SMM 2月6日讯：2月6日，电池板块盘中快速走高，指数一度涨逾3%。个股方面，震裕科技涨13.39%，万润新能涨10.26%。恩捷股份、天际股份拉升涨停，力王股份、中一科技，维科技术等多股纷纷跟涨。

消息面上，据韩国调研机构SNE最新统计数据显示，2025年1-12月，全球电动汽车电池装车量达1187GWh，同比增长31.7%。而从2025年全年的全球动力电池装车量TOP10企业来看，中国电池企业依然占据6席，市占率合计达70.4%，较1-11月增长了1个百分点，占比突破七成。且在前五的席位中，中国企业占据了四个份额。

其中宁德时代以464.7GWh的装机量稳居全球首位，比亚迪装机量达194.8GWh，较排名第三的LG新能源领先明显。

且据财联社方面消息，2025年，在供给端“反内卷”及需求端放量双轮驱动下，锂电行业供需面逐步改善。数据显示，截至2026年2月5日，锂电产业链共有70家A股上市公司披露业绩预告或快报，其中50家实现净利润同比增长（包含减亏），占比超七成。

【派能科技：受益于国际储能市场需求回暖、国内储能市场需求持续增长等带动 2025年净利润预增超50%】

1月下旬，派能科技发布2025年业绩预告，预计公司2025年归属于上市公司股东的净利润在6,200 万元到 8,600万元，与上年同期（法定披露数据）相比，同比增加 50.82%到 109.21%。

对于公司业绩变动的原因，派能科技表示，报告期内，受益于国际储能市场需求回暖、国内储能市场需求持续增长，以及轻型动力市场锂离子、钠离子电池需求攀升驱动，公司优化销售端和研发端资源配置，一方面扩充销售团队、加大市场推广力度；另一方面通过研发提质增效加速产品技术迭代、加快新品上市节奏，实现了海外工商业储能和家储业务的高速增长，国内工商业储能、共享换电电池及钠离子电池等轻型动力业务也取得突破性进展，带动公司产销量及收入规模实现显著提升。同时，随着公司产销规模显著增长和部分子公司经营情况改善，公司内部交易未实现利润的递延所得税资产增加和确认部分子公司可抵扣亏损相关的递延所得税资产，多重因素叠加助推本期业绩增长。

【鹏辉能源：2025年净利润同比扭亏 报告期内行业向好 公司产品产销两旺】

1月下旬，鹏辉能源发布2025年业绩预告，预计公司归属于上市公司股东的净利润在1.7~2.3亿元，同比扭亏为盈，去年亏损2.5亿元。提及业绩变动的原因，鹏辉能源表示，报告期内，公司业绩变动的主要原因是行业向好，公司产品产销两旺，销售订单增加，营业收入增长。

另外，政策面上，《关于完善发电侧容量电价机制的通知》于近日发布，明确给予储能容量电价补偿，给予储能项目可观的兜底收益，并在全国铺开。华泰证券表示，“十五五”定调要加快建设新型能源体系，具体包括大力发展新型储能，加快智能电网建设等措施，看好新能源发展和电气化率提升两大核心主线不变，储能、风电、电网板块公司有望持续受益。

SMM认为，“114号文”正式将独立新型储能纳入容量电价机制，虽然政策落地基本符合市场预期，但在原材料价格稳定的背景下，仍为国内需求的平稳增长提供了制度保障。

据SMM了解，1月储能市场，随着多家企业大容量电芯产能释放，产量出现增长。值得注意的是，鉴于近期碳酸锂价格下行，部分集成商与电芯厂积极采买，通过“客供”等形式提前锁定原材料成本。受春节假期临近影响，2月排产预计将出现一定幅度的季节性回落，但整体扩产节奏依然稳健。

新能源汽车方面，近期，国家及地方多次发布支持汽车以旧换新等粗消费政策，据财联社记者不完全统计，截至目前全国已有超二十个省、市、自治区发布汽车以旧换新、报废更新或购车补贴等活动细则，涉及省市包括北京、上海、重庆、浙江、贵州、黑龙江、内蒙古、深圳、西安及武汉等。

五矿证券表示，展望2026年锂电板块产业，从供需层面有四大关注点：1）锂电池需求展望。在下游新能源车需求增长的基础上，总体单车带电量的提升关注商用车等贡献。2）锂电产业供需紧平衡是否会加剧。2025年三季度的旺季出现了供需紧平衡的首次测试，2026年产业供需紧平衡有望加剧。3）供需紧平衡预期下，供给侧扩张情况。当前锂电产业公司盈利和现金流情况一般，扩张动力弱。未来扩张计划也较为克制。“反内卷”政策成为慢变量引领行业高质量发展。4）供需紧平衡下涨价限度。在当前价格和盈利基础上2026年有一定涨价空间，但需注意和下游储能需求的反身性。总体来看，展望2026年，锂电板块有望处于新一轮需求周期延续期以及新一轮材料迭代升级关键期。