市场昨日大幅高开后持续回落，创业板指回落幅度超4%，沪深两市全天成交额2.2万亿，较上个交易日放量5657亿。板块方面，人形机器人、食品加工、互联网电商、Sora概念等板块涨幅居前，培育钻石、煤炭、港口、电力等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.59%，深成指涨0.75%，创业板指涨0.69%。

在今天的券商晨会上，华泰证券提出，政策加码提振消费，看好四大主线；光大证券表示，预计12月车市有望迎来年末冲量行情；国泰君安发布食品饮料2025年策略：从政策预期到注重业绩，首选零食、饮料&调味品等。

华泰证券：政策加码提振消费 看好四大主线

华泰证券表示，随着促消费政策持续发力，大消费板块迎来配置窗口期，继续看好消费板块基本面向好与估值修复行情。

建议关注四条投资主线：1）国货崛起：美护、家电、宠物、纺织服装等赛道国货产品力和品牌力不断提升，逆势占领消费者心智，国货龙头持续领跑；2）情绪消费：供给端产品不断迭代，将商品/服务打造为传递情感价值的媒介，叠加需求端悦己消费兴起，推动潮玩/IP经济持续扩容；3）新性价比：居民消费理念日趋理性，质价比成为消费决策核心，主打“好而不贵”的新性价比消费有望持续快速增长；4）消费出海：出海已成消费企业必选题，供需双向催化下，中国企业正积极参与全球市场竞争，关注品牌/文化/服务出海。

光大证券：预计12月车市有望迎来年末冲量行情

光大证券表示，随年末各家车企陆续推出购车优惠政策、叠加各地政府持续推进以旧换新，预计12月车市有望迎来年末冲量行情。推荐各细分赛道大白马龙头标的、关注2025E新车型销量兑现高弹性标的。2025E智能化或将持续成为行业竞争高地，关注智能化主题投资机会。

国泰君安食品饮料2025年策略：从政策预期到注重业绩，首选零食、饮料&调味品等

国泰君安表示，从政策预期到注重业绩，大众品边际改善，饮料平稳，酒类边际下行，配置：大众品 >啤酒&饮料 >白酒，先成长后价值，先选零食、确定性首选调味品、饮料、啤酒，逐渐布局白酒：低预期下布局超跌及低估值标的，稳健标的。大众品：1）首选零食及部分调味品。2）啤酒及饮料。3）烟草。