SMM早评
SMM铝晨会纪要：基本面方面供应紧张的局面未改，错峰限电影响区域不断扩大使得内蒙、云南、广西、贵州电解铝供给限产，加之前期河南洪水影响及近期疫情影响运输问题，淡季社会铝锭库存持续去库。仍需关注后续......
SMM铅晨会纪要：美国参议院通过了总额约为1万亿美元的基础设施投资方案，宽松的经济政策使得市场悲观情绪开始缓解，隔夜伦铅、沪铅扭转跌势，预计今日......
SMM锌晨会纪要：隔夜LME库存下降250吨至248250吨，降幅0.1%，LME库存维持小幅去库。美国参议院通过了1万亿美元大规模基础设施议案，市场情绪修复，伦锌大幅反弹。隔夜沪锌录得小阳线，突破上方均线粘连压制。国内冶炼厂受限电影响，产量下滑，加之当前低库存状态对价格提供一定支撑，锌价短期难以走出单边行情，或仍维持震荡走势。预计今日.....
SMM钢铁晨会纪要：据SMM调研显示，铁矿到港以及澳洲出港均明显提升，近日唐山地区发布2022年冬奥会空气质量保障方案，文件要求2021年河北省压减粗钢产量2171万吨，其中唐山为1237万吨，唐山以外的河北地区粗钢产量再压减934万吨，铁矿供需将继续宽松，价格预期继续......
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隔夜收盘行情
8月以来美国公布的数据普遍乐观，加上美联储多名官员频传“鹰”派声音，令美元指数近期持续上涨。隔夜美元指数收盘报93.06，逼近7月23日的高点。但在基本面支撑下，金属市场短期对美元的走强表现出一定的“免疫力”，国际原油期货在持续大跌后昨日收涨3.04%也给予金属市场一定的利好支撑。
隔夜金属期货价格全线收涨，尤其锡价表现尤为亮眼，盘中内外锡价均刷新历史新高点，其中沪锡收涨2%，领涨基本金属市场。受到智利两座铜矿的工人打算罢工消息的提振，内外盘铜价均收涨在1%以上。铝价方面，因多地限电限产令铝库存持续下降，铝价近期一直表现抗跌，隔夜内外盘铝期价也都涨幅超过1%。
隔夜美元涨0.09％至93.05，盘中触及93.14，为7月21日以来最高水平；美国10年期国债收益率上涨1.9个基点至1.34％；周三公布的美国通胀数据料将为美联储潜在政策行动提供更多线索。
美股周二收盘涨跌不一，道指与标普500指数创盘中与收盘历史最高纪录。美参院通过1万亿美元基础设施法案。投资者正在权衡德尔塔毒株的迅速传播，及其对消费者开支与经济活动的影响。道指涨162.82点，或0.46%，报35264.67点；纳指跌72.09点，或0.49%，报14788.09点；标普500指数涨4.40点，或0.10%，报4436.75点。
原油方面，国际原油期货周二上涨3%，从近期的跌势中反弹，尽管新冠感染病例激增，但有迹象表明美国的燃料需求增加。
贵金属方面，国际金价周二小幅上涨，大幅抛售暂停，因对Delta变种病毒经济影响的担忧挥之不去，但美元和公债收益率上涨继续令金市承压。
今日宏观方面，关注美国7月核心CPI年率数据，将反应通胀现状如何，华尔街预计将放缓至4.3%，6月曾升至30年高位4.5%。此外，关注中国7月社会融资规模及中国7月M2货币供应年率。
LME库存
宏观焦点
央行：周二，进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，当日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。
【预计央行有一定可能在四季度采取置换降准或定向降准的方式对冲风险】中信证券研究指出，2021年二季度货政报告所体现的政策整体基调并未发生变化，与7月30日政治局会议释放的政策信号基本一致，我们认为后续货币政策将体现出“更为平稳、更可预期”的特征和特点。而鉴于经济增速在未来一段时期或面临一定的下行压力，在“增强宏观政策自主性”的政策思路下，我们预计央行有一定可能在四季度采取置换降准或定向降准的方式对冲风险，但政策利率变化的可能性仍然偏低。
【光大证券：下半年货币政策易松难紧】光大证券指出，2021年二季度货币政策执行报告，整体延续了政治局会议对于经济形势的展望及货币政策的定调。相较于一季度而言，决策层对于海内外经济形势的疑虑有所上行，认为“经济增长动能的可持续性面临一定挑战”。在货币政策要增强跨周期调节、前瞻性及自主性的政策框架下，我们认为下半年货币政策易松难紧，四季度存在推出降息、降准及结构性货币宽松政策的可能性。
【针对基础设施法案加密条款的修正案未获美国参议院一致同意】针对基础设施法案中的加密条款的修正案未能在美国参议院获得一致同意，据悉参议员Richard Shelby和Bernie Sanders因军费开支争议而反对该修正案。由于只有全体一致同意才能改变基础设施法案的内容，因此该修正案不会进入最终法案。
今日焦点
【SMM分析：7月淡季氛围延续 铜棒行业开工滑坡】7月份仍有6月的积压铜棒订单，整体产量环比下降不多，略超市场预期。目前铜棒行业处于淡季阶段，水暖、卫浴，小家电、汽车、通讯，制冷等版块对铜棒的需求维持疲弱，整体新增订单较少。》查看详情
【SMM分析：7月漆包线行业步入生产淡季 8月颓势难改】7月漆包线行业的开工率大幅低于预期，主要是受河南地区因洪涝灾害导致相关企业出现较长时间停产减产影响；除此之外，7月开始进入行业的传统生产淡季也是导致开工率下降的主要原因。首当其冲的是家电行业……》查看详情
【SMM分析：7月河南汛期及原料缺乏 再生铜制杆陷入泥潭】7月中旬河南等多地区限电，以及河南下旬汛情告急，叠加月内较长一段时间，再生铜供应十分紧张，不少加工厂无法采购得到足够的原料以维持生产，从而被迫减产或停产，陷入原料不足的泥潭。》查看详情
【SMM分析：淡季不淡！7月精铜杆开工率环比回升3.26个百分点】据SMM调研数据显示，7月份精铜制杆企业开工率为71.94%，环比增加3.26个百分点，同比减少4.23个百分点。其中大型企业开工率为72.10%，中型企业开工率为72.83%，小型企业开工率为49.09%。》查看详情
【ADC12价格日评：铝价小幅走弱 原料供给偏紧再生铝价持稳】目前市场流通废铝依然偏紧且价格较高，导致再生铝原料紧张，价格保持坚挺。另外当前处于压铸淡季，整体市场成交一般。部分地区疫情扩散、管控措施升级，对当地企业生产以及货物运输亦产生一定影响。供求双弱情形下，预计近期再生铝价持稳为主。》查看详情
【SMM不锈钢现货资讯：不锈钢现货价格继续下调 成交偏弱】今日（8/10）德龙钢厂指导价格报19000元/吨，较昨日下调1000元/吨，调整幅度与青山基本相当。而市场价格普遍下调的趋势下，市场询价虽多但观望为主，市场成交偏弱，后续需看价格止跌持稳后，市场对于价格的接受度与采购意愿。》查看详情
【SMM镍现货日评：镍价保持低位运行 下游拿货依然较为积极】镍价继续走低，激发下游企业积极采购，贸易商挺价出货，镍板现货升水继续走高，俄镍主流报价仍维持在500~600元/吨，金川镍主流报价集中在1800~2000元/吨，今日钢厂低价积极采购，料本周镍库存环比走低；镍豆方面，本周镍豆继续到货，短期供应增加，压制镍豆现货升水表现。》查看详情
【SMM电解锰日评：钢招高位指引 锰价运行持续攀高】本周因广西及其他地区部分锰厂陆续停产，其中个别厂家确定8月末将恢复生产，但目前库存量较少，据SMM了解百吨以内今日报价区间围绕27000-27200元/吨为主，而部分终端接货以刚需居多。周内多数地区限电影响下锰厂开工率小幅偏低，SMM认为供不应求局面支撑预计电解锰市价暂持高位整理。》查看详情
【佛山不锈钢日评：期现价格普跌 商家短期成交区间下行】今天（8/10）SS主力合约开盘价格弱势运行，现货市场延续昨日阴跌氛围，供货商今日成交及商谈区间小幅回落50-200元/吨，而钢价支撑多由原料成本偏高，SMM认为短期民营现货回落空间有限。》查看详情
【SMM镁锭现货快报：涨势不减 镁价持续冲高】今日（8/10）镁价持续走高，市场报价较昨日整体上调300元/吨，下游刚需吃力跟进。从工厂了解，受镁价持续走高影响，为预防镁价高位回调的风险，贸易商对现货需求上升，期货出货量较前两日下降，同时部分下游表示当前价格过高，签单受阻，高位运行的镁价一定程度上抑制了需求的释放，未来镁价上升动力面临减弱。预计后续镁价涨势逐步放缓，持续关注后续成交情况。
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【SMM海绵钛现货快报：海绵钛价格稳定运行】今日（8/10）从海绵钛工厂处了解，目前市场主流成交价稳定在6.9万元/吨，受近期限电影响，全流程海绵钛生产企业镁锭熔融设备开工受限，海绵钛企业镁锭需求增加，加之镁价近期持续走高，海绵钛成本小幅上涨。考虑到目前下游军工需求稳定，海外矿石价格高位运行，预计在成本端的有力支撑下，近期海绵钛价格将维持坚挺运行。》查看详情
【SMM日评：高品位硅价强势运行】高品位金属硅延续快速上涨行情，今日昆明 421#硅在17500-18000元/吨，3303#硅在17800-18000元/吨。云南硅厂受硅煤供应等原料端品质不稳定因素，叠加限电担忧，部分硅厂不愿意大量接单，高品位硅行情波动大，硅厂惜售报价普遍较高，市场低价货难寻。高品位硅供应紧张，下游对价格接受度高，421#硅尤甚，硅厂涨价信心较足。》查看详情
【SMM简讯：年内钨价持续上涨 钨协大幅上调8月预测价】近日，赣州市钨业协会近日发布了8月钨市场预测价，其中，黑钨矿（55度）11.15万元/标吨、仲钨酸铵16.9万元/吨、中颗粒钨粉263元/公斤。据了解，此次是赣州钨协今年以来最大幅度的一次调价，黑钨矿（55度）和仲钨酸铵上调幅度均超过1万元/吨。
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【SMM评论：越南19城疫情影响封锁 最大港口暂停接收进出口集装箱】越南疫情进一步爆发蔓延，近期单日新增确诊病例近万例，19城继续封锁；工业生产受阻，大量工厂关闭；港口拥堵严重，堆场已近饱和，凯莱港(Cat Lai)和越南新港盖梅国际港码头(TCIT)通知暂停接收进出口集装箱。》查看详情
【SMM钼现货快报：市场供应偏紧 钼产品价格继续上涨】钼产品价格继续上涨。钼铁方面，钢厂招标继续稳步进行。由于月初钢厂招标量较大，部分钼铁厂家全力生产保证订单交付，导致当前市场供应的减少。同时由于国际钼铁价格维持在16.7-17万元/基吨，导致部分具有出口资质企业如金堆城等，更加亲睐于出口订单，某种程度上导致国内供应减少，价格随即上涨。》查看详情
【SMM焦炭现货日评：钢厂开工高位 焦炭需求旺盛】8月10日，山东地区煤焦市场偏强运行，市场心态乐观。焦企厂内库存多保持低位，焦炭销售良好；钢厂高炉开工率不降反升，钢厂对焦炭依旧有刚性需求，并且为了降低天气因素和焦企限产造成的市场价格和供需扰动，开始积极增库。 第二轮提涨落地后，山东地区焦炭价格准一水熄焦主流报价2870-2910元/吨，准一干熄焦主流报价3220-3270元/吨，均为现汇出厂含税价......》查看详情
【SMM氧化锑进出口量跟踪简析】根据海关数据显示，中国2021年5月氧化锑进口量26.7吨，环比大幅下降43.49%。而中国2021年5月氧化锑出口量3051.83吨，环比微幅上升0.4%。》查看详情
【高碳铬铁日评】 8月10日，内蒙高碳铬铁报价10300-10500元/50基吨；内蒙古地区大型铬铁企业限电情况较7月有所缓解，高碳铬铁价格略有回落，市场畏高观望情绪渐起，铬铁成交平淡；各地限电情况仍然存在，贸易零售货量较少，虽有少量低价成交但难以代表市场主流，短期货源紧缺仍将持续，预计高碳铬铁价格回落空间有限。
【云南保山限电再升级】因供电不足云南保山部分硅厂于昨晚接到限电通知。据SMM了解，保山建成工业硅炉数共计32台，受限电影响今日凌晨停炉3台，截止目前保山在3次限电影响下共计停炉9台，目前共有15台工业硅炉正常生产。
【SMM热轧排产报告：高利润难敌限产压力 8月热轧计划产量环比下滑2.5%】据SMM最新跟踪显示，调研的35家热轧板卷主流钢厂8月热轧商品材计划量总计976.86万吨，较7月实际热轧商品材产量减少25.26万吨，环比下滑2.5%。》查看详情
【波罗的海干散货运价指数走高 因小型船运价指数上涨】波罗的海干散货运价指数周二涨4点，报3375点，为8月5日以来最高水平。海岬型船运价指数跌14点或0.3%，报4328点，日均获利减少114美元至35895美元。巴拿马型船运价指数涨18点或0.5%，报3476点，创7月26日以来新高，日均获利增加157美元至31282美元。超灵便型船运价指数涨10点，报3032点，续创历史新高。
金属及行业要闻
【Escondida铜矿工会同意调解谈判再延长一天】8月9日，Escondida工会和必和必拓第一个5天的政府调解期到期后，智利埃斯康迪达 (Escondida) 的工人和管理层同意将调解谈判再延长一天，以避免世界最大铜矿发生罢工。该矿的运营商必和必拓集团在一份声明中表示，双方要求劳工当局再进行一天的调解，以继续努力达成一项可能在周二提交给工人的协议。
【智利Caserones铜矿遗憾举行罢工 准备举行谈判】Minera Lumina Copper周二表示，对其智利Caserones铜矿工人放弃合同谈判并罢工的决定感到遗憾。这表明，在第一天的罢工后，双方仍远未达成协议。
【智利矿产商预计未来2-3年内铜价仍将位于高位】一位智利矿产商的高层人士周二称，该国矿产商预计未来两至三年内，铜价仍将维持在高位，但是对于对像十年前那样将铜价繁荣称为“超级周期”则持谨慎态度。
【ANZ：美国基建计划将提振金属需求，但不太可能“助力大宗商品周期”】澳新银行(ANZ)在一份报告中称，备受期待的美国基础设施计划将提振金属需求，但不太可能“助力大宗商品周期”。
【天山铝业：签订印尼铝土矿项目《合作意向协议》】天山铝业(002532)8月10日早间公告，公司与印度尼西亚本土矿业控股公司及其实际控制人签订了《合作意向协议》，公司拟直接或间接收购印尼本土矿业公司和/或其下属三家矿业公司不低于49%的股权，并拟在铝土矿开采、供应、销售等方面开展合作。印尼本土矿业公司持有印尼当地三家矿业公司100%股权，共计持有三个印尼能源矿产部颁发的矿业资源开采证书，合计占地面积约3万公顷。
【一4万吨电子级多晶硅项目建设】8月8日，青海亚洲硅业硅材料有限公司年产4万吨电子级多晶硅项目落户西宁（国家级）经济技术开发区。该项目注册资本7.5亿元人民币，计划于2022年6月建成投产。项目投产后，预计年实现总产值约40亿元，并新增就业1000余人。
【云能硅材投产在即，又有新进展了】8月7日，云能硅材20万吨有机硅单体单体项目硅粉加工1线生产装置一次性投料试车成功。于13时44分，硅粉加工1线生产装置成功产出合格硅粉，产能达到设计要求，硅粉质量符合技术要求。
【亿纬锂能：与格林美签署超1万吨回收镍产品供应备忘录】8月9日，亿纬锂能发布公告称，公司与格林美签订《10,000吨回收镍产品定向循环供应合作备忘录》。双方协商，亿纬锂能将报废的含镍动力电池以及电池废料供应给格林美，而格林美则负责回收产出镍产品供应给亿纬锂能。
【钛】金浦钛业披露半年报，上半年实现营收12.38亿元，同比增长55.56%；实现净利润1.12亿元，上年同期净利亏损861.7万元。
【广东鸿图上半年营收增长近37%】8月9日，广东鸿图科技股份有限公司发布2021年半年度业绩快报，2021 年 1-6 月公司实现营业总收入 296,736.83 万元，同比增长 36.99%；实现归属于上市公司股东的净利润 13,171.08 万元，同比增长 2,785.91%。报告期内公司业绩实现较大幅度增长主要原因是： 上年同期受新冠疫情影响，公司短期内订单下降，工厂未能进行正常经营生产，导致对比基数低，而今年随着国内经济及乘用车市场复苏，公司各业务板块加大市场开拓力度，销售收入较上年同期有较大幅度增长。
【杉杉股份上半年净利润同比增长659.15% 锂电材料总出货量同比增74.41%】杉杉股份（600884）披露2021年半年度报告，上半年公司实现营业收入约99.47亿元，同比增长209.82%；归属于上市公司股东的净利润约7.6亿元，同比增长659.15%；上半年，受益于下游电池客户需求持续旺盛，杉杉股份锂电材料业务总出货量6.4万吨，同比增长74.41%。
【北方稀土8月挂牌价发布 多产品价格上调】北方稀土公布8月稀土产品挂牌价格。其中，氧化镧报1.08万元/吨，氧化铈报1.08万元/吨，均与上月持平，氧化镨钕报价63.32万元/吨，涨幅达17.5%，氧化钕报价64.15万元/吨，涨幅超19%，金属镨钕报价77.5万元/吨，涨幅超17%，金属钕报78.5万元/吨，涨幅达18.58%。
【南方稀土8月9日挂牌价发布 多数稀土氧化物价格维稳】日前，南方稀土公布了最新中重稀土氧化物挂牌价，稀土氧化物价格大多与上周持平。仅氧化镱挂牌均价上调0.01万元/吨、氧化镥挂牌均价上调0.25万元/吨。
【翔鹭钨业半年报：上半年净利润2427.72万元 同比增长73.93%】翔鹭钨业发布2021年半年度报告，实现营业收入7.76亿元，同比增长27.09%；归属于上市公司股东的净利润2427.72万元，同比增长73.93%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2211.52万元，同比增长1079.09%；基本每股收益0.09元。
【青岛中程半年报：上半年净亏损2032.81万元】青岛中程公布2021年半年度报告，公司上半年实现营业收入约8.56亿元，同比增长135.45%；归属于上市公司股东的净利润为-2032.81万元，同比下降170.58%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1717.85万元，同比下降155.53%；基本每股收益为-0.03元。
【宁夏发改委：允许煤电交易价格上浮】宁夏发改委发布关于调整2021年电力直接交易有关事项的通知，通知指出有序放开煤电企业优先发电计划，允许煤电交易价格上浮，煤电月度交易价格在基准价（0.2595元/千瓦时）的基础上可以上浮不超过10%。
【国家能源局：8月至12月开展电力中长期交易市场秩序专项监管工作】国家能源局发布通知，经研究，定于2021年8月至12月开展电力中长期交易市场秩序专项监管工作。重点关注电费结算的合规性、公平性。具体包括：国家核定的省级输配电价、风电和光伏发电上网电价等电价政策执行情况，出具交易结算依据情况，结算关系、结算金额及时性和准确性，电费中承兑汇票使用比例等。
【发改委就电力可靠性管理办法征求意见】发改委就《电力可靠性管理办法（暂行）（征求意见稿）》公开征求意见，提出了电力系统可靠性的概念，从电力系统风险的事前预测预警、事中过程管控、事后总结评估及采取的防范措施等方面，对电力企业全链条风险管理提出具体要求。增加了电网企业应对电力供应及安全风险、发电企业涉网安全、储能建设以及国家级城市群的区域电力系统统筹规划等方面可靠性管理的具体措施。
【中钢协：要坚决执行“去产能回头看和压减粗钢产量”有关工作要求】日前，中国钢铁工业协会召开党委常委（扩大）会，对近期协会工作提出要求。会议认为，要坚决执行“去产能回头看和压减粗钢产量”有关工作要求。在落实粗钢产量压减任务的同时，密切跟踪下游钢铁需求、钢材进出口、钢铁产品和原料价格及库存的变化，及时调整和完善应对措施，坚决抑制主要原材料价格的非理性上涨，坚决维护正常的市场秩序和产业链平稳安全。在落实“双控”政策的同时，要高度重视市场主体经营环境的公平性问题，已明确的政策导向要在执行过程中得到真正体现。
【龙佰集团宣布上调钛白粉价格】龙佰集团（002601）8月10日晚间公告，根据钛白粉市场需求情况、原材料价格上涨等因素，自即日起，公司各型号钛白粉（包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉）销售价格在原价基础上对下游各类客户上调200美元/吨。
终端资讯
【中汽协：7月汽车经销商库存系数为1.45 同比下降24.1%】8月10日，中国汽车流通协会发布2021年7月份“汽车经销商库存”调查结果：7月份汽车经销商综合库存系数为1.45，受到2020年高基数及芯片短缺问题影响，同比下降24.1%，环比下降2.0%，库存系数回落至警戒线下方。
【商务部：1-7月汽车出口同比增长102.5% 增速创历史同期新高】从商务部官网获悉，商务部外贸司负责人谈2021年1-7月我国外贸运行情况时表示，新能源汽车带动汽车出口增长。1-7月，汽车出口同比增长102.5%，增速创历史同期新高，拉高整体出口增速0.6个百分点。
【金盾股份：中标合计1831.63万元风机设备采购项目】金盾股份公告，中标R2项目非安全级工艺风机（第一批）设备采购项目，中标金额998.98万元；中标R2项目安全级风机设备采购项目，中标金额832.65万元。
【环旭电子：7月营业收入同比增27.07%】环旭电子：7 月合并营业收入为人民币 4063944090.75 元，较去年同期的合并营业收入增加 27.07%，较 6 月合并营业收入环比增长 4.35%。公司 2021 年 1 至 7 月合并营业收入为人民币 26337218897.28 元，较去年同期的合并营业收入增加 30.28%。
【吉电股份：拟成立全资子公司汪清吉电能源 以建设集中式光伏等项目】吉电股份公告，为统筹开发汪清县域内集中式光伏、整县分布式光伏、抽水蓄能及综合智慧能源项目等工作，拟成立公司全资子公司—汪清吉电能源有限公司(暂定名，最终以工商注册名称为准)，注册资金5000万元。
【西恩循环科技20万吨锂电池循环利用工厂封顶 规划建设年处理10万吨废旧锂电池回收线】8月10日，西恩循环科技20万t/a锂电池综合回收利用项目一期工程首号楼－拆解大楼封顶仪式如期举行。从此刻起，整个一期工程将陆续迎来各大楼的封顶与竣工工作。一期工程将建设年处理10万吨废旧锂电池和锂电池正极废料回收线，生产高性能动力电池三元前驱体与碳酸锂。
