油价飙升与科技巨头财报引发的AI投资回报质疑同步冲击市场，美股周四大幅下挫，标普500指数创下近一个月以来最大单日跌幅，债券收益率随之攀升至年内高位。
美伊冲突持续升级，布伦特原油盘中突破每桶100美元，将通胀重新加速的担忧推至前台。
美联储下周即将召开议息会议，货币市场显示，交易员对加息的押注概率在一周内从约10%急升至逾35%，市场情绪急剧转向。美元上涨，黄金和比特币随风险资产同步走低。
当日标普500指数下跌1.2%，纳斯达克100指数跌幅达1.9%，以科技七巨头为代表的大市值科技股板块遭遇自2025年4月关税风暴以来最惨烈的单日表现，合计市值蒸发约8000亿美元。
油价破百，通胀与加息阴影笼罩市场
美军已连续第12个夜晚对伊朗发动打击，华盛顿与德黑兰均未释放谈判信号。
华尔街见闻提及，据新华社援引美媒23日周四报道，美国总统特朗普当天称，他正在“认真考虑”重启对伊朗的大规模作战行动，行动规模可能超过今年2月末对伊朗的“史诗怒火”军事行动。
特朗普强调，目前尚未作出最终决定，但美国军方已经做好准备。而当日稍早特朗普已经公开威胁要对伊朗及也门胡塞武装实施“军事惩罚”。
报道称，伊朗本月中旬曾将伊军方指挥官、军事顾问及导弹和无人机相关装备运往也门，支持胡塞武装。此举被认为可能进一步提升胡塞武装对红海航运实施导弹和无人机攻击的能力。
Rapidan能源集团总裁表示：
第二轮军事冲突的范围将比第一轮更大。风险巨大，不仅对航运业，而且对能源基础设施也是如此。
布伦特原油盘中升破每桶100美元，创近两个月新高。WTI原油上涨5.5%至每桶91.59美元。
布伦特原油期货价格与现货即期价差出现明显的逆价差，预示着市场担心情况将会恶化。
石油市场参与者表示，要求特朗普总统结束战争并控制飙升的能源成本的政治压力正在加大。
目前零售柴油价格已超过每加仑5美元，此次价格上涨可能会给企业和消费者带来更大的痛苦。美国银行财富管理高级投资策略总监Rob Haworth表示：
如果到夏季结束时油价维持在每桶 90 至 120 美元的区间，那么消费者支出可能会受到更大的影响。
通胀压力重新升温，下周美联储加息的概率飙升至约38%。
富国银行投资研究所的Sameer Samana表示：
中东紧张局势升级推高了原油价格，令人担忧通胀可能重新加速，推迟降息时间，甚至可能迫使美联储加息。
油价大涨加剧通胀担忧，全球债市收益率大涨。德债收益率创15年新高，英债收益率逼近18年高位。
美国2年期国债收益率升至17个月高位，10年期收益率上行4个基点至4.70%。
30年期实际利率逼近3%，为2008年以来最高水平。
AI支出引发抛售，科技巨头财报承压
周四标普500指数下跌1.2%，纳斯达克100指数跌幅达1.9%。
尽管开盘时出现一波买盘，但所有人工智能领头羊股票当日均下跌，标普500指数（不含人工智能成分股）收盘基本持平。
以科技七巨头为代表的大市值科技股板块，遭遇自2025年4月关税风暴以来最惨烈的单日表现，指数价格跌破了所有主要移动平均线，合计市值蒸发约8000亿美元。
华尔街见闻提及，谷歌二季度财报虽然净利润大幅超出预期，但公司宣布进一步提高资本支出计划，并出现有史以来首次自由现金流转负，股价随即重挫6.9%，带动通信服务板块下跌4.8%。
值得注意的是，彭博数据显示，Alphabet自2025年第四季度以来已停止回购股票。在自由现金流转负的背景下，股票回购这一近年来支撑市场的重要力量正在缺席。
彭博宏观策略师Tatiana Darie指出：
Alphabet最新一轮资本支出上调，叠加未来庞大的支出承诺，已令投资者人心惶惶——尤其是其他科技巨头将在下周披露财报，面临类似的投资者负面反应风险。
此前在4月，Meta、微软和亚马逊已相继披露今年在AI领域的合计支出计划高达7250亿美元。本轮财报季开启后，投资者越来越关注如此巨额的AI基础设施投入能否带来可见的业务增长，而非仅仅拖累利润。
Miller Tabak的Matt Maley表示：
现在仍处于早期阶段，下周我们还将看到更多超大规模云计算商的财报。我们还不能断言他们面临与芯片股同样的负面反应，但这一走势确实引发了更多关于'见消息卖出'的担忧。
特斯拉则是另一个显著的拖累因素。尽管电动车交付数据强劲，但公司二季度利润下滑，且自由现金流超过两年来首次转负，股价重挫15%。
可选消费ETF板块因此成为当日跌幅最大的板块，跌逾4%。
防务与部分防御性板块逆势走强
在大面积下跌中，防务板块成为少数亮点之一。
洛克希德·马丁上涨逾9%，RTX Corp也随之走高，两家公司均上调了全年销售预测，受益于全球地缘政治紧张推动的国防支出增加。
工业板块整体上涨约1.5%，为当日11个标普500板块中涨幅最大。医疗保健股Thermo Fisher Scientific大涨约9%，此前该公司上调了全年盈利预测并超出二季度业绩预期。
此外，房地产投资信托（REITs）则如期在七月迎来了它们的季节性波动。
其他大类资产表现
美联储加息预期重燃，美元大幅走强，彭博美元现货指数升至1223。
美元兑日元突破163，日元创1986年以来最弱水平。
强势美元下，现货黄金重挫2%，回吐昨日所有涨幅。
比特币重回高贝塔科技资产属性，跌破6.5万美元，盘中触及64834美元。即便本周ETF净流入超过10亿美元，也未能改变其跟随科技股下行的节奏。
周四，美国三大股指全线收跌，道指跌0.97%，纳指跌2.15%，标普500指数跌1.21%、创月内最大跌幅。 谷歌跌超7%，亚马逊跌逾4%，领跌道指。特斯拉暴跌14%，打压可选消费ETF板块，日内跌逾4%。
美股基准股指：
标普500指数收跌90.66点，跌幅1.21%，报7408.30点，跳空低开之后低位持稳——震荡于7400点附近。
道琼斯工业平均指数收跌506.93点，跌幅0.97%，报51711.65点。
纳指收跌553.21点，跌幅2.15%，报25137.692点。纳斯达克100指数收跌543.292点，跌幅1.87%，报28454.808点。
罗素2000指数收跌0.67%，报2940.163点。
恐慌指数VIX收涨12.38%，报18.70。
美股行业ETF：
美股行业ETF多数收跌，可选消费ETF跌4.61%，网络股指数ETF跌2.56%，半导体ETF跌1.15%，生物科技指数ETF、医疗业ETF、工业指数ETF涨1.06%-1.73%。
（7月23日 美股各行业板块ETF）
科技七巨头：
万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌3.86%。
特斯拉暴跌14.5%，谷歌A跌7.13%，亚马逊跌4.57%，Meta跌3.36%，微软跌2.24%，英伟达跌1.56%，苹果跌1.30%。
芯片股：
费城半导体指数收跌66.827点，跌幅0.54%，报12343.837点。
台积电ADR跌1.36%，AMD跌2.9%。
中概股：
纳斯达克金龙中国指数收跌0.57%，报6145.46点。
- 热门中概股里，日月光半导体收跌2.8%，阿里跌2.1%，网易跌0.8%，美团涨2.4%，小马智行涨7.5%。
其他个股：
Circle跌6.02%。
欧元区蓝筹股指收跌约1.7%、成分股英飞凌跌约6.2%，意法半导体跌17.7%，Soitec涨超21.6%。德国股市收跌超1.5%，意大利银行板块跌超3.2%，挪威股指涨0.8%。
泛欧欧股：
欧洲STOXX 600指数收跌1.18%，报639.27点。
欧元区STOXX 50指数收跌1.69%，报6210.17点，微幅低开之后持续下挫。
各国股指：
德国DAX 30指数收跌1.56%，报24763.12点。
法国CAC 40指数收跌1.64%，报8299.09点。
英国富时100指数收跌0.73%，报10639.17点。
（7月23日 欧美主要股指表现）
板块和个股：
欧元区蓝筹股中，英飞凌收跌6.17%，皇家阿霍德德尔海兹集团跌5.59%，裕信银行跌4.8%，LVMH集团跌4.31%跌幅第四大，仅仅五只成分股收涨。
欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，意法半导体收跌17.70%，森特理克跌10.23%，斯道拉恩索集团跌8.51%跌幅第三大，BE半导体实业公司跌7.34%表现倒数第八。
