在经历了过去两年的“火箭式飙升”后，2023年全球锂价会如何走？这无疑是所有电动汽车行情人士在新年伊始最为关心的问题之一。而如今，这一问题的答案或许已不再更多取决于需求端，而是由供给端的表现来研判……
电动汽车生产商希望，在经历了连续两年的供不应求后，即将到来的锂供给扩产浪潮能为电动车的扩张计划带来助力，但不少锂金属领域的死多头们却警告称，如果锂生产商未能实现既定的生产目标，这一市场可能仍将面临更多的价格痛苦！
决定锂价的关键：从需求转向供给
自从疫情爆发以来，几乎出乎所有人意料的锂需求疯涨，无疑是推动锂价飙升的关键。全球电动汽车销售的蓬勃发展，导致锂消费量在过去两年翻了一番。
根据业内机构的统计，由于锂供应商无法跟上需求增长步伐，锂价飙升，2022年锂现货交易价值一路飙升至了约350亿美元。而在2020年时，这一体量仅为30亿美元。
不过展望未来一年，一些看空锂价的观察人士表示，快速增长的供应，而非令人眼花缭乱的需求，将成为2023年的决定性因素。
媒体调查的分析师预测显示，在2022年出现明显短缺后，全球市场将更加平衡，而中国最大的电动汽车销售商比亚迪更是预言锂市场将出现供应过剩。
当然，针对供给过剩这一点，市场其实还远未达成共识。
有许多怀疑论者警告称，如果从智利、澳大利亚到中国的锂矿商在实现大量新供应时遇到障碍，就会出现新的供给紧张。托克集团(Trafigura Group)的锂交易员Claire Blanchelande近期就表示，“我真的不认为有任何理由相信今年能神奇地出现这么多吨的锂供应，从而使市场恢复平衡。痛苦可能还没有结束。”
根据一项业内最新的预测显示，2023年锂产量增长将在22%-42%之间——这对任何复杂的采掘业来说都是一个惊人的增速。
供给端面临的机遇和挑战都在哪？
既然锂价在新一年的走势，很大程度上将取决于人们期待已久的锂供给扩产狂潮能否出现，那么眼下供给端面临的机遇和挑战都在哪呢？
目前人们普遍认为，随着新一波项目扩张的启动和投产，2023年锂供应将大幅增加。一些看空锂价的人士更是认为，供应浪潮将冲击市场，尤其是在中国新能源汽车将告别“补贴时代”之际——可能会产生供需不匹配，继而引发锂价格更大幅度的下跌。
对供应增长感到乐观的一个原因是，最大的产量攀升将来自雅宝(Albemarle Corp)和智利SQM等经验丰富的全球锂矿巨头，这些生产商被认为更有可能成功增产。
但存在分歧的问题是，那些实力较弱的生产商是否能够无视一系列监管、技术和商业挑战，全面实现交付目标。
蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的数据显示，雅宝和SQM等顶级锂矿商其实仅占预期总体产量增幅的三分之一左右。
在这些顶级锂矿商下一层的，其实是一小群新生的锂生产商，他们需要证明自己能够完成项目建设，并成功投入运营。
除此之外，部分非传统的锂矿新资源，比如锂云母提锂——一种在中国正作为重要提锂选择出现的技术，是否能够取得项目突破也将是关键。J.P.Morgan Chase & Co曾认为这是对高锂价的“最大威胁之一”。
相比更为成熟的锂辉石提锂和盐湖提锂技术，锂云母提锂存在提锂难度大、成本高、废渣难处理的问题。
基准矿产情报公司(BenchmarkMineralIntelligence)分析师Cameron Perks表示，“2023年，我们将看到更多锂云母提锂在中国上线。但我们不像其他人预测的认为会增长那么多。或许再过5年或10年，它将日益成为市场供给的重要组成部分。”
锂价虽有下行风险但不至于崩溃
无论如何，在未来一年里，锂价依然将成为全球汽车厂商电动化转型时的关键考量之一。
根据业内数据，去年车用锂电池的成本在电动汽车时代首次出现了上涨。特斯拉CEO马斯克也屡屡对锂价的“疯狂”涨势表露焦虑，并表示高昂的原材料成本正成为特斯拉公司的最大阻力之一。
目前，一个暂时能令电动汽车和电池厂商获得喘息的价格变动是，锂价已经逐渐从去年11月创下的令人瞠目的纪录高位下跌了约20%。截止1月16日，中国电池级碳酸锂价格已跌至每吨人民币47.65万元为8月份以来的最低水平。根据一项媒体的调查，今年锂价的平均水平可能比2022年回落约8%。
然而，鉴于供给端依然存在的上述不确定性，即使在考虑需求方面的问题之前，汽车制造商缓解供应和成本的道路可能仍然很艰难。
电池材料行业咨询公司House Mountain Partners的总裁Chris Berry表示，“2023年锂市场将成为我所说的产量游戏。我们需要看到现有生产商和新晋生产商的供应增长，面对持续的锂需求，它们需要完美地执行(产量目标)。”
Berry指出，“市场共识和我所认为的是，2023年锂价料将会趋于平稳，可能还会有一些下行的潜力，但我绝不认为价格会出现任何形式的崩溃。”
