SMM3月29日讯：又双叕创新高了！金价进入2024年以来频繁刷新新高，3月29日，金价再次吹响了占领新高地的的号角。受全球地缘政治局势依然紧张、美联储降息预期和市场避险情绪的支撑，此外，市场交易商在季末和假期前调整头寸也给金价上涨提供了助力，COMEX黄金、沪金在3月21日携手创下历史新高之后，在3月29日再次携手创下新的历史新高。在此期间，沪金的新高点曾几度被刷新，而COMEX黄金在21日创下新高之后，又在29日凌晨被刷新至了2256.9美元/盎司的历史新高地！并走出逾三年最佳月度表现。截至隔夜行情收盘，COMEX黄金涨1.9%，报2254.8美元/盎司，COMEX黄金月线暂时上涨9.74%，创2020年7月以来最佳月度表现。而金价早盘一路高歌猛进，沪金新高的价格也在被持续刷新，截至29日收盘，沪金报531.3元/克，涨2.56%，沪金的历史新高也被刷新至532.54元/克，沪金的3月月线涨幅为10.29%，创2019年8月以来最佳月度表现。
黄金的上涨，也带动了白银的走升，截至29日收盘，COMEX白银隔夜收盘时涨1.41%，报25.1美元/盎司；沪银报6471元/千克，涨1.71%。受贵金属期货联袂拉升的影响，贵金属的股票也出现了大幅拉升，截至29日收盘，贵金属板块涨5.63%，领涨所有行业板块；个股方面：赤峰黄金涨停，山东黄金、中金黄金涨、中润资源以及湖南黄金等均涨幅居前。
消息面
数据显示，美国2023年四季度GDP年化季环比终值上修至3.4%，前值为3.2%，超出市场预期，不过，第四季度核心PCE物价指数年化季率终值有所回落，录得2%水平，低于市场持平于2.1%的预期，部分缓解通胀顽固担忧。3月29日晚间，美国2024年2月核心PCE物价指数亦将出炉，其数据变动情况将是市场关注的重点。据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为95.8%，累计降息25个基点的概率为4.2%。美联储到6月维持利率不变的概率为36.4%，累计降息25个基点的概率为61.0%，累计降息50个基点的概率为2.6%。
全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周四(3月28日)，其黄金持仓量为830.15吨，较前一交易日持平。以盎司计算，持仓量为26,690,110.81盎司。
印度3月份的黄金进口量将比上月锐减90%以上，创下疫情以来的最低水平，因为创纪录的高价打击了需求，银行削减了进口量。
受益于金价上涨 多家黄金公司2023年业绩报喜
金价在2023年的上涨也让不少黄金企业在2023年获得了可喜的成绩，多家已经公布2023年年报的黄金上市公司业绩报喜。
金价上涨金企受益明显，山东黄金2023年以23.28亿元的净利润，创下历史最佳业绩。28日晚间，山东黄金发布2023年业绩。财报显示，公司去年实现营收592.75亿元，同比增加17.83%；归母净利润为23.28亿元，同比增加86.57%。产量方面，2023年山东黄金矿产金产量41.78吨，同比增加3.10吨，增幅为8.03%。》查看详情
湖南黄金3月26日发布2023年业绩报显示：2023年，公司实现营业收入233.03亿元，同比增长10.75%，实现归母净利润4.89亿元，同比增长11.20%。公司拟每10股派发现金红利1.3元（含税）。湖南黄金对主要控股参股公司情况说明时提及，报告期内，公司主要产品金、锑、钨价格有所上升，提升了公司业绩。》查看详情
紫金矿业2023年业绩报显示：2023年营业收入约2934.03亿元，同比增加8.54%；归属于上市公司股东的净利润约211.19亿元，同比增加5.38%；基本每股收益0.8元，同比增加5.26%。业绩指标创历史新高。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派2元（含税）。对于营业收入增加的原因，紫金矿业表示主要是销售量增加所致。对于主要运营产品的产量方面，紫金矿业2023年年报显示：2023年，主要经济指标及矿产品资源量、产量连年增长，蝉联中国领先、全球前10位。实现矿产铜100.73万吨、矿产金67.73吨、矿产锌（铅）46.70万吨、矿产银412吨，分别同比增长11.13%、20.17%、2.89%、4.09%，新增当量碳酸锂2,903吨，为头部矿企中矿产铜、金产量增长最快的企业之一。》查看详情
机构声音
明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示，交易商“在复活节假期前调整头寸，在月末和季末来临近前（增加）交易活动，”这提振了金价。Ghali补充说，如果市场开始预期美联储降息周期的降息幅度会更大，黄金可能会进一步上涨，并有可能“守住这些高点，但我们确实看到近期出现了买盘枯竭的迹象”。
Gainesville Coins的首席市场分析师Everett Millman说，金价上涨的另一个原因是 “全球地缘政治局势依然紧张”，这可能会促使投资者买入黄金，将其作为一种中性储备资产。
金源期货研报指出：市场延续降息预期的交易逻辑，金价再创历史新高。昨日美国商务部公布的美国四季度GDP年化季环比终值超预期上修至3.4%，前值为3.2%。GDP数据超预期上修主要源于消费者和政府支出以及商业投资的向上修正，显示经济增长势头强劲。同时公布的美国四季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比终值从前值2.1%下修至2%，超出2.1%不变的预期；但PCE物价指数年化季环比终值从3%超预期上修至3.3%。此外，上周首次申请失业救济人数持平不变，为21万人，依旧徘徊在历史低点附近，显示劳动力市场仍具韧性。虽然美联储官员放鹰，经济数据也保持韧性，但当前市场依然延续降息预期的交易逻辑。今晚将公布美国的2月PCE数据，可能提供更明确的降息路径线索。首次降息预期还会随着经济数据和美联储官员的讲话而摇摆。当前贵金属持看涨思路，但不宜追涨。
华泰期货研报认为：美联储理事沃勒在最近的讲话中多次强调了“不必急于行动”的观点，特别是对于当前的通胀数据。他认为，虽然通胀数据令人失望，但需要在至少几个月内观察到更好的数据之后才考虑降息。此外，他也指出了美国经济和劳动力市场的强劲表现，这为美联储等待更久提供了理由。沃勒的表态虽然不算是重大举措，多以观望态度对待。不过目前市场对于联储官员的讲话反应似乎相对冷静。原因或许是市场已经认清未来利率见顶仍是大概率事件，故此贵金属价格依然维持强劲态势，黄金价格再创新高。操作上，仍然建议以逢低买入为主。
高盛研究部工业金属研究团队主管尼可拉斯•史诺登 (Nicholas Snowdon) 在最近的研究报告中表示，金价突破的初始推动因素是美国经济数据和实际利率（对金价带来）的支撑性转变，但由于金价上行幅度远远超出单凭这两项因素所带来的预期升幅，他认为更大的上行幅度可能反映了短期的动能投资系统性买盘。在没有其他重大数据或地缘事件的影响下，高盛研究部认为金价短期内最大的可能性是进入另一个盘整阶段，重现去年四季度金价大涨之后的一幕。高盛经济研究团队对于利率和美元汇率短期走势的看法预示着金价短期内再度上行的推动因素有限，但大幅回落的空间亦因实物买盘稳健而受到限制。从中期来看，高盛研究部继续对黄金持建设性看法，并认为美联储最终放松政策的支撑有可能重新激活目前处于休眠状态的黄金ETF。在此背景下，高盛研究部将2024年平均金价预测从每盎司2,090美元上调至2,180美元，年底目标价上调至每盎司2,300美元。
天风证券研报认为，近期海内外宏观预期向好持续催化基本金属价格，且当前仍为行业淡季，若旺季来临价格或有更大弹性；我们认为短期美国经济及就业数据的反复或带来金价的来回波动，但随着高利率环境对经济的负面影响逐渐显现，美债收益率的上行或已接近尾声，对中期金价形成支撑。
