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【市场情况】

A股三大指数明显回调，上证指数失守3300点关口，收盘跌1.11%报3285.1点；深证成指跌1.98%，创业板指跌1.97%。盘面上，大央企在早盘三桶油和四大行拉升后由盛至衰，其余几乎所有题材全部走弱，行业方面仅有能源、贵金属、银行少数蓝筹板块收红。全天仅有439股上涨。伊利股份、通威股份、比亚迪分别遭净卖出4.23亿元、3.73亿元，五粮液逆势获净买入2.99亿元。

期指方面，四大股指期货主力合约均有所下探，其中IF2303下跌1.44%，IH2303下跌1.24%，IC2303下跌1.45%，IM2303下跌1.65%。基差方面，四大股指期货主力合约基差较前一日有所收敛，其中，IF2303贴水1.65，IH2303贴水0.17点，IC2303贴水7.70点，IM2303贴水8.54点。

【消息面】

昨日A股市场午盘后集体走低。两市上涨家数共计439家，涨停家数为27家，上涨数量较前一交易日下降，昨日赚钱效应极差。

乘联会数据显示，初步统计，2月1-28日，乘用车市场零售136.4万辆，同比增长9%，较上月增长6%，今年以来累计零售265.7万辆，同比下降21%；全国乘用车厂商批发159.8万辆，同比增长9%，较上月增长10%，今年以来累计批发304.7万辆，同比下降16%。整体而言，乘用车零售增速表现大幅不及去年同期水平，需警惕该板块的悲观情绪演绎。海外方面，美联储主席鲍威尔发表国会证词表示，将进一步加息以实现2%通胀目标，最终利率水平可能高于先前预期，如果有必要将加快加息步伐。

【资金面】

A股全天成交9331.8亿元；北向资金净卖出1.88亿元，银行间质押7日（DR007）收于2.07%，资金面来看，整体偏中性。

【操作建议】

年化基差率方面，当前IF、IH、IC与IM主力合约的年化基差率分别为-1.49%、-0.23%、-4.48%与-5.06%。当前市场中小板估值分位数仍然较低，短期建议逢低做多。

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