2023年电池材料--镍钴锂基本面及价格展望企业如何规避价格波动风险？【新能源峰会】

来源：SMM2022-11-14 21:53

SMM11月14日讯：在上海有色网（SMM）、上海期货交易所共同举办的2022SMM新能源材料年度价格发布会上，SMM高级副总裁胡健现场发布了2023年SMM新能源电池材料价格预测。他表示，随着全球锂盐价格及矿价明显上涨，海外及中国资源开发力度将明显提升，预计2022年全球锂资源将有约4%的供应缺口，2023年下半年随着矿端南美盐湖、江西云母资源逐步释放，供应紧张现状将得到缓解，供需结构逆转，将呈现约5%的小幅过剩。

新能源行业持续爆发

受锂电需求大幅拉动导致，各大材料供需失衡，原生与再生两端材料价格均大幅攀升

受锂电需求大幅拉动影响，材料供应增速赶不上需求扩张增速，因此导致锂电各大材料供需失衡，材料价格大幅攀升。

下图SMM选取了三个有代表性的原料作为例子，可以看到，电池级碳酸锂由于供需矛盾带动，目前其价格还在持续攀升，已经由年初的27万元/吨涨至如今的近60万元/吨，涨幅高达73%。

而磷酸铁锂材料受到原料端碳酸锂及磷酸铁价格上涨，加之自身产能同样受制约，铁锂价格由10万元/吨涨至近17万元/吨，涨幅高达55%；废旧磷酸铁锂作为碳酸锂一大原料来源，铁锂锂点单价炒至2万元以上，废旧铁锂电池、极片、黑粉持续价格上行，黑粉价格涨幅高100%。

受今年全球动力及储能市场影响锂电池需求量在2022年飞速增长，2021-2025年对铁锂电池需求年复合增速达69%

SMM对2021年~2030年动力、储能以及消费市场的锂电池需求量增长情况进行了一番预测。其中从动力端来看，2020第四季度由于电池端技术突破使新能源汽车性能方面满足消费者需求，锂电池需求开始放量；预计自2021年到2025年，其年复合增长率将达到45%，后续随着政策端逐渐退坡且渗透率逐渐走高，预计增速将逐步放缓。

至于储能端：预计其未来需求爆发，21-25年年增长率达35%，预测后续还会持续走高，2025年到2030年预计增速将达到40%左右。

消费端：2018年到2021年，消费端需求年复合增长率在23%，而这几年由于消费电子技术瓶颈无，没有具有革命性技术突破，同时3C数码渗透率在主流市场已达到饱和，所以增速降缓。预计2021年到2025年，其增速将降至14%左右。

按电池种类分类，全球锂电池需求主要分为三元、铁锂和其他三个种类，其中铁锂电池增速较高，2018到2021年其年均复合增长率高达83%，2021年~2025年，全球对铁锂电池的需求年复合增速将达到69%。

而虽然当前三元电池的份额被铁锂电池稀释，但三元市场规模也在不断扩大，所以总体需求量也还在增加。

2023年电池材料价格展望

价格传导有多难？产业链“堵点”深入刨析- SMM电池价格联动模型

下图左侧为电池六大主材年初到10月的价格及变动情况，从其中可以看出，电池六大主材中正极负极以及隔膜的价格在持续上涨，其中涨势最为凶猛的还是碳酸锂的价格，其价格涨幅约为53%。

右图是一个电芯的联动模型（以523三元为例），展示了六大主材物料成本在电芯中的占比情况，以及正极材料中原材料的占比情况，例如正极中碳酸锂的价格上涨1.9%联动到电芯的价格则会上涨0.8%。

那么接下来具体来看一下电池原料钴、锂金属的价格走势情况：

锂方面：

据SMM调研显示，锂辉石方面的全球新增产能将集中于2023年~2024年投放；盐湖的新增产能将集中于2023-2025年间投放；锂云母产能则多集中于中国地区，预计未来总产能增长相比海外资源较为缓慢。

随着全球锂盐价格及矿价明显上涨，海外及中国资源开发力度将明显提升，根据测算，全球锂资源于2022年呈现约4%的供应缺口，2023年下半年随着矿端南美盐湖、江西云母资源逐步释放，供应紧张现状将得到缓解，供需结构逆转，将呈现约5%的小幅过剩。

2022-2026年，随着动力和储能市场的发展，磷酸铁锂将占据主导市场

下图是SMM预测的2022年到2026年锂分不同终端的应用情况，SMM预计，2022年到2026年间，随着动力市场和储能市场的发展，磷酸铁锂电池将占据主导市场。

钴市场预测：2022年，全球消费市场走弱，原料供应增速高于需求增速；2022-2026年海外新增钴矿与MHP产能加成，终端需求稳定增长

SMM对2022年到2026年全球钴原料供需平衡做出预测，从2022年的情况来看，全球钴消费市场走弱，原料供应增速高于需求增速。未来五年，SMM预计钴供给相对稳定，海外新增钴矿与MHP产能加成，钴市场保持略富余的状态。

镍：2023年将出现小幅过剩预期，推动硫酸镍价格略回落，未来仍将面临原料和产能错配问题，限制供应放量

据SMM调研显示，2022年全球硫酸镍总供应量约50.2万镍吨，需求量约达50.4万镍吨，供需平衡表现为供应小幅短缺。

值得一提的是，硫酸镍供应缺口将主要出现在中国，海外仍会有小幅过剩的情况，甚至海外硫酸镍还有部分出口至中国，帮助弥补中国国内硫酸镍的短缺情况。预计未来几年，全球硫酸镍将维持小幅过剩预期，但过剩幅度有限。SMM认为，限制硫酸镍供应的主要因素仍为原料和产能的错配问题，该问题将在未来几年内交替出现，或将影响硫酸镍供应节奏，大幅过剩预期较低。

MHP转化产能瓶颈高冰镍转化产能利用率不足硫酸镍面临产能错配问题

SMM整理了中国硫酸镍各种原料的产能产量分布，从其中可以看出，MHP、镍豆以及高冰镍的产能占比较高。其中印尼MHP产量增长较快，但三季度及四季度初国内配套产能投建进度不及预期。目前，只有华友在短期内更有可能大幅新增MHP产能。 MHP在中国的生产线规划不及预期，MHP第三季度开始因产能原因出现过剩；