昨夜今晨，随着全球市值最高上市公司英伟达又一次出现发布财报后的“习惯性下跌”，科技板块被集体拖下水，导致纳指跌超1%。
截至收盘，标普500指数跌0.54%，报6908.86点；纳斯达克综合指数跌1.18%，报22878.38点；道琼斯工业平均指数涨0.03%，报49499.2点。受到英伟达跳水影响，标普500指数又一次在冲击7000点的关键时刻“腿软”。
（标普500指数日线图，来源：TradingView）
据Bespoke统计显示，这也是英伟达连续第三次在发布整体好于预期的财报后下跌，单日近5.5%的跌幅也是去年4月关税冲击后的最大单日跌幅。这种发完利好财报掉头下跌的情况甚至可以追溯到2024年的夏天。而且从2024年8月开始，不论财报好坏，英伟达次日开盘时全都是低开。
（来源：Bespoke）
有分析师指出，英伟达在财报层面很少失手，但当前市场环境需要公司解答的问题显然不止于卖出多少芯片。
Fundstrat的经济策略师Hardika Singh表示，英伟达在营收、净利润和业绩指引这些指标上几乎从不失手。但算力巨头“失分”的地方，在于未能缓解投资者对其护城河正在收窄的担忧，也没有清晰阐明在算力格局持续演变、以及可能颠覆从网络安全、外卖配送到银行业等各类业务的AI变革浪潮中，公司将采取怎样的应对战略。
（英伟达的横盘已经持续了近半年，来源：TradingView）
持续唱空科技股的“大空头”迈克尔·伯里也跳出来“补刀”称，英伟达在最新的10-K表中提及，公司做出的不可撤销采购承诺达到952亿美元，去年同期为161亿美元，原因是台积电要求更长期的合同并预收现金。如果需求动摇，这个势将进一步膨胀的数字可能构成风险。
在英伟达的影响下，其他芯片公司同样走低，博通下跌3.19%，AMD跌3.41%。
此前受益于AI基础设施建设浪潮的相关公司股价也出现回落。阿斯麦、泛林集团和应用材均下跌逾4%，服务器供应商超微电脑下跌3.9%。存储厂商西部数据和希捷科技也分别下跌近3%。
与之相对的是，经历数周持续下行后的软件等“AI冲击”板块周四继续上行。赛富时、IBM、Visa等股票支撑道指微幅收涨。
热门股表现
按市值排名，英伟达跌5.46%、苹果跌0.47%、谷歌-A跌1.76%、微软涨0.28%、亚马逊跌1.29%、台积电跌2.82%、Meta涨0.51%、博通跌3.19%、特斯拉跌2.11%、伯克希尔哈撒韦-A涨1.52%。
受美股大盘和恒生科技指数的双重压力，纳斯达克中国金龙指数收跌1.78%。
截至收盘，阿里巴巴跌2.78%、拼多多跌1.41%、网易跌0.16%、京东跌2.03%、百度跌5.65%、携程跌2.59%、理想汽车跌2.98%、富途控股涨1.05%、哔哩哔哩跌3.2%、蔚来跌1.73%。
其他消息
北京时间周五凌晨，美国科技公司谷歌宣布上架新一代图像生成模型Nano Banana 2（Gemini 3.1 Flash图像模型）。公司声称，Nano Banana 2能够兼具Nano Banana Pro的图像生成质量、推理能力和先进世界知识，以及Flash模型的“闪电生成速度”。
【美科技大厂因AI裁掉近半员工】
截至发稿，美国金融科技公司Block盘后暴涨超20%。公司CEO杰克·多尔西周四致信员工称，基于AI将改变劳动生产率的判断，公司决定将目前超过1万名的员工总数裁减到不足6000人。
多尔西在信中写道：“智能工具改变了建立和运营公司的方式，我们已经在内部看到了这一点。一个显著更小的团队，使用我们正在构建的工具，可以做得更多且做得更好。”
【MP Materials投资打造美国最大稀土磁铁生产基地】
美国最大的稀土矿商MP Materials周四宣布，将在得克萨斯州诺斯莱克建设一座大型稀土磁铁制造园区，总投资超过12.5亿美元。公司估计，待全面投运后，新工厂将使其稀土磁铁年总产能达到约1万吨
【奈飞退出华纳兄弟收购案】
华纳兄弟探索公司周四盘后宣布，董事会认为派拉蒙天舞的最新收购报价优于奈飞，后者将有4个工作日修改出价，或者放弃竞争并拿着派拉蒙资助的28亿美元终止费走人。
奈飞迅速发布声明，称在必须匹配派拉蒙最新报价的情况下，该交易已不再具有财务吸引力，因此决定不匹配出价。受此消息影响，奈飞盘后涨近10%。
【Meta自研芯片据传遇阻】
据最新报道称，因设计困难，Meta上周放弃了其正在开发的、用于训练AI模型的最先进芯片，并将注意力转向了一个不那么复杂的版本。公司上周已将更新后的计划告知其AI基础设施部门的员工。这也是Meta近期先后与英伟达、AMD签订大规模芯片合同的背景故事。
对此，Meta的一位发言人表示：“我们仍然致力于投资多元化的芯片产品组合，以满足自身需求，其中包括推进我们的MTIA产品线；今年晚些时候我们还将披露更多相关进展。”
【戴尔预期本财年AI服务器收入约500亿美元】
周四盘后，AI服务器制造商戴尔科技在发布财报后涨超10%。公司周四在一份声明中表示，对于截至2027年1月结束的当前财政年度，预计人工智能服务器收入约为500亿美元，同比增加103%。
戴尔在声明中表示，本财年调整后每股收益将约为12.90美元，销售额约为1400亿美元。分析师平均预计每股收益为11.56美元，营收为1263亿美元。
【库克确认苹果下周一开始发布新品】
苹果公司CEO库克周四发帖称：“重大的一周即将到来。一切从周一早晨开始！”
这一说法也与此前爆料称苹果将从下周一开始连续三天发布新品契合。根据此前报道，通过官网发布一系列新品后，苹果公司将于下周三在上海等三地举行线下媒体体验活动。
