SMM3月3日讯：今日，明泰铝业公布2023年2月经营快报，2月铝板带箔产量为9.55万吨，同比下降2%，销量为9.83万吨，同比增加1%；2月铝型材产量为0.18万吨，同比增长20%，销量为0.17万吨，同比增长6%。

数据显示，明泰铝业2022年全年实现铝板带箔、铝型材合计产量120.28万吨，销量118.6万吨，基本处于满产满销状态。2023年1月，公司铝板带箔、铝型材合计实现产量9.52万吨、销量8.07万吨。

不过，在原材料价格上涨的背景下，虽然产销良好，但去年明泰铝业业绩仍有所下滑。2022前三季度公司营收和归母净利润分别为220.2亿和13.19亿，同比增长29.15%和-5.87%。

股价上，去年全年明泰铝业股价呈震荡走低模式，全年股价下跌41.92%，最大跌幅超过59%。截至2023年3月3日收盘，明泰铝业报收于17.81元，下跌0.5%，换手率1.74%，成交量16.9万手，成交额3.03亿元。

近期，申港证券给予明泰铝业买入评级，认为其目标价位为23.30元。申港证券在研报中表示，公司汽车与新能源电池用高附加值铝产品产能逐步释放、产品结构持续优化，目标市场需求旺盛增速显著，盈利能力持续提升。再生铝产能顺利投产，在双碳背景下构筑绿色低碳竞争优势。短期影响因素减弱消除，迎来复苏反弹。我们预测公司2022-2024年营业收入为284亿元，320亿元，373.5亿元，归母净利润为17.7亿元，20.5亿元，28.2亿元。对应PE分别为9.92、8.57、6.24。首次覆盖公司，给予“买入”评级。