此前，工业硅、多晶硅等价格持续下跌，使得光伏市场产业链现状及未来发展成为人们关注并热议的话题。
经历此前一波原材料价格的持续下跌，光伏下游企业的成本明显下降，且当前需求持续向好，几家龙头组件企业纷纷提产，市场信心得到一定恢复，企业开始为年后备货做准备。在双碳政策下以光伏、风电为代表的可再生能源发展前景及装机规模将如何？且看市场声音！
产品价格跌跌不休 还是止跌反弹？
据SMM报价显示，自11月底开始，工业硅、多晶硅、硅片等价格均进入下行通道。但近几日，各品种价格有止跌企稳的走势。
工业硅方面，以421#为例，根据SMM截至1月12日报价数据显示，421#均价报19200元/吨，自10月31日的高点21950元/吨下跌了2750吨，跌幅高达12.53%。但值得注意的是，这一报价自1月10日起，已连续三日稳定不变。
多晶硅跌势更是惊人！自11月24日出现下行趋势后，不到两个月的时间，多晶硅致密料报价从308元/千克的高点，已累计下跌178元/千克，截至1月12日报价130元/千克，跌幅达57.79%。但同样近日也出现持稳的态势。
硅片方面，以主流的单晶硅片M10-182mm（150μm）为例，自12月初的7.10元/片的高点跌至1月9日的3.51元/片，累计跌幅达到50.56%。1月10日价格稍有回升至3.75元/片，截至1月12日，均价持稳于3.75元/片。
而此前硅料、硅片的降价迅速向下游电池片、组件环节传导。但值得注意的是，组件方面相较于上游原材料的表现，受成交影响，降价相对较温和。
单晶PERC电池片M10-182同样自11月底开始出现下行趋势，并在12月下旬出现了迅速的下跌，进入一月份后，跌势放缓，并有微弱回升。截至1月12日SMM报价0.75-0.82元/瓦，均价报0.79元/瓦，累计降幅达到41.48%。
而组件方面，受到目前市场成交等因素影响，其降价不管是频率还是幅度，均相对温和。以单晶PERC组件单面182mm为例，自12月1日以来，累计跌幅为12.5%，进入1月份后止跌企稳，截至1月12日，SMM报价1.72-1.77元/瓦，均价报1.75元/瓦。
就后市走势而言，SMM认为，硅片、电池片等方面年前价格或将持稳，但年后回来或将有反弹行情。首先，当前市场需求持续向好，1月市场在元旦假期结束后，市场情绪出现转折。根据SMM调研信息显示，几家龙头组件企业纷纷提产，在此支撑下，市场对后期需求的信心得到一定恢复，企业开始为年后备货做准备。与此同时，部分硅片龙头也已经放出提产计划。
其次，就当前库存而言，目前市场需求旺盛，不论是硅片，还是电池片，去库均较为顺畅，目前都没有太大的库存压力。因此，当年后随着市场需求提升之际，也将带动硅片等价格随之上行。
需求旺盛企业提产忙 组件市场未来可期？
上游价格回落，降低了组件生产成本，同时由于市场需求回暖，提升了组件企业的生产积极性。
据SMM消息，受近两日硅片价格企稳以及组件企业对于2月订单需求情况的看好，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划。有头部组件企业表示，下游需求比较稳定，上游的产业链出货量会提高一些，整体价格会稍微低一点，所以公司排产率可能会展望比较乐观，但是具体还要看春节后的实际排产量。
而根据SMM最新调研信息显示，目前由于对节后市场的看好以及自身库存压力的减轻，多家组件企业开工率普遍出现提升。SMM预计1月组件国内产量将达到28GW左右，较原计划提升约12%。
总体而言，双碳政策下以光伏、风电为代表的可再生能源发展前景广阔，光伏市场随着地面装机迎来复苏，2023年装机规模有望提升，组件市场未来可期。
机构观点
长江证券研报指出，随着组件产品价格下降，此前受低收益率压制的地面电站装机或迎来复苏。地面电站收益率自降价以来已提升0.6pct左右，大部分项目已经具备建设动力，2023年全球潜在光伏需求超过500GW，随着产业链价格下降，装机积极性预计显著提升。
根据国泰君安研报，预计到2023年底硅料产能将达到221.9万吨，满足下游853GW的需求量，硅片产能将达到785GW，电池片将达到672GW；同时预计全球2023年光伏装机需求为350GW，若按1.25比例超配及10%行业库存测算，对应组件需求为486GW，供过于求现象显著。
中信证券研报表示，组件价格受光伏行业整体供需的影响波动较大，是决定光伏电站全投资内部收益率的核心变量，组件价格每下降0.1元/瓦，对应光伏电站项目全投资内部收益率上升0.3个百分点。
中国银河证券表示，随着硅料进入下行周期，光伏产业链利润进入再分配阶段。2023年绝大多数公司的盈利能力都将出现不同程度的改善，主产业链（除硅料）毛利率回归15%的中枢区间。一体化企业能最大化享受硅料释放的利润红利。建议把握两条主线：一是盈利水平边际改善空间大、具备抵御周期波动能力、竞争壁垒强大、享受海外市场红利的一体化企业或辅材龙头。
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