投资要点

新能源汽车

(1)本周观点：公共领域加速电动化，国内公共充电桩建设加速。2月3日，工信部等八部门联合发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，在全国范围内启动公共领域全面电动化先行区试点，试点期为2023-2025年，城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域新能源车比例力争达到80%。同时试点内新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例达1:1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%。政策落地有望提振公共领域电动化比例，国内公共充电桩建设加速。

(2)关键数据：据SMM，本周碳酸锂价格45.55万元/吨(-1.8%)，氢氧化锂价格46.75万元/吨(-2.1%)。

光伏

(1)本周观点：产业链价格短期上涨，硅片开工率分化。根据SMM，近日多晶硅致密料均价回升至250元/kg，环比上涨10元/kg；182硅片均价回升至6.12元/片，环比上涨0.21元/片；182电池片均价1.10元/W，环比上涨0.01元/W。硅片库存持续降低，节后行业整体开工率出现明显上行趋势，一二线厂商有所分化；电池片及组件环节维持高开工率运行。

(2)关键数据：根据SMM，近日多晶硅致密料均价回升至250元/kg，环比上涨10元/kg；182硅片均价回升至6.12元/片，环比上涨0.21元/片；182电池片均价1.10元/W，环比上涨0.01元/W；组件价格稳定在1.78-1.80元/W。

风电

(1)本周观点：汕尾提出34GW海上风电规划，全国海上风电规划加速。根据汕尾市人民政府，“十四五”期间，汕尾规划布置了共计3435万千瓦的海上风电场址，将打造汕尾千万千瓦海上风电基地。汕尾提出34GW海上风电场址规划，汕头提出60GW海上风电规划，广东省海上风电有望持续维系高景气；随国管海域规划陆续落地，全国海上风电规划有望加速。

(2)关键数据：截止本周，2月风机招标量0.74GW，均为陆上风机。2月陆上风机裸机平均中标单价为1726元/kw，环比1月-3.97%；含塔筒平均中标单价为2070元/kw，环比12月-6.07%。

电力与储能

(1)本周观点：储能规模维系高景气，盈利能力有望持续改善。据CNESA，2023年1月，国内共发布117个电力储能项目（含规划、建设和运行），规模共计37.6GW，前值38.6GW。随独立储能项目在招标中占据的份额提升，储能商业模式逐渐走向成熟，预计2023年国内储能装机规模有望在2022年高基数的基础上进一步实现大幅增长。

(2)关键数据：2022年1-12月，全国主要发电企业电源工程完成投资7208亿元，同比增长22.8%。2022年1-12月，全国电网工程完成投资5012亿元，同比增长2.0%。

行情回顾

本周申万电力设备行业下跌1.16%，涨幅位列31个申万一级行业第28位，同期沪深300、创业板指分别下跌0.85%、下跌1.35%。细分板块来看，电机、电网设备、其他电源设备的涨幅靠前，周涨跌幅分别为2.78%、1.19%、0.25%。

风险提示

原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险等。