SMM铜晨会纪要：隔夜伦铜开于9901美元/吨，开盘后震荡上行攀高9956.5美元/吨，而后大幅回落回落，持续探低至9794美元/吨，尾盘重心回升最终收于9859.5美元/吨，跌幅达0.01%，成交量1.5万手，持仓量至25万手。隔夜沪铜2204合约开于70920元/吨，开盘短暂冲高71150元/吨，而后重心大幅……
市场情绪谨慎期铜延续震荡 进口货源流入昨日现货升水走软【SMM铜晨会纪要】
SMM铝晨会纪要：隔夜盘沪铝主力2204合约开于22710元/吨，最低至22585元/吨，最高价22760元/吨，终收报于22585元/吨，较昨结跌50元/吨，跌幅0.22%。周五伦铝开于3407美元/吨，收于3395美元/吨，涨15美元/吨，涨幅0.44%。云南省能源局等部门，按周调度滚动研判全省电力供需形势，有序增加绿色铝项目运行产能，截至2月22日，全省绿色铝项目较增加前增加用电负荷近100万千瓦，释放绿色铝产能超过60万吨。预计3月底……
国内电解铝复产提速 现货市场低迷 期铝走势外强内弱【SMM铝晨会纪要】
SMM铅晨会纪要：现货市场上，铅价昨日持平，原生铅炼厂随行出货，贴水稍有扩大，报至对网均价贴水150-200元/吨左右出厂，再生精铅炼厂因废电瓶增值税的即将实行和成本提升的预期，出货报价相对坚挺……
伦铅持续去库叠加国内废电瓶征税政策 铅价震荡上行【SMM铅晨会纪要】
SMM锌晨会纪要：现货基本面：上海，整体看，昨日锌价反弹后，下游企业接货意愿较差，持货商对均价报贴水为主，跟盘成交几无。广东，第一交易时段，广东库存略有下降，不过锌价反弹，加之上周下游逢价格下跌，已有所补货，昨日需求下滑，持货商对网价平水或-5成交为主，麒麟、蒙自、会泽对沪期锌2204合约贴水55-60元/吨。第二交易……
SMM锡早讯：供需矛盾依旧维持动态平衡，短期并无大幅扭转的迹象。市场资金参与度偏低影响走势维持高位横盘概率较大。
SMM镍晨会纪要：供应端，硫酸镍复产不及预期，俄乌局势逐渐反应到贸易环节的买卖情绪和决策，预计后面将在现货升水反应。镍生铁紧张程度一般。需求端，前驱体厂本周逐渐进入硫酸镍采购周期，现货紧张情况下预计硫酸镍价格将上行。镍豆现货仍紧张，升水持续高于金川及俄镍。不锈钢价格短期下行打压镍铁利润，但预计不锈钢……
SMM钢铁晨会纪要：近期，俄乌两国冲突不断升级，铁矿石全球供应将有所收缩；另一方面，北方地区环保限产放松，部分高炉复产后也有一定的采购需求，给与矿价一定支撑；成材端，据SMM调研100余家终端开工情况，截止2月28日，样本企业复工率超七成，且本周天气较为适合施工，预计需求将明显好转。
原油方面：随着多国对俄罗斯实施更多的制裁，并阻止俄罗斯一些重要银行进入全球支付系统，周一国际原油期货再度大涨，均收涨在4%以上。据报道，目前俄罗斯原油交易已经在货款支付和租用油轮方面遭遇困难，另外，买家还面临着大幅上涨的运费风险。英国石油公司已经取消自黑海港口装运燃料油，部分俄罗斯石油产商的招标出售未能达成协议。
备受全球关注的俄乌谈判已经结束，乌克兰总统泽连斯基表示，没有取得预期想达到的结果，将对俄方立场和条件进行评估，再确定如何进行第二轮谈判。针对飙升的油价，消息称美国及其盟友正在考虑释放石油储备。短期来看，俄罗斯原油出口受阻仍是最大的风险因素。
美元方面：昨日美元指数高开低走，最终收涨0.18%，俄乌谈判安抚了市场情绪的同时，美元国际中心化低位受到质疑也抑制了美元涨势，资金选择日元和瑞郎进行避险。
今日重点关注数据：中国2月官方制造业PMI、德国2月Markit制造业PMI终值、欧元区2月Markit制造业PMI终值、德国2月CPI年率初值、美国2月Markit制造业PMI终值、美国2月ISM制造业PMI等重要数据。
金属期货方面：隔夜金属涨跌互现，内盘金属方面，沪铜录得跌0.13%，沪铝跌0.22%，沪镍跌幅超1%录得基本金属中最差表现。沪锡收涨1.08%，沪锌涨0.96%，沪铅涨0.29%。外盘金属方面，伦铝周一盘中再创新高后，夜间有些回落，回吐部分涨幅，但仍录得涨超1%。伦铅、伦锡盘中坚挺上涨，双双涨超1%，伦铅涨1.25%，伦锡涨1.43%。》查看详情
贵金属方面：黄金期货价格周一上涨并收在1900美元上方。由于上周对乌克兰采取特别军事行动，美国及其盟国周末对俄罗斯实施了新的制裁，令金价得到提振。
美股方面：近期近期外盘金属市场对俄乌局势恶化的反应更加强烈，昨日外盘基本金属普遍收涨仅伦铜微跌，其中伦铝盘中再刷历史新高至3525美元/吨，随后涨幅回落至1.1%。近期伦铅悄然升起，创4个月新高，隔夜收涨1.25%。内盘涨幅互现，沪锡收涨1.08%，沪镍收跌1.06%。
截至6：55分收盘情况
2月28日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨）
【SMM分析：俄乌危机发酵 俄罗斯铜出口影响多大？】随着俄乌局势的发展，美国与欧盟对俄罗斯的制裁措施不断升级。除了镍、铝、锡等俄罗斯本土产量较多的品种，市场对于铜行业所受的影响也有所关注。俄罗斯是一个铜资源出口大国。从全球范围内来看，俄罗斯精炼铜产量占到全球的4%……》查看详情
【SMM调研：2月铜下游PMI如期下跌 3月复苏前景仍不理想】2月铜下游行业PMI综合指数终值为42.86，环比下降2.9个百分点。细分来看，生产指数下降3.9个百分点至41.23，新订单指数下跌2.65个百分点至41.73，受春节放假和节后复产时间较晚等原因影响，导致生产和新订单继续下降。新出口订单指数也连续2个月下降，2月为44.82下降2.61个百分点，国外部分地区全面放开管制其供应链逐步恢复，出口订单出现回落.......详情请查看原文。》查看详情
【SMM数据：全国主流铜地区库存较上周五增0.71万吨】截至2月28日周一，SMM全国主流铜地区市场库存环比上周五增加0.71万吨至22.85万吨，增幅较上周一增加。月末冶炼厂有清库存的压力发货量增加，且近期消费仍未完全复苏，这些均是导致库存增幅明显的原因。》查看详情
【SMM数据：国内电解铝社会库存较上周四累库1.8万吨】2022年2月28日，SMM统计国内电解铝社会库存111.7万吨，较上周四累库1.8万吨，三地贡献主要增量，其中无锡累库1.2万吨，南海累库0.8万吨，巩义累库0.7万吨；天津地区持平；杭州去库0.5万吨，重庆地区去库0.2万吨，上海去库0.1万吨。下游消费逐步复苏，铝社会库存增速放缓。持续关注下游采购积极性的波动对库存边际变化的影响。》查看详情
【SMM调研：交仓条件续存 铅锭社库增势不改】据SMM调研，截至2月28日，SMM五地铅锭库存总量至10.33万吨，较上周五（2月25日）环比上升0.43万吨；较周一（2月21日）上升0.25万吨。》查看详情
【SMM数据：SMM七地锌锭社会库存较上周五增加7100吨】据SMM了解，截至本周一（2月28日），SMM七地锌锭库存总量为28.35万吨，较上周五（2月25日）增加7100吨，较上周一（2月21日）增加14600吨。》查看详情
【SMM关注：金融核弹或将来袭 俄镍出口引人担忧】近日 “大国博弈小国为棋”的局势愈演愈烈，美国及欧洲等多个国家联合声明宣布禁止俄罗斯的几家主要银行使用SWIFT（环球银行金融电信协会系统).......》查看详情
【SMM关注：祝贺！印尼华飞镍钴湿法冶炼项目正式开工】2022年02月25日，由中国二十冶承建的印尼华飞镍钴湿法冶炼项目（以下简称华飞项目）一标段工程在印度尼西亚北马鲁古省纬达贝工业园区举行开工仪式。永青集团董事长项炳和，华友钴业副总裁、华飞镍钴（印尼）有限公司总经理高保军、常务副总经理傅建国、中国二十冶华飞项目经理卢青等出席仪式。》查看详情
【SMM分析：首款固态电池车型量产在即！】近日，奇瑞新能源与国内动力电池巨头捷威动力捷威战略合作伙伴并就电池的供需联动及产能保证达成深度合作。据SMM了解，双方约定，奇瑞新能源未来三年供给将向捷威动力采购约50亿元金额的动力电池。据SMM了解，奇瑞汽车在传统燃油汽车领域便对技术领域苦心研发，为国内少有拥有燃油汽车发动机及变速箱等关键结构件制造并研发能力的国内车企，而在新能源领域，奇瑞汽车旗下的奇瑞新能源也是入局最早的一批，2009年三月奇瑞M1EV纯电动车便已正式下线，在该行业积累的额极为丰富的技术及经验。据新能源汽车上险数据显示，在国内各大主流新能源车企均出现销量环比大幅下滑的一月，奇瑞汽车共销售新能源汽车13983辆，实现环比上涨4%，市场占有率达5%，其中旗下主力车型奇瑞QQ冰淇淋共售出7517辆，暴增84.7%，增长势头强劲。》查看详情
【SMM分析：梯次利用视角下 退役锂电池该何去何从？】近日，工信部、发改委等八部门联合印发《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》。其中关于梯次利用方面，方案中提到“完善废旧动力电池回收体系，推进废旧动力电池在备电、充换电等领域安全梯次应用。》查看详情
【SMM分析：特斯拉第二工厂花落上海？年产达200万辆】近两年马斯克在尝到中国式机遇的甜头后，释放信号要在中国打造特斯拉第二工厂。 消息一出，西安、沈阳、武汉、广州、成都、郑州重庆、深圳、青岛等“高富帅”争先恐后的抛出橄榄枝,特斯拉这位美丽少女最终会牵手谁，成为近年来人们热议的话题。 近日海外媒体报到，特斯拉可能会在上海临港建立在华的第二座工厂，新工厂预计最快将在下个月开始建设。据悉，新工厂建成后特斯拉在华年产能将提升到200万辆。不过目前特斯拉和上海相关部门尚未对此事做出回应。》查看详情
【SMM现货快报：检修及资源短缺 碳酸锂价格涨幅放缓】本周成交方面，主流厂家未有明显采购情况，部分小单成交价超过47万元/吨。随着进入3月，头部下游企业逐渐开始进行月度补单，预计价格仍将继续小幅上行。》查看详情
【SMM评论：焦煤价格仍然有上调预期 支撑焦炭价格上涨】焦炭首轮提涨200元/吨已经落地执行。近期炼焦煤价格不断上涨，对焦炭支撑力度加强，但是炼焦煤价格涨幅较大，导致焦化企业的吨焦利润没有太多增加，加上当前焦炭供需处于紧平衡状态，焦化企业有较强的看涨意愿......》查看详情
【SMM镁锭现货快报：成交跟进有限 镁价弱势运行】2月28日府谷地区90镁锭主流报价45000元/吨-46000元/吨，较上周五整体持平。》查看详情
【SMM镁现货周评：消息面刺激 镁价连续拉涨】上周镁价在消息面影响下出现较大拉涨，市场价格暴涨近6000元/吨，市场一片哗然，然而在上周四镁价第二次拉涨以后，下游跟进意愿明显下降，截止上周五，市场成交价格僵持在45000元/吨-46000元/吨……》查看详情
【SMM钛现货周评：钛精矿价格小幅上行 钛市场整体运行稳定】目前市场供需整体稳定，成交主力多以刚需为主，部分钛白粉新单价格尚未落地，钛白粉市场整体成交价维持坚挺。考虑到近期钛矿价格持续走高，在供需偏稳的情况下，钛白粉价格易涨难跌，SMM将持续关注后续成交情况。》查看详情
【SMM数据：2月电解锰总产同比减幅超80% 2月均价环比小幅下跌3.82%】据SMM统计，2022年2月国内电解锰生产总量环比减28%在0.9万吨，同比减88%。 2022年2月电解锰现货出厂月均价为39281元/吨，环比小幅下降3.82%；另外2月电解锰FOB月均价在6297美元/吨，环比小幅下调2.61%。》查看详情
【SMM分析：俄乌不锈钢及其原料市场占比分析】据SMM数据，2021年全球不锈钢产量约5600万吨，其中中国和印尼产量超过3700万吨，占比超接近70%。而俄罗斯不锈钢产量平均约20万吨每年，占全球不锈钢产量占比的0.4%；乌克兰不锈钢产量约每年10万吨，占全球产量占比的0.2%。因此俄罗斯与乌克兰合计总计占全球不锈钢总产量的0.6%左右，在不锈钢市场影响较小。原料端来看，据SMM了解，在俄罗斯和乌克兰的不锈钢生产中，主要.........》查看详情
【SMM钢铁下游PMI简报：春节因素使钢铁下游行业需求继续走弱】2022年2月PMI综合指数为41.83，环比下滑3.74，同比上升3.06。季调后，综合指数52.02，环比上升1.40，同比上升3.08。 综合来看，受春节因素影响，钢铁下游行业需求整体继续走弱，生产节奏放缓，新接订单减少。机械、汽车、造船及家电行业在节后开始陆续恢复正常生产，而建筑及基建行业预计将在3月全面复工。本月综合生产指数为36.60，环比下滑4.84，同比上升4.30。新订单指数42.66，环比下滑4.05，同比上升1.69。》查看详情
【泰克第四季度利润创纪录 QB2铜项目总体进度已达77%】泰克2021 年第四季度调整后归属于股东的利润达到创纪录的 14 亿美元或每股 2.58 美元，是去年同期的五倍多，全年为 31 亿美元或每股 5.74 美元。其铜业务部门毛利增长了 20%，锌业务部门毛利润增长了 48%。炼钢煤的实际价格为每吨351美元，促使其炼钢煤业务部门的毛利润增加了14亿美元。
【2022年1月铅锌产业运行情况与趋势】1月份，季节性供需双降的局面令中国铅锌产业运行压力加大。初步预计，2月份供需两侧仍将表现为继续下滑的态势，中国铅锌产业月度景气指数或将进入“偏冷”区间运行。
【再度锁定锂矿资源！雅化集团并购澳洲电池公司股份 锂精矿供应得到保障】雅化集团公告，雅化国际以每股0.75澳元，合计277.5万澳元，认购ABY公司370万股股份，占ABY公司IPO前总股本的3.4%。2022年2月27日，双方共同签署了《投资与股份认购协议》和《承购及销售协议》。ABY公司每12个月度合同年提供不低于12万吨锂精矿。如ABY公司未来有多余锂精矿，双方可按书面同意的条件为雅化国际提供额外数量的锂精矿。
【工信部：适度加快国内锂、镍等资源的开发进度】工信部副部长辛国斌28日在国新办发布会上表示，今年将着眼于满足动力电池等生产需要，适度加快国内锂、镍等资源的开发进度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。同时，健全动力电池回收利用体系，支持高效拆解、再生利用等技术攻关，不断提高回收比率和资源利用效率。
【长远锂科：预计今年产品满产满销 三元正极4万吨一期项目去年底已全面投产】长远锂科日前接受机构调研时表示，公司的募投项目4万吨一期项目（三元正极材料）已于2021年底全面投产，现处于产线验证阶段，根据订单情况，预计短期内将实现达产。此外，目前还有两个在建项目。其中4万吨二期项目（三元正极材料）预计今年底将逐步投产；6万吨磷酸铁锂项目预计在2023年一季度建成投产。公司目前产品供不应求，产线满负荷运行，根据下游客户订单需求，预计今年还将保持满产满销的趋势，公司出货量跟产能基本上是匹配的。
【兖煤澳大利亚截至2021年末煤炭资源探测量、标示量及推断量60.13亿吨】兖煤澳大利亚发布公告，截至2021年12月31日止年度，兖煤集团按应占基准的全年煤炭资源探测量、标示量及推断量60.13亿吨，同比减少12.7%;可采储证实储量及可能煤炭储量11.37亿吨，同比减少1.5%;可销售证实储量及可能煤炭储量8.19亿吨，同比减少1.7%。
【国家发展改革委、市场监管总局赴大连商品交易所开展联合调研】近日国家发展改革委价格司、财金司与市场监管总局价监竞争局赴大连商品交易所开展联合调研。调研组与大连商品交易所召开专题会议，分析近期铁矿石市场运行情况，共同排查现货和期货市场异常交易行为，研究加强现货期货市场联动监管和市场建设等相关工作。参会部门与大连商品交易所一致表示，将持续强化现货和期货市场日常监管，着力加强穿透式监管，依法严厉惩处违法违规行为，切实维护正常市场秩序，保障铁矿石市场价格平稳运行。
【高义钢铁年产150万吨热轧优特带钢生产线正式投产】2月26日上午，高义钢铁年产150万吨热轧优特带钢生产线投产仪式在项目现场隆重举行。高义钢铁年产150万吨优特带钢生产线项目于2021年8月开工建设，总投资5.5亿元，采用国内先进的全连轧生产工艺，配备国内外先进设备，为生产高品质、高精度的带钢产品提供了装备保证。生产线产品涵盖碳素结构钢、优质碳素结构钢、低合金高强度钢等多品种钢材，实现了不同规格、不同品种的全覆盖。
埃赫曼·康密劳(Eramet·Comilog) 2021年锰矿产量700万吨，同比增加21%；锰合金产量74.7万吨，同比增加7%。
终端资讯
【马来西亚8英寸代工厂SilTerra投资6.45 亿令吉 计划扩产20%】马来西亚最大的半导体晶圆代工厂SilTerra 日前宣布，将投资 6.45 亿令吉（约合1.5亿美元）进行扩产计划，将其年产能从830万掩膜层提升至1000万层，即提高 20%。公司公告显示，该投资来自股东注资和内部积累，预计新增产能将于 2023 年初投入生产。
【捷威动力与奇瑞新能源签署战略合作协议】2月26日上午，捷威动力携手奇瑞新能源在安徽芜湖签署战略合作协议，双方就动力电池供需联动和产能保证达成深度合作，奇瑞新能源拟采购捷威动力未来3年共计约50亿元金额动力电池。
【Northvolt计划在瑞典建第三座电池材料工厂】据外媒报道，Northvolt计划将瑞典一座已经关闭的造纸厂改造为电池材料工厂，以满足交通行业电动化进程所带来的需求，它将成为该公司位于瑞典的第三座工厂。
【欣旺达200亿项目破土动工 规划年产30GWh动力及储能电池】在近日举行的2022年山东省重大项目集中开工仪式上，投资200亿元欣旺达年产30GWh动力电池项目正式拉开建设大幕。据介绍，该项目规划占地1000亩，建筑面积约100万平米，主要建设年产30GWh动力电池、储能电池及配套生产基地。
【骆驼股份：公司在海外市场主要提供户用储能产品】骆驼股份(601311.SH)在投资者互动平台表示，公司在海外市场主要提供户用储能产品，包括单体家庭户用光伏+储能整体能源系统以及大型地面光伏+储能整体能源系统两种。目前公司在北美已经有储能团队，已与部分渠道商建立了合作，今年陆续会有业务和订单落地。
【锂镍价格齐飞 工信部为供应链稳定开良方：健全动力电池回收利用体系】2月28日，工信部副部长辛国斌在国新办发布会上表示，今年将着眼于满足动力电池等生产需要，适度加快国内锂、镍等资源的开发进度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。同时，健全动力电池回收利用体系，支持高效拆解、再生利用等技术攻关，不断提高回收比率和资源利用效率。这是今年以来工信部等部委第三次提及动力电池回收。
【蔚来汽车将赴港二次上市 预期3月10日挂牌】2月28日，港交所文件显示，蔚来已申请在香港交易所主板作二次上市，其预期A类普通股将于2022年3月10日（星期四）开始在香港联交所买卖，股份代号为9866。此外，Morgan Stanley、瑞信和中金公司为此次蔚来IPO的联席保荐人。
【缺芯少电叠加原材料涨价 微型电动车或失去成本优势】2月23日，长城汽车旗下欧拉品牌通过官方渠道发布消息称，欧拉黑猫、白猫在近期原材料大幅涨价的背景下遇到了发展困难，暂时停止接单。其中还提到，欧拉黑猫、白猫上市后得到了消费者的喜爱，累计销量达到了17.3万辆，目前累计等待向用户交付的订单突破2万辆，如继续接单，新订单的交付要等到2022年下半年。
【俄乌局势影响汽车业复苏 今年全球销量增长或受阻碍】据外媒报道，2月25日，汽车行业咨询公司J.D. Power等在一份联合预测中表示，俄罗斯和乌克兰的局势对今年全球轻型汽车销量复苏构成了“重大风险”。再加上油价和铝价上涨也可能会影响消费者购买新车，这些咨询公司将今年全球轻型汽车销量预估下调40万辆至8,580万辆。
