金诚信公告了1月接受机构调研的情况汇总：
1、公司业务情况：公司业务包括以矿山工程建设、采矿运营管理、矿山设计与技术研发、矿山机械设备制造等在内的矿山服务业务；以及矿山资源开发业务，自营两岔河磷矿、Dikulushi铜矿、Lonshi铜矿，投资参股哥伦比亚SanMatias铜金银矿。
2、矿服业务的增量体现在什么方面？矿服的业务增量，一方面是新承接的项目；另一方面是存量业务的新增业务量，大矿山往往有很多矿体，项目也会分成多期开发。一期干到一定的阶段，二期会开始启动。面对复杂的地质条件和工艺，在现有服务商遇到瓶颈时，业主也有择优选择服务商的意愿。
3、公司的核心竞争力、行业壁垒表现在哪些方面？矿山服务商的综合能力直接影响到矿山的经营成果、盈利能力。因此业主对服务商的选择非常慎重。公司深耕矿山服务行业，在科研、施工技术、充填技术、深部资源开发、装备及维修操作一体化、项目运营管理等方面积累了丰富的行业经验。通过这些能力、经验的系统化综合运用，为矿山业主安全、高质量地实现矿山快速投产达产、缩短建设周期、节省建设投资是作为矿山服务商的核心能力。公司也凭借卓越的执行力、优良的服务品质赢得了业主广泛的认可，在业内积累了较高的口碑和认可度。
4、矿服目标客户的选择：公司以“大市场、大业主、大项目”为目标市场，服务“实力业主、知名矿山”，经过多年的市场发展，形成了以央企、地方国企、上市公司、国际知名矿业公司为代表的稳定客户群。
5、资源品种及其价格波动对矿服的定价是否有影响？矿服业务的定价模式为成本加成，是根据各矿山项目的资源禀赋、开采的技术难度等，按照行业普遍的作业效率、作业成本作为参考来进行定价。一般情况下，不与矿产资源产品价格挂钩。
6、公司矿服有哪些海外客户？公司是国内较早“走出去”的矿山开发服务商之一，自2003年承接赞比亚Chambishi项目矿山开发业务，至今已近20年，期间积累了丰富的国际化矿山服务经验，建立了较好的品牌影响力，不但得到“一带一路”走出去的中国矿业企业的认可，也是屈指可数的被国际大型矿业公司认可的中国矿山开发服务商，目前与Ivanhoe、Vedanta、EMR、ShalkiyaZinc等都有良好的合作。
7、海外的服务商有哪些？目前国际大型矿山开发服务商主要来自矿山开发技术和装备比较发达的欧美、澳洲等地区，如：RedpathHoldings、ThyssenSchachtbau、Macmahon、Byrnecut等。
8、矿服业务中矿山工程建设和采矿运营管理的关系：矿服业务的矿山工程建设与采矿运营管理是矿山开发中密不可分的环节，是由矿山的生产情况决定的，矿山工程建设包括从地面掘进一系列巷道到达矿体，形成完整的提升、运输、通风、排水、动力系统等；采矿运营管理是以矿山持续稳定的采矿生产为目标，保证矿山在一定的生产周期内，按照设定的生产规模，连续均衡地产出质量合格的矿石；在采矿运营管理业务实施期间，也会为了实现连续采矿的目的，提前进行巷道等的工程建设，为后续采矿做准备；另外矿山生产期改扩建各项建设工程以及其他单项技改措施工程等也会涉及到工程建设。
9、海外矿服占比：公司近年来大力发展海外市场，海外矿服业务占比逐步提升，2023年上半年，海外矿服收入占公司矿服业务收入的比重已超过60%。
10、是否可以根据每年新签合同金额判断当年收入增幅？不能单纯按照每年新签合同金额推算当年收入增幅。矿服业务合同通常为单价合同，最终需按照作业进度、根据实际验收完成的工作量及单价来进行结算；另外，单个合同涵盖的周期不同，基建合同一般按照工期来签；采矿合同视具体项目情况，有的框架协议下定期签署施工协议、有的三年到五年签署一次、有的项目一年一签。
11、资源项目进展情况：两岔河磷矿南采区已投产，2023年计划全年出矿15万吨；北采区已开工建设。刚果（金）已进入雨季，按照年度计划安排，Dikulushi铜矿2023年计划生产铜精矿含铜（当量）约8,000吨，计划销售铜精矿含铜（当量）约1万吨；Lonshi铜矿2023年3季度投产，初步计划2024年完成爬坡。哥伦比亚SanMatias项目Alacran铜金银矿的可行性研究报告已获得CordobaMineralsCorp.董事会批准，Alacran铜金银矿床环境影响评估已提交哥伦比亚国家环境许可证管理局（ANLA）审批，具体情况详见公司于2023年12月19日发布的《金诚信关于SanMatias铜金银项目的进展公告》。完成开采计划（PTO）和环境影响评估（EIA）是SanMatias项目Alacran铜金银矿转入建设阶段的两个必要条件，相关许可是否能顺利通过以及获得许可所需时间，存在一定不确定性。
12、铜价的看法：从中长期来看，矿山供应边际放缓格局仍未改变，新能源产业预计将保持较高增速。整体来看，铜供需紧平衡，铜价存在长期持续震荡上行可能。
13、公司未来业务在矿山服务和资源上是否有侧重点？矿山服务是公司的传统主业也是核心竞争优势，未来公司将在继续夯实矿山服务板块领先地位的基础上，重点培育资源开发板块成为公司第二大核心业务，力求充分利用和发挥自身的人才、技术、管理、市场等优势，以“矿山服务”及“资源开发”双轮驱动的商业模式，推动公司从单一的矿山服务企业向集团化的矿业公司全面转型。
14、未来是否还有海外并购矿山的规划？目前，公司海外自有Dikulushi和Lonshi铜矿。长远来看，关注体量与公司规模相匹配的铜和贵金属标的，现阶段我们认为如果能够通过勘探来增储是更加经济的资源获取方式。
15、Lonshi铜矿增储情况：公司在2022年4月发布了《金诚信关于Lonshi铜矿地质勘查进展公告》，就阶段性的勘探进展进行了披露，在Lonshi断裂带以东，通过钻探控制新发现了3条主要铜矿体，矿体连续性较稳定，向深部延深较大，铜品位变化较均匀，且与其上、下平行的较小矿体沿走向和延深均未圈闭。目前尚未完成资源量估算，存在不确定性，公司将根据后续进展情况予以公告。
16、雨季对Dikulushi铜矿和Lonshi铜矿的影响：Lonshi铜矿与Dikulushi铜矿都在刚果（金），雨季会对两个项目生产运输带来不同程度的影响。
金诚信1月22日发布2023年业绩预增公告，经财务部门初步预算，预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润98,000万元到103,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加37,025万元到42,025万元，同比增加60.72%到68.92%左右。预计2023年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润97,790万元到102,790万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加36,533万元到41,533万元，同比增加59.64%到67.80%左右。金诚信介绍：本期公司业绩的增长一方面来自矿山服务业务规模稳步增长，特别是随着海外矿山服务业务的持续推进，收入逐步兑现；另一方面得益于矿山资源开发业务铜精粉及磷矿石的销售。
华鑫证券的研报指出：业绩预增得益于矿服+资源业务的稳步增长。拟收购Lubambe铜矿，预计年产铜金属3.25万吨。考虑到铜价持续坚挺，公司矿服规模继续增长、海外资源布局持续扩张，远期铜产品增量可期，因此我们维持“买入”投资评级。风险提示：1）公司铜、磷矿投产进度不及预期；2）矿服业务增长不及预期；3）产品价格下跌风险；4）下游需求不及预期；5）收购Lubambe铜矿进度低于预期风险等。
首创证券研报指出：2023年利润预计高增长。拟收购鲁班比铜矿，年产铜预计3.25万吨。1月21日公司公告拟收购赞比亚Lubambe铜矿80%的权益。公司拟新设境外全资子公司以1美元收购KBI持有的Lubambe Copper Mine Limited（“LCML”）之80%股权，并以1美元收购LCHL向LCML提供的8.57亿美元贷款所形成的债权。Lubambe铜矿资源量(探明+控制+推断)为8660万吨，铜品位1.95%，酸溶铜0.35%。矿山设计规模为250万吨/年，但持续未达产。公司在矿山原设计规模下，考虑对现有矿山进行一定的技改优化，预计可实现项目年均铜精矿产量为7.75万吨，铜精矿含铜金属量为3.25万吨。矿服业务稳步增长，铜磷矿项目相继投产。公司矿山服务业务稳定增长，铜磷矿项目陆续投产，公司具备可持续的高成长性。风险提示：项目建设进度不及预期，铜价大幅下跌。
