近期，光伏以硅料为首的多个环节价格下探，成本端大幅下降。同时，近期硅片价格企稳、组件企业对2月订单需求情况看好，市场信心出现恢复。

上海有色网消息显示，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划。其中，某陕西龙头企业于1月5日下午召开提产会议，除此之外一线组件企业JK以及JA也纷纷放出提产计划。

具体上调幅度如何？

中金公司1月9日报告指出，根据渠道调研，部分一线组件企业1 月排产较上月末计划上调5%-10%，超出市场预期。国信证券给出的上调幅度数据则更为乐观——头部组件企业排产量已上调15%-20%，且随着硅料价格进一步回落，组件企业排产有望进一步上调。

分析师认为，上调排产这一举动，或体现头部企业对后市需求有望走出淡季、产业链降价去库有望进入尾声的预期转变。

此外，从开工率/稼动率来看，目前正值春节前夕，本月春节部分厂商原计划减产，但因12月疫情影响损失产出，华金证券预计，供应链价格跌势也有望回稳之下，1月稼动率有回调的趋势，测算整体一线垂直整合厂家稼动率约至70%-80%左右，二三线厂家因体量较小稼动率约50%-60%。

另据PVInfo数据显示，TOP10组件企业1月/2月开工率分别环比增长3/4个百分点至68%/72%，开工率环比改善拐点已现。

而晶澳科技日前回应“排产上调”时更直言，比之前预期乐观，一季度开工率大概90%以上。

组件环节订单签订周期长，头部企业一季度订单能见度已达六至七成以上，部分二季度达到一定能见度。中金公司判断，存量订单盈利有望阶段性受益于上游价格的超额调整，新签订单主流价格有望于春节后更为明朗。

▌胶膜粒子或成光伏最紧张辅材环节

随着下游需求增长、组件厂上调排产，国信证券指出，现阶段上游辅材有望进入补库存量、价齐升阶段，而胶膜粒子（EVA、POE）有望成为未来1-2年光伏最紧张辅材环节。

其中，EVA方面，数据显示，上周国产EVA光伏料、线缆料价格约15000-16000元/吨，环比前一周涨约5%，EVA光伏料成交价较竞拍价溢价1000元/吨，部分软料企业已封盘不报。胶膜厂认为，EVA价格已触底，同时看好春节后需求提前备货，因此已展开积极备货。

而EVA装置建设周期在3年左右。分析师预计，2022年EVA消费量增长30%以上，达到270万吨左右。考虑到2023年光伏新增装机容量的乐观需求，光伏料新增需求量有望较 2022年超过50万吨，新增产能仅古雷石化30万吨/年，因此高端光伏料供需紧张格局进一步加剧，看好2023-2024年EVA产品价格迎来上涨通道。

POE方面，随着TOPCon等新型电池技术发展，POE胶膜需求有望较快增长。据海通证券测算，2022-2025年光伏POE需求分别为19/45/75/103万吨，POE粒子将供应偏紧。

我国POE粒子依赖于进口，2017-2021年我国POE进口量从22.22万吨增长至63.99万吨，年均复合增长率为29.95%。同时，其进口单价从2020年的1615.75美元/吨上涨至2022年1-7月的2843.19美元/吨，涨幅达75.97%。

现阶段，国内POE尚未实现工业化，不过多家企业已着手积极布局POE产能。截至2022年12月，国内POE总规划产能约200万吨/年。

据不完全统计，A股产业链相关公司包括：