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国际金价再刷新纪录 黄金股起飞 黄金ETF大涨 机构如何看后市?

国际金价再创新高,还能持续吗?

昨夜,黄金价格在纽约尾盘交易中再次创下历史新高,达到2560美元/盎司,日内涨幅接近50美元。至收盘时,COMEX黄金期货价格上涨1.76%,收于2587.2美元/盎司。

消息面上,美国劳工部发布的最新数据显示,美国8月份的PPI同比增长1.7%,而此前的增长率从2.2%被修正为2.1%。此外,8月份的PPI环比增长了0.2%,超出了市场预期的0.1%。核心PPI同比增长2.4%,较前一个月的2.3%有所上升;环比增长0.3%,同样超出了预期的0.2%。

在最新的货币政策决定中,欧洲央行昨夜采取了降息措施,存款机制利率下降了25个基点,而主要再融资利率和边际借贷利率则分别大幅下调了60个基点。经过此次调整,主要再融资利率降至3.65%,边际借贷利率降至3.90%,存款机制利率则降至3.50%。

同时,市场正密切关注美联储即将于下周举行的议息会议。根据最近的报道和分析,美联储在9月份的会议上极有可能降息25个基点,而今年内总的降息幅度可能会达到100个基点。

不少业内人士指出,由于美联储9月降息基本落实,市场目前已经在揣测究竟美联储全年会降75个基点还是100个基点,总体来说,市场预期美联储将会愈来愈趋向鸽派,在这个大环境下,美元跌破100关口的机率非常高,而大宗商品和贵金属便有望持续向上。

黄金ETF今日涨幅居前

黄金的升温也传递到二级市场上,截至今日收盘,万得黄金行业指数上涨3.17%,山东黄金涨2.90%,赤峰黄金涨3.60%,紫金矿业涨3.38%,山金国际、湖南黄金、四川黄金等多只黄金股上涨。

港股市场上,截至收盘,中国黄金国际、招金矿业、潼关黄金涨幅分别为5.46%、3.64%、3.92%。

受此影响,今日ETF涨幅榜被黄金相关产品霸榜,截至收盘,永赢中证沪深港黄金产业股票ETF涨2.54%,工银中证沪深港黄金产业股票ETF涨3.19%,国泰中证沪深港黄金产业股票ETF涨2.55%,华安中证沪深港黄金产业股票ETF涨3.22%,平安基金、华夏基金旗下的黄金产业股票ETF分别涨2.47%、2.70%。

其余黄金相关ETF、LOF的日内涨幅均在1%以上。(如下图)

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拉长时间线来看,截至9月12日,COMEX黄金的年内涨幅已达到24.88%,部分ETF今年以来净值涨幅也表现喜人,共19只产品年内净值涨幅达10%以上。(如下图)

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其中,汇添富黄金及贵金属A年内净值增长最多,达到20.13%,易方达黄金主题A人民币涨幅为20.07%、嘉实黄金(QDII- FOF-LOF)、易方达黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF、博时黄金ETF、华夏黄金ETF、前海开源黄金ETF、工银黄金ETF以及国泰黄金ETF联接A的净值增长率均超19%。

二季度多只基金重仓黄金股

金价的节节高升,不少基金经理也对黄金股青睐有加,早已埋伏其中。

从重仓持股方面看,公募基金二季度也大量持有黄金股。截至二季度末,共有13只黄金股被重仓持有。其中紫金矿业被持有最多,持有基金数为1165只,持股总量达31.63亿股,对比上季度末,公募基金整体加仓紫金矿业共1489.79万股。

其中华夏上证50ETF持仓最多,为26437.15万股,四只沪深300指数 ETF——华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF分别持有紫金矿业19461.23万股、12939.37万股、9523.87万股、9164.75万股。

股价方面,截至13日收盘,紫金矿业年内涨幅达19.95%。

山东黄金共被238只公募基金重仓持有,其中知名基金经理傅友兴管理的广发稳健增长持有较多,为1660.10万股,李竞管理的东方红启东三年持有持有973.91万股。

山东黄金股价年内涨幅同样喜人,达到12.32%。

中金黄金则被212只产品重仓,其中华泰柏瑞富利、大成新锐产业、华泰柏瑞鼎利、中欧红利优享、华泰柏瑞多策略、万家双引擎、大成睿景、南方中证申万有色金属ETF、景顺长城景颐双利、银华内需精选、银华同力精选等持股均超1000万股。

中金黄金的年内股价累计涨幅也达到了29.15%。

此外,山金国际、赤峰黄金分别被178、100只基金重仓,两只股票年内涨幅今年以来涨势也较好,分别为13.00%、23.63%。

金价强势还能持续吗?

自年初以来,金价持续攀升,强劲的上涨趋势引发了投资者的疑问:这一势头还能延续多久?当前是否是布局黄金的合适时机?

FXTM富拓首席中文市场分析师杨傲正近期在接受财联社记者采访时提到,金价方面,上一次降息周期开始点是在2019年7月30-31日,在该日期点前的一个月从1400水平上涨至最高1453水平,在降息后的一个月更进一步涨至最高1555水平,反映降息前后的金价波动性都非常强,美元走弱下金价在降息憧憬下走势明显,在目前历史高点下相信仍有望进一步涨至2600美元关口。

“我相信黄金还会有破历史新高的机会,黄金这个周期时就跟加息和降息周期是基本保持一致的。”

降息不会是只发生在9月和12月,杨傲正预计美联储的降息周期可能会在未来两年持续存在,有可能要持续到2026年,美联储才会回到中性利率。而煤炭、黄金这些的周期通常是比实际降息时间节点要更早出现的,这是因为市场都是这样先预期的,黄金可能会在降息周期走一半左右达到顶峰。

杨傲正表示,鉴于他预计未来降息周期将持续两年,黄金价格有望在未来一年内继续走高。实际上,市场对降息的预期已在过去一年开始反映,推动金价逐步上涨,这表明投资者早已提前布局降息预期。根据历史数据,通常在首次降息落地后,黄金价格还有大约100美元的上涨空间。

然而,历史经验是否会在此次再次得到验证仍是未知,9月的降息之后黄金是否一定上涨100美元还需结合多方因素综合判断。不过,尽管涨幅存在不确定性,历史趋势表明黄金的上涨动能依然存在。

开源证券研报分析认为,当前美国宏观数据走弱为美联储开启降息窗口奠定基础。但9-11 月作为北半球季节性需求旺季,预计联储降息节奏仍需基于旺季表现进行调整。黄金投资的利率框架下,当前黄金权益新击球点或将出现。

光大期货认为欧央行再次降息点燃多头资金情绪,市场预计美联储到11月累计降息超过50个基点的概率在提升,短期黄金以偏强运行去对待。东海期货认为,从长期趋势看,随着美联储降息预期的增强以及全球经济的不确定性,黄金仍有望在未来几个月保持强势。

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李丹
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