SMM铜晨会纪要：隔夜伦铜开于9544美元/吨，盘初绕日均线下方震荡，美盘时段攀高至9572美元/吨，而后大幅下挫，临近尾盘最低探及9381.5美元/吨后重心回升，最终收于9451美元/吨，跌幅达1.55%，成交量至1.7万手，持仓量至26.2万手。昨日美股、原油纷纷大跌，期铜亦大幅回落。预计今日伦铜......
》鲍威尔发表鹰派言论 隔夜期铜承压大幅回落【SMM铜晨会纪要】
SMM铝晨会纪要：供给端，目前国内电解铝产量难以提升，且采暖季以及冬奥会期间北方铝厂仍存减产预期，给予铝价一定支撑。需求端，铝锭和铝棒出库向好，短期去库趋势或将持续，但当前多头主动进场意愿仍显不足。短期需持续关注库存变动、各地限产政策及新冠变异毒株影响。
》华东现货成交回暖 隔夜期铝维持偏弱震荡【SMM铝晨会纪要】
SMM铅晨会纪要：隔夜，伦铅开于2280美元/吨，亚洲时段，伦铅震荡上行，进入欧洲时段，美元指数先弱后强，伦铅逐渐向上站上日内均线并触及高位2313.5元/吨，后承压大幅下挫，回吐之前涨幅，终收于2270美元/吨，跌14美元/吨，跌幅0.61%。现货市场短期消费小幅回落，预计铅价仍将短暂回调......
SMM锌晨会纪要：供应端，国内矿端偏紧下，加工费再度下调，且电费高企，企业产量恢复有限。消费端，虽然华北地区环保污染预警结束，但整体消费仍然较弱，现货上维持小升水状态，整体市场成交一般。总体来看，锌基本面供需两弱，预计短期将维持宽幅震荡。
SMM锡早讯：基本面上，近期供需关系表现较为稳定，上周开工率较低的冶炼厂逐步恢复。现货市场货源稳定，升水报价与实际成交价格表现平稳。盘面走势上，沪锡夜盘走势继续维持横盘整理，价格波动缺乏亮点......
SMM镍晨会纪要：隔夜沪镍收于小阴柱，影线上探5日均线，但整体重心仍围绕14.8万元/吨一线，基本面看，供应端：目前镍市场供应端波动较小，但近期镍豆和南非镍市场报价增多。需求端：目前来看，镍价高位震荡盘整，下游采购情绪一般，市场整体交投清淡。贸易商略抬高升水报价，但下游接受程度较差。远期看.....
》镍价高位震荡市场交投清淡 下游不锈钢持续下跌市场表现弱势【SMM镍晨会纪要】
SMM钢铁晨会纪要：昨连铁窄幅震荡，主力合约收盘价609.5，全天涨幅2.44%。港口现货贸易商报价较昨日持平，部分商家积极出货；钢厂按需采购。今日港口现货成交一般。
昨日全球金融市场避险情绪再度升温，先有Moderna首席执行官发出警告称，当前疫苗对抗奥密克戎新变体的有效性将大幅，随后美联储主席鲍威尔表示考虑提前缩减购债计划，昨日金融市场再次受到利空打击，近期普遍跳水的全球股市再度大面积惨绿，其中，标普500大跌1.9%，道琼斯指数收跌1.86%。原油市场再造抛售，布油盘中一度跌超7.5%，最终收跌4.06%；美元指数受鲍威尔讲话的刺激一度直线飙升，随后有所回落几乎收平。
原油方面，昨日美油一度跌近8%，收跌4.22%，月度跌幅将近20%，为去年3月以来的最大月度跌幅。此外，原油市场还受到美国随时准备释放更多储备原油消息的打压。另一方面，上周美国原油库存下降及OPEC11月石油产量增幅不及目标的消息对油市带来一丝支撑。
目前市场正密切关注与变异毒株相关的进展及本周会议上OPEC是否因为新毒株的出现而缩减产量。
今日宏观方面重点关注德国10月实际零售销售月率、德国11月Markit制造业PMI终值、欧元区11月Markit制造业PMI终值、美国11月ADP就业人数、美国11月Markit制造业PMI终值、美国11月ISM制造业PMI等数据。
金属市场方面，隔夜金属期货普跌，伦铜盘中大幅跳水，收跌1.39%，跌至两周低点，但低库存仍对铜价形成支撑。对LME铜供应的担忧已持续数周，导致现货铜较三个月期铜出现升水。伦镍夜盘小幅上行后直线跳水，收跌1.11%，伦锡收跌0.69%，伦铅收跌0.07%，伦锌收跌0.44%，伦铝收跌0.25%。
内盘金属方面同样表现不佳，各品种也纷纷盘中跳水，沪铜跌1.17%领跌各金属，沪铅紧随其后跌1.04%，沪铝跌0.63%，沪锌跌0.13%，沪镍跌0.59%，沪锡跌0.53%。沪锡夜盘走势继续维持横盘整理，价格波动缺乏亮点。同时资金再度离场表明短期市场缺乏资金关注度。SMM认为，在目前供需表现相对稳定，现货成交表现变化较小的情况下，资金参与度较低致使沪锡走势短期维持高位横盘整理概率较大。
贵金属方面，黄金期货价格周二收跌。周二纽约商品交易所交投最活跃的2月黄金期货下跌8.70美元，跌幅0.5%，收于每盎司1776.50美元，盘中最高达到1811.40美元。按照该合约计算，黄金期货在11月下跌0.4%。
美股周二大幅收跌。道指跌652.22点，或1.86%，报34483.72点；纳指跌245.14点，或1.55%，报15537.69点；标普500指数跌88.27点，或1.90%，报4567.00点。在11月份，道指下跌3.7%，纳指收高0.25%，标普500指数下跌0.8%。
【解除限电11月铜下游PMI如期回暖 料12月仍会微幅上升】11月铜下游行业PMI综合指数终值为51.11，环比上升0.74个百分点；11月受全国结束大范围错峰用电刺激，再加上国家对房地产市场的调控略有放松，各行各业均略有获益综合PMI有所上升。细分来看，生产指数上升1.07个百分点至51.59，新订单指数上升0.8个百分点至50.97，取消限电再加上11月多数时间原材料价格都是维持在低位，刺激不少企业积极生产追赶订单。更多详情见原文.......》查看详情
【欧盟拟禁止废物出口 对中国的再生铜原料进口影响不大】据外媒报道，欧盟拟禁止向非经合组织(OECD)的第三方国家出口废物，只有当第三国能够可持续管理这些废金属时，欧盟才会允许向第三国出口废金属。由于中国明令禁止进口固体废物，与欧盟废物管理的标准不统一，双方没有达成许可，这影响欧盟的废金属直接出口到中国。据SMM了解，目前欧盟的光亮铜、一号铜、二号铜、铜米等主流的紫杂铜出口到中国较为正常，短期内黄杂铜出口则受到阻碍，不过可通过中转的形式，再进口到中国，而且欧盟当地的供应商可申请符合出口条件的证书，类似以非固体废物的形式出口到中国，整个申请流程大概需要2个月的周期，因此，SMM预期，短期内，中国采购商和欧盟的供应商对政策的不明朗会有所观望，废金属贸易会有所减少，但总体而言，欧盟关于废物出口的新政策对中国的再生铜原料进口影响不大。据悉，2020年欧盟地区对外出口了 1740 万吨废钢，以及 160 万吨铜、铝和镍废料以及 10 万吨贵金属废料。》查看详情
【SMM分析：Vulcan与Stellantis签锂盐供货协议 主机厂上控资源趋势有所提速】11月29日，澳大利亚锂矿公司Vulcan Energy Resources发布公告称其已与Stellantis N.V已经签署了一份长达五年的具有约束性的氢氧化锂包销合约，约定从2026年开始向Stellantis N.V供应81,000-99,000吨电池级氢氧化锂。》查看详情
【DISER分析全球镍需求增加 未来电池行业为消费增长的主要推动力】据澳大利亚工业、科学、能源和资源部门（DISER）报告表示，2021年全球成品镍消费量将达到270万吨，增幅15%；未来2022、2023年则分别达到290万吨和300万吨......》查看详情
【SMM钢铁下游PMI简报】2021年11月PMI综合指数为49.97，环比下滑0.10，同比上升0.29。季调后，综合指数49.77，环比上升1.37，同比上升0.27。综合来看，本月生产节奏整体有所放缓，建筑基建企业南北地区差异明显，受寒冬影响，北方地区企业项目多数面临停工现象。家电、机械行业本月由于下游需求回暖而得到提振，而汽车、造船继续保持较高的生产热情。本月综合生产指数为50.23，环比下滑2.80，同比下滑0.02。新订单指数49.60，环比上升1.77，同比上升0.86。》查看详情
【SMM钢铁终端需求报告】气候转冷，钢材淡季来临 天气变冷，地产开工受影响，叠加年底房建企业资金链紧张，难以支撑新项目的开工。据调研，样本企业中新开工增加的企业仅占5.36%。传统“金九银十”旺季过去，钢铁行业转入淡季，下游需求下降明显。》查看详情
【SMM热轧到货】据SMM统计，本周预估市场总资源到货量22.8万吨，环比减少3.4万吨，降幅12.98%。分市场来看，本周上海到货环比回落，主要由于，近期北方运力紧张，东北资源南下节奏减缓，华北资源发货也稍有减少。12月热轧钢企产量整体提升，资源发货也将相应增长，预计增量将在12月中下旬逐步体现。》查看详情
【SMM热点分析：能耗管控风波再起 短期影响整理】今年，国务院印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，要求国内各省份能耗同比不超去年。近日广东揭阳市因能耗及产量超标，当地发展和改革局发文表示：至今年10月底，13家高耗能企业能源消费总量已达到年度合法用能总额度的97%，剩余空间极小，全市节能形势极其严峻。高耗能企业如不严加管控，完成本年度节能目标任务难度极大。限产管控风波再起，SMM根据此轮能耗管控地区及具体措施进行调研，结果如下……》查看详情
【欧盟拟禁止废金属出口 不锈钢原料端几无影响】据外媒报道，欧盟拟禁止向非经合组织(OECD)的第三方国家出口废料，只有当第三国能够可持续管理这些废金属时，欧盟才会允许向第三国出口废金属。由于中国明令禁止进口固体废料，与欧盟废物管理的标准不统一，双方没有达成许可，这影响欧盟的废金属直接出口到中国。其中也包括了废不锈钢。中国自2018年停止废钢进口，该禁令持续了两年……》查看详情
【南方稀土11月29日挂牌价发布 氧化铽等多品种上调】日前，南方稀土公布了最新中重稀土氧化物挂牌价，在上周部分品种近小幅回调之后，本周多品种挂牌价继续上行，其中氧化钐、氧化铕、氧化镱、氧化镥、氧化钪与上周持平；氧化钆上调6万元/吨，氧化铽上调60万元/吨，氧化镝上调2万元/吨，氧化钬上调3万元/吨，氧化铒上调0.5万元/吨，氧化钇上调0.65万元/吨。》查看详情
【SMM数据：11月国内电解锰产量环比减4.4% 同比减23%】据SMM统计，2021年11月国内电解锰生产总量在9.14万吨，环比减4.4%，同比减23.3%。 另外11月电解锰现货出厂月均价为42243元/吨，环比增长......》查看详情
【SMM：11月国内电解锰总供应环减4.4% 月均价小幅探涨2.6%】临近年末海外变异病毒的疫情反弹对后期海运及港口开放均存在一定风险，国内多数贸易商接单情况......》查看详情
【国家发改委：前三季度全国十种有色金属产量4842万吨 同比增长7.9%】国家发改委公布数据显示，前三季度，全国十种有色金属产量4842万吨，同比增长7.9%，增速同比提高4.4个百分点。其中，铜产量776万吨，增长9.4%，提高3.6个百分点；电解铝产量2915万吨，增长7.2%，提高4.4个百分点；铅产量530万吨，增长14.3%，提高6.5个百分点；锌产量494万吨，增长4.9%，提高2.8个百分点。氧化铝产量5884万吨，同比增长7.6%，去年同期为下降1.9%。
【河南氧化铝厂下调12月份烧碱采购价格】据SMM调研了解，河南氧化铝厂下调12月份液碱采购价格，环比下调2600元/吨（折百），32%离子膜液碱执行送到价格2450-2550元/吨（折百），运距不同价格略有差异。》查看详情
【新中集团旗下世元铝业正式开机投产】11月26日上午，世元铝业开机投产仪式在开封市铝型材产业新城举行，新中集团、世元铝业及项目建设相关负责人与代表出席了活动。世元铝业位于开封市铝型材产业新城东北部，依托于新中集团原有的门窗生产、加工业务，主要从事铝合金门窗、幕墙设计、制造、销售业务，铝型材门窗年产30万平方，年产值近1.5亿元。
【云铝股份两公司签署光伏发电项目 新能源发电能否解产能受限“困局”？】可再生能源发电的最大优势在于绿色低碳，这在当前的“双碳”背景下显得尤为重要，而作为高能耗的电解铝行业，因为能源结构的高碳排对产能的限制已经是长久以来的“硬伤”，积极寻求新的发展思路成为各大铝企不约而同的新选择，我们有理由相信，以水电、风电及光伏为主要能源结构的可再生能源发电或将为成电解铝行业的“希望”。
【格林美：印尼镍资源项目计划2022年初投入运行】格林美表示，公司镍资源项目主体关键设备在2021年5月中旬正式启运印尼并完成安装，印尼镍资源项目从基础建设阶段转入设备安装的快速建设阶段。印尼镍资源项目计划2021年内完成建设，在2022年初投入运行，满足公司前驱体材料发展对镍资源的战略需要。
【股价跳空高开！钛白粉巨头砸35亿建设年产20万吨锂电负极材料】11月29日，龙佰集团召开会议审议通过了《关于投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目的议案》。旨在进一步加强公司在锂离子电池负极材料产业的布局，议案中提到，龙佰集团子公司河南佰利新能源材料有限公司拟投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目。受此消息刺激，龙佰集团早间股价跳空高开，盘中一度涨逾6.7%报28.71元/股。
【发改委：前三季度全国粗钢产量80589万吨 同比增长2%】发改委数据显示，前三季度，全国粗钢产量80589万吨，同比增长2%，增速同比回落2.5个百分点；钢材产量102035万吨，增长4.6%，回落1个百分点。焦炭产量35745万吨，同比增长1.3%，去年同期为下降0.9%。铁合金产量2619万吨，同比下降0.4%，去年同期为增长0.9%。钢材出口5302万吨，同比增长31.3%；进口1072万吨，下降28.9%。铁矿砂进口84195万吨，下降3%。
【盐城市：不锈钢产业到2025年实现2000亿元】江苏省盐城市委、盐城市人民政府印发了《关于加快推进黄海新区建设发展的意见》。《意见》提出，坚持钢铁基地建设不动摇，以低碳冶金为突破口，大力招引铝、镁、铜、钛等特种金属材料项目，打造低碳冶金及其深加工产业基地。到2023年底：不锈钢全产业链等三大产业集群初步形成。以德龙不锈钢为龙头，加快100万吨不锈钢高线、德龙单轧机等重点产业项目建设，不断拓展产品种类，推动不锈钢制品及交易产业链向下延伸。到2025年实现应税开票销售2000亿元。
【淡水河谷下调2021年铁矿石产量指引 未来将继续剥离非核心业务】巴西矿业公司淡水河谷周一下调了今年的铁矿石产量预期，同时发布了低于预期的2022年产量预测。作为全球第二大铁矿石生产商，淡水河谷预计今年的铁矿石产量为3.15亿至3.2亿吨，此前的预期为3.15亿至3.35亿吨。淡水河谷预计明年的产量为3.2亿至3.35亿吨，这低于分析师普遍预期的3.46亿吨。
【Hummingbird Resources的Yanfolila金矿停产 因动乱和非法道路封锁】Hummingbird Resources的股价周一下跌 20% 至 13.23 便士，此前该公司因安全问题停止了马里南部Yanfolila金矿的运营，该金矿是该公司唯一的生产矿。该矿商表示，在条件改善之前，该作业将保持关闭。
横店东磁表示，公司全资子公司赣州新盛稀土因赣县高新区政府规划需要，已停止运营，后续事项正在处理中。
【川发龙蟒：公司目前暂未拥有稀土及锂矿资源】川发龙蟒(002312.SZ)11月29日在投资者互动平台表示，公司目前暂未拥有稀土及锂矿资源。
终端资讯
【格林美：产品已全面导入全球知名电池厂家的供应链 并针对4680锂材攻关】近日，格林美在投资者互动平台上表示，公司作为全球动力电池用三元前驱体的龙头企业，已全面导入全球知名电池厂家的供应链，包括三星SDI、LGC、宁德时代等世界知名新能源电池供应链。
【吉利拟在渝投建12GWh动力电池项目 并设立西部总部】近日，吉利科技集团分别与两江新区、涪陵区签署合作协议，将在两江新区设立西部总部公司，同步设立创新研究院，搭建产学研一体化平台，孵化产业链上下游优质企业；在涪陵区投资建设12GWh动力电池项目。
【LG新能源计划融资13.6亿美元 将美国密歇根电池厂产能扩大8倍】 据外媒报道，LG集团旗下的电池子公司LG新能源(LG Energy Solution)制定了一项新的13.6亿美元的融资计划，目的是在未来3年内大幅提高其美国密歇根州工厂的产能。11月26日，母公司LG化学在提交给监管机构的一份文件中表示，LG新能源的密歇根州子公司将筹集6.81亿美元的资金，而剩余的6.81亿美元将通过在当
【积塔半导体完成80亿元融资 华大半导体、凯辉基金等联合投资】上海积塔半导体有限公司今日宣布完成80亿元融资，由公司原股东华大半导体领投，凯辉基金等跟投。作为深度参与其中的财务+产业投资人，凯辉基金创始人及董事长蔡明泼表示，非常看好积塔半导体在工业控制和汽车电子等高端应用的特色工艺生产线的前瞻性布局。此轮融资将进一步巩固和发展积塔在车规级模拟和功率器件领域的制造优势，实现成为我国领先的特色工艺生产线目标。
【工信部：加快工业芯片、智能传感器、工业软件等融合支撑产业培育和发展壮大】工信部发布《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》提出，到2025年，信息化和工业化在更广范围、更深程度、更高水平上实现融合发展，新一代信息技术向制造业各领域加速渗透，范围显著扩展、程度持续深化、质量大幅提升，制造业数字化转型步伐明显加快，全国两化融合发展指数达到105。
【全球最大光伏绿氢生产项目落户新疆库车】中国石化在北京、乌鲁木齐、新疆库车三地举行云启动仪式，宣布我国首个万吨级光伏绿氢示范项目——中国石化新疆库车绿氢示范项目正式启动建设。这是全球在建的最大光伏绿氢生产项目，投产后年产绿氢可达2万吨。新疆库车绿氢示范项目是国内首次规模化利用光伏发电直接制氢的项目，主要包括光伏发电、输变电、电解水制氢、储氢、输氢五大部分。
【蔚来否认欧洲建厂传闻 将于2022年底进军瑞典】据外媒报道，中国电动汽车制造商蔚来否认将在欧洲建厂的传闻，尽管该公司正打算将汽车销售扩大到挪威以外的地区。此前有报道称，领英网站上出现了蔚来招聘“欧盟工厂运营经理”的广告，因此外界猜测蔚来正计划在波兰建立一个生产基地。
