A股公司近期财报密集披露暂告一段落，其中半导体产业及个股过去深受产业创新、周期恢复、下游新兴需求催动，而受到市场集中关注。
据星矿数据统计，科创板半导体公司共计82家上市公司，实现总营收1652.10亿元，其中有52家公司营收实现正增长；上述82家半导体公司归母净利润总计实现285.07亿元，有40家公司实现增长，有9家公司目前仍处亏损状态。
从2022年业绩增速来看，增幅排名前十五的个股中，半导体设备是最为亮眼的板块。尽管有机构预计今年受晶圆制造产业影响，半导体设备今年将处于行业周期底部，但实际今年一季度国产半导体中标量增长显著。
另外今年人工智能也催生了半导体投资热度。从机构仓位配置的角度来看，数字芯片、半导体设备、IC 制造、封测成为机构加仓的重要方向。
半导体设备板块业绩增幅居前
从业绩规模来看，2022年，中芯国际与华润微营收过百亿，分别实现495.16亿元、100.60亿元，均创下历史新高，同比增长幅度分别为38.97%、8.77%；二者归母净利润数据同样为上述82家半导体公司中的前二甲，并且分别实现13.04%、15.40%的增长。此外，格科微、晶辰股份、海光信息2022年营收超过50亿元。
值得关注的是，受半导体产业周期影响，晶圆代工厂开工率不足，中芯国际提醒，预计2023年全年营收同比降幅或达两位数，且毛利率将从38%降至20%左右；华润微今年一季度也迎来开局不利，营收与净利润双降。
不过中金公司报告指出，虽然2022年半导体市场行业转弱，但随着ChatGPT等新一轮科技应用走向产业化，晶圆代工需求依然保持增长态势；华润微在制造业务实现增长的同时，也在拓展汽车电子、第三代半导体等产品品类，广发证券观点认为该公司将通过新品研发及产能扩张进一步提升竞争实力。
从2022年业绩增速来看，增幅排名前十五的个股中，半导体设备无疑成为最为亮眼的板块。受益于过去晶圆制造环节产能扩张，对半导体设备需求增加，拓荆科技、华海清科、富创精密、盛美上海、芯源微、中微公司等公司均实现50%以上的营收增长，归母净利润增幅亦较为可观。
其中拓荆科技营收及净利润增幅分别高达125.02%、438.09%。公司方面表示，业绩增长主要受益于国内主要晶圆厂半导体设备需求增加，同时公司继续加大产品研发投入，产品结构不断优化。
数据显示，我国半导体设备销售额占全球比重提升。2022年全球半导体设备市场为1076亿美元，中国大陆半导体设备销售额占全球销售额26%，达到283亿美元，连续三年成为全球最大半导体设备市场。
浙商证券观点认为，从2000年至今全球半导体资本开支同比增速来看，全球半导体资本开支约3年一个周期，其中今年将处于行业周期底部，预计2024年资本开支迎来反转。SEMI也预测全球晶圆厂资本开支在2023年、2024年将分别为760、920亿美元，同比变动为-22%、+21%。
不过实际从今年年初半导体设备招标情况来看，一季度主要国产设备厂商可统计中标设备72 台，同比增加71%；3月份国产半导体设备中标量环比增加13.21%，同比大增300%。
天风证券观点认为，目前来看，SEMI的统计可能低估了国内半导体内循环格局下的小厂订单，年初至今各种地方政府主导投建的晶圆厂成为今年半导体设备新增订单的超预期点，或带动板块实际订单好于预期。
AI催旺半导体投资 多环节个股获看好
2023年，人工智能引领了新一轮科技变革，AI也成为如今不少研究机构口中半导体各产业环节实现增长的核心逻辑。从今年一季度基金持仓情况来看，半导体产业在经历过去下行周期后确重获投资热情，数字芯片、半导体设备、IC 制造、IC 封测等多个环节的半导体个股获加仓较多。
数据显示，截至2023年第一季度末，A股半导体板块机构持仓市值占比为5.84%，环比上季增加0.22个百分点。 信达证券统计及观点显示，半导体板块AI算力及国产化概念走强，AI发展带动上游成长，半导体认可度边际改善，相关优质标的获机构加仓。
从机构仓位配置情况来看，数字IC方面，寒武纪、海光信息、澜起科技、晶晨股份、国芯科技、芯原股份获得机构加仓较多；模拟IC方面，翱捷科技-U、艾为电子、唯捷创芯-U 获得机构加仓较多；半导体设备方面，中微公司、芯源微、长川科技、拓荆科技获得机构加仓较多；IC制造方面，中芯国际、华虹半导体获得机构加仓较多；IC封测方面，长电科技、通富微电、华岭股份获得机构加仓较多。
AI对算力需求增长显著，相关核心标的芯原股份、海光信息2022年业绩亮点颇多。其中芯原股份去年净利润同比增幅高达455.31%，海光信息去年营收及净利增幅分别为121.83%、145.65%。
海光信息总经理沙超群日前向《科创板日报》记者表示，当前人工智能技术发展正处于第三波浪潮上，第三波浪潮最大的特点就是与业务紧密结合的人工智能应用场景逐渐落地，拥有先进算法和强大计算能力的企业成为最主要的推动者。
GPT推动算力需求的同时，也将催化Chiplet提速发展。浙商证券观点认为，叠加国内安全自主可控需求，将加速推动我国封测等相关产业链环节革新与国产化进程，先进封装技术也将成为国内芯片厂商突破先进制程升级受阻、提升算力的重要途经。
此外，由于AI服务器对DRAM和NAND均有更高的需求， AI有望成为存储需求长期增长的强劲驱动力。根据美光测算，AI服务器中DRAM数量是传统服务器的8倍，NAND是传统的3倍。信达证券研报观点称，当前正处于各大存储厂商相继缩减产能阶段，且由AI服务器带来新的增量需求，或催化周期提前触底，预计2023 年下半年存储市场供求关系将恢复正常。
