SMM铜晨会纪要：周三公布的美国10月PCE物价指数飙升至31年新高及上周初请失业金人数达到1969年以来新低，令市场对美联储加快Taper和提前加息的预期升温，隔夜美元刷新2020年7月8日以来的新高至96.95。预计今日伦铜......
》初申失业金人数创下52年最低 供需担忧推动铜价升至高位【SMM铜晨会纪要】
SMM铝晨会纪要：供应端，昨日印尼宣布或将取消铝土矿出口，引发市场看涨情绪，但SMM认为此事不会对国内整体供应产生较大影响。需求端，传统淡季下铝加工行业订单减少，环保要求加剧下游限产预期，年内需求料难有好转。短期铝价走势预计偏强震荡为主......
》印尼事件预计影响有限 华东现货市场交投活跃【SMM铝晨会纪要】
SMM铅晨会纪要：美元方面，周三公布的美国10月PCE物价指数飙升至31年新高及上周初请失业金人数达到1969年以来新低，令市场对美联储加快Taper和提前加息的预期升温，隔夜美元再度获得提振刷新2020年7月8日以来的新高至96.95，但LME工业金属表现。国内铅锭社会库存持续去库，沪铅空头连续减仓，再生减产预期持续影响市场氛围，铅价基本面支撑犹在……
SMM锌晨会纪要：供应端，海外Tara矿山由于在对通风井钻孔时，遇到大量水倒灌进入矿井，导致生产停止，目前尚不清楚停产持续时间。消费端，唐山地区发布重污染天气橙色预警，当地镀锌企业限产50%左右，下游企业观望情绪较浓，加之锌价高位……
》Tara矿山暂时停产 海外供应问题频出【SMM锌晨会纪要】
SMM锡早讯：基本面上，供给端缅甸疫情口岸关闭持续目前对冶炼厂暂时没有影响但需关注疫情发展，需求端整体表现较为稳定并无太大变动。现货上货源表现变化不大，升水报价随走势起伏，但近期现货整体成交价格保持稳定......
》合约更替短期多头偏强 基差收窄力度恐难维持【SMM锡早讯】
SMM镍晨会纪要：昨日主力合约换月至2202合约，昨日期镍再度拉涨，夜盘跳空高开，期间上探156480元/吨。尾盘多头减仓，回至开盘价附近，收于153460元/吨，较前一交易日结算价上涨2640元/吨，涨幅1.75%。成交量为24.9万手，持仓量增2.2万手至11.2万手。沪镍突破boll线上轨压力位。昨日金属普涨，镍价的拉涨主要受宏观因素影响。基本面上，前面几日我们都提到过……
》金属普涨镍价上探15.6万 现货较差情绪退潮后镍价将回归基本面【SMM镍晨会纪要】
SMM钢铁晨会纪要：昨连铁宽幅震荡，主力合约收盘价616.5，全天涨幅5.84%；港口现货贸易商报价继续上涨30-40元/吨，部分商家积极出货；钢厂采购谨慎。昨日港口现货成交一般。山东地区PB粉成交在645-680元/吨，较上一日增长0-30元/吨。唐山地区PB粉成交645-650.较上一日增加10-20元/吨。江内PB粉成交740元/吨。SMM分析，受钢厂利润回升及粗钢平控任务完成，导致市场对于高炉复产的预期增强影响，铁矿石期货连续四天上涨。但从基本面来看，昨日河北唐山，邯郸及四川地区同时发布重度污染天气预警和大气污染防治办法，受此影响部分烧结机和高炉将再次集中停产，铁矿石需要受到压制，未来矿价继续上涨空间或比较有限。
》焦炭累计降价1400元/吨 热轧螺纹短期市场看好【SMM钢铁晨会纪要】
SMM钴锂晨会纪要：据上险数据显示，10月新能源乘用车销量 29.08 万辆，对比上月的32.43万辆下跌10.3%。电解钴方面，海外需求持续，价格上行，国内电钴库存低迷，价格跟涨。钴中间品方面，南非港口船运紧张，钴中间品现货库存较低，报价上涨；临近月底，碳酸锂成交量有所上升，目前主流成交价区间位于19.8-20.2万元/吨左右，少部分高位成交价达到20.5万-21万元/吨......
》电钴库存低迷价格持续上涨 镍价上涨未能拉涨硫酸镍【SMM钴锂晨会纪要】
美元指数周三跳涨，涨幅超0.3%，触及自去年8月以来的新高点，进入11月以来更是连续走高，较11月初已经上涨0.86%。原油方面，国际油价周三基本持稳，NYMEX交投最活跃的1月原油期货合约下跌0.11%，跌幅0.14%。ICE1月布伦特原油期货下跌0.06美元，跌幅0.07%。
金属市场普涨，外盘金属方面，伦铜周三升至一个月来最高水平，其他金属价格也纷纷走高，供应吃紧的迹象进一步支撑金属价格，LME仓库中多数金属库存下降。其中，伦镍夜盘持续走高，盘中一度涨超4%，尾盘略有回调，收涨2.94%，伦锡夜盘大幅拉升后持稳，收涨2.65%，伦铜涨1.42%，伦铝涨1.31%，伦铅涨0.93%，伦锌涨0.36%。
内盘金属涨势略逊于外盘，但仍录得全线上涨，沪锡夜盘抬升后整体于高位运行，涨2.63%遥遥领先，据SMM了解，沪锡供给端缅甸疫情口岸关闭持续目前对冶炼厂暂时没有影响但需关注疫情发展，需求端整体表现较为稳定并无太大变动。现货上货源表现变化不大，升水报价随走势起伏，但近期现货整体成交价格保持稳定。沪镍夜盘走高后有所回调，但盘中仍触及一个月来新高点，收涨1.75%，沪铜连续五个交易日上涨，盘中触及月内新高点，收涨0.84%。
贵金属方面，COMEX黄金期货周三微幅收升，结束了此前的四日连跌走势，本周稍早，受美债收益率攀升打压，黄金价格跌穿1800美元的关键心理关口。
今日宏观方面重点关注德国第三季度季调后GDP季率终值、德国12月Gfk消费者信心指数等数据。
》【隔夜行情】金属普涨 沪锡涨2.63% | 美元指数跳涨 涨超3%
美股周三收盘涨跌不一。道指跌9.42点，或0.03%，报35804.38点；纳指涨70.09点，或0.44%，报15845.23点；标普500指数涨10.76点，或0.23%，报4701.46点。
【SMM铝杆加工费行情：供应增量 铝杆加工费小幅回落】SMM11月24日讯：今日山东1A60普铝杆加工费出厂价升水700-升水800元/吨，均价录得750元/吨，较昨日跌25元/吨，河南地区1A60铝杆加工费在700-750元/吨....》查看详情
【SMM分析：去库加检修支撑下 沪铅三连阳再度涨逾2%】在上周萎靡了整整一个周后，沪铅主力本周超低反弹，今日午间开盘后更是持续上行，盘中涨幅一度超过2%，录得一久违的大阳柱。综合而言，良好的出口数据利多市场，海外锌冶炼厂嘉能可减产消息也在侧面对期铅形成提振，如此种种利好消息叠加近期国内黑色系反弹提振有色金属普涨的大背景，国内铅价走出三连阳。SMM认为，连续下降的国内铅锭社会库存和铅锭减量预期或将继续提振本周铅价。》查看详情
【SMM分析：海外锂矿+锂盐一体化建设逐渐深化】随着锂矿及锂盐价格逐渐升高，不少海外矿山逐渐推动其矿+盐一体化建设力度，澳洲、欧洲、美国、印尼等地区均有矿商配套建设冶炼厂...》查看详情
【SMM分析：SS合约尾盘拉涨现货价格止跌 钢厂调涨200不锈钢触底了吗？】不锈钢SS合约尾盘拉涨，SS2201合约冲破1.8万元/吨关口，收涨3.63%。SS2201合约自上周五下探1.7万关口后，本周连续收阳上修，累计涨幅超1000元/吨。 综合来看，不锈钢期货合约和不锈钢现货价格目前在触及成本线后开始震荡调整，但整体来看，不锈钢后市预期......》查看详情
【SMM杭州螺纹周度库存：价格止跌反弹 规格不全现象明显 库存降幅环比上周略微收窄 】本周杭州螺纹现货价格止跌反弹，截至24日，杭州沙钢现货报价4800，较前期低点上涨150-170元/吨，成交较为火爆，库存持续下降，然当地资源偏紧，规格不全现象较为明显，库存降幅环比上周略微收窄。截至11月23日杭州建材社会库存为31.8万吨，比上周下降4.7万吨，环比降幅12.88%。同比去年降8万吨，同比降幅20.1%。》查看详情
【SMM调研： 钢厂涨价出货新策略 这波行情市场如何看？】不锈钢市场本周再次经历钢厂的各式调价，钢厂和散户的博弈第二回合拉开帷幕，昨日废料涨完，不锈钢涨，三点后的市场燃起了一把希望的火苗。今天的钢厂指导盘价也印证了昨天市场的风声，此钢厂涨完，彼钢厂涨.....》查看详情
【SMM分析：罐式炉成本低8%？石油焦煅烧工艺对比】石油焦煅烧工艺分为两种，一种是回转窑煅烧炉工艺；一种是罐式煅烧炉工艺。两种工艺分别的成焦率为……》查看详情
【复产周期逐渐临近 12月高炉开工率将趋势性回升】据SMM调研，11月24日，SMM统计的高炉开工率为78.9%，周环比下滑0.59%，月环比回升1.22%。本周宝武系部分高炉复产，但华北、西南、以及华东区域钢企停产以及高炉检修影响下，整体高炉开工率仍有小幅下滑。后续来看，12月大型国企高炉集中复产，预计高炉开工率将明显回升。考虑到北京冬奥会筹备期即将到来，此轮高炉开工率回升周期较短，短期反弹后将有较大下降空间。》查看详情
【SMM评论：乌兰察布铬系企业12月计划压减产15% 铬铁供需有望平衡】据smm了解，10月以来内蒙古地区限电情况大幅缓解，铬铁生产厂家开工率提升，铬铁产量大幅上涨，供应增加，下游不锈钢厂仍受到不能超过去年产量的政策性限制，铬铁需求难有明显增长，市场零售现货增多；内蒙古蒙西电网因前期动力煤价格高企，燃煤发电企业成本倒挂，电价大幅上涨，平均电价以超过0.7元，限制类铁厂电费达到1元/千瓦时以上，铬铁生产成本上升，虽近期焦炭价格回落，但铬铁价格不断走跌，铬铁厂家利润减少，个别限制类企业以因成本倒挂关停……》查看详情
【SMM数据：10月中国镁锭出口量环比增长43.8%】SMM11月24日讯：根据海关数据显示，10月中国镁锭出口24329.4吨，环比增加43.8%，同比增加58.5%，1-10月累计出口21.4万吨，累计出口同比增加31.4%……》查看详情
【SMM分析：国内外价差导致10月国内氧化钼及钼铁出口量继续增加】SMM11月24日讯：海关数据显示，2021年10月中国钼铁及氧化钼出口量为3178吨，环比9月增加8.35%，同时由于国内外价格的不断拉大，本月中国钼铁进口量为0，钼铁进口窗口关闭。》查看详情
【SMM评论：利多消息集聚 镨钕系行情看涨情绪蔓延】冬季电煤供应紧张，近日工信部印发《电机能效提升计划》，鼓励发展节能稀土电机替代传统工业电机，响应节能减排号召。23日晚间稀交所发布暂停专场竞价公告，镨钕系产品供应端紧缺恐慌渐起。两大利多消息集聚，看涨情绪浓厚，持货商惜售情绪蔓延。》查看详情
【生态环境部：依法依规淘汰涉重金属落后产能和化解过剩产能】生态环境部就《关于进一步加强重金属污染防控的意见（征求意见稿）》公开征求意见。意见提出，加大落后产能淘汰力度。根据《产业结构调整指导目录》《限期淘汰产生严重污染环境的工业固体废物的落后生产工艺设备名录》等文件，依法依规淘汰涉重金属落后产能和化解过剩产能。结合环境质量改善需要，有条件的地区可制定实施标准更高的落后产能淘汰政策，并推动限制类工艺设备淘汰。严格执行生态环境保护、能耗等相关法规标准，促使一批经整改仍达不到要求的产能依法依规关闭退出。
【中国瑞林为非洲最大铜冶炼厂提供工程设计 二阶段预计于明年二季度投产】刚果（金）卡莫阿-卡库拉铜矿与中国瑞林工程技术股份有限公司签署了一项基础工程合同，中国瑞林将负责其“直接粗铜闪速熔炼厂”提供基础设计服务。项目的第一阶段已于5月25日投入使用，而第二阶段正在建设中，预计将于2022年第二季度开始运营。这两个阶段预计将生产约40万吨/年的铜精矿。目前正在进行第三期选矿厂建设的研究。
据SMM调研，自上周五升水飙升后，铜杆订单大幅减少。虽本周升水有所回落，但铜杆订单恢复仍一般。当前铜价下，下游看空后市，保持观望情绪下单谨慎。
【海关总署：10月中国出口未锻轧铝及铝材47.96万吨，同比增长14.6%】海关总署新数据显示，2021年10月，中国出口未锻轧铝及铝材同比增长14.6%；1-10月累计出口同比增长14.3%。10月中国进口未锻轧铝及铝材同比增长15.8%；1-10月累计进口同比增长14.4%。10月中国进口铝矿砂及其精矿同比增长19.3%；1-10月累计进口铝矿砂及其精矿同比下降5.0%。
【山东氧化铝下调液碱采购价格】据SMM获悉：山东氧化铝厂今日再次下调液碱采购价格，32%离子膜液碱下调30元/吨，执行出厂价850元/吨，折百价格约2656元/吨，省内低度碱出货一般，短期跌势难改。
11月24日，印尼总统重申计划停止所有大宗商品原材料的出口，可能在2022年停止铝土矿出口，2023年停止铜出口，2024年停止锡出口。此前早在10月份，印尼总统表示计划对所有大宗商品原材料的出口“踩刹车”。
【Tara矿山由于灌水问题导致其停产运行】 由于流入矿井的水流增加，塔拉矿井的生产已经停止。 在为一个1公里长的通风井钻孔时，遇到大量水进入矿井，导致生产停止。入水量超过了排水基础设施的能力。为了保护基础设施和设备，同时消除不必要的加水，而进行停产。目前已采取措施阻止水从先导井眼流出。目前尚不清楚停产将持续多久。
【缅甸疫情反复口岸关闭 若长期封控恐影响锡矿供给】SMM跟踪了解，此前因缅甸佤邦疫情反复关闭的边境口岸目前仍处于关闭状态，根据当地11月19日公告显示封控将延长不少于14天，因此此轮封控影响时间保守预计将持续至12月上旬。经SMM初步调研，11月从缅甸进口约为1000金属吨，目前国内个别大型冶炼厂停止采购锡矿表明冶炼厂原料库存暂时未受影响。但考虑到疫情的不确定性，若口岸长期封闭即使当地采取减少人员直接接触的方式恢复一定程度的货物进出，恐仍对国内矿端原料产生影响。
【璞泰来：公司目前未参与上游锂矿开采】有投资者在投资者互动平台提问：公司是否有参与锂矿开采合作？璞泰来11月24日在投资者互动平台表示，公司目前未参与上游锂矿开采。
【富临精工：子公司研发的新一代高压实密度磷酸铁锂正极材料正在批量供应宁德时代】富临精工在互动平台表示，公司子公司江西升华作为宁德时代的合格供应商，研发的新一代高压实密度磷酸铁锂正极材料正在批量供应宁德时代。
【六氟磷酸锂加速内卷：锁单频传 扩建提速】今年以来，国内六氟磷酸锂企业不断收获采购订单。据电池网不完全统计，目前六氟磷酸锂采购订单量已不低于16.56万吨，采购期限大多超过1年，部分订单长达5年。
【淡水河谷考虑提高铁矿石产量 或将2022年产量指引设在3.30-3.50亿吨】淡水河谷预计明年将提高铁矿石产量，不过增产速度低于一些分析师的预期。在价格经历了过山车般的一年之后，这可能会加大铁矿石价格的波动性。知情人士透露，淡水河谷的管理层计划周四寻求董事会批准，为2022年的产量提供3.3亿至3.5亿吨的指导。
【郑商所修订动力煤期权合约投机持仓限额】郑商所对《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》进行了修订，现予以发布。本次修订适用于动力煤期货2112 及后续合约，自2021年11月25日起施行。非期货公司会员、客户所持有的按单边计算的某月份动力煤期权合约投机持仓限额调整为2000手，适用于标的月份为2202及后续的动力煤期权合约。
【统计局：11月中旬焦煤、焦炭环比分别跌19.8%、16.8%】国家统计局数据显示，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2021年11月中旬与11月上旬相比，14种产品价格上涨，35种下降，1种持平。其中焦煤(主焦煤)、焦炭(二级冶金焦)分别下跌19.8%、16.8%，烧碱(液碱，32%)下跌19.5%。
【露笑科技：定增募资29亿加码碳化硅 刚敲定6英寸碳化硅下游买家】露笑科技在2021年前三季度实现净利1.65亿元，同比下降13.42%。截至三季度末，露笑科技经营活动产生的现金流量净额约-2.43亿元，同比下降269.18%，公司称是铜价上涨导致。此外，公司一年内到期的非流动负债约为3亿元。
终端资讯
【广西自治区政府印发《关于支持广西新能源汽车推广应用的若干措施》】11月19日，广西自治区政府印发《关于支持广西新能源汽车推广应用的若干措施》，围绕新能源汽车售后服务、充电基础设施布局、新能源汽车停车收费优惠等问题提出36条具体举措。《措施》指出，把新能源汽车占比纳入政府采购条件，促进广西本地生产的新能源汽车销量增长，大力开展新能源汽车促销活动，持续大力推进充电基础设施建设。
【租车公司Outdoorsy正与Rivian和福特洽谈1亿美元电动车订单】据外媒报道，房车租赁公司Outdoorsy正在与Rivian和福特谈判，希望在未来几年订购价值1亿美元的电动卡车和SUV，以打造自己的电动车队。11月19日，Outdoorsy首席执行官Jeff Cavins接受采访时说，该公司计划订购约1,000辆Rivian电动卡车，这批车辆将供其客户和员工使用。
【福特开始建充电设施 外观神似特斯拉超级充电桩】据外媒报道，福特已经开始在美国建设自己的电动汽车充电桩，该公司的充电基础设施让人们想起了特斯拉的超级充电桩。最近一段时间以来，福特一直在努力地进入电动汽车领域，该公司的Mustang Mach-E电动SUV已经上市，此外其F-150 Lightning电动皮卡也即将开售。
【浙江将建近50座加氢站 加快氢燃料电池汽车产业培育】11月24日下午，浙江省发展改革委召开媒体吹风会，介绍《浙江省加快培育氢燃料电池汽车产业发展实施方案》（简称《实施方案》）相关情况。《实施方案》提出，到2025年，浙江省氢燃料电池汽车产业生态基本形成，产业链上具有一批竞争力强的优势龙头企业。氢燃料电池相关基础材料、关键零部件等核心技术攻关取得积极进展，达到国内先进水平。政策法规体系逐步健全。重点区域产业化应用取得明显成果，在公交、港口、城际物流等领域推广应用氢燃料电池汽车接近5000辆，规划建设加氢站接近50座。
【规划产能20GWh！鹏辉能源拟60亿投建储能及动力电池制造基地】鹏辉能源拟在广西柳州市北部生态新区建设鹏辉智慧储能及动力电池制造基地，主要布局锂电池电芯、PACK生产线，项目总投资预计约人民币60亿元，其中项目一、二期计划总投资12亿元，项目一、二期固定资产投资约8亿元；项目整体规划布局产能20GWh，一期建设产能2GWh、二期建设产能2GWh。
【半导体厂房建设投资创历史新高 SEMI：明年近270亿美元】半导体产能供不应求，制造厂积极扩产，国际半导体产业协会（SEMI）估计，今年厂房建设投资可望攀高至180亿美元，将创下历史新高，2022年将进一步逼近270亿美元。SEMI表示，在电动车、物联网、5G手机及数据中心伺服器等市场驱动下，今年全球半导体产值可望成长超过20%，设备市场也将随著成长逾30%。
【传三星电子决定在得州建芯片厂 对标台积电美国工厂】据外媒报道，三星电子决定在美国得克萨斯州建立先进的芯片工厂。知情人士透露，三星已经决定将该厂设在得州泰勒市，距离其奥斯汀芯片制造中心大约30英里。随着拜登政府优先考虑美国的供应链安全和半导体产能，这对于拜登政府来说是一次胜利。
SMM行情早知道每天早上8:45准时开播
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