上周五是中秋节前最后一个交易日，当日市场全天震荡走低，沪指逼近2700点再创阶段新低，创业板指跌超1%。总体上当日个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市成交额5248亿，较上个交易日放量91亿。板块方面，房地产、多元金融、并购重组、钢铁等板块涨幅居前，固态电池、华为海思、白酒、云游戏等板块跌幅居前。截至上周五收盘，沪指跌0.48%，深成指跌0.88%，创业板指跌1.07%。

在今天的券商晨会上，中信建投认为，短期A股市场强势股补跌，具备市场底部特征；中金公司表示，关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；国泰君安提出，强调推理的OpenAI o1模型发布，AI算力基建提速。

中信建投：短期A股市场强势股补跌，具备市场底部特征

中信建投认为，中国政策进入关键观察窗口期，短期A股市场情绪极度低迷，强势股补跌，具备市场底部特征。后续市场转势仍依赖于扩内需政策加码，结构上关注内需α品种。把握主动投资机会，过去三年平台经济积极整改、加速转型，进入新起点，线上增速率先修复，关注互联网平台经济；地产销量大幅下滑阶段正逐步过去，相关支持政策可以期待；以旧换新国内扩内需政策发力初见成效，等待扩内需政策继续发力。

中金公司：关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块

中金公司表示，红利板块经历调整后吸引力回升，当前需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性；7月中以来消费电子、半导体等都有10%以上的调整，估值不高，叠加近期消费电子板块可能存在较多消息面催化等因素，该板块或有望出现阶段性行情，同时关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；出口链和全球定价的资源品近期受海外波动影响短期回调后或有所分化。

国泰君安：强调推理的OpenAI o1模型发布 AI算力基建提速

国泰君安指出，看好OpenAI的新模型o1和o1 mini在推理端处理复杂任务如科学、数学、编程的能力，也看好新模型的持续迭代将继续拉动AI算力基建。持续推荐AI硬件公司的投资机会。