4月16日，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、上海有色网金属交易中心、山东爱思信息科技有限公司主办，中亿丰金益(苏州)科技有限公司、乐至县乾润招商服务有限公司协办的AICE 2025 SMM(第二十届)铝业大会暨铝产业博览会——铝板带箔行业发展论坛上，SMM咨询事业部高级经理张玉婷对中国铝板带箔行业竞争格局与行业热点进行了浅析。
新能源崛起：中国铝板带产业挑战与机遇并存
新能源发展驱动、未来铝板带动消费，全球贸易摩擦频发、未来铝板带面临挑战⇒新能源崛起：铝板带产业挑战与机遇并存。
核心观点：据SMM初步统计，从2017年的1,030万吨上升至2024年的1340万吨以上。近年来，中国铝板带材产量持续攀升，增幅显著。这一趋势并非偶然，它反映了国家经济的蓬勃发展与对基础材料的强烈需求，中国铝板带行业步入一个新的发展阶段。
核心观点：据SMM调研统计，目前全国较明确的在建铝板带箔项目共计30个，设计产能合计600万吨以上，且尚有多个项目尚待明确。分产品看，电池箔与新能源用铝板带、钎焊材料等产品为新扩建主力项目。分地区看，在建产能大多集中于云南、江苏等铝板带箔产能大省。
★据SMM调研统计，目前全国较明确的在建铝板带箔项目共计30个，设计产能合计471万吨，且尚有多个项目尚待明确
★分产品看，电池箔与再生铝板带成为新建项目主力。30个项目中13个与电池箔相关，设计产能合计110万吨。再生铝板带已有多家企业进行布局，相关项目设计产能合计157万吨
★从投产时间看，目前在建的铝板带箔项目几乎都将在2025年之前建成，2024年最为集中，预计有超过240万吨新建产能将在2024年投产
★从企业规模看，在建产能几乎均为大型企业所有。铝板带箔行业产能集中度逐渐上升
★分地区看，在建产能大多集中于河南、江苏、浙江等铝板带箔产能大省。铝板带新建项目相对集中于河南，铝箔新建项目相对集中于江苏、浙江
核心观点：终端结构持续调整。限塑令和轻量化政策驱动下，包装、交通运输所用铝板带箔产品占比上升，且近年虽然利润空间或将萎缩，但产量仍可逆势增长，代表产品如汽车板、电池箔等，而附加值相对较低的工业机械和建筑装饰铝板带箔产品所占比重预计将持续下降。
包材如易拉罐料、食品包装箔等近年来一直是铝板带箔众多终端中占比最大的部分，占比在35%-45%；机械装备、建筑、交通三大终端占比均为20%左右。
包材在经历3年连续增长后，于2023年出现负增长。
交通运输所用铝板带箔产品占比持续上升，代表产品如汽车板、钎焊材等。
“保交楼”驱动下，2023年建筑用铝板带产品比重抬升但大趋势将持续下降。
包装、交通等领域对所用铝板带箔产品的碳排放要求格外明显，其他领域未来也可能对降碳提出类似要求。
核心观点：中国取消铝材出口退税，短期抑制国内企业出口积极性，中长期有利于企业向高附加值产品出口方向发展。取消出口退税的涉铝编码共计24个，几乎涵盖了国内主要铝型材、铝板带箔、铝制条杆等铝材产品。
影响及解析：多年来因为政策方面的优惠以及中国铝材的产品优势，中国铝材在海外市场一直有优势+价廉的竞争优势。短期来看，此次取消铝材出口退税，一定程度上或增加铝材出口企业的出口成本，抑制中国铝材加工企业的出口积极性，铝加工行业或将面临持续半年左右的“阵痛期”。但行业的大换血也是一次难得的新机遇，从中长期来看，中国作为全球铝材重要的输出国，海外铝材在供需上存在一定的缺口，在海外没有对应的供应增量的情况下，中国铝材出口量的阶段性的减少及出口成本的增加均能推升海外铝价，内外铝价价差扩大，在不考虑汇率的情况下，国内铝材出口利润回升，再度占据相关优势，从而修复中长期中国铝材出口量。另外，此次铝材出口退税的取消不涉及高附加值的铝制品等产品，也会刺激国内铝出口企业向高附加值产品出口方向发展。
核心观点：本次美国对所有进口至美国的铝、钢铁征收25%关税的政策对中国铝产品出口的影响有限，但或将抬高美国当地的现货升水，进一步增加美国本土企业采购成本，此外还需警惕美国本土消费需求变化风险以及关注海外其他地区需求变化走势。
影响及解析：美国加征高额关税，带动了美国国内铝价跳涨，美欧铝价差扩大至历史高位，同时我国铝产品出口成本有所抬升，对沪铝市场构成一定压力，在关税正式落地前夕，市场情绪偏谨慎，预计铝价震荡调整为主。为应对长期的贸易摩擦，中国通过调整出口退税政策和实施反制措施等方式，推动铝产品出口多元化发展，并加速向高附加值产品转型，推动产业从出口导向型向内外需并重的模式转变。尽管短期市场波动不可避免，但全球铝市场的供需基本面仍将在中长期内主导价格走势。
据海关总署数据显示，2024年中国出口至美国的铝材总量在25.7万吨附近，同比增加7%左右，2024年中国全年出口量在630.3万吨，同比增长19.2%。从占比来看，中国直接出口至美国的量仅占总量的4.1%左右。因此，中国直接出口至美国的铝材产品量级有限，全年维度对于中国整体出口量的扰动有限。
相较于铝材，出口美国的铝制品对中国总体出口的影响力提升，但从全球需求来看，除美国外，海外市场仍有较多选择，而中国产品物美价廉叠加内外价差优势，中国产能竞争力仍较强。
SMM获悉，国内企业对此政策暂无较多消极反馈 ，表示短期由于税收变化需重新商谈加工费等，订单量或略有下降，但长期来看，美国自身产能难以满足其需求，且新建产能需要时间，对于中国铝产品乃至其他地区铝产品等进口需求仍在，最后或将促使美国地区铝价走高以及美国终端采购成本加大。
从占比来看，2024年中国直接出口至墨西哥和加拿大的铝材占14.06%。本次25%的关税特朗普表示“没有例外和豁免”，而作为主要铝材供应国的加拿大和墨西哥受影响较大，且关税加征美国终端即将承担更加高额的费用，或将造成美国对铝需求下滑，加拿大、墨西哥的出口量走弱，或将间接影响对中国铝材的需求。
