SMM铜晨会纪要：12月2日LME铜库存减400吨至78225吨。12月2日上期所铜仓单减少649吨至10488吨 。受美股上涨及油价回升影响，隔夜期铜止跌回升。预计今日伦铜运行于......
》隔夜期铜止跌收阳 关注今日非农就业数据【SMM铜晨会纪要】
SMM铝晨会纪要：当前铝供应端变化不大，国内暂无新的减产及复产出现。需求端，周四SMM统计国内电解铝社会库存周度下降1.5万吨至100.2万吨，短期去库趋势持续，但仍需关注采暖季及冬奥会对下游加工企业的影响。预计短期沪铝维持区间震荡运行为主。
》铝社库延续去库 铝加工龙头企业开工率小增 【SMM铝晨会纪要】
SMM铅晨会纪要：现货成交来看，原生炼厂报价开始由平水出现小贴水出厂，江浙主流贸易市场对报价维持对沪期铅2112合约贴水0-30元/吨出厂；再生铅炼厂积极出货，受部分冶炼厂和贸易商抛货预期影响，再生铅贴水继续扩大，报至对网均价贴水200-300元/吨出厂......
》宏观情绪偏空叠加现货成交弱势 铅价承压仍有回调趋势【SMM铅晨会纪要】
SMM锌晨会纪要：供应端，12月预计产量在53.84万吨左右，比前期预测值下调1万吨，短期关注冶炼厂排产情况。消费端，整体消费平平，暂无明显起色，同时北方部分企业受天然气供应偏紧影响，小幅拖累开工。现货市场货源相对充足下，持货商以出货为主，但下游企业观望情绪较浓，市场成交活跃度降低。总体来看，锌基本面矛盾不突出，预计短期进入盘整态势。
》短期供需矛盾不突出 锌价进入横盘整理态势【SMM锌晨会纪要】
SMM锡早讯：基本面上，近期供需关系整体表现较为稳定，但供给端缅甸进出口岸封控对原料供给造成一定不确定性还需继续关注。仓单库存近期持续减少，现货市场货源稳定成交价格波动不大。盘面走势上，沪锡夜盘开盘后价格维持窄幅震荡.....
SMM镍晨会纪要：隔夜沪镍开于148000元/吨，夜间沪镍整体围绕14.8万元/吨一线横盘震荡运行，运行区间在147500-148500元/吨之内，最后收于148230元/吨，较前一交易日收盘价上涨840元/吨，成交量减19.3万手至17.1万手，持仓量减少2711手至15.3万手。隔夜沪镍收于阳十字星，基本中心在5日均线附近。沪镍本周整体呈横盘震荡走势.......
》期镍横盘震荡现货市场刚需采购 下游不锈钢跌价不止【SMM镍晨会纪要】
SMM钢铁晨会纪要：连铁有所回调，主力合约收盘价609，全天跌幅3.10%。港口现货贸易商报价较昨日持平，部分商家报价较坚挺；钢厂谨慎采购。今日港口现货成交氛围一般。山东地区PB粉成交在670-680元/吨，较昨日价格下跌5-10元/吨。
建材库存超预期去化 短期现货或将偏强运行【SMM钢铁晨会纪要】
美元指数上涨，美国国债收益率再度飙升，因美联储官员们齐声赞成加快减码资产购买的进程。原油方面，美国原油期货价格周四收高。石油输出国组织及其盟友（OPEC+）同意维持1月增产计划不变，将把每日原油产量提高40万桶。周四，纽约商品交易所1月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格上涨93美分，涨幅1.4%，收于每桶66.50美元。
今日宏观数据方面，重点关注欧元区10月零售销售月率、美国11月非农就业人口变动、美国10月耐用品订单月率终值、美国10月工厂订单月率、美国11月ISM非制造业PMI等数据。
金属市场方面，虽然国际油市止跌反弹，但在近期美联储宣布加快缩减购债规模及奥密克戎毒株带来的紧张情绪下，隔夜金属市场仍然普遍收跌，外盘仅伦铜小幅收涨0.31%。伦铅表现尤为弱势，以2.52%的跌幅领跌市场，伦铝也跌超2%。沪锡盘中拉升，录得上涨0.16%。据SMM了解，近期锡方面供需关系整体表现较为稳定，但供给端缅甸进出口岸封控对原料供给造成一定不确定性还需继续关注。
伦锌盘中跳水，回吐此前涨幅，录得下跌1.5%，伦镍、伦锡盘中波动，最终录得微跌，伦锡跌0.23%，伦镍跌0.25%。
夜盘黑色系方面，热卷、螺纹盘中拉升走高，热卷涨1.29%，螺纹涨0.98%，双焦整体呈现弱势运行，尾盘小幅上行，收窄跌幅，焦炭跌2.57%，焦煤跌4.04%。
贵金属方面，黄金期货价格周四下跌并创10月中旬以来的最低收盘价。纽约商品交易所交投最活跃的2月黄金期货价格下跌21.60美元，跌幅1.2%，收于每盎司1762.70美元，创10月12日以来的最低收盘价。
美股周四收高，挽回了周三的跌幅，周期性板块引领市场反弹。道指涨617.75点，或1.82%，报34639.79点；纳指涨127.27点，或0.83%，报15381.32点；标普500指数涨64.06点，或1.42%，报4577.10点。
【SMM洋山铜现货：进口窗口再次打开 美金铜溢价延续上行】随着外盘back结构的回落，近月比价继续转好，对01合约进口亏损收窄至百元以内，现货进口盈利在700元/吨之上，买方询盘愈加积极。但市场货源却难以满足市场需求，近期贸易商纷纷反馈船期普遍延误，原定于12月中上旬到港的货物延期到12月下旬到港，这就导致市场报价表现混乱......》查看详情
【SMM月度展望：暴跌之后铝价横盘一个月 年尾能否打破平静？】供给端，国内预计暂无新的减产出现，同期暂时不会出现大规模复产，短期关注云铝30万吨产能事故后复产进度，当前12月电解铝运行产能维持3740万吨附近水平，且进口铝锭窗口关闭持续，整体供给低位运行。消费端，虽限电缓解带来短期下游开工有所回升，但仍需关注采暖季大气污染防治及冬奥会带来的北方地区下游加工企业再度遭遇限产情况。随着天气持续转冷，月底下游消费有转弱的可能，这将使得12月社会铝锭库存去库幅度有限。同时，电解铝成本端，氧化铝、阳极价格仍有持续走弱可能，动力煤价格受限下，电解铝成本有进一步下移趋势。》查看详情
【全国铝棒库存周评：铝棒库存较上周四减少1.17万吨至10.05万吨】SMM统计最新铝棒库存数据显示，目前铝棒库存较上周四减少0.72万吨至7.17万吨，降幅9.14%，至此铝棒已连续六周去库。此次主要是佛山地区贡献降幅，佛山地区环比上周库存下降了0.64万吨，降幅21.05%。另外，无锡及常州地区也表现去库，而湖州及南昌地区小幅累库。铝棒主因仍然在于铝棒到货量下降......》查看详情
【SMM铝下游周度调研：北方环保问题未见较强影响 铝价稳定加工企业开工率小增】本周铝龙头下游加工企业开工率稳中小增，平均开工率上升0.1个百分点至66.7%。上周扰动北方市场的环保相关消息本周未对铝加工行业带来较大影响........》查看详情
【SMM分析：10月铝板带出口持稳 限电冲击不及预期】根据海关数据，2021年10月我国铝板带出口量26.34万吨，环比下滑0.15%，同比增长29.36%.....》查看详情
【SMM分析：海外客户力保货源稳定 10月铝箔出口小幅增长】中国海关数据显示，2021年10月中国铝箔出口量11.22万吨，环比增长2.95%，同比增长7.38%.....》查看详情
【SMM数据：国内电解铝社会库存周度下降1.5万吨】12月2日，SMM统计国内电解铝社会库存100.2万吨，周度降库1.5万吨，南海、上海、无锡等主要消费地区贡献主要去库，巩义地区累库延续。》查看详情
【SMM铝杆加工费日评：下游接货一般 铝杆加工费走低】今日山东1A60普铝杆加工费出厂价升水600-升水700元/吨，均价录得650元/吨，较昨日跌100元/吨，河南地区1A60铝杆加工费在550-650元/吨，均价录得600元/吨，较昨日下调100元/吨....》查看详情
【海外锌矿财报出炉 究竟说了什么？】受累于疫情的拖累，全球锌精矿产量在2020年下降明显。观察全球矿山上半年及第三季度的生产情况，整体全球的锌精矿已恢复至疫情前的生产水平…》查看详情
【SMM分析：锡价高位横盘下11月综合回顾与12月走势展望】市场暂时处于供需双弱的状态，现货实际成交价格较为稳定。价格回落便能一定程度上刺激需求反弹，下游采购出现增加。但价格处于偏高位置后高价对需求的抑制同样表现明显，因此在目前供给相对稳定的前提下，走势在需求的影响下维持高位横盘整理概率较大。》查看详情
【SMM关注：盛屯矿业拟在印尼投建年产4万镍吨高冰镍项目】盛屯矿业集团股份有限公司全资子公司宏盛国际资源有限公司拟 与 Extension Investment Pte.Ltd 签订合资协议，在印度尼西亚设立盛迈镍业盛迈镍业 初始 授权注册资本为 1,000,000 美元。宏盛国际持有盛迈镍业70% 股权，Extension 持有盛迈镍业30%股权。 后续授权资本将根据本项目资金需求进度进行缴付。盛迈镍业拟在 印度尼西亚纬达贝工业园 IWIP 投建年产 4万吨镍金属量高冰镍项目 ，项目建设总投资为 350,000,000 美元。》查看详情
【SMM分析：2021年电芯成本涨幅超60% 电池行业面临涨价】据SMM了解，近期国内电池行业基本要统一涨价，明年长单签订方式还在与下游商谈，也可看出本次电池企业涨价意愿坚定。在锂电池所有材料均上行的情况下，锂电池成本也持续上升。常规523方形三元电芯成本从1月0.5元/Wh均价上涨至11月0.84元/Wh，涨幅达63%。方形磷酸铁锂电芯成本也从1月均价0.42元/Wh上升至11月0.69元/Wh，上涨62%。》查看详情
【SMM分析：石油焦近况及短期展望】十一月，我国石油焦市场整体下跌，地方炼厂下降幅度较大，出货情况不佳，出现一定累库现象。供应端上，取暖季的政策对石油焦炼厂影响较小，各炼厂未出现大幅减产情况......》查看详情
【SMM焦炭市场深度分析：焦企亏损 焦炭价格还能再降吗？】 短期来看，对焦炭价格影响最大的因素就是焦煤价格，但是焦煤价格还有下调预期，所以焦炭价格依然还会再次下调，预计可能还会再降200元/吨。》查看详情
【11月钢铁产能置换大汇总 河北钢企产能置换集中发】临近年末，各省工信厅产能置换计划集中发布，SMM团队将11月至今新增产能置换计划进行了整理，此轮产能置换整理供涉及23个置换计划，49家企业，预计将实现退出炼铁产能3167万吨，退出炼钢产能3521万吨；预计将实现新增炼铁产能2216万吨，炼钢产能3562万吨。具体明细如下......》查看详情
【SMM分析：钢厂饥饿营销屡试“不爽” 不锈钢开启下跌新通道？】 自11月至现在，已经听闻多起钢厂限价又不敌市场不景气再退一步下调价格的事件，几件事件连在一起可以说是莫比乌斯环—— 循环又循环，可惜现在即使用饥饿营销也无法拯救不锈钢现货市场的‘飞流直下三千尺’，不锈钢市场库存随着时间逐渐累加.....》查看详情
【SMM热卷库存：供需双双下降，本周热卷库存延续降势】本周热轧板卷总库存316.63万吨，较上周-5.49万吨，环比-1.70%，同比+1.64%。本周热卷总库存、钢厂库存环比涨幅不一，社库降幅有所放缓。》查看详情
【SMM螺纹库存：价格企稳 商家心态稍有好转 厂库加速去化】 本周螺纹期现价格盘整趋强运行。供应端华东地区部分钢企检修结束，建材增量增加较为明显，然北方环保限产趋严，且华南部分钢企因能耗问题管控加严，本周整体产量小幅增加2%；需求端表现尚可，华东及北方部分地区赶工需求较强，成交火热，本周表需环比增加9.8%。》查看详情
【SMM分析：11月高铬供给宽松价格阴跌不断 12月铬铁价格何去何从】据SMM调研，11月以来高碳铬铁价格阴跌不断，从月初的 元/50基吨，跌至11月末 元/50基吨，累计下跌1100元/50基吨，跌幅10.43%……》查看详情
【SMM评论：海内外成本压力双走强 10月中国永磁出口环比微减】10月中国稀土永磁出口量环比微减9.2%，自2021年2月以来稀土永磁出口量首次缩减。稀土永磁出口减量地区集中在欧美国家，其中出口欧洲1754吨，环比减少10%；出口美国484.7吨，环比减少25.6%，出口东南亚地区679吨，环比增长3.7%。由于生产、人工等成本低廉，欧美地区部分加工厂设在东南亚，出口东南亚的稀土永磁数量逐渐增加。》查看详情
【SMM周评：金属硅供应充裕 市场预期悲观成交僵持】本周金属硅市场表现弱势，硅价跌幅明显，12月2日华东通氧553#硅在22000-22500元/吨，近七日下跌5000元/吨跌幅18%；华东421#硅在28500-29000元/吨，近七日下跌7750元/吨跌幅21%。冶金级金属硅价格在11月中旬短暂反弹后迅速回落，市场情绪消极。一方面因为全国硅厂保持较高的开工率，作为三大主产区之二的云南、四川硅厂在枯水期减停产规模不及预期......》查看详情
【SMM评论：南非变异毒株或致锰矿供应中断】南非封锁，全球锰矿供应受冲击。南非作为这次新冠变异毒株的发生地，肯定会采取高级别的封锁措施，南非拥有多种矿产资源，必然会影响开采，钴作为受影响较大的品种昨日大涨，另外需要引起重视的是锰。南非锰矿储量居世界首位，是世界上最大的锰矿生产国和出口国，占全球锰矿出口总量的近50%，中国主要进口南非锰矿....》查看详情
【SMM分析：钼精矿价格率先推涨 原因究竟为何？】据SMM统计，自上周后期以来，国内钼市一改前期萎靡不振走势，在钼精矿价格带领下一路上涨，且整体日度涨幅从10元/吨度扩大至今日40元/吨度，造成此情况原因主要由于国内钼精矿持续供不应求，市场“一矿难求”，价格随即推涨。SMM认为，目前钼精矿市场供应确实存在较大缺口，市场求货心态急切，短期内价格仍将持续上涨，但是长期来看，下游钢厂需求终归有限，待上中下游对库存补充完毕，淡季市场终将转冷，价格将回稳甚至回落。》查看详情
【智利国家铜业公司10月铜产量同比下降】智利国家铜业公司（Cochilco）周四表示，全球最大铜矿商--智利国家铜业公司（Codelco）10月铜产量较去年同期相比减少9.9%，至14.41万吨。
【德国商业银行：到2022年底铜价料为9,500美元/吨】德国商业银行（Commerzbank）周四表示，预计到明年底，铜价应会在每吨9,500美元附近交投。该行预计到明年底铝价为每吨2,600美元，距离当前价位不远。到2022年底，镍价预计将达到每吨22,000美元；锌价料为每吨3,300美元。到2022年底，铅价料为每吨2,100美元；锡价为每吨35,000美元。
【远东股份：前11月中标千万元以上锂电池及铜箔订单20.37亿元】远东股份智能电池板块1-11月累计中标/签约千万元以上合同订单为20.37亿元，同比增长1,541%。其中，锂电池为16.51亿元，同比增长1,229%；锂电铜箔为3.87亿元，11月环比增长14%。
【LME铝库存下降0.8％ 创2007年以来新低】LME铝库存下降0.8％，创2007年以来新低。铜库存增加2175吨，镍库存减少246吨，铅库存减少375吨，锡库存增加35吨，锌库存减少1825吨。
【鑫铂股份为光伏铝部件项目募集资金 瞄准新能源光伏精准发力】12月1日，鑫铂股份披露募集资金总额不超过7.8亿元，其中5.48亿元用于年产10万吨光伏铝部件项目。随着今年国家出台“双碳”目标，给新能源光伏行业带来重大利好，鑫铂股份认为对生产的铝部件及铝型材的需求量也会逐年增长。此次募集资金或将为项目新拍地块及投产项目提供更多的资金支持。
【锂价飙升锂矿争夺愈演愈烈 赣锋锂业公布海外锂矿收购新计划 】12月1日，赣锋锂业发布公告称，近日，公司收到Firefinch的通知称，其正在考虑Goulamina锂辉石矿项目第二阶段的扩建工作。据悉，该扩建工作意图将该项目产能从每年230万吨增加至400万吨，增幅达75%。相应地，其锂辉石精矿产能也会每年提升约45万吨。
【西藏珠峰与阿根廷萨尔塔省政府签署投资协议】根据此次签署的投资协议约定，西藏珠峰及下属公司将于2022年向阿根廷投资约7亿美元，在萨尔塔省的安赫莱斯盐湖建设年产5万吨碳酸锂产品的产能，项目计划2021年底前开工建设，预计2022年底前竣工。同时，将投资1500万美元，在2022年完成萨尔塔省阿里扎罗盐湖的地质勘探，获取采矿权及环评许可（EIA）；计划投资不少于10亿美元，在阿里扎罗盐湖建设年产5万-10万吨规模碳酸锂产品产能。
【65亿元！龙佰集团两日内接连宣布巨资投建正负极材料项目】龙佰集团与南漳县人民政府（简称“南漳县政府”）于近日签署了《襄阳钛产业延链、补链投资项目投资合同》，公司拟30万元投建年产15万吨电池级磷酸铁锂项目和钛白粉后处理扩能项目（20万吨/年）。
【盛和资源接多机构调研 前三季度生产稀土金属近6600吨】盛和资源指出，《电机能效提升计划》的发布为我国稀土永磁发展增添新动能。以前提到磁材的应用主要在新能源汽车、风电、变频空调、消费电子、机器人等。据公开资料，工业用电三分之二是电机消耗的，稀土永磁电机相比传统电机节能效果平均可达 10%左右。如果将稀土永磁电机更多的应用在工业电机领域，将对于能耗的节约有明显的效果。
正海磁材表示，公司计划2021年底将具备年产15,000吨的生产能力，至2022年底具备年产24,000吨的生产能力，并于2026年达到36,000吨的生产能力。 上述产能建设将有效解决公司产能瓶颈，助力公司把握市场机遇，扩大市场份额、提升销售规模，增强公司的盈利能力。
【《电机能效提升计划》发布对稀土行业有什么影响】盛和资源：《电机能效提升计划》的发布为我国稀土永磁发展增添新动能。我们以前提到磁材的应用主要在新能源汽车、风电、变频空调、消费电子、机器人等。据公开资料，工业用电三分之二是电机消耗的，稀土永磁电机相比传统电机节能效果平均可达10%左右。如果将稀土永磁电机更多的应用在工业电机领域，将对于能耗的节约有明显的效果。这会是稀土永磁应用的一个新的增长点。
【Gold Fields的智利金矿扩张项目受影响 因发现濒危龙猫】Gold Fields Ltd.在智利斥资8.6亿美元的旗舰扩建项目偶然发现了龙猫，其因珍贵的皮毛被猎杀到了灭绝的边缘。 这家总部位于约翰内斯堡的金矿商必须提出一项新计划，将20多只短尾龙猫从其北萨拉雷斯矿场搬走，此前智利环境机构因四分之二的动物死亡而停止了最初的搬迁计划。
【西部材料：子公司明年起上调钛制消费品价格10%-30%】西部材料控股子公司西安庄信新材料科技有限公司12月1日发布通知：由于近期原材料价格上涨，经公司研究决定，自2022年1月1日起，将公司旗下消费品做价格调整，所有钛制消费品价格上调10%-30%。
【硅料龙头通威第一个五万吨硅料项目高纯硅料成功出炉】11月30日永祥5.1万吨高纯晶硅项目首批高纯晶硅正品成功出炉！目前，永祥股份已成为拥有云南保山、内蒙古包头、四川乐山三大基地，已打造出全球单体规模大、综合能耗低、技术集成新、品质优的智能制造生产线。2021年底公司高纯晶硅产能将超过18万吨。今年6月30日，通威和乐山市政府共同宣布再新增140亿投资，在乐山建设20万吨高纯晶硅项目（永祥能源科技），届时随着一期投产，乐山基地将成为全球首个产能超10万吨的高纯晶硅生产基地。预计公司产能将于2022年达到33万吨。
终端资讯
【国家电投清洁能源装机占比突破60%】近日，广东揭阳神泉一315兆瓦海上风电项目全容量并网，标志着国家电投清洁能源装机占比突破60%。截至目前，国家电投电力总装机超过1.9亿千瓦。其中，光伏发电装机规模超3800万千瓦，新能源发电装机规模超7500万千瓦，可再生能源发电装机规模超1亿千瓦，均位居世界第一。
【锂电池电芯涨价5-15% 行业涨价潮或持续至2023年】锂电池产业链缺料涨价潮持续不断，然而年末将近并不意味着涨价步入尾声，相反，多则消息显示，锂电价格将继续上扬。据台湾电子时报昨日报道，电池模组厂已获通知，因电动汽车、储能等下游需求拉升，明年年初，圆柱形锂电池电芯将再次涨价，涨幅5%-15%。
【大众预计电池与原材料扩张将花费高达340亿美元】大众董事会成员Thomas Schmall表示，该公司将在计划中的欧洲电芯工厂和确保重要原材料方面花费高达300亿欧元（约340亿美元），这是大众首次披露其扩张计划的成本。
【利元亨再度中标蜂巢能源多个锂电设备项目 总金额已超25亿元】电池网了解到，利元亨与蜂巢能源目前已建立全球战略合作关系，加上本次中标8.76亿元蜂巢能源锂电设备项目，公司目前中标蜂巢能源锂电设备项目金额合计已超25亿元。
【法国11月汽车销量同比下降3%】根据法国汽车行业贸易组织的数据，11月法国汽车注册量达121,995辆，同比微跌3%，但较2019年疫情前的同期水平仍低29%。
【沃尔沃汽车两大工厂电动车型产能预计明年夏季以后达15万辆/年】沃尔沃汽车将提高比利时根特和中国台州制造工厂的纯电动车型产能，预计到2022年夏季以后，两个工厂的纯电动车型年产能将从目前的1.5万辆提升到15万辆以上。
