SMM 7月27日讯：受工信部、国家标准化管理委员会7月26日印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》，大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术合作框架协议，其将向小鹏汽车增资约7亿美元等利好消息的刺激，汽车产业链股集体爆发，截至27日上午10:54，汽车零部件涨幅为2.86%，轮毂电机、汽车一体化、汽车热管理、汽车整车以及车联网等汽车产业链板块均出现上涨。个股方面，截至27日上午10:57，鹏翎股份、正强股份、北方长龙、海马汽车等多只个股涨停。
有市场人士分析：汽车产业链相关板块的集体爆发主要是受工信部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知的刺激，再加上大众汽车投资约7亿美元入股小鹏汽车，合作初期计划开发两款电动车，小鹏汽车涉及的相关概念股比较多，也带动了不少汽车产业链上下游股票的上涨。
汽车行业资深分析师田永秋在接受媒体采访时分析认为，小鹏汽车的辅助驾驶车联网技术，或是大众此次选择与小鹏汽车进行合作的关键因素。合作初期计划开发两款车型可能在大众大众安徽工厂生产。
以下为国泰君安证券汽车团队整理的小鹏汽车产业链。
值得一提的是，小鹏汽车在美股和港股市场均表现不凡。受大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术合作框架协议的利好消息影响，小鹏汽车美股盘前快速拉升涨逾15%，盘中最高一度涨超40%，最终以26.69%的涨幅收盘。截至27日上午11:19，小鹏汽车港股的涨幅为31.24%。
消息面
工业和信息化部、国家标准化管理委员会印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知。通知提出，第一阶段到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助、自动驾驶关键系统、网联基础功能及操作系统、高性能计算芯片及数据应用等标准，并贯穿功能安全、预期功能安全、网络安全和数据安全等安全标准，满足智能网联汽车技术、产业发展和政府管理对标准化的需求。第二阶段到2030年，全面形成能够支撑实现单车智能和网联赋能协同发展的智能网联汽车标准体系。制修订140项以上智能网联汽车相关标准并建立实施效果评估和动态完善机制，满足组合驾驶辅助、自动驾驶和网联功能全场景应用需求，建立健全安全保障体系及软硬件、数据资源支撑体系，自动驾驶等关键领域国际标准法规协调达到先进水平，以智能网联汽车为核心载体和应用载体，牵引“车-路-云”协同发展，实现创新融合驱动、跨领域协同及国内国际协调。》点击查看详情
7月26日，大众汽车集团宣布，通过大众汽车品牌与小鹏汽车、奥迪与上汽集团的合作，加速推进在华电动化战略的发展。其中，大众汽车品牌与小鹏汽车达成技术合作框架协议，其将向小鹏汽车增资约7亿美元，以每股美国存托凭证（ADR）15美元的价格收购后者约4.99%的股权，这也是跨国车企首次增资国内造车新势力。“新近成立的大众汽车（中国）科技有限公司（VCTC）将成为小鹏汽车在开发领域的合作伙伴。”大众汽车集团方面透露，在合作的初期阶段，双方计划面向中国的中型车市场，共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。“这两款专属于中国市场的新车将补充基于MEB平台的产品组合，并计划于2026年走向市场。”》点击查看详情
机构观点
信达证券指出，智能驾驶渐进式的发展路径下，L3功能正加速落地，高速到城市场景正不断拓展，在政策、技术、成本端三大核心因素驱动下，智能驶拐点逐渐显现，现阶段重点看好智能化重点布局的整车企业与智能化产业链核心零部件企业。整车板块重点关注：1）处于较好新车周期，受益于行业贝塔修复，以及智能电动技术布局领先的自主品牌龙头车企比亚迪、长安汽车、上汽集团、广汽集团；2）有望困境反转、智能驾驶技术领先的造车新势力小鹏汽车以及产品定位精准、销量持续爬坡、盈利有望超预期的理想汽车；3）全球化布局提速、有望迎来新一轮产品投放周期、同时在智能驾驶、能源、人形机器人多线并进的全球新能源汽车龙头特斯拉。
太平洋证券研报认为：复盘新势力造车销量与市值表现，历史上曾经历三阶段：阶段一为萌芽概念期：新势力造车横空出世叠加前卫的设计、时尚的外观、智能电动的先进理念、出色的营销手段，该阶段市值快速提升。阶段二为高速成长期：新势力经过第一阶段估值已到达历史高位，但缺乏销量及利润支撑估值下探，至2022年10月左右造车新势力市值到达低点。阶段三为盈利改善期：伴随新车上市销量逐渐起步亏损收窄，公司利润弹性释放市值有望进一步回升，该阶段造车新势力表现出现分化。理想汽车精准定位中大型家庭SUV，率先迎来盈亏平衡拐点。蔚来、小鹏重磅新车驱动反转，ES6/G6驱动复苏向上可期。新势力成长空间广阔。
中国银河证券研报认为特斯拉与比亚迪将继续在智能化技术与动力系统领域引领中国及世界汽车产业的发展，推动中国汽车工业实现弯道超车，成长为世界汽车工业强国。基于此中国银河推荐三条主线：一是新能源转型稳步推进的自主品牌比亚迪、广汽集团、长安汽车、长城汽车，有望在国内新能源渗透率继续提升的背景下成长为市场前列的主机厂；二是业务与特斯拉联系紧密的国内零部件厂商华域汽车、拓普集团、旭升股份、新泉股份，与特斯拉绑定的零部件厂商产品得到市场充分验证，有望以特斯拉为基础继续向外拓展客户，同时，与特斯拉的密切联系对公司的业绩稳定性支撑具有重要意义；三是优质新能源汽车零部件出口商伯特利、瑞可达、法拉电子、中熔电气，领先全球的新能源转型进程催动相关零部件出口商加速产品迭代与市场验证，有望继续扩大国际影响力。其风险提示显示：1、新能源汽车销量不及预期的风险；2、汽车芯片短缺的产业链风险；3、原材料价格上涨导致成本抬升的风险；4、市场竞争加剧的风险。
