨"的联动格局历史上鲜有善终。
美债收益率下行，但美联储路径仍存不确定性
周二美国公布疲软的工厂订单数据和职位空缺数据，叠加油价下跌缓和通胀预期推动，美国国债收益率全线回落。
10年期美债收益率下行6个基点至4.62%，收益率曲线整体走低但未见扭曲。
摩根大通资产管理投资组合经理Priya Misra表示：
在美联储公信力岌岌可危、部分官员对通胀持续五年高于2%目标失去耐心的背景下，国债走势将继续由油价主导。
SEI Investments固定收益投资主管Sean Simko亦指出：
油价下跌应缓解通胀预期，支持更稳定的美联储政策前景。
然而，市场对美联储路径的判断远未形成共识。美联储上周维持利率不变，但已有更多官员表态支持加息，理由是伊朗战争与AI投资热潮持续推高通胀压力。利率期货目前仅充分定价今年一次加息。
彭博宏观策略师Edward Harrison指出，本周五的非农就业报告将是下一个关键节点，若就业数据强劲，有望重新推升实际收益率，令当前市场的乐观情绪面临考验。
eToro分析师Bret Kenwell补充称：
一份强劲的非农数据将强化9月加息的理由，尤其是在通胀仍然高企的背景下。但若报告令人失望，叠加上周弱于预期的GDP数据，则可能给美联储提供更多按兵不动的理由。
黄金拉至4100却未守住，美元走软日元止涨
美元指数大致持稳，日元连涨多日之后高位企稳，日内贬值走低0.38%。
现货黄金盘中一度拉升至4100美元上方，但未能站稳，尾盘收报约4055美元，涨幅仅0.31%。
比特币则持稳于64000美元上方。
周二美国三大股指全线收涨，道指涨1.71%，标普500指数涨1.79%，双双刷新历史新高，纳指涨2.59%。费城半导体指数涨超7%。英伟达涨2.5%领涨科技七巨头。芯片股集体上涨，ARM涨17.36%。
美股基准股指：
标普500指数收涨136.02点，涨幅1.79%，报7736.52点，突破6月2日所创收盘历史最高位7609.78点。
道琼斯工业平均指数收涨907.47点，涨幅1.71%，报54085.88点，连续两个交易日创收盘历史新高。
纳指收涨671.097点，涨幅2.59%，报26584.993点。纳斯达克100指数收涨956.357点，涨幅3.32%，报29733.161点点。
罗素2000指数收涨1.85%，报3036.975点，突破6月30日所创收盘历史最高位3024.367点。
恐慌指数VIX收涨4.04%，报16.50。
美股行业ETF：
芯片板块大涨6.8%，光伏板块涨逾4%，AI机器人板块走高超3%。油气ETF则下挫1.31%。
（8月4日 美股各行业板块ETF）
科技七巨头：
万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨约1%。
英伟达收涨2.56%，苹果涨1.96%，特斯拉涨1.64%，谷歌A涨1.11%，微软涨1.06%，Meta跌0.39%，亚马逊跌2.32%。
芯片股：
费城半导体指数收涨748.911点，涨幅6.55%，报12179.263点。
台积电ADR涨2.7%，AMD涨7%。
中概股：
纳斯达克金龙中国指数收跌0.35%，报6624.51点。
- 热门中概股里，金山云收涨10.4%，日月光半导体涨5.2%，阿特斯太阳能涨5.3%，万国数据涨2.1%，再鼎医药、晶科能源、阿里巴巴至少涨超1.1%。
其他个股：
美股金融板块全线收涨，摩根士丹利、高盛与花旗均涨超2%。
美股航空板块全线收涨，西南航空、美联航、美国航空涨逾3%，波音涨1.55%。
欧元区蓝筹股指涨超0.9%再创收盘历史新高，阿斯麦涨超3.7%。意大利银行板块涨约1.7%，与德国股市、法国股指、荷兰股指、西班牙股指创收盘历史新高。
泛欧欧股：
欧洲STOXX 600指数收涨0.73%，报656.86点，突破7月3日所创收盘历史最高位652.77点、7月31日所创盘中历史最高位656.67点。
欧元区STOXX 50指数收涨0.94%，报6486.70点，连续第二个交易日创收盘历史新高，最近四个交易日累计累计上涨3.81%。
各国股指：
德国DAX 30指数收涨0.77%，报26202.35点，继续创收盘历史新高。
法国CAC 40指数收涨0.61%，报8666.63点，突破2月26日所创收盘历史最高位8620.93点。
英国富时100指数收涨0.20%，报10879.38点。
（8月4日 欧美主要股指表现）
板块和个股：
欧元区蓝筹股中，阿斯麦控股收涨3.73%，英飞凌涨3.66%，Adyen涨3.33%，施耐德电气涨3.15%，空中客车2.93%表现第五。
欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Soitec收涨9.88%，波兰铜业集团公司涨8.37%，Antofagasta涨6.85%，诺基亚涨6.49%表现第五。
