SMM 7月6日讯：7月3日，江波龙发布2026年上半年业绩预告，预计公司2026年上半年归属于上市公司股东的净利润约为92~110亿元，相比去年同期暴涨62,204.03%~ 74,393.95%。

对于业绩变动的原因，江波龙表示，报告期内，受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响，全球半导体存储产业景气，为公司创造了良好的外部环境。同时，公司与多家全球主要存储晶圆原厂顺利续签晶圆供应协议（LTA 或 MOU)，保障了存储晶圆的供应，为未来的长远发展夯实了资源基础。

同时，报告期内，公司以自研芯片（如 SPU 主控芯片）、自研软件架构（如HLC 等）为技术引领，以自有高端封测产能作为关键落地支撑，系统支撑端侧AI 存储多元综合需求，全面拥抱端侧 AI。其中，公司与 AMD 完成联合调优，实现公司 SSD 存储智能体和 HLC 技术支持端侧 AI 产品 DRAM 使用量下降 40%左右的技术创新。

受此大利好消息刺激，今日江波龙股价跳空高开，盘中一度涨逾14%，临近收盘涨幅虽有所回落，但最终依旧是以10.32%的涨幅报681.8元/股。

作为国内知名的独立存储模组企业，江波龙是少数在存储器 B2B 和 B2C 市场均拥有独立品牌的中国公司，旗下各品牌长期稳居全球及区域多个细分品类的前列，2025 年公司荣获国家级制造业单项冠军企业的荣誉。

公司主要业务为存储器和主控芯片的研发设计、封装测试、技术支持与销售。公司通过覆盖芯片设计（主控芯片及存储芯片）、固件算法开发、存储器设计、封装测试等存储关键环节的全栈式技术能力，为市场提供消费级、企业级、车规级、工规级存储器以及行业存储软硬件应用解决方案。

在4月底，公司还发布了投资者关系活动记录表。其中被问及如何看待存储行业未来的供需格局及价格趋势，江波龙回应称，AI 在云端和端侧落地，是较为明确的产业趋势，并将带来巨大的存储需求增量。云端AI 相关的HBM、RDIMM、eSSD 等产品已经消耗了大量现有产能，后续端侧AI 存储需求也将进一步释放。晶圆原厂产能目前难以满足存储需求，且产能扩张需要一定扩产周期，因此存储产业未来一段时间仍将呈现供不应求的产业格局。

而近期，市场对存储芯片三季度仍有涨价预期，根据TrendForce最新发布的存储器价格调查报告，2026年第三季整体DRAM格局持续极度紧缺，合约价预计季度环比增长13%-18%。NAND Flash主要需求仍由AI推理与大型数据中心建设支撑，整体合约价预计季度环比增长10%-15%。

野村证券更是指出，当前全球存储行业核心矛盾仍是供应严重短缺，AI驱动的结构性需求增长尚未见顶。市场对韩国存储巨头扩产计划的担忧被严重夸大，巨额投资至少需要5到10年才能转化为实际产能，且高利润HBM对通用存储产能的挤压正导致更严重的供应短缺。

而高盛也在其最新的研报中提到，AI驱动需求持续性、供给受限及长期供货协议（LTA）三大结构性变化，正推动存储行业向AI基础设施赛道转型。预计供需短缺将延续至2028年。

同时，江波龙表示，端侧AI 对存储产品提出了高性能、大容量、低延迟、低功耗、小尺寸以及定制化的更高综合要求。公司围绕端侧 AI 应用场景推进产品化落地，已形成了覆盖芯片设计、固件算法开发、封装测试、材料工程等环节的集成存储能力。基于主控芯片能力，公司已经推出了HLC 技术，该技术能够明显降低 DRAM 的使用量，从而缩减终端设备的综合存储成本。HLC 技术已完成了与 AMD、紫光展锐的联合调优，公司正推进相关技术的产品化和市场推广。

此外，还有投资者询问公司将采取哪些措施应对存储行业的价格波动时，江波龙表示，公司将以提升经营质量为核心，聚焦价值产品和价值客户突破，通过“往高端走、往海外走、往品牌走、往端侧 AI 走”的战略提升抗周期能力。公司将着力突破高端市场与品牌市场，提升业务抵抗价格波动相关风险的能力。公司将重点布局端侧 AI 相关市场，机器人、自动驾驶等端侧AI 领域对成本上涨的容忍度更高，更看重产品交付和产品实现能力，相关业务的拓展能够提升经营稳健性。公司也将持续投入技术研发，通过 HLC 等技术帮助客户提升DRAM使用效率，共同解决成本和交付问题，实现公司和客户的共同成长。

截至2026年一季度末，江波龙存货规模为 179.61 亿元。公司已与全球主要存储晶圆原厂建立了深层次、多角度的合作关系，通过签署长期供货协议（LTA）或商业合作备忘录（MOU），为公司未来发展构建起了有韧性及有保障的晶圆供应体系。

值得一提的是，全球最大存储芯片制造商三星电子周二即将公布第二季度业绩，6月以来，因市场担忧竞争加剧、潜在产能过剩以及巨额AI投资的回报问题，芯片股多次出现大幅回调，因此，三星此次业绩成为了万众瞩目的焦点，根据分析师平均预测，初步营业利润预计为84.3万亿韩元（约合551亿美元），较上年同期增长18倍，并超过2025年全年利润。营收预计将增长127%，达到创纪录的169万亿韩元。Roundhill Financial首席执行官Dave Mazza表示：“三星业绩恰逢市场同时质疑存储芯片投资逻辑的供需两端。如果业绩接近市场预期，将有利于平息争议，对三星有利。”