自2024年以来，磷酸铁锂电池的装机量持续攀升，对三元市场份额造成一定冲击，尤其在中国市场中，磷酸铁锂材料在2025年上半年的动力电池装机量中，市占率更是高达84%。在众多车型中，配套磷酸铁锂电池的车型在价格上更具性价比，安全性能表现更优异；技术进步最快，叠加在镍钴涨价的背景下，以发展三元材料为主的海外厂商也开始纷纷布局磷酸铁锂项目，全球三元材料的市占率正面临严峻挑战。
然而磷酸铁锂材料市场的竞争也是愈加激烈，2025年赛程过半，整个上半年磷酸铁锂市场风云变幻，为努力避开内卷化严重的中低压密材料市场，许多材料厂都在加班加点地卷高压密技术；为了减亏或争取盈利而努力卷采购成本、生产成本或积极挺价；但也有许多体量较小或新入场的材料厂为了争夺下游订单和抢占市场份额而卷售价。但始终，大家对提升自身技术的决心依然在、对实现盈利依然充满期待。
一、价格
从价格方面来看，磷酸铁锂材料打包加工费在2025年Q1谈涨一波过后，在Q2基本维持稳定。2025年H1，SMM磷酸铁锂价格整体走势依然主要跟随碳酸锂价格波动，作为关键原料作为支撑，碳酸锂在Q2出现持续快速下降的趋势，导致磷酸铁锂材料价格也呈现大幅下跌趋势，平均跌幅超3000元/吨。加工费（基价）在Q1涨过一到两轮后，在Q2基本上没有太多变化。
二、磷酸铁锂总需求
从需求端来看，2025年上半年，磷酸铁锂总需求量仍然稳固上升，根据SMM调研数据显示，2025年上半年中国磷酸铁锂动力电芯总产量约为367GWh，同比去年增加76%；储能电芯总产量约为208GWh，同比去年增加61%；消费电芯总产量约为7.76GWh，同比增加约88%；总产量合计约为583GWh，同比去年增加70.6%。总需求约为140万吨磷酸铁锂正极材料，比去年增加了约55万吨。
三、磷酸铁锂总产量
从供应端来看，2025年上半年中国磷酸铁锂总产量约为157万吨，同比去年增长82.3%。除2月有小幅减量外，其余每月产量均有小幅增长，6月达到2025年H1单月产量最高 - 约为28.5万吨。然而行业CR10有所下滑 - 由2024年上半年的 81%下滑至今年上半年的75%，这主要是由于在2024年下半年开始，一些中小型材料厂凭借相对较低的价格优势分得部分头部订单，逐步为自己在市场中争得一席之地，产量逐步增加。当然也会存在有部分小型材料厂订单需求维持较弱水平，生存困难，随时可能面临产能出清的风险。
四、企业竞争格局
分企业来看，湖南裕能在该领域表现依然十分抢眼，产量稳居行业第一，安达科技和四川协鑫新能源在今年上半年的产量增速较快，排名均跃升至前10。湖北万润、德方纳米、友山科技和富临升华稳居行业前5宝座。具体产量排名及分布如下：
五、供需平衡
从供需平衡来看，2025年上半年延续了2024年下半年的过剩行情，过剩量级由2024年同期的4万吨增长到17万吨：2024年H1全行业总需求约82万吨，总供应约为86万吨；2025年H1全行业总需求约140万吨，总供应约157万吨。然而，过剩量级的增加也主要是由于在2024年下半年起，越来越多中小材料厂低价入局抢占市场，供应量远高于实际需求，SMM认为，过剩量级的提高主要体现在常规的二代、三代产品上，三代半及四代高压密材料依然相对紧缺。
六、产品类型
从产量分系别来看，2代&2代半产品占比约35.9%，参与生产的企业约有32家；3代产品占比约44.9%，参与生产的企业约有约有24家，3代半产品占比约10.22%，参与生产的企业约有约有7家，4代约占9.1%（2~3家）。
七、下半年展望
1. 2025年H2，市场将继续展开精彩角逐，价格方面，在前驱体磷酸铁的原料小幅减弱的预期下，叠加价格竞争激烈，预计加工费在H2难以上涨，整体可能有机会回到2024年H2的水平，持续的成本压力将使得以中低端磷酸铁锂材料(2代、2代半和3代)为主要产品的企业经营愈发困难；而在高端磷酸铁锂材料上仍能保住一定的利润，各材料厂在下半年将继续全力以赴地往3代半和4代材料进阶。
2. 需求端，由于下半年有车销传统旺季“金九银十“作为支撑，叠加国内外储能项目均有当地政府的相关政策支持，且美国对等关税上调一事也将延迟执行，储能总体需求将持续向好，产量较上半年仍持续增加。
3. 产品迭代进展方面，随着更多终端项目对高压密材料需求增加，预计4代材料产量预计在下半年占比将超过10%，全年总产量预计将超过40万吨，其产能也将继续增加。
最后，在期待各家材料厂和电芯厂在努力提升自身技术并为客户带来更强大的产品的同时，也能实现减亏或盈利，这样才能实现良性与可持续性的发展。
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