2023年，是国内疫情防控全面放开的第一年，也是中国从三年大疫的困境中坚强走出来的一年！同时，也是国内企业在国际竞争中自强不息、加强科技创新突破的重要时期！面对复杂严峻的国际环境，中国前三季度GDP取得同比增长5.2%的成绩，实属不易，全年目标也胜利在望！
纵观国际宏观面，2023年全球局势复杂多变，继俄乌冲突之后巴以冲突再让全球各国紧绷神经，美联储加息成为美国经济的“双刃剑”，全球贸易保护主义抬头……未来的全球经济面临诸多不确定性因素！
纵观当今工业环境，双碳目标、能源危机促进全球能源转型加速；人工智能、大数据、物联网等技术日新月异助推人类工业进入科技新时代……
当前金属产业正面临着前所未有的机遇和挑战！吾辈唯有不断学习创新、拓展视野、提高认知、报团取暖、合力共赢，方能成为世界舞台上的闪亮之星！
SMM作为专业且深耕产业链24年的金属门户网站，其举办的金属产业链年会无疑成为每年年底广大行业精英人士必会打卡的会议。10月31日，由SMM、重庆市江津区人民政府、上期所共同共同主办的2023 SMM (第十二届) 金属产业年会在重庆-山前宋品酒店（会议中心）隆重召开！
本次会议，将有超百位行业专家、企业大佬、技术大咖、资深分析人士为大家提供专业、深度的行业分析、政策解读、市场风向预测，并带来前沿的产业技术，助力行业同仁更好地为2024年做好规划，赢得更为精彩的明天！
本文为本次峰会的铜业年会论坛、钢铁年会论坛的直播内容，敬请收藏本文，刷新查看最新报道！
10月31日
2023 SMM铜业年会论坛
发言主题：2024年铜市场长单展望及预测
发言嘉宾：SMM大数据高级总监 叶建华
全球主要经济体制造业PMI显示全球经济复苏依然较为乏力
9月份全球制造业PMI为48.7%，虽连续三个月环比上升，但却处于50荣枯线以下，显示当前全球经济下行态势未改。特别地欧洲地区PMI表现差强人意。
经合组织预测，由于全球经济复苏仍然脆弱，全球经济2023年仅增长2.7%，放缓预期，并预计在2024年下半年将出现2次“适度”的降息。
止步“12连降” 美国8月CPI进一步抬升至3.7％ 9月保持不变
美国通胀仍未达到目标水平，基于韧性十足的就业数据以及10年期国债收益率上行，美联储仍将维持紧缩的货币政策，能源价格反弹显示通胀放缓也并非一帆风顺。
欧元区通胀依旧顽固对于经济损伤逐步体现
欧元区CPI依然表现顽固，欧央行或暂不停止加息步伐。短期内欧元兑美元相互牵制。
综合来看，持续高利率下，预期欧美经济衰退高概率或发生在2023年底或2024年一季度前后，且进入四季度欧洲通胀或将反复，令其经济压力加大，或将领先美国进入衰退期，期间将对铜价带来向下的压力，重点关注欧美降息的时间点。
中国9月份新增信贷、社融超预期回升金融数据释放积极信号
在降息、减税和房地产市场供需两端政策进一步加码下，房地产销售边际改善，提振居民按揭贷款需求。9月份居民中长期贷款增加3456亿元，为三季度以来最高水平，需要关注其持续性。
中长期来看，从通胀、房地产等端口数据看，中国经济依然面临挑战。需重点关注国内货币政策发力的方向。
2.基本面
因铜精矿需求提升及再生铜原料紧张近期TC及RC出现回落和低位运行
铜冶炼厂新扩建产能及部分冶炼厂检修归来，叠加北方冶炼厂冬储等原因，铜精矿需求提升，双节归来，现货铜精矿TC下跌明显。
铜价的持续回落，令再生铜原料经济优势隐没，RC承压低位运行。少部分冶炼厂因此出现产量减少风险。
冶炼厂利润的持续回升，更多受益于冬季化肥需求季节性回升，硫酸价格上涨。
全球铜矿山主要新扩建矿山变量 重点关注2025年铜精矿紧张向精铜产量的传导
2024年后全球粗炼产能的集中上马加剧铜精矿紧张格局 且将改变中国原料进口结构
2024年铜精矿过剩量较2023年收缩
2023年长协TC为88美元/吨2024年预计在84美元/吨附近。
》SMM：预计明年下半年流动性宽松和市场信心修复预期走强 铜价有望再次启动上涨 【SMM金属年会】
发言主题：铜原料市场展望
发言嘉宾：SMM铜高级分析师 吴一帆
1.中国铜精矿市场供需结构介绍
铜精矿与阳极铜供需平衡结果同向而行
随着中国铜冶炼厂粗炼项目在下半年的集中投放，中国对进口铜精矿需求量不断增加；今年四季度废铜供货商捂货惜售情绪浓厚，废产粗供应承压，直接导致阳极铜去库。
从铜精矿到电解铜的原料端平衡来看，这样可以从更加宏观的角度来看当下原料端的供需情况。从整体上来看，今年的铜精矿进口量增幅是较大的，今年下半年，8月份的中国铜精矿进口量刷新历史月度进口记录，1-9月铜精矿进口累计同比增加7.8%，今年三季度末和四季度部分冶炼厂像北方铜业、白银有色、大冶有色本部和广西南国新线带来的铜精矿需求增量，直接增加对铜精矿的需求量。阳极铜上由于10月份的铜价下行，直接导致废铜供应商捂货惜售情绪浓厚，叠加部分冶炼厂像梧州金升的短期检修，同样加剧阳极铜的库存去化。形成铜精矿和阳极铜共同去库的局面。
以中国国产铜精矿为起点来看看国内的供需变化。
国产铜精矿供应量面临诸多威胁
中国铜矿山面临生产事故、品位下降、产量减少、环保政策导致的矿山停产等因素的威胁造成自2022年起月度铜精矿累计同比在持续恶化，2023年1-8月中国铜精矿累计减量为5.06万吨。
发言主题：弹性铜合金材料研究现状及发展趋势
发言嘉宾：有研工程技术研究院有限公司研究所副所长/博士 彭丽军
弹性铜合金介绍
1.弹性铜合金
弹性铜合金：弹性模量温度系数或频率温度系数很小的铜合金
►弹性模量：材料抵抗弹性变形的能力，弹性模量越大，弹性变形俞困难；
►弹性极限：材料发生可逆的弹性变形的上限应力值，弹性极限越高，弹性性能越好。
2022年中国的铜加工材产量为2025 万吨，约占全球的65 %，连续十九年产量全球第一。
弹性铜合金占铜带材产量约60 %，其中中低端弹性铜合金约占90%。
（相关数据来自于中国有色金属加工协会）
产品同质化严重，产能过剩，恶劣竞争，部分高端产品（Cu -Ni -Sn 、Cu -Ti ）几乎全部依赖进口；
产品开发以仿制为主，基础研究和自主创新能力不足，追求规模和速度，缺乏创新意识；
上下游的协同创新意识不足，产学研用的合作机制尚未建立。
弹性铜合金研究现状及发展趋势
2.1弹性铜合金-铜铍系
低成本、高强度、高导电率、高抗应力松弛满足小型化、高可靠性、多功能发展要求
美国MaterionMaterion MaterionMaterion 和日本NGK 金属公司是铍青铜合金两个生产厂家，已成功开发了多种高铍青铜合金牌号。目前，我国重要型号设备零部件均采用进口铍青铜合金。
国内能大规模生产铍青铜合金的企业只有少数几家，合金在微观组织形态(组织尺寸及均匀性、晶界不连续析出程度、脆性β相的分布状态)和综合性能(耐疲劳性能、抗应力松弛、弹性稳定性及弹性滞后)方面与国外同等产品相比仍然存在一定差距，造成零部件插孔单孔插拔力比较分散，尺寸稳定性差及使用寿命低等问题。
铍青铜在高于150 ℃环境下使用时，其强度、弹性急剧下降，应力松弛率可高达20 %以上，导致弹性性能急剧降低，甚至工作失效。
铍青铜合金的生产工艺复杂，组织性能对热处理敏感，工艺操作上的差异很容易造成晶粒大小不均匀、强化相析出不均匀，导致合金在服役过程中插拔力不足，降低材料的使用寿命短。
发言主题：复合铜箔未来发展方向
发言嘉宾：中国科学院青海盐湖研究所博士 张波
一、复合铜箔的存在意义
铜资源在全球范围内分布并不均匀，处于较严重的失衡状态。设计复合铜箔的初衷在于降本和缓解铜资源紧张状况。
复合铜箔为典型的三明治结构，用聚合物膜作为中间支撑层，目前以聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）为主。
复合铜箔具有成本更低、轻量化、柔性化的特点。
优势1：应用领域
复合铜箔因其轻量化、柔韧性等特征，在电动汽车减重、柔性电池、柔性集成电路、可穿戴设备等领域有明显的应用优势。
优势2：材料功能化
优势3：安全性
二、存在的技术问题
目前的生产方式
磁控溅射结合水电镀，是目前应用最广的复合铜箔生产方式，中间支撑层材料以PET为主。
问题1：中间支撑层
SEI膜中醇基锂组分对PET复合铜箔的影响。
问题2：薄膜前处理
问题3：磁控溅射铜层
设备成本、打底层、铜层质量、薄膜力学性能
》复合铜箔存在的技术问题、未来类型衍变和发展趋势【SMM金属年会】
发言主题：铜：能源金属的范式变化
发言嘉宾：浙商证券研究所副所长/金属新材料首席 施毅
1.铜价进入新一轮上涨周期，库存处于历史低位
2020年3月后，铜价进入新一轮上涨周期。 2020年3月后铜价进入新一轮上涨周期，主要由于新冠疫情爆发后，全球流动性宽松。2022年下半年铜价高位回落，主要由于铜价还受其金融属性影响，下半年美元走强。
目前铜显性库存水平存处于历史低位，对铜价有支撑性。2020年3月27日，LME+COMEX+上期所铜库存合计62万吨，截止2023年10月20日，库存合计27万吨。
2.成本端上涨支撑铜价中枢上移
从历史数据来看，完全成本曲线90分位线对铜价起支撑作用，2022年铜均价相对成本曲线90分位约有35%下跌空间。受多因素影响，近年成本呈上涨趋势，预计2022年完全成本曲线90分位约为6467美元/吨（约4.3万元/吨）。
2022年行业AISC预计约为219美分/磅（约32449元/吨），预计同比增长8%。其中，主要由于人工成本、燃料和其他生产成本上涨。电力成本和维持性资本开支水平预计有所下滑。
3.铜矿投产周期较长，资本开支限制供给端增长
2015年铜价下跌削弱矿企资本开支意愿，未来铜矿供给端增长受限。
4.需求目前以传统领域为主，未来新能源占比逐步凸显
铜终端需求结构：建筑（27%）、基础设施（16%）、工业（12%）、交通运输（12%）和电力设备（32%）
仍以传统领域为主：预计2022年光伏、新能源汽车、风电三大产业铜需求量占比约10%。
》浙商证券：三大新能源领域拉动铜需求增长 未来供需错配 看好铜价【SMM金属年会】
发言主题：2023全国电力市场消费需求分析
发言嘉宾：国家电网有限公司科技部原副主任 沈江
发言主题：双碳新形势下我国再生铜发展的新前景
发言嘉宾：中国再生资源产业技术创新战略联盟理事长 李士龙
发言主题：中国新能源汽车行业发展趋势分析
发言嘉宾：中国汽车流通协会汽车市场研究分会秘书长 崔东树
圆桌讨论：中国铜市场展望
嘉宾：
主持人：SMM大数据高级总监 叶建华
上海靖升金属材料有限公司副总兼外贸部总经理 倪宏燕
重庆渝铜有色金属有限公司董事长 胡孟康
捷开依（上海）物流有限公司总经理助理 张国威
宁波凯通国际贸易有限公司总经理 武闯辉
2023 SMM钢铁年会论坛
发言主题：全球铁矿石产业现状和未来趋势
发言嘉宾：SMM黑色咨询资深总监 鲁婷
全球铁矿石储量分布
全球铁矿石主要分布在澳大利亚和巴西，占全球铁矿石储量的一半
（数据来源：USGS,SMM）
►铁矿石储量分布
根据USGS数据，截至2022年年底，全球铁矿石储量1800亿吨，其中含铁储量850亿吨，平均品位47%。
除此之外，美国，瑞典，哈萨克斯坦，南非以及近几年开始开发的几内亚，铁矿石均比较丰富。
全球铁矿石供应
澳洲，巴西，中国和印度是最主要的铁矿石生产国，2023年以前全球铁矿石产量增量为2%
铁矿全球贸易
铁矿石是一个供需错配的品种，接近2/3的被用于出口贸易
全球铁矿石海运贸易中，澳大利亚到中国路径占比接近50%
全球铁矿石需求现状
全球铁矿石需求
全球铁矿石需求主要在中国，预计2023年全球铁矿石需求增长2%
发言主题：钢铁产业新机遇——未来热门钢材盘点
发言嘉宾：SMM钢品目研究总监 姚新颖
建筑行业
钢结构建筑进入飞速发展期，其用钢结构与传统钢混结构建筑截然不同
“高、大、跨”建筑体系催生钢结构应用，“绿色建筑”理念进一步刺激其发展
相较于传统钢混结构，钢结构优势较明显
与传统钢混结构相比，钢结构优势明显，是目前国际上发达国家新建建筑主流的建筑结构。钢结构建筑建造时，一般需要在工厂进行标准化制造，然后运到工地焊接装配，其用钢可通过结构化设计达到减少钢材耗用的目的，并且在重量、材料强度、抗震性能、施工速度、环保节能等方面表现优良，是目前国家大力扶持的建筑建造模式。
目前钢结构发展主要受到成本、安全等因素制约，未来随着技术改进、政策扶持、成本降低，中国钢结构市场渗透率有望大幅提升。
发达国家装配式建筑及钢结构发展历史悠久
装配式建筑及钢结构目前已是发达国家的主导建筑结构
瑞典：瑞典的钢结构产业最为发达，轻钢结构住宅预制构件率达95%，其轻钢结构住宅产量世界最大，钢结构产品供应欧洲各国。
日本：日本的钢结构房屋所占比例也接近40%。
澳大利亚：钢结构建筑以冷弯薄壁轻钢体系为主，钢结构建筑建造量大约占全部新建住宅的50%。
加拿大：加拿大新建钢结构住宅比例达到了30%。
美国：美国钢结构住宅占据的市场份额已超过40%。据美国钢铁协会白皮书统计，钢结构建筑材料市场份额占比已多年稳定在50%上下。
我国钢结构建筑发展起步晚，发展年限较短
从1998 年建设部出版《中国建筑技术政策》中提到“论钢结构的发展”到国务院在2013年10 月《关于化解产能过剩矛盾的指导性意见》中“努力开拓国内市场需求”标题下提出“推广钢结构在建设领域的应用” ， 钢结构迈入2000 年后进入逐步推广期。2016 年后至今，钢结构相关政策推出逐渐密集。
近年来，我国大力支持装配式建筑以及钢结构建筑发展
发言主题：锌铝镁镀层钢市场：“过剩式”供给VS “滞后式”需求
发言嘉宾：SMM黑色咨询顾问 李玥
供给侧洞察
市场趋势：锌铝镁镀层钢市场商业化加速(1/3）
锌铝镁镀层是一种新型环保合金镀层，拥有优良的耐蚀性能及极高的综合性价比。经过20多年的商业化实践，逐渐形成低铝、中铝、高铝的产品体系，实现由建筑、家电到汽车、光伏领域的应用扩展。
市场格局：锌铝镁镀层钢产业链全景图
锌铝镁镀层研发具备技术门槛，以往日韩、欧洲的钢厂占据大多市场份额；随着我国头部钢厂持续投入研发及推广，中国厂商逐渐在全球锌铝镁市场占据一席之地。
市场趋势：下游实践越来越广泛，锌铝镁钢材走出国门
拥有完整产品体系的头部钢厂，率先拓展锌铝镁镀层钢材下游应用。
市场趋势：下游实践越来越广泛，锌铝镁钢材走出国门
从出口量看，2023年1-9月钢材出口量为18.8万吨，同比增长143%；主要出口国为泰国、沙特阿拉伯。
从进口量看，2023年1-9月钢材进口量为4.9万吨，同比降低38%；主要进口区域为日本。
市场趋势：不断完善的国家标准（2/3）
行业标准完善将进一步推动锌铝镁镀层产品的高质量发展，增强下游行业对该产品的认可。
市场趋势：指数型扩张的锌铝镁镀层钢产能（3/3）
预计2023年年底，我国锌铝镁镀层产品产能将超过1300万吨，头部钢厂积极布局中铝、高铝产品线，中小型钢厂及加工企业更专注于低铝锌铝镁产品的研发。
需求侧洞察
全球锌铝镁钢材下游行业渗透情况
其从光伏、汽车、家电、基建以及其他行业等领域，对全球锌铝镁钢材下游行业渗透情况进行了介绍。
光伏行业：现阶段锌铝镁镀层渗透率最高、最快的行业
》SMM解析锌铝镁镀层钢市场：“过剩式”供给VS “滞后式”需求【金属年会】
发言主题：2024年双焦市场分析——煤炭价格筑底已成？
发言嘉宾：山西焦煤集团销贸服务中心副主任 郭黎娟
骨架煤和配焦煤的价格分化
数据中的端倪1—— 骨架煤和配焦煤的价格分化
骨架煤和配焦煤价格整体走势一致
“骨架煤价格”和“骨架煤配焦煤价差”成正比，骨架煤的价格弹性更为显著
配焦/骨架煤得出的系数与骨架煤呈现出明显的负相关
配焦煤在骨架煤中的价格占比整体呈线性下降趋势
把时间延展到2020年至2023年更大区间，依然看到了这一特点。从数据分析的角度，其认为这一特点具有延展性，在2024年仍将体现。
碳元素在炼钢中的主导地位
数据中的端倪2——碳元素在炼钢中的主导地位
2016-2023历年1-9月铁钢比呈上升趋势且近年更为显著。
2016-2023年历年1-9月铁水产量呈逐年抬升趋势。
房地产与钢铁需求的相关性减弱。
2020-2022年中国产能置换仍以转炉钢为主。
炼焦煤供给衰减成为明牌
》2024年双焦市场分析--煤炭价格筑底已成？【SMM金属年会】
发言主题：地产行业开启“弱复苏” 2023-2024年用钢需求预期
发言嘉宾：上海建发物资华北研究负责人 李晓
1-10月发生
短期主要逻辑
► 多头——
1、宏观政策预期√ 2、原料成本支撑 3、需求尚有韧性
► 空头——
1、宏观好不刺激√ 2、建材需求有限 3、资金回款不佳
旺季逐渐进入尾声，淡季即将到来，伴随着淡旺季的交替，宏观政策炒作也逐渐变多，并开始影响市场心态。市场对于宏观政策刺激又有了信心，空头有回避观望，价格触底反弹，预计未来一周多空淡旺季和政策现实博弈会持续加大，但是没以前成交略好于预期，故价格整体震荡偏强。
11月看现实和预期的切换节奏，秋冬季供给炒作，包括利润导致的减产预期，以及需求是否淡季不淡。
12月看2023年全年宏观数据预期，以及对2024年新的政策导向和经济目标的预期炒作。
1-10月发生-低产、低库、低需
► 去投机度刚需-投机度高，成交稳，去投机度刚需低
► 建材成交-杭州成交高位，广州趋好，其他地区季节性趋弱
► 九城建材库存-上半年库存整体低于去年，下半年需求影响，库存同比持平
钢铁情绪指数—情绪缺乏连续性，现货跟随盘面反复
► 需求——资金情况（紧张指数、终端配送及回款，样本里基建占70%以上）
► 需求——资金情况（四大央企长期应收款），基建为主，地产为次。
► 需求——地产新开和施工相关数据持续-15%以下，竣工持续高位。
其根据国家统计局的数据，对地产新开和施工相关数据进行了介绍。
需求——土地购置面积同比、地产开发投资完成额
需求——竣工面积同比、地产销售面积
需求——地产相关指标面积数据
地产数据与螺纹表观需求对比
城投行为，导致土地成交和螺纹钢表需明显劈叉。但2023年下半年，城投明显减少拿地行为，两者有所回归。
上半年疫情结束后，加之利润和购房政策驱动，成交起来，螺纹表需高开回落，资金影响节奏。但整体来说，两者下半年均由正转负，结束了短暂的消费高潮。
2023-2024年需求推演——地产真的“弱复苏”？基建是否能持续？
》地产行业开启“弱复苏” 2024年用钢需求如何？【SMM金属年会】
发言主题：制造业蓄势待发 2024年板材市场供需格局分析
发言嘉宾：南京钢铁股份有限公司高级工程师、市场部部长 张秋生
1-10月份钢市回顾
1-10月份钢价先跌后涨
10月均值与9月均值比：螺纹跌54元/吨，跌幅1.4%；中板跌132元/吨，跌幅3.4%；热卷跌109元/吨，跌幅2.8%；碳圆跌18元/吨，跌幅0.4%；带钢跌130元/吨，跌幅3.3%。
2023年1-10月均值与2022年同期比：螺纹跌605元/吨，跌幅13.5%；中板跌587元/吨，跌幅12.5%；热卷跌511元/吨，跌幅11.3%；碳圆跌649元/吨，跌幅13.4%；带钢跌552元/吨，跌12.1%。
1-10月份铁元素相对偏强，碳元素先弱后强
10月均值与9月均值比：铁矿石跌2.5美元/吨，跌幅2.1%；焦炭涨150元/吨，涨幅6.8%；主焦煤涨180元/吨，涨幅8.4%；废钢跌20元/吨，跌幅0.7%；硅锰跌38元/吨，跌幅0.6%；硅铁跌97元/吨，跌幅1.4%；镍板跌12119元/吨，跌幅7.3%；钼铁跌43272元/吨，跌幅15.8%。
2023年1-10月均值与2022年同期比：铁矿石跌7美元/吨，跌幅5.6%；焦炭跌777元/吨，跌幅24.9%；主焦煤跌726元/吨，跌幅25.7%；废钢跌487元/吨，跌幅13.7%；硅锰跌957元/吨，跌幅12.2%；硅铁跌1232元/吨，跌幅14.4%；镍板跌12650元/吨，跌幅6.4%；钼铁涨93108元/吨，涨幅53.3%。
四季度钢市基本判断
►基本判断：宏观面主导，产业基本面次之。市场交易国内宏观预期向好+钢厂减产+春节原料补库逻辑，预计春节前钢价震荡上行，但空间不高。钢厂利润略有修复，但依旧处于微利甚至大面积亏损局面。重点关注：10月底中央政治局会议、12月中央经济工作会议、钢厂减产落地情况。
》制造业蓄势待发 2024年板材市场供需格局如何？【SMM金属年会】
发言主题：2024年黑色商品投资策略展望
发言嘉宾：上海泛询供应链管理有限公司研究院院长 陈萌妤
1.概述：成本推动 能否共振？
1.1主要逻辑—短期负反馈进入观察期，中期或阶段呈现成本推动，关注宏观预期及原料供给变量
1.1 核心观点—2024年原料供给相对清晰，阶段或有成本推动行情，钢材上方空间取决于全球需求增速
2023主要评估（先需求、再供给，先国内、再海外，高度相对明确）
2022.12—预期先行 寻找边界（粗钢有向上增产空间，铁矿平衡好于焦煤）
2023.03—预期现实 强弱转换（平衡宽松、估值偏高、产量过剩风险增加）
2023.07—矛盾重新积累中（关注变量：政策/宏观、保供、平控/ 、出口、补库）
2023.10—矛盾不大 解决不易（预期扰动增加，负反馈有反复）
2024预判思路（先供给、再需求，先全球、再国内，底部相对清晰）
—先预估明年原料供给（上限），推出铁水平衡点，再反推可满足的需求范围（下限） 。
—通过定性为主的需求判断，考虑出口、库存因素，来评估整体矛盾大小。
—综合给出品种间强弱关系，结合产业利润预期，给出钢材及整体估值区间（下沿）。
2024初步结论（原料总体上继续强于钢材，焦煤好于铁矿，热卷好于螺纹）
▲平衡：从供给增量及产能角度看，平衡强弱依次是焦煤>焦炭＞铁矿＞热卷＞螺纹，如果没有政策干扰，阶段或呈现成本推动，产业依旧会维持低利润。
▲钢材：低库存继续让需求“有韧性”，如果内外价差维持，出口量仍将居于高位，全球需求增速决定钢材上方空间是否能打开。
▲铁矿：全球供给预期增量近4000万（海外3100+），从季节性看上半年低于下半年，关注国产矿潜在变量。
▲双焦：海运煤供给增量很有限，主要潜力在蒙古，变量在国内焦煤，焦炭出口有增量预期，关注内外能源价差。
●不确定：海外变量（降息前的高利率影响、经济结构）、国内消费（是否需要强基建）、库存周期（驱动不强？）
1.2产业总览—铁元素与碳元素绝对库存处于历史低位，结构上是成材库存相对高于原料
1.2产业总览—总库存处于历史低位，当前强弱关系：双焦＞铁矿＞螺纹＞废钢＞热卷
1.2产业总览—总库销比处于偏低水平，当前强弱关系：双焦＞铁矿＞螺纹＞废钢＞热卷
1.2产业总览—上中游钢厂及焦化利润持续压缩，若无政策干扰，整体将维持低位
1.2产业总览—今年下游利润改善，部分得益于原料价格下跌。8月数据整体好换，9月下游再次回落。
发言主题：升级交易模式 以数字供应链构建共赢生态圈
发言嘉宾：中建三局云采供应链公司副总经理 邝远亮
2.三局供应链改革
管理定位：由“传统采购管理”向“数字供应链管理”转型
管理理念：由“重点关注采购招标行为” 向“协同全产业链、全供应链合作伙伴进行价值创造”转型
管理关系：由“买卖合作关系”向“亲清、共赢的供应链生态”转型
3. 三局数字供应链建设
一网一城一平台
》升级交易模式 以数字供应链构建共赢生态圈【SMM金属年会】
发言主题：从红海到蓝海——衍生品工具如何为黑色产业创造价值
发言嘉宾：杭州热联集团期权服务部总经理 管大宇
发言主题：氢冶金助力钢铁工业低碳发展
发言嘉宾：达涅利冶金设备（中国）有限公司销售经理 陈靖
圆桌访谈：当前钢铁产业链发展痛点及建议
嘉宾：
主持人：中国金属材料流通协会副秘书长/钢筋分会常务副会长 李艳
SMM黑色资深策略顾问 邹友昌
厦门国贸金属有限公司投研部总监 夏君彦
中国品牌建设焦煤品牌集群副秘书长/正高级经济师 郭黎娟
盛京银行股份有限公司上海分行大宗商品金融事业部副总经理 徐健
华南物资集团有限公司期现发展部负责人 李潼军
》【直播中】全球锂矿供需分析 | 负极市场展望及投资前景 | 全球能源与重要矿产需求展望
》【直播中】2024年铝铅锌锡市场展望 全球铅精矿供应格局 锌加工费长单预测
年会现场花絮
