盘面简述

早盘市场呈现小幅震荡，盘中两市行业出现分化，房地产、银行、传媒娱乐、互联网、家居用品、建材、环境保护、综合类、水务、多元金融、造纸、钢铁、供气供热、建筑等行业呈现轮动，通信设备、半导体、电信运营、农林牧渔、元器件、船舶、证券、汽车类、矿物制品等行业呈现走弱；题材板块方面，租购同权、物业管理、绿色建筑、新型城镇、上海自贸、PEEK材料、垃圾分类、污水处理、碳中和、有机硅等题材呈现盘中走强，混合现实、英伟达概念、存储芯片、CPO概念、华为海思、消费电子概念、芯片、华为算力、苹果概念、无线耳机、光通信、虚拟现实等题材呈现走弱。

热点板块

房地产板块继续活跃，特发服务20CM涨停，此前光大嘉宝3连板，华夏幸福涨停，信达地产、沙河股份、大龙地产、城建发展等涨幅靠前。消息面上，国家金融监督管理总局副局长肖远企表示，将继续做好个人住房贷款金融服务。支持各地城市政府和住建部门因城施策，进一步优化首付比例、贷款利率等个人住房贷款政策，指导、督促银行更好服务广大人民群众刚性和改善性住房的融资需求。

银行股盘中拉升，重庆银行触及涨停，齐鲁银行、瑞丰银行涨超5%，西安银行、厦门银行、青岛银行、兰州银行等跟涨。消息面上，国家金融监管总局副局长肖远企昨日表示，已取消外资股份比例限制，外国资本可以完全持有银行保险机构股权。

国企改革概念股持续走强带动，深圳国资概念盘中异动，英飞拓直线拉升涨停，特发信息5连板，沙河股份、深城交、深深房A、深水规院、深物业A等跟涨。

教育股盘中冲高，国新文化涨停，学大教育涨超5%，开元教育、昂立教育、传智教育、美吉姆等跟涨。消息面上，学大教育昨日公布业绩预告，预计2023年实现净利润1.3亿元~1.65亿元，同比增长1093.88%~1415.3%。

证券板块探底回升，国投资本大涨8%，锦龙股份、东兴证券、华鑫股份、中国银河等冲高。消息面上，证监会副主席王建军表示，要建设以投资者为本的资本市场，加快完善投资者保护的制度机制。

早盘中字头板块继续走强，中视传媒、中国海诚、中铝国际、中成股份、中粮资本、中交地产等多股涨停。消息面上，1月25日，国有企业存量资产优化升级基金签约仪式在京举行。该基金由国务院国资委批准，中国国新联合中国信达、中国东方、中国长城共同发起设立，总规模400亿元。

游戏股震荡反弹，中青宝涨超15%，冰川网络、名称健康、掌趣科技、游族网络、电魂网络等跟涨。消息面上，国家新闻出版署发布1月份国产网络游戏审批信息，共115款游戏获批，《热血美职篮》、《魔导世界》等在列。

PEEK概念震荡走高，中欣氟材涨停，华密新材涨超15%，富恒新材、新瀚新材、中研股份等跟涨。消息面上，根据沙利文咨询的预测，2022—2027年我国PEEK市场需求量将由2334吨提升至5079吨，对应CAGR约为16.8%；市场规模将由14.96亿元提升至28.38亿元，对应CAGR约为13.7%。

海南自贸概念拉升，海峡股份、海南椰岛涨停，海南瑞泽、海汽集团、海南发展、海南高速等跟涨。消息面是，海南省人大常委会副主任李军25日表示，今年海南省人大常委会将聚焦保障自贸港封关运作准备，灵活运用自贸港法规、经济特区法规、一般地方性法规制定权，加强制度集成创新立法。

政策消息

【央行公开市场净投放3900亿元】

央行今日进行4610亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有710亿元逆回购到期，实现净投放3900亿元。

【浦东综改方案印发】

国新办就推进浦东新区综合改革试点举行发布会，上海将重点从以下三个方面全力以赴抓好推进和落实。一是提高政治站位，聚焦关键领域，着力破解深层次体制机制障碍。二是加强系统集成，聚焦全链条全周期，着力放大改革的综合效应。三是坚持形成合力，聚焦协同性、有效性，着力强化示范引领作用。下一步，我们还将在国家发改委等相关国家部门的指导和支持下，建立工作台帐，全面推进试点方案的落地实施，力争尽快形成一批标志性改革成果和实践案例。

巨丰观点

总体来看，市场呈现出窄幅震荡调整格局，盘中两市行业出现小幅分化。房地产、银行、传媒娱乐、互联网、家居用品、建材、环境保护、综合类、水务、多元金融、造纸、钢铁、供气供热、建筑等行业呈现轮动，通信设备、半导体、电信运营、农林牧渔、元器件、船舶、证券、汽车类、矿物制品等行业呈现走弱。

近期市场持续反弹后，短期存在技术性调整可能。不过，市场整体趋势出现反转，由此前的下行趋势逐步演变为上升趋势，盘中市场调整在于短期获利盘的回吐以及主力资金的调仓。从盘中板块表现，周期和银行板块继续呈现活跃，科技、消费、农业、军工板块出现分化和回调。市场风格继续以高股息、低估值板块为主。短期来看，市场反弹在于政策面提振和刺激。近期国常会、证监会对市场维稳政策的不断加强，市场情绪面受到提振，市场迎来短期修复。但随着市场资金的短期分化以及主力资金的调仓回吐，市场风格或将迎来转换，高成长板块有望迎来补涨。目前，A股整体趋势开始向好，且整体估值处于历史低位，因此，投资者不必过于担心市场调整，相反，应积极布局于市场调整所带来的低吸机会，关注顺周期行业的消费以及基建，关注安全边际较高的大金融以及年报预增股机会，同时，关注科技成长类板块的补涨机会。