6月26日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办、广西誉升锗业高新技术有限公司冠名的2026 SMM（第十四届）小金属产业大会——锑产业论坛上，湖南辰州矿业有限责任公司副总经理鄢昌松围绕“立足资源禀赋 坚守战略初心 全力捧好锑业发展“金饭碗””这一主题进行了分享。
行业发展现状
一、国内资源禀赋优势衰退，全球矿产供应格局重构
1.国内政策刚性缩量本土新增供给有限
►2026年6月15日新版《矿产资源法实施条例》
行业开采准入门槛全面提高，矿产开采总量实行刚性约束，矿权转让受到严格限制，生态修复终身追责、违法开采惩处力度升级。
2.优质资源加速枯竭资源禀赋持续弱化
2015-2025：我国锑储量全球占比：47.5%萎缩至31%；国内锑储量：95万吨降至65万吨；锑矿年产量：11万吨回落至6.2万吨；辰州矿业出矿锑品位：下降0.54%。
2025年：国内主力矿区开采年限普遍超50年。
3.进口格局加速重构海外锑矿供应承压
2026年1-5月锑精矿累计进口48691吨，同比增长210%。
俄罗斯进口量同比下降59.3%，重心转向泰国、缅甸、玻利维亚等国。
新格局:以东南亚为核心、多国分散补充供应。
二、需求端结构的分化明显，行业内卷程度持续加剧
1. 传统赛道需求萎缩、新能源增量对冲有限
►传统需求萎缩：阻燃剂、铅酸蓄电池等传统核心领域消耗量逐年收缩，拖累行业整体需求复苏。
►新能源领域高速增长，但难抵缺口：
全球：2026年光伏装机量预计突破400GW，锑需求达5.2万吨，同比增长23.8%。
国内：光伏玻璃用锑需求占比由2019年的5%攀升至2025年的27%以上。
2.市场转为买方主导周期，行业同质化内卷加剧
►非标氧化锑赛道内卷
目前国内非标氧化锑市场流通占比超55%；准入门槛低、工艺同质化严重，大量中小产能集中布局低端赛道。
►产能利用率整体偏低
2026年国内氧化锑行业平均开工率仅68.2%；行业存量产能过剩、有效需求不足，市场竞争激烈，多数企业以低价走量维持运营。
劣币驱逐良币：低端市场内卷，高端标准品稀缺溢价无法兑现。
3.行业销售端量价齐跌，企业盈利与现金流双重承压
行业发展环境
一、全球宏观格局重塑关键矿产国际博弈加剧
其从各国矿产资源出口迎来重大调整，国内加工产能优势弱化，境外原料“有钱难买”等角度进行了阐述。
二、国内政策约束环境倒逼行业转型升级
►“十五五”工业高质量发展总体部署:
•国内有色冶炼行业加速淘汰高耗能、粗放型生产工艺；
•传统冶炼设备：若能耗指标不达标，将面临限期技改与关停退出的刚性管控；
•低碳节能、精细化管控、合规规模化生产成为行业产能存续的基本准入门槛。
行业标准与产业政策从原料端与生产端形成全链条双向约束。
►行业标准：国家对重有色金属精矿产品中有害元素的限量规范由推荐标准转为强制性国家标准；进口锑精矿品位、砷汞镉等杂质验收指标全面从严。
►产业政策：国内工业节能降碳、绿色生产管理、冶炼行业市场准入等政策标准日趋严苛。
三、行业格局分散无序，全球定价话语权缺失
►国内：分散化的产业格局持续催生行业同质化内卷
原料采购环节：企业盲目跟风抢矿或恐慌抛售，加剧原料价格异常波动。
产品销售环节：中小产能采取低价走量模式开展恶性竞争，不断冲击正常市场价格秩序，大幅压缩合规企业利润空间。
►放眼全球：稀缺战略资源红利持续外流
没有建立自主可控的中国定价体系；国际交易价格长期依附海外报价体系。
四、战略认知存在偏差，行业价值长期低估
►认知偏差：误判资源属性
过度追逐短期行情波动与产销利润；严重忽视了锑不可再生、稀缺性极强、战略属性突出的特征。
►思维局限：固守短视模式
固守“靠资源、吃红利、赚快钱”的低端发展模式；不愿投入资金开展技术研发、产品升级、绿色改造与标准体系建设。
未来的思考与建议
一、稳供给、守节奏，筑牢行业发展基本盘
►建立常态化行业自律协商机制：
立足行业长远发展。在需求淡季主动控产、减产保价，杜绝恐性抛售坚决遏制行业供给乱象，共同修复市场秩序。
►严格把控产能增量：
坚决停止低端产能重复建设、同质化扩产。针对当前行业偏低的产能利用率，建立产能预警机制。
二、净生态、去内卷，守护资源价值底线
杜绝内外贸低价内耗：坚决摒弃“以价换量”的短视行为；杜绝恶意低价争抢国内外订单；守住产品价格底线和行业利润空间。
严堵非标乱象：共同抵制非标低端产品；保护合规企业、优质产品合理溢价。
建立理性定价机制：摆脱市场情绪化、跟风式报价；依托行业真实生产成本、合理经营利润、战略资源稀缺属性，建立科学公允的定价体系。
三、强创新、精加工，激活资源核心含金量
►转变经营思路
老旧思维:“赚快钱、吃资源红利”。
新思维:利润反哺技术研发、产品升级和绿色改造。
►聚焦高端赛道
聚焦高纯锑、锑基功能新材料、高端锑基阻燃剂等高附加值产品研发。
►持续升级生产工艺与装备
推动生产流程精细化、绿色化、智能化真正实现“一寸资源、十分价值。
四、守合规、筑底线，夯实行业长效根基
五、聚合力、抢主权，彰显中国锑业底气
►行业抱团· 协同共赢
摒弃同业对立思维，建立行业协同合作机制深度联动。
►立足全球· 巩固核心地位
不仅要输出锑产品，更要输出中国技术、中国标准。
►打破海外定价垄断· 夺回话语权
逐步建立自主可控、公允合理的中国锑品定价体系。
