编者按：今年前11个月，我国货物贸易进出口总值39.79万亿元人民币，同比增长4.9%。机电产品作为我国出口的重要引擎，其前11个月的出口数据继续亮眼！前11个月，我国出口机电产品13.7万亿元，同比增长8.4%，占我出口总值的59%。其中，自动数据处理设备及其零部件 、集成电路和汽车出口两位数增长。回顾今年以来的出口数据，占据出口总值“半壁江山”的机电产品一直巩固着自己的优势地位。当前外部环境更趋复杂严峻，未来机电产品出口又将有何种表现，SMM汇总了各方声音，以便查看！
今年前11个月我国机电产品出口同比增8.4% 进口同比增7.5%
据海关统计，2024年前11个月，我国货物贸易（下同）进出口总值39.79万亿元人民币，同比（下同）增长4.9%。其中，出口23.04万亿元，增长6.7%；进口16.75万亿元，增长2.4%。按美元计价，前11个月，我国进出口总值5.6万亿美元，增长3.6%。其中，出口3.24万亿美元，增长5.4%；进口2.36万亿美元，增长1.2%。
海关总署在介绍2024年前11个月我国进出口主要特点时提到：
机电产品占出口比重近6成，其中自动数据处理设备及其零部件 、集成电路和汽车出口两位数增长
前11个月，我国出口机电产品13.7万亿元，增长8.4%，占我出口总值的59.5%。其中，自动数据处理设备及其零部件 1.33万亿元，增长11.4%；集成电路1.03万亿元，增长20.3%；手机8744.5亿元，下降0.9%；汽车7629.7亿元，增长16.9%。同期，出口劳密产品3.84万亿元，增长3.2%，占16.7%。其中，服装及衣着附件1.03万亿元，增长0.9%；纺织品9159.6亿元，增长6%；塑料制品6810.9亿元，增长6.9%。出口农产品6573.4亿元，增长4.6%。
前11个月，我国进口机电产品6.35万亿元，增长7.5%。其中，集成电路5014.7亿个，增加14.8%，价值2.48万亿元，增长11.9%；汽车63.7万辆，减少11.3%，价值2564.3亿元，下降14.9%。
回顾今年以来机电产品出口的表现 机电出口数据亮眼
回顾今年以来机电产品出口的表现可以看到，机电产品出口今年以来表现优异，3月份机电产品出口同比6.8的增幅是目前今年以来增速最小的月份，可见机电产品出口对我国出口总值增长的拉动作用十分明显。
国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司负责人付凌晖在国新办举行新闻发布会上介绍2024年10月份国民经济运行情况时回应：今年以来，我国工业生产保持较快增长，是经济运行中的重要亮点。从10月份情况看，在政策带动下市场需求回暖，企业预期改善，工业保持平稳较快增长，制造业升级发展，装备制造业、高技术制造业发挥重要支撑作用。其中，工业平稳较快增长。10月规模以上工业增加值同比增长5.3%，增速略有放缓，主要是由于9月份受到极端天气冲击，电力行业生产加快，10月份正常回落所导致的。从工业三大门类看，电力热力燃气和水的生产供应业增速出现回落，采矿业和制造业增速都比上月加快。从增势看，10月份市场回暖带动规模以上制造业增加值同比增长5.4%，比上月加快0.2个点。同时，出口对生产的拉动继续显现，10月份规模以上工业出口交货值同比增长3.7%，比上月加快0.3个百分点。
付凌晖回应：从进出口看，在全球贸易增长趋缓背景下，我国货物贸易竞争优势继续显现，10月份货物进出口总额同比增长4.6%，比上月加快3.9个百分点。其中出口增长11.2%，加快9.6个百分点。货物进出口较快增长，贸易结构继续优化。1-10月份，货物进出口总额360219亿元，同比增长5.2%。1-10月份，一般贸易进出口增长3.9%，占进出口总额的比重为64.1%。民营企业进出口增长9.3%，占进出口总额的比重为55.1%，比上年同期提高2.1个百分点。机电产品出口增长8.5%，占出口总额的比重为59.4%。
海关总署副署长王令浚在海关总署2024年前三季度进出口情况新闻发布会上介绍前三季度进出口呈现的特点时提及：前三季度出口产品结构优化，高端装备出口增长超四成。前三季度，我国机电产品出口11.03万亿元，增长8%，占出口总值的59.3%。其中，高端装备出口增长43.4%，集成电路、汽车、家用电器出口分别增长22%、22.5%、15.5%。此外，传统劳动密集型产品出口3.13万亿元，增长2.8%。
王令浚谈到：今年以来，我国进出口能够保持稳定增长，取决于供需两个方面：先从需求方面看。从国际看，最新的世贸组织报告上调了对全年货物贸易量增速的预测，世界银行、经合组织等机构认为，全球经济正在企稳，外需回暖为我国出口创造了有利条件。前三季度，我国对欧美日等传统市场出口增长了4.2%，对东盟、拉美等新兴市场出口分别增长了12.3%、13.7%。从国内看，今年以来，我国工业生产稳定增长，带动前三季度煤、天然气、铁矿砂进口量分别增加了11.9%、13%、4.9%。随着消费电子行业周期性上行，半导体制造设备、集成电路、平板显示模组等进口都实现了两位数增长。消费市场延续平稳增长态势，特色水果、葡萄酒、服装等消费品进口分别增长了7.1%、28.9%、6.1%，有效对接了国内多样化的消费需求。从供给方面看。当前我国正加快发展新质生产力，制造业高端化、智能化、绿色化趋势非常明显，创新让中国制造受到更广泛的青睐。从高端化看，中国制造展现过硬实力，比如，近期我们出口了全球最大的生产储卸油平台，单价就超过了百亿元，按排水量计算，相当于5艘航母的排水量，这代表了全球海工装备的最高水平。从智能化看，像扫洗拖一体的智能扫地机器人、可以自行调制十余种口味的全自动咖啡机等一大批智能家电广受海外客户欢迎。前三季度，家用电器出口增长了15.5%。从绿色化看，我国新能源产业有效对接全球绿色发展潮流，风力发电机组、电动汽车出口分别增长了73.9%、22%。
关于下一步的走势。王令浚在发布会上表示：今年还有最后三个月，当前外部环境更趋复杂严峻，国际货币基金组织的最新报告显示，全球经济增速低于本世纪初前20年的平均水平。主要经济体持续增长动能不足，9月份美联储、欧央行均调低了今年各自经济增长预期0.1个百分点。此外，部分国家频繁对我产品采取贸易限制措施，国内工业、投资消费等主要经济指标近期也出现了一些波动，这也给外贸发展带来一定的压力。但我国经济发展的基本面没有改变，市场潜力大、经济韧性强等有利条件没有改变，而且相信大家也都关注到，近期各部门各地区正加紧全面贯彻落实中央政治局会议决策部署，积极出台一揽子增量政策，支持实体经济和经营主体健康发展。随着政策协同发力，我国经济将持续稳定向上、向优、向好，我们有条件、有信心实现全年外贸质升量稳的目标。
海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良介绍：外贸产业持续提质升级。前三季度，西部地区出口机电产品1.18万亿元，增长13.3%，增速高于全国同类产品整体水平。其中，计算机及其零部件、集成电路出口分别增长了6.7%、27.2%，分别占全国同类产品出口总值的30%和22.7%；刚才提到的“新三样”产品西部地区出口增长了7.9%；技术含量比较高的专用装备相关产品出口增长32.6%。此外，随着高质量共建“一带一路”的扎实推进，中国与共建国家共享机遇、共同发展，一系列标志性工程和“小而美”民生项目，助力相关国家发展，给当地人民生活也带来便利。前三季度，我国与共建“一带一路”国家进出口是15.21万亿元，同比增长了6.3%，增速是高于总体。其中，出口8.49万亿元，增长7.1%；进口6.72万亿元，增长5.3%。从出口产品来看，前三季度，我国对共建“一带一路”拉美地区出口小型发电机增长16.6%，对非洲地区出口风力发电机组增长1.3倍，推土机、压路机等筑路机械增长44.8%，这些促进了共建国家基础设施的改善。对共建“一带一路”东欧地区出口乘用车、摩托车分别增长34.6%、37.9%，便利了当地人民的出行，满足提高生活品质的需要。
各方声音
中银证券研报介绍：11月出口同比增幅有所收窄，一定程度上受去年同期较高基数影响。从环比数据看，2024年11月我国出口当月环比增速实现1.1%，延续环比正增长。值得注意的是，在多方面因素的干扰下，部分9月待出口商品运输推迟至10月，10月出口环比增长1.8%，而在这种情况下，11月出口环比仍延续正增长，“抢出口”有望支撑年底出口增速表现。汽车产业链、机电产品出口表现仍然较好。1-11月，多数工业半成品出口同比增速维持正增长；其中，中游机械出口增速表现较好，1-11月通用设备、船舶、汽车及汽车零件出口同比延续较快增长，同比增速分别实现12.9%、63.6%、15.8%和5.8%，汽车产业链在去年全年高基数的基础上，仍延续较好增长，汽车产品出口优势延续。高技术产品方面，1-11月集成电路和自动数据处理设备出口同比增速分别实现18.8%和9.9%，均高于当期我国出口同比增速，我国机电产品出口优势延续。
开源证券研报预测：近期高频指标指向12月出口或回升，“抢出口”规模或扩大。1.短期看，12月出口或有回升，主要受“抢出口”影响。根据截至12月10日的数据，港口集装箱吞吐量与AIS高频数据一致性指向12月出口同比或将有所回升，而结合外部领先指标与海外经济情况，外需呈韧性回落特点，与出口回升方向相悖，因此我们判断外贸企业“抢出口”规模或已有所扩大，带动短期出口逆势回升。2.外需仍有韧性，预计2025年出口节奏或受关税因素扰动。2024年11月美国ISM制造业PMI录得48.4%，较前值有所回升，指向当前外需仍具一定韧性。中长期看，美国大选尘埃落定，2025年对美出口或面临一定关税压力，从历史经验看，其一，外部关税政策执行或需一定时间，且或将视施行效果渐进式推进；其二，关税政策施行前存在“抢出口”效应，将短期内抬高出口增速。初步预计2025年出口节奏或受关税政策扰动，但年内总体出口金额下行压力仍然可控，中性条件下，2025年出口同比仍有望实现正增长。
甬兴证券研报指出：1.出口增速相对高于进口增速，贸易顺差运行在年内较高水平。11月出口当月同比仍在累计同比增速之上，带动出口累计同比增速升至5.4%，保持稳定增长。但进口当月同比连续两个月为负值，拖累进口累计同比增速降至1.2%。合力之下，10月至11月贸易顺差运行在950亿美元以上的较高水平，而1至11月的平均值为802.5亿美元。2.从量价分解来看，出口与进口都在面对价格下行的压力。截至10月数据，HS2出口价格指数（上年同月=100）为94.8，仍然运行在100以下，出口数量指数为117.3，处于较高水平；进口价格指数为97.6，进口数量指数为98.7，都处于100以下。特别是进口价格指数结束了2月至8月一直100以上的状态，9月至10月连续运行在100以下。3.出口产品结构：1-11月机电产品出口额累计同比7.0%（前值6.9%），占出口额比重为59.5%；高新技术产品出口额累计同比4.9%（前值4.7%），占出口额比重为24.8%。重点商品：1-11月汽车（包括底盘）出口额累计同比15.8%（前值18.6%）、集成电路出口额累计同比18.8%（前值19.6%）、家用电器出口额累计同比14.1%（前值14.5%）、自动数据处理设备及其零部件出口额累计同比9.9%（前值9.2%）甬兴证券提示，进口当月同比连续两月为负；出口同比仍然保持正值，但未来全球总需求可能受到美联储降息进程、通胀率回落等因素的影响。
中邮证券研报显示：虽然极端天气消退的回补效应和圣诞节日效应逐步减弱，对我国出口产生一定扰动，但 11 月我国出口增速仍保持较高景气度，我们理解，或是我国出口商品存在相对价格优势、特朗普预期交易下的“抢出口”行为以及东盟对我国商品存在较高的产业链依存度等多方面原因共同推动。从出口重点商品看，液晶平板显示模组、船舶、集成电路、家电出口保持一定韧性。向后看， 预期 12 月出口增速或维持 6%左右水平。 一是我国对美国出口仍将保持稳定， 或受益于特朗普预期交易下“抢出口”行为将持续，以及去年出口基数有所回落；二是我国对韩国、东盟、巴西出口或因去年基数抬升而小幅回落，但因我国出口商品价格优势，以及东盟对我国出口商品存在较强依赖， 边际变动或并不显著；三是我国对欧盟出口或延续边际走弱，或仍受欧盟相对疲软的经济拖累，如德国经济持续放缓、法国政治不确定性增大制约经济修复等，或对我国出口产生较为明显影响。
平安证券研报表示：11月份中国出口单月同比增速回落，但绝对水平仍然较高。出口增速回落的原因在于，10月份中国出口受到9月台风天气过后出口顺延的推升，这一影响在11月份消退。从结构上看，“抢出口”的支撑仍然较强，美国对中国出口的拉动进一步提升，其贡献在主要经济体中居于首位；上一轮中美贸易摩擦被重点加征关税的计算机、纺织鞋服等产品，对中国出口的拉动增强，可侧面体现相关行业对关税加征的担忧。回顾2018到2019年间的“抢出口”，进出口商对加征关税的预期越强、筹备越早，或美国制造业需求越强，抢出口效应的带动越强。着眼于未来一到两个月，外贸“抢出口”的确定性相对较高，而近期美国制造业PMI回升，对“抢出口”也有加持。分产品来看，11月中国出口中，计算机（包括自动数据处理设备及其零部件）、纺织鞋服相关产品（包括纺织纱线织物及其制品、服装及衣着附件、鞋靴）对中国出口的拉动有所增强。据PIIE统计，2018-2019年美国利用301条款对中国出口产品加征关税，主要冲击落在电子和电气机械、机械类和纺织服装等品类，相关企业对加征关税的担忧可能较强，短期内“抢出口”成为主线逻辑。不过，中国竞争优势较强的汽车(包括整车、底盘和汽车零配件)、船舶等运输设备，以及家用电器、家具及其零件两类房地产后周期相关的消费品，对中国出口的拉动减弱。
国信证券研报谈及：12月10日，海关总署公布数据显示，中国11月出口（以美元计价）同比增长6.7%，前值增12.7%；进口下降3.9%，前值下降2.3%；贸易顺差974.4亿美元，前值957.2亿美元。11月出口增速当月同比+6.7%，较上月+12.7%的水平出现回落，但仍然维持较高增速水平。特别值得注意的是，自今年8月份以来，我国出口国别增速出现趋势性变化，表现为对发达国家（美国、欧元区和日本）出口增速连续逐渐走高，而对新兴经济体则有所回落。这与全球制造业景气度变化有关。后续来看，年内出口高增长已成定局，明年出口情况、特别是对发达经济体的出口则需要观察美国等经济体降息后的复苏节奏及外部贸易政策调整情况。商品结构方面，横向比较来看，本月出口金额累计同比绝对增速较高的商品仍是船舶（+63.6%）、集成电路（+18.8%）、汽车（+15.8%）等相关产品。但是，从边际变化上看，本月中高端制造业产品增速普遍回落较大，如汽车较上月增速回落2.8个百分点、船舶回落8.9个百分点、集成电路也回落0.8个百分点。反而上游资源品和中游中间产品增速相对稳定或略有上升。与出口产品结构调整相适应，国别结构也继续发生变化，对美国、欧元区和日本出口增速分别为+3.9%、+2.4%和-3.4%，较上月分别提高0.6、0.5和1.0百分点。
