盘面简述

周二，A股缩量上涨，创业板领涨。盘面上，光伏设备、房地产服务领涨，工程咨询服务、电池、消费电子、风电设备、教育、房地产开发、工程建设、玻璃玻纤、装修建材、航空机场、水泥建材等涨幅居前，贵金属、采掘、旅游酒店、化肥、船舶制造、中药、航运港口、酿酒、有色等小幅回调。题材股方面，TOPCon电池、HIT电池、BC电池、钙钛矿电池、租售同权、光伏建筑一体化、玻璃基板、铜缆高速连接、建筑节能等领涨，宠物经济、净水概念、钛白粉、代糖概念、民爆概念、可燃冰等概念领跌。

热点板块

房地产板块爆发：金地集团、渝开发、绿地控股、亚通股份、城建发展、天地源、世联行等10余股涨停。

城镇化概念走强：启迪设计、浙江建投、汇绿生态涨停，维业股份、霍普股份、建科院、盈建科等涨幅居前。

光伏板块走强：金刚光伏、英力股份20cm涨停，东方日升、天合光能、宇邦新材涨逾10%，金辰股份、亿晶光电等涨停。

消息面

►低空经济火爆异常 城市卡位战打响

今年以来，地方在政策层面提及低空经济，主要有两轮。第一轮是各地的政府工作报告。招商证券梳理了2024年各地政府工作报告中对低空经济的表态，发现湖南、广东、四川、安徽提及次数最多，广东描述最为详细，深圳支持力度最强。第二轮集中于4、5月，各地密集出台“行动方案”“实施方案”，规划低空经济产业生态。已有北京、山东、安徽、湖南及南京、深圳、苏州、沈阳、武汉、天津、长沙、漳州等十余个省市，发布与低空经济相关的行动方案或征求意见稿。

►商务部：以旧换新政策效应开始显现

“当前网络消费新增长点持续发力。”商务部电子商务司负责人指出，除了已有显现的以旧换新政策效应，数字、绿色、健康类商品也实现了较快增长，1～4月通讯器材、节能家电和体育娱乐用品分别增长20.2%、15.5%和21.6%；服务消费增速快于总体，1～4月商务部重点监测网络服务消费额增长25.1%，其中在线旅游增长77.6%，新中式游、县城游、出境游受青睐。

►美股三大指数小幅上涨 英伟达创收盘新高

周二，美股三大指数小幅上涨，截止收盘，道指涨0.17%，纳指涨0.22%，标普500指数涨0.25%。大型科技股涨跌不一，特斯拉涨超6%，奈飞涨超1.50%，微软、苹果、谷歌小幅上涨，亚马逊、Meta小幅下跌。芯片股方面，ARM涨超3%，格芯、高通涨超1%，英伟达创收盘新高。

观点

早盘，A股三大指数缩量整理。热点方面，房地产服务、工程咨询服务、房地产开发、光伏设备、建筑节能、新型城镇化、教育等板块位于涨幅榜前列，旅游酒店、宠物经济、代糖概念、采掘行业、化肥行业、鸡肉概念、钛白粉、化纤行业等领跌。

午后，房地产、半导体板块涨幅收窄，光伏板块继续走强，铜缆高速链接概念大幅拉升，创业板指数一度涨超1%。尾盘光伏略有回落，股指冲高回落。市场成交相对低迷，全天成交量略超8000亿。

总体看，上证指数突破3100点后构筑箱体震荡，投资者可以把握节奏，高抛低吸。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股已逐步探明市场底并震荡上行，建议逢低布局。

投资建议

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，投资者可以重点关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及以中字头为代表的高股息品种。