民生证券研报指出，在工业软件领域，中德合作潜力巨大，建议重点关注产业链上相关标的。同时，汽车领域的合作动态值得重点关注。

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本周观点

德国总理朔尔茨11月4日访华，随行团公司西门子、大众、宝马成关注重点。据媒体报道，德国总理朔尔茨11月4日前往中国访问，随行共有12名德国企业代表陪同朔尔茨出访，包括西门子总裁、大众汽车总裁、默克集团首席执行官、德意志银行首席执行官和巴斯夫首席执行官等。据悉，申请加入经济代表团的约有100人。随行团西门子、大众、宝马访华成为关注重点。

西门子设立“马可·波罗”计划，在工业软件和工厂自动化领域强化在中国的业务。据媒体报道。西门子在工业软件和工厂自动化等最重要和最敏感的“数字工业”领域将更加面向中国。报道称，西门子公司总裁兼首席执行官博乐仁专门为这项计划设立了“马可·波罗”项目，涉及在中国大规模投资以及开发新功能。

西门子是全球工业巨头，在工业软件领域实力强劲。西门子工业软件的核心产品主要集中在生产控制、研发设计和嵌入式三大领域。其中，研发设计类包括CAx、PDM和PLM，对应产品分贝为Siemens NX、Solid Edge、Teamcenter、Simcenter、Polarion、Mentor；生产控制类包括MES、SCADA等，对应产品包括TIA Portal、Tecnomatix、Opcenter；嵌入式管控类包括Simcenter、NX和Polarion等。西门子在工业软件领域实力强劲，以CAD为例，据Jon Peddie Research数据，2020年全球CAD市场中，西门子以31%总份额位列第一。在中国市场，西门子积累深厚。IDC数据数据，2021年中国制造业3D CAD市场中，西门子以19.1%份额位居第二。2021财年，西门子实现营收达到623亿欧元，息税摊销前利润88亿欧元，净收益67亿欧元，自由现金流达到82亿欧元。

大众此前已与中国供应链展开合作，此次代表团访华，汽车领域的合作有望得到进一步深化。2022年10月，大众集团旗下软件公司CARIAD宣布携手地平线在华成立合资企业，为此，大众集团计划出资约24亿欧元。此次投资是大众进入中国40年来最大的一笔单项投资。此次代表团访华，汽车领域的合作有望得到进一步深化。

投资建议：在工业软件领域，中德合作潜力巨大。建议重点关注产业链上相关标的：创意信息（投资杭州新迪，新迪创始人为前达索全球首席科学家，拥有国际先进水平的三维CAD内核技术）、赛意信息 （Siemens Opcenter实施）、能科科技（ Siemens Teamcenter实施）。同时，汽车领域的合作动态值得重点关注，建议重点关注：均胜电子、德赛西威、中科创达、经纬恒润、四维图新、道通科技等。