核心观点

光伏： 2022 年央企光伏组件招投标 154.99GW，定标 118.55GW。 根据国际能源网统计， 2022年央企光伏组件招投标项目数量高达 375个，合计容量 154.99GW。

采购定标项目合计容量为 118.55GW，占总采购容量的 76.49%。 2022 年央企光伏逆变器招投标 136.94GW，定标 109.08GW。 根据国际能源网统计， 2022年央企光伏逆变器招投标项目数量高达 237 个，累计招标量在 136.94GW。采购定标项目合计容量为 109.08GW，占总采购容量的 79.66%。 硅料成交价继续下探，最低 145元/kg。 1 月 4 日硅业分会自 2022 年 9 月 8 日硅业分会宣布暂停发布价格后，首次发布硅料价格。 “暂停发布价格”时间上前后对比，多晶硅料价格跌幅高达 42.4%。

单晶硅片 12 月大幅减产，硅片价格继续下跌。 硅业分会 2022 年 1 月 5 日发布本周单晶硅片价格， M6 单晶硅片（ 166mm/155μm）价格区间在 3.2-3.55 元/片，成交均价降至 3.5 元/片，周环比跌幅为 20.5%； M10 单晶硅片（ 182mm/150μm）价格区间在 3.6-3.8 元/片，成交均价降至 3.74 元/片，周环比跌幅为 17.4%； G12 单晶硅片（ 210mm/150μm）价格区间在 4.75-5 元/片，成交均价降至 4.9 元/片，周环比跌幅为 25.3%。

风电： 国家能源局：电力企业要加强直流近区风电、光伏集中地区的电网运行管理。 1 月 5 日，国家能源局发布《关于加强直流输电系统安全管理的通知》。《通知》指出，加强直流近区电网运行管控。电力企业要加强直流近区风电、光伏集中地区的电网运行管理，配合国家能源局研究制定防止新能源机组大面积脱网的反事故措施。 贵州省发布能源领域碳达峰实施方案，风光 75GW。 1 月 3 日，贵州省能源局发布关于《贵州省能源领域碳达峰实施方案》的通知。《方案》指出，到2025 年，全省风电和光伏发电规模分别达到 1080 万千瓦、 3100 万千瓦；到 2030年，力争风电和光伏发电总装机规模达到 7500 万千瓦。 安徽省“十四五”期间将分布式风电纳入交易范围。 1 月 5 日，安徽省节能减排与应对气候变化工作领导小组办公室印发《安徽省“十四五”应对气候变化规划》的通知，通知指出，坚持集中式与分布式并举发展光伏发电，因地制宜建设集中式光伏电站。积极推动分布式发电市场化交易试点，出台本地交易试点规则，将分布式风电和光伏项目纳入交易范围。 本周风电整机采购开标总计 933MW（约 0.93GW），最低中标单价 1695 元/kW。 本周（ 1 月 2 日-1 月 6 日）开标含塔筒陆上风电项目 3 个，规模总计378MW，项目中标均价为 2093 元/kW，最低中标单价 1965 元/kW，最高中标单价2315 元/kW。不含塔筒陆上风电项目有 3 个，规模总计 255MW，项目中标均价为1837.5 元/kW，最低中标单价 1695 元/kW，最高中标单价 1980 元/kW。含塔筒海上风电项目 1 个，规模总计 300MW，项目中标均价为 3774.3 元/kW。

投资建议与投资标的

光伏板块：建议关注电池片环节钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)； 昱能科技(688348，未评级)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)； 建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等； 辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等； 风电板块：建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)。

风险提示

光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期