有“小非农”之称的ADP新增就业超预期下滑，工资增长速度降至三年来的最低水平，释放美国劳动力市场放缓的信号，进一步巩固了9月降息的预期。

7月31日周三，美国ADP研究机构公布报告显示，美国7月ADP就业人数增加12.2万人，低于预期和前值的15万人，同时为2月份以来最低水平。

数据公布后，市场波动不大。

在声明中，ADP首席经济学家Nela Richardson表示：

随着工资增长放缓，劳动力市场正跟随美联储抑制通胀的努力而变化。

如果通胀再次上升，那不会是因为劳动力。

失业现象蔓延至更多行业，工资增速创三年新低

相较于前几个月，更多行业出现就业下滑的现象，包括制造业、信息服务、专业/商业服务等等。就业增长主要集中在两个行业——贸易、运输和公用事业。具体来看：

专业/商业服务就业减少3.7万人，信息服务减少1.8万，制造业减少4000。

贸易、运输和公用事业新增6.1万，建筑业新增3.9万。

休闲和酒店业新增2.4万，教育和医疗服务业新增2.2万，其他服务业新增1.9万。

留在工作岗位上的人员的工资比去年同期增长了4.8%，这是2021年7月以来的最小增幅。

除此以外，周三传出了更多有关通胀的利好消息，美国劳工部报告称，根据季节性调整后的数据，美联储官员密切关注的就业成本指数二季度仅增长了 0.9%，低于一季度1.2%的增幅和市场预测的1%的增幅。

聚焦今夜美联储决议！

这份报告大概率不会影响今夜公布的美联储决议。

市场普遍预计，美联储将维持基准短期利率在5.25%至5.5%之间的水平，同时为在9月中旬的下次会议上的一系列降息行动做好准备。投资者最关心的问题是：美联储在此次会议上，表达未来降息的意愿有多强。

ADP报告发布两天后，美国劳工部将公布非农就业人数，与 ADP 统计不同，非农就业人数包括政府就业。过去12个月中ADP一直低于劳工部数据。