SMM铜晨会纪要：3月2日上海电解铜现货对当月合约报于升水10~50元/吨，均价升水30元/吨，较前一日不变。盘面回升，下游依旧难见活跃成交，且冶炼厂和部分进口货源依旧持续流入市场打压整体现货报价，但在隔月基差C结构小幅扩大的带动下，现货于升水20元/吨止跌回稳，买卖双方呈现拉锯之势。若隔月基差C结构依旧运行于……
鲍威尔温和表态安抚市场 能源上涨担忧下期铜重心上抬【SMM铜晨会纪要】
SMM铝晨会纪要：隔夜沪铝高开高走，主力2204合约开于23200元/吨，多头增仓盘面摸高23610元/吨而后回落，最低点23080元/吨，收报于23290元/吨，较昨结涨335元/吨，涨幅1.46%。周三伦铝开于3487美元/吨，收于3576美元/吨，涨90美元/吨，涨幅2.58%。近日，云铝文山铝业发布了《云南文山铝业有限公司2022年1月环境保护信息公开i信息表》。其中，电解铝项目正在调试，1月份铝液产量16797.79吨，消耗氧化铝31936.47吨，阳极……
SMM铅晨会纪要：昨日，伦铅开于2409美元/吨，亚洲时段，伦铅位于日内均线上方横盘整理，进入欧洲时段，伦铅轻触低位2397美元/吨后多头增仓入场，伦铅震荡冲高，触及高位2435美元/吨，而后伦铅高位承压一路下行，下破日内均线触低2396.5美元/吨，尾盘震荡回升至日内均线附近企稳，收复前期跌幅，终收于2415美元/吨，涨3.5美元/吨，涨幅0.15%。现货市场上，原生铅报价……
SMM锌晨会纪要：隔夜伦锌录得五连阳，日K重心再次上移，MACD阳柱扩大。隔夜LME库存减少725吨至143175吨，跌幅0.5%，LME库存持续录减。海外能源大涨给多头头寸以动能，带动伦锌领涨有色。隔夜沪锌止阳翻阴，但外盘强势拉涨带动日K重心大幅上移，且冲破布林道上轨压制。供应端，地缘政治影响下，欧洲能源价格大涨，供应忧虑下带动锌价强势上行；消费端，市场预期……
外盘强势拉涨带动沪锌上行 但沪锌上涨动能不足【SMM锌晨会纪要】
SMM锡早讯：沪锡冲高回落维持区间横盘，资金总量变动不大。基本面上，海内外库存表现稳定并无较大幅度波动，但近期缅甸疫情反复使得国内矿端供给出现偏紧预期，市场供需双弱恐将维持。盘面走势上，沪锡昨日夜盘受整体有色金属板块情绪带动跳空高开，随后走势并未维持强势价格迅速回落直至缺口修补完毕后维持窄幅震荡。市场……
SMM镍晨会纪要：沪镍2204合约早间开盘高位震荡，现货市场升水，当前市场纯镍报价已统一换至沪镍2204合约，金川镍对2204合约报升水3500-3800元/吨，均价3650元/吨；俄镍现货升水对2204合约报升水2800-3000元/吨，均价2900元/吨。供应端，硫酸镍产量略有恢复，但恢复量不及预期，纯镍现货紧张，升水维持高位。需求端，前驱产量增加幅度超过硫酸镍但排产亦不及预期。不锈钢国内新产能有增加但需求增长慢。目前市场……
纯镍内外价差变化显著 关注地缘政治最新动向【SMM镍晨会纪要】
SMM钢铁晨会纪要：昨连铁继续偏强震荡，主力合约最终收盘价755，全天涨幅4.64%，近日，部分高炉复产，需求小幅增加，叠加进口矿落地成本较高，市场情绪比较坚挺；成材端盘面区间震荡运行，已到相对压力位，据目前需求表现来看，难以持续支撑价格上涨。
SMM钴锂晨会纪要：近期电解钴价格波动较大，总体处于上行阶段，从供给来国内库存仍处于低位，从需求端来看由于年后备采基本完成近期需求较为平缓。本周锂价明显上行，上周下游成本压力激增，采购节奏小幅放缓，情绪面导致价格上涨速度有所放缓，但随着刚性需求导致原料库存下降，本周下游采购情绪升温，成交价格快速上行。
电解钴国内库存仍处低位 锂盐采购情绪回暖【SMM钴锂晨会纪要】
原油方面：继API公布的原油库存大降后，昨日EIA公布的上周美国油库存也减少259.7万桶，令油价再受提振。而在周三召开的会议上，OPEC+坚持逐步增加产量的决定未给油市带来及时雨。在未见平息的俄乌局势下，俄罗斯出口受阻成为大宗商品价格膨胀的重要因素。有贸易商称，俄罗斯原油出口受扰程度正在加剧，这推动了石油和天然气价格飙升。昨日欧洲天然气价格盘中突破历史新高，布油和美油均飙到110美元/桶以上，分别收涨9.12%和7.73%。
美元方面：隔夜美元一度重高至97.84，随后回落，接近收平。在周三的听证会上，美联储主席鲍威尔表示，目前仍支持3月加息25个基点的计划，并未出现更为激进的措辞，消息发布后美国三大指数集体走高大幅收涨，美元指数回落。
今日重点关注：欧元区1月失业率、美国2月挑战者企业裁员人数、美国2月ISM非制造业PMI、美国1月耐用品订单月率终值、美国1月工厂订单月率等重要数据。
金属期货方面：隔夜金属多上涨，内盘金属方面，仅沪铅、沪镍录得下跌，沪铅录得下跌0.64%，沪镍录得微跌0.02%。沪锌盘中一度涨超3%，但随后涨幅有所收窄，最终收涨1.87%，沪铝涨1.59%，沪铜涨0.69%，沪锡涨0.12%。外盘金属方面，仅伦锡震荡走弱录得微跌0.28%，伦铝周三再创新高，盘中触及3597美元/吨，最终录得涨幅2.88%。伦镍收涨逾3%，盘中升至每吨26,505美元，为2011年3月以来的最高水平。伦锌亦收高近4%，盘中触及每吨3,910美元，为2021年10月以来的最高水平,因担心冶炼厂关停。》查看详情
贵金属方面：黄金期货周三录得三个交易日以来的首次下跌。昨日金价创13个月高位后，俄乌准备恢复谈判的消息暂时降低了避险需求。
美股方面：美股周三大幅收高。道指上涨596.40点，涨幅为1.79%，报33891.35点；纳指涨219.56点，涨幅为1.62%，报13752.02点；标普500指数涨80.28点，涨幅为1.86%，报4386.54点。
截至6：45分收盘情况
3月2日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨）
【SMM铝下游周度调研：海外能源轮番上涨 伦铝屡刷新高 沪铝能否跟涨继续突破？】由于市场担忧俄罗斯天然气供应中断，欧洲天然气价格飙升至历史高位，欧洲天然气基准期货价格一度上涨60%，3.2日英国天然气一度拉高至459便士/千卡，较3.1日收盘价上涨57%左右。》查看详情
【SMM分析：锌价强势上涨 交易逻辑转向哪里？】俄乌战争已持续多日。回顾历史，历次地缘冲突爆发后，股票指数、各国债券收益率、大宗商品价格及美元指数等通常会发生不同程度的波动。首先，大家或产生疑问，究竟此次乌俄战争为何爆发？而近期的锌价强势上涨，交易逻辑又转向哪里呢？》查看详情
【SMM分析：日内伦锌强势拉涨触及近五个月高位 去年10月的牛市或将再度显现？】地缘政治背景下伦锌强势拉涨，21年10月的牛市或将再度显现？外强内弱背景下，外盘对沪锌的拉涨幅度又将如何？SMM分析如下......》查看详情
【SMM分析：库存处地位LME镍持续高升水 期镍再刷新高 皆因“炮轰”？】3月1日，SMM高镍生铁均价1495元/镍点（出厂含税），较前一日均价持平。日内市场交投清淡，成交及报价较少。需求方不锈钢厂集中采购期已过，备货积极性偏弱，市场询盘较少，叠加不锈钢现货价格趋势弱稳，钢厂利润空间较窄，对于高价原料接受度较低。》查看详情
【SMM分析：金融核弹来袭 镍与不锈钢产业链影响几何？】镍原料方面，俄罗斯纯镍年度产量平均约20万吨，且按照往年平均水平，约有40%的量流入中国，30%流向欧洲，5%左右流向美国。而2021年因俄镍减产和国内不锈钢市场原料替代的问题，俄镍流入占比下降。而目前市场担心交易制裁和结算系统限制的问题.......》查看详情
【SMM硅日评：硅市波动大 下游按需采购】因现货供应偏紧，硅厂惜售待涨报价大幅走高，多数贸易商以消化库存为主追涨囤货心态不多，下游观望情绪增加以按需采购为主，因硅持货商报价坚挺成交价格不断走高。》查看详情
【SMM杭州螺纹周度库存：需求逐步复苏 预计下周库存止增转降】截至3月2日杭州建材社会库存为93.6万吨，环比上周增加5.5万吨，增幅6.3%。同比去年少22万吨，同比降幅19%。》查看详情
【SMM重要快讯：华南某钢厂新增投产最新动向！对不锈钢市场影响多大？】据SMM调研，华东某大型不锈钢厂响水新增投产项目（135吨），在2月正式启动，3月或将正常在市场投放产量，此前预计4-5月份能够正式投产，而目前处于试产不锈钢阶段......》查看详情
【SMM高炉开工率：华东部分高炉检修 本周高炉开工率变化不大】据SMM调研，3月2日，SMM统计的高炉开工率为78.4%，周环比下降0.4个百分点，月环比下降0.3个百分点。》查看详情
【SMM热点分析：俄乌冲突持续升级 国内钢材市场会受到哪些影响？】2022年2月17日以来，乌东部地区局势迅速恶化。2月24日，继乌克兰多地发生爆炸并拉响空袭警报后，乌克兰首都基辅上空响起民防警报，同日乌克兰总统宣布乌克兰全境将进入战时状态……俄乌冲突持续升级，受到影响大宗商品市场反复震荡，那么这对钢铁行业又会带来怎样的影响呢？》查看详情
【SMM分析：俄乌冲突 黑色反应强烈能否带动硅锰价格拉涨】整体来看，硅锰原料端价格上涨，给予硅锰一定的价格支撑；而终端钢材利润转好，产量必定上涨，进而带动锰合金需求转好。虽然目前硅锰社会库存较高，但终端钢企产量恢复后，硅锰库存消化速度将加快，长远来看，硅锰价格向好的可能性较大......》查看详情
【SMM分析：铬铁生产倒挂边缘下 南北方冶炼成本对比】在供给增长明显大于需求，供给宽松，铬铁生产利润逐步被收窄，区域成本差异现行影响下，南北铬铁冶炼厂利润以及开工率，出现差异；加之1月北方主要铬铁产区内蒙古地区电价再次下调，内蒙古地区成本优势找回；南方虽然近期电费也有所下调但整体电价仍然高于北方，加之焦炭运费等成本，南方铬铁冶炼厂成本倒挂情况普遍；……》查看详情
【SMM日评：钨市成交情绪低落 盼下游需求跟进】3月2日，国内钨市继续维稳运行，冶炼产品价格稍有下滑；下游用户有畏高情绪，整体交易保持平淡。》查看详情
【SMM钼现货快报：下游需求较前期好转 钼市回稳震荡】3月2日，国内45%钼精矿主流成交价格2460-2490元/吨度，较昨日价格稳定；60%钼铁主流成交价格16.4-16.7万元/吨，较前一日价格稳定。》查看详情
【SMM分析：天池季德钼矿因资金问题停建 投产时间恐延迟】SMM3月1日从吉林天池钼业了解到旗下季德钼矿建设因资金问题已陷入停滞，目前资金问题尚未得到明确解决方向，剩余工期约为1年，工作人员表示“年底投产的计划目前来看基本无望”，具体复工及投产时间待定。据SMM了解天池钼业小城季德钼矿最大股东方......》查看详情
【SMM硅锰日评：俄乌冲突 国际贸易恐慌 锰出口影响如何】随着俄乌局势的发展，美国与欧盟对俄罗斯的制裁措施不断升级，这种背景下俄方和乌方或将停止对国内锰市场询单，于国内供应及价格而言影响主要在于......》查看详情
【SMM锰矿日评：终端复产预期较强 锰矿市场向好心态占主导】3月2日锰矿价格小幅提高。据SMM了解，目前氧化矿库存较少，价格上涨势头仍存，同时硅锰厂生产正常，一定程度上给予了锰矿价格上涨支撑。短期来看，终端复产预期较强，市场整体向好心态占主导，产业链各方博弈心态较重，让利空间不大......》查看详情
【SMM镁锭现货快报：镁价持续回调 市场弱势运行】3月2日市场维持冷清，部分工厂实单可议，市场成交寥寥。从工厂销售人员处了解，由于市场看空情绪较重，暂不考虑对外报价，建议带单商谈，同时对于兰炭设备整改情况，虽然官方尚未发布对应的整改计划，但已有个别工厂已经开始减少小圆炉的使用量。》查看详情
【智利1月份铜产量下降 创2011年以来最低1月份产量】在最大的铜生产国智利录得自 2011 年以来的最低 1 月份产量后，铜价周二上涨。 统计局周一报告称，上个月产量较 12 月下降 15%，较 2021 年 1 月下降 7.5%，但没有给出明确的下降原因。
【江西铜业集团：10万吨锂电铜箔（一期）项目正式开工建设】江铜（上饶）工业园区10万吨锂电铜箔（一期）项目正式开工建设。据悉，江铜上饶锂电铜箔项目总投资114亿元，占地509亩，设计年产能力为10万吨，分两期建设。主要生产经营4.5微米、6微米等高档极薄锂电铜箔，应用于新能源汽车锂电池及储能行业。
【LME铝注销占比继续下滑 注册仓单略有抬升】LME公布的数据显示，最近LME铝注销仓单出现六连降，目前落至228300吨，注销占比下滑至28.04%。注册仓单较上周有所抬升 ，目前为585975吨。2月上旬，LME铝库存一度出现大幅累积，随后呈现持续去化局面，不过目前库存仍高于81万吨，略高于库存大增前水平。注册仓单则明显高于前期低点，注销占比最近仍然呈现下降局面。
【Alcoa预计铝价将上涨 氧化铝供应趋紧】美国铝业（Alcoa）的一位高管周一表示，俄罗斯对乌克兰采取军事行动后，国际社会对其实施新制裁，铝市可能面临价格上涨和供应紧张的局面。俄罗斯铝生产商Rusal在乌克兰运营170万吨/年的Nikolaev精炼厂，在爱尔兰运营200万吨/年的Aughinish精炼厂。Oplinger表示，除了恢复巴西产能的计划外，美国铝业还没有任何进一步重启铝冶炼厂的计划。
【龙鼎铝业全力推进项目建设 0万吨双零箔/电池箔项目实施时间节点已明确】龙鼎铝业铝加工事业部紧盯节点，精心组织，全力推进项目建设。10万吨双零箔/电池箔项目实施时间节点已明确，50万吨再生铝项目推进计划已初步制定，6万吨铝灰资源化综合利用项目技术调研工作也在紧锣密鼓推进中。
【中铝集团与迈格钠签署战略合作框架协议】2月28日，中国铝业集团有限公司与迈格钠磁动力股份有限公司在中铝集团总部签署战略合作框架协议。根据协议，双方将本着“平等互利、优势互补、合作共赢、共同发展”的原则，在永磁动力装置及相关材料创新研发、资本层面、永磁节能传动技术应用领域和供应采购方面开展合作。
【盛达资源：将着重关注镍、钴、锰、锂等新能源材料相关金属资源】盛达资源在互动平台表示，公司已投资设立了北京盛达新能源股份有限公司，以抓住新能源产业发展机遇，进一步落实公司新能源金属发展战略，在品种选择上，将着重关注镍、钴、锰、锂等新能源材料相关金属资源。
【伦镍库存降不停 再刷逾两年低点】LME公布数据显示，自去年四月下旬，伦镍库存从26.46万吨高位开启较为流畅的去化之路，上周仍维持去化状态，库存拐点仍未到来，最新库存水平为7.95万吨，再刷逾两年新低位，区间降幅约为69.9%。上期所公布的数据显示，近期沪镍库存处于区间小幅波动格局，2月25日当周，沪镍库存微降，减少112吨至5189吨，位于一个半月来相对高位。
【澳大利亚锂矿商Core Lithium与特斯拉达成协议 未来四年供应11万吨锂辉石精矿】澳大利亚锂矿商Core Lithium(CXOXF.US)周三宣布与特斯拉(TSLA.US)达成供应协议，将在4年内向特斯拉供应高达11万吨的锂辉石精矿。受此消息提振，Core Lithium周二美股收盘大涨逾16%。
【振华新材：锂电池正极材料现有产能5万吨 今年产能将进一步提升】近日，振华新材在其公开的投资者关系记录表中提到，公司现有产能有限，目前义龙公司已实现4万吨的产能，贵阳公司现有产能1万吨。2022年，公司计划对贵阳现有的沙文一期项目进行技改，技改之后的产能将达到1.6万吨；同时，公司也会加快推进募投项目年产1.2万吨沙文二期的建设及扩建工作，预计2022年公司产能将较2021年明显增长。
【厦钨新能：拟定增募资不超35亿元 用于锂电池正极材料3万吨扩产项目等】厦钨新能公告，公司拟向厦门钨业、冶控投资、三钢闽光、潘洛铁矿发行股票募集资金总额不超过35亿元，扣除发行费用后的募资净额将用于海璟基地9#车间锂离子电池正极材料30000吨扩产项目、补充流动资金及偿还银行贷款。
【海外矿山动态】俄罗斯Mechel集团发布2021年第四季度运营报告，报告显示：2021年第四季度铁精粉销量为24.7万吨，环比下降32%，其中7000吨外售给第三方公司，环比下降54%。2021年全年铁精粉总销量为135.6万吨，同比减少37%。2021年第四季度生铁产量为80.5万吨，环比增加2%。2021年全年生铁产量316.3万吨，同比减少10%。
【海外矿山动态】据外媒报道，NMDC2月份铁矿石产量431万吨，同比增长11.7%，铁矿石销量为397万吨，同比增长22.2%。此外，其印度财年前11个月（2021年4月-2022年2月）的产销量分别为3718万吨和3657万吨，同比增长26%和25.5%。
【一文读懂：占欧洲钢铁进口量的十分之一！“世界焦点”乌克兰的钢铁业】乌克兰是世界上最大的铁矿石和钢铁生产国之一，拥有丰富的铁矿石和煤炭资源，顿巴斯是乌克兰最大的煤田，已探明储量为420亿吨。克里沃罗格的铁矿储量为260亿吨。乌克兰钢铁约占欧洲钢铁进口量的十分之一，如果钢厂或出货量出现任何中断，将使欧洲大陆本已紧张的市场吃紧，并可能推动钢铁价格在去年创下纪录后保持高位。
【莱纳斯半年净利润创纪录 稀土市场持续繁荣】莱纳斯稀土有限公司（"Lynas"）近日发布了其截至2021年12月31日的半年财务报告，报告了1.569亿美元的创纪录的税后净利润，本期的销售收入增加到3.148亿美元，反映了市场的持续繁荣和客户对可持续发展的需求。
【南方稀土2月28日挂牌价发布 中重稀土价格多维稳】日前，南方稀土公布了最新中重稀土氧化物挂牌价，本周部分中重稀土价格多数持稳，其中，氧化铕、氧化钆、氧化铽、氧化镱、氧化镥、氧化钪、氧化铒、氧化钇与上周持平，其余品种有涨有跌，其中，氧化钐上调0.05万元/吨，氧化镝下调3万元/吨，氧化钬下调2.5万元/吨。
【2021年中国镁产品出口量创历史新高】海关统计数据显示，2021年，中国累计出口各类镁产品47.78万吨，比2020年全年的出口量39.38万吨增长了21.3%；累计出口金额19.36亿美元，同比增长101.2%。2021年,镁产品出口单价4052.3美元/吨，同比增长65.8%。
终端资讯
【年产33万片！青岛华芯晶元第三代半导体项目开工】2月28日，青岛市高新区2022年春季重点项目举行集中开工仪式，本次集中启动的10个重点项目总投资110.98亿元。据报道，其中包括总投资7亿元的华芯晶元第三代半导体化合物晶片衬底项目，项目占地50亩，建筑面积5.4万平方米，项目采用碳化硅、氮化镓、氧化镓等第三代半导体化合物材料加工生产相关芯片衬底产品，广泛用于光电子器件及通讯微波射频器件。
【Digitimes：台积电5nm制程爆单 3nm产线挪移支援】据Digitimes报道，台积电5nm制程仍呈现大爆单，在苹果、高通、联发科、英伟达、比特大陆等重量级客户持续在5nm家族投片量扩单，台积电已决定将原划归3纳米产线的南科十八厂第二期的第7厂，先挪移支援5nm强劲订单，让台积电独步全球的5纳米制程，成为今年推升台积电营收持续创高最大成长动能。
【IC insights：预计2022年半导体行业资本支出将大增24%至1904亿美元】当地时间3月1日，据调研机构IC insights发布的报告显示，继2021年激增36%之后，预计2022年半导体行业资本支出将大增24%，达到1904亿美元的历史新高，比三年前的2019年增长86%。
【业内：NAND闪存4月起产量将迅速缩减 Q2供不应求】宇瞻科技内存模块制造商总裁张家騉1日表示，由于供应商对产能扩张持谨慎态度，且铠侠与西部数据日本合资工厂因原材料污染大幅减产，NAND闪存将在第二季度开始出现供应不足。据报道，张家騉预计，4月起NAND闪存芯片总产量将迅速缩减，导致第二季度供不应求，2022年的总位元供应量预计将增长25-30%，较之前预计的30%增幅有所下调。
【福特拟对电动汽车和内燃机部门独立运营】据外媒报道，为推动电动汽车增长，福特将重组其业务部门，包括将电动汽车部门和内燃机部门独立运营，消息人士表示，两者将有不同的名称但仍将保留在福特旗下，消息人士还表示公司有想法为这两项业务发布单独的业绩报告。
【福特即将拆分电动汽车和燃油车业务】据知情人士称，福特汽车将于当地时间周三宣布一次重组，将其电动汽车和内燃机车业务分开运营，此举旨在让电动汽车业务实现利润最大化，并以更快的速度发展，尽管福特CEO吉姆•法利上周还对媒体否认有此类计划。
【工信部：抓紧研究明确新能源汽车车购税优惠延续等支持政策】工信部部长肖亚庆指出，为促进工业经济平稳运行，筑牢经济“压舱石”，工信部将继续实施新能源汽车购置补贴、充电设施奖补、车船税减免优惠等政策。
【长安汽车党委书记朱华荣：加强汽车行业投资准入政策管控力度 防止重复建设】全国人大代表、长安汽车党委书记朱华荣在今年两会建议中表示，股比放开后若不能合理对外资车企在中国的业务布局（包括新的投资等）进行引导，可能导致已有合资产能放空，造车资源浪费。朱华荣建议，更新并完善《汽车产业投资管理规定》等相关国家政策，加强汽车行业投资准入政策管控力度，加强涉外投资项目（产能）安全审查，防止盲目布点和重复建设投资；加强地方政府对外资车企的金融税收等优惠条件的监管，避免外资在地方政府间博弈重复获得优惠政策；引导地方政府政策、引导外方支持现有合资企业的电动化转型。
【“蔚小理”加速扩充电池供应商】2021年可以说是中国新能源汽车市场真正爆发的一年，国家工信部数据显示，2021年我国新能源汽车销售完成352.1万辆，同比增长160%。同时，中国市场新能源汽车销售连续7年位居全球第一，从燃油车时代的落后追赶，转变为新能源汽车时代的先发优势。
