在SMM主办的2023中国工博会暨(第五届)中国汽车新材料应用高峰论坛-汽车用低碳铝镁材料发展论坛上,SMM高级分析师刘浩分析了今年以来的镁价走势,全国镁锭、镁合金产量、出口等数据及基本面解析。SMM认为,展望四季度,主产区复工缓慢,镁锭产量增幅空间有限,叠加外贸需求回暖,镁锭库存有望持续降库,成本端与需求端将共同支撑镁价格坚挺运行。
年中镁价宽幅震荡高低价差近万元
春节补货结束镁价承压走跌:受供应端库存高位影响,市场看空情绪浓厚,镁价受其影响持续走跌一度跌至22000元/吨附近,较年初下滑6%。
兰炭整改消息快速发酵:随着主产区兰炭整改政策逐步明朗,供应端惜售情绪浓厚,镁价快速反弹,市场成交价涨至26000元/吨,较3月低点反弹27%。
主产区减产导致供应端持续去库:受主产区持续性减停产影响,7月国内镁锭产量下降至年内低位为5.1万吨,同比下降26%,镁价恢复坚挺。
1-8月全国镁锭产量同比降25% 全年预计达71万吨
高库存叠加兰炭整改镁厂开工同比下降严重:2023年1-8月中国镁锭累计产量48万吨,同比下降25%,工厂开工较同期下降严重。一方面年初供应端库存高位,镁价承压下行,工厂开工积极性不高;另一方面年中主产区面临兰炭整改,主产区镁厂开工受限,两者叠加锭产量持续不足。
2023年我国继续推进煤炭保供稳价政策能源价格低位平稳
保供稳价政策煤炭供应宽松:今年煤炭保供政策执行坚决,由于海外能源供需趋于宽松,国内经济增速回落以及供给增加等多方面原因,市场煤价下滑明显,同时电煤长协履约率的进一步提升,充分发挥了煤炭市场稳定器的作用。
硅铁供应充足下游需求跟进不及预期:2022年末及2023年初硅铁产量处于绝对高位,利润推动工厂维持较高的开工积极性,硅铁供应过剩压力较大,硅铁价格承压下行。
原材料成本下降叠加供应端去库镁厂利润重回稳定
镁价下行镁厂利润恢复到正常水平:2023年镁锭主要材料硅铁、煤炭价格承压下行,镁厂成本下降明显。在年初镁锭供应宽松、镁价格低位运行时,镁厂利润压缩严重,随着主产区减停产供应端持续性去库,镁厂报价恢复坚挺,镁锭利润重回稳定。
1-7月中国镁锭累计出口同比降24.2%
海外经济低迷,需求整体衰退:2023年1-7月中国镁锭累计出口镁锭12.6万吨,同比下降24.2%,月均出口量较去年下降5750吨;在前三大出口国中,出口荷兰3.3万吨,占比26%;出口印度1.4万吨,占比11%;出口加拿大1.1万吨,占比9%。
1-8月全国镁合金产量21万吨同比增1.4% 全年预计达32万吨
镁合金终端采购成本下降外贸萎缩严重:2023年1-8月镁合金平均价格较同期回落34%,镁合金终端原材料成本压力下降明显,但受海外出口大幅萎缩影响,合金市场整体需求不及预期,1-8月镁合金累计产量较同期增幅有限。
1-7月中国镁合金累计出口同比降27.5%
海外经济低迷,需求整体衰退: 2023年1-7月中国合金累计出口镁锭6.3吨,同比下降27.5%,月均出口量较去年下降3428吨;在前三大出口国中,出口荷兰1.3万吨,占比22%;出口加拿大1.0万吨,占比16%;出口罗马尼亚0.5万吨,占比8%。
2023年镁合金汽车端应用持续发力消费占比达到77%
镁合金汽车端应用持续回暖:新能源汽车产量持续走高,带动镁合金应用持续推广。目前碳纤维复合材料、铝镁合金、先进高强度钢是车企减重探索的三大方向,这三种材料替代当前的主流材料低碳钢,可分别减重60%、40%、25%。镁合金凭借自身的轻量化优势,可在铝合金零件减重效果的基础上,再减重5%~15%。
3C端增长有限:受宏观经济环境、行业周期性等因素影响,消费电子市场整体需求持续疲软,占比较2022年下降5个百分点。
1-8月全国镁粉产量4.4万吨同比降21% 全年预计达6.9万吨
下游利润薄弱高价镁粉替代作用明显:2023年上半年,黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入40390.4亿元,同比下降9.6%,利润总额18.7亿元,同比下降97.6%。截至7月30日,已有24家钢铁行业上市公司发布中报预告,其中15家预亏,占比超六成。
多项政策支持铝棒铝合金市场需求稳定
上半年房地产竣工需求释放铝合金铝棒需求稳定:2023年8月中国中国原生铝合金月产量22.6万吨,环比增长1%,同比增长6%,1-8月铝合金累计产量170万吨,累计同比下降5;2023年8月中国铝棒产量135万吨,环比增长5%,同比增长11%,1-8月铝棒累计产量1012万吨,同比增长8%。
1-7月镁外贸市场弱势运行各镁产品出口总量比同期降21.4%
2023镁行业出口持续走弱:2022年1-7月镁产品出口总量为304948吨,2023年1-7月镁产品出口总量为239677吨,同比下降21.4%;2023年1-7月镁锭累计出口12.6万吨,同比下降24%;2023年1-7月镁合金累计出口6.3万吨,同比下降27.5%;2023年1-7月镁粉累计出口4.2万吨,同比上升4.9%;2023年1-7月镁制品累计出口1903吨,同比下降56.1%;2023年1-7月镁加工材累计出口1450吨,同比下降50.9%;2023年1-7月镁废料及碎料累计出口4544吨,同比上升18.8%。
镁锭主产区复工显难镁合金龙头企业产能释放
镁锭:主产区整改镁厂复工缓慢,其他地区产能利用率较高,四季度镁锭产量增幅空间有限,预计四季度国内镁锭月产量接近6万吨。
镁合金:龙头企业产能释放叠加外贸需求预期回暖,四季度镁合金月均产量或突破3万吨。
镁粉:受冬季煤价高位运行预期影响,镁价再降显难,镁粉下游成本高位,需求端承压运行,四季度镁粉市场维持低迷,月均产量接近0.6万吨。
外贸预期向好与主产区复工缓慢四季度镁价或维持坚挺运行
价格预测:主产区复工缓慢叠加四季度外贸需求回暖,镁锭库存有望持续降库,成本端与需求端将共同支撑镁价格坚挺运行。
SMM镁价格方法介绍