“2023年我们经历了半导体行业下行的一年，晶圆代工行业的全年产值下滑了双位数，在持续两年的全球芯片缺货和产业过热后，半导体行业遇到了库存高企、宏观经济低迷，以及地缘政治愈演愈烈引发的市场需求深度修正和同业竞争，且至今仍在持续。”在中芯国际今日（2月7日）举行的业绩会上，该公司联席CEO赵海军如是称。
在此前，中芯国际判断半导体行业将呈现出“双U”的复苏走势，今日赵海军进一步表示，当前行业还处在第一个“U”型曲线阶段，整个行业缺乏全面反弹有力支撑。“去年下半年市场整体库存的情况有所缓解，在高端产品领域也看到了热点，但中芯国际相关的手机和消费电子等领域，仍然没有大的回转。”
国内手机厂商启动急单 但持续性有待观察
据中芯国际昨日（2月6日）晚间披露的财报，按应用分类，该公司智能手机业务的营收占比有了较大提升，从2023年第三季度的25.9%升至30.2%。
“国外半导体产业的亮点是AI，国内的亮点则是Mobile（移动端）。”赵海军在业绩会上表示，去年第三季度移动设备产业链更新换代，一些有创新的产品公司得到了机会，启动急单，开始企稳回升。“但由于2024年全年的智能手机和电脑总量只是些许的成长，行业并未全面复苏，所以我们还在密切观察急单是否能够持续。”
具体来看，据赵海军介绍，应用于手机终端的图像传感器和显示驱动芯片表现亮眼，CIS及ISP的收入环比增长近六成，产能供不应求；DDIC及TDDI的收入也环比增近三成，在40nm和55nm节点市场中具有较强的竞争力，AMOLED驱动芯片技术应用也形成了较好布局。
展望未来，赵海军表示该公司仍面临诸多挑战。“我们认为中芯在未来第二个‘U’型复苏的表现将会是中规中矩，在客户库存逐步好转，手机与互联需求持续回升的共同作用下，公司实现平稳温和的成长。但从整个市场看，需求复苏的强度尚不足以支撑半导体全面强劲反弹。”
据中芯国际2024年第一季指引，预计2024年第一季度销售收入环比持平到增长2%，毛利率预计在9%到11%之间。
产能将保持线性释放 折旧预计今年增长三至四成
在资本支出方面，中芯国际2024年预计资本开支将维持平稳，在外部环境无重大变化的前提下，将与2023年相比大致持平。该公司2023年第四季资本开支为23.409亿美元，2023年全年资本开支约为74.7亿美元。
关于收入预期和资本支出指引，赵海军在业绩会上补充道：“全球产业从地缘政治出发的产能建设越来越多，加上宏观周期消费滞后，今年晶圆代工业的利用率在短时间内很难回到前几年的高位。中芯国际在持续高投入的过程中，毛利率会承受很高的折旧压力，但我们会始终以持续盈利为目标，严格控制成本，提高效率。”
全球晶圆产能竞赛带来的行业产能过剩和企业折旧对业绩影响，也是中芯国际今日（2月7日）业绩会上各机构及投资者最为集中关心的问题。
赵海军对此再次强调中国本土市场的机会。他表示，中国是世界上最大的芯片应用市场，中芯国际的在地生产会有更大机会。中芯国际已积累了20多年的市场技术与产品质量的优势，抗周期波动能力较强，同时公司也十分关注供应链的安全性、可靠性、韧性，不遗余力地推进供应链的多元化和国产化。
产能释放方面，中芯国际表示不会“忽冷忽热”，而是会保持定力，以匀速式发展来建设产能。
赵海军回答投资者提问表示，从此前半导体的周期可以看到，大概需要五年左右的时间消化多余产能；从中芯国际来看，该公司已公布的产能建设规划与客户、产业链均都有长期协作，能够对应到需求，且该公司规模还相当小，产能增加不会对全球行业带来巨大冲击。“中芯国际每年持续增加4万到5万片12英寸晶圆的产能还是比较合理的。”
关于资本折旧，中芯国际副总裁吴俊峰表示，此前高投入形成的折旧压力较大，去年新增折旧在今年还会继续形成折旧，所以预计中芯国际2024年的折旧会比2023年增加大概三成到四成左右，并且各季度之间折旧会逐步增加。
预计Q3代工价格平稳 汽车电子应用增长乏力
“今年整个晶圆代工业的出货量预计会增长20%，但大宗产品去年的价格下降趋势还在延续，因此整个行业成熟节点，尤其是大宗产品和手机相关的需求，成长预计低于在10%甚至更低。”赵海军表示，中芯国际在做MCU、COMS、存储、显示驱动芯片等大宗产品时，不可能一枝独秀，会跟着行业走，但中芯也不会特意用低价增加产能。中芯国际预计未来价格会慢慢趋向平稳，“到今年第三季度可能就会持续一段时间”。
此外，业绩会上赵海军表达了对汽车电子应用增长的担忧。汽车电子行业去年由于生产供应紧缺，厂商都在建库存，但目前看汽车销量有所停滞，低于中芯管理层人士的预期。
据中国汽车工业协会数据，2023年全年，国内汽车产销量分别达3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，该协会预测，2024年中国汽车总销量将超过3100万辆，同比增长3%以上，增幅下滑。
“就整个汽车行业而言，总销量大概维持去年水平，现在各家已备有的库存还是偏高的。”赵海军表示，中芯国际在汽车电子这部分的占比原计划可以努力做到更高，但今年的汽车行业数据打消了公司一些热情，今年可能不会再增长。
中芯国际2024年主要增长点还是着力于品类最多、数量最大的应用，如手机、智能家居、IoT、PC等。据赵海军介绍，这些领域确实看到了一些亮点，且都有急单需求，“今年上半年订单供不应求，当然公司也在关注下半年订单情况，避免‘寅吃卯粮’。”
