SMM评论
SMM铜晨会纪要：基本面方面，因政府调解失败，智利铜矿Caserones工会计划周二罢工，矿山罢工或有利短暂刺激铜价。现货方面，贸易商间交投活跃度有限，下游在疫情管控没有放松的前提下，依然难有主动性作为，持货商的态度是由其上周的接货成本而决定，若周内没有进口铜的入市冲击，现货或将重新陷入僵持拉锯态势，供需双方的分歧也将持续。预计今日......
SMM铝晨会纪要：美元持续走强，外盘金属普遍下挫下，国内金属受累普遍承压。沪铝相对表现较为抗跌，主因错峰限电影响区域不断扩大使得内蒙、云南、广西、贵州电解铝供给限产，加之前期河南洪水影响及近期疫情影响运输问题，昨日社会铝锭库存继续下降，降幅有所收窄。今日基本面关注后续疫情及错峰限电的持续影响，宏观面关注中国7月M2货币供应年率，预计今日沪铝......
SMM铅晨会纪要：美联储鹰派言论发酵，变异病毒株继续蔓延，美元站上93关口，现货市场成交虽有改善但炼厂出货意愿不高，总体交投较为一般，国内铅社会库存继续累库，铅价上行压力依旧较大。预计今日伦铅运行于......
SMM锌晨会纪要：市场担忧疫情扰动经济复苏节奏，加之近期美元走势偏强，伦锌承压回落。隔夜沪锌录得长上影小阳线，上方均线粘连压制。国内冶炼厂受限电影响，产量下滑，加之当前低库存状态对价格提供一定支撑，锌价短期或仍保持震荡走势。预计今日.....
SMM锡价预测：近期多头资金逐步发起试探性上冲，短期压力表现为232500。另一方面，行情若要走出关键方向性的突破，还需资金层面上多空双方更持续的参与。预计上方短期压力......
SMM镍晨会纪要：期镍昨日大幅跳水，除了受海外宏观数据影响外，昨日青山不锈钢期盘价大跌1100元/吨以及新能源股票集体下挫。多因素叠加对镍价形成了压力，多头担忧情绪加重离场。但当前不锈钢现货仍紧缺，尤其300系，在利润丰厚的情况下，减产预期弱，对镍的需求仍将维持高位……
SMM钢铁晨会纪要：虽上周进口矿港口库存环比下降，但随着天气因素影响减弱，港口压港问题缓解，进口矿库存仍面临重新累库压力，铁矿价格预期将......
需求端来看，目前已经来到淡转旺的时间节点，立秋前后有助于没有储备货源终端提前采购释放。但是终端采购速度遇到疫情干扰，需求兑现情况不及预期增加了价格急跌后的反弹节奏的不确定性。预计中旬开启后，需求释放和产量预期将相互交织，钢价......
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隔夜收盘行情
强劲的非农数据引发市场预期美联储收紧货币的步伐将提前，美元指数连续两日拉升，令金属市场受到强大的压力，隔夜金属期货再度几乎全盘收绿，唯有沪锡和螺纹勉强微幅收涨，整体来看，外盘金属走势更显疲弱。其中铁矿暴跌4.45%，自7月16日以来，已经暴跌35%。伦镍大跌3.23%、沪镍大跌2.87%，领跌基本金属市场，主要受到昨日青山不锈钢期盘价大跌1100元/吨以及新能源股票集体下挫拖累，多头担忧情绪加重暂时选择离场。但SMM认为，镍市基本面情况依旧良好，短线回调后仍有望修正超跌行情。伦铜周一跌至逾两周最低，但全球最大铜矿可能发生罢工的消息限制了跌幅。
一方面是强劲的数据令加息提前的预期再起，另一方面，美国近期疫情再度恶化令市场担忧经济复苏受阻的情绪再起，是否提前加息或将在美联储内部较长时间产生意见的分歧。
近期宏观面除了受到美联储货币动向影响，国内资金面也有收紧的情况，昨日国债期货大幅收跌，10年期主力合约跌0.51%，银行间主要利率债收益率大幅上行4-6bp，银行间资金面趋紧也是令金属市场承压的要素之一。
【隔夜行情】金属普跌 | 美元创逾两周来最高 受乐观美国数据提振
美股周一收盘涨跌不一，道指上周五创历史新高后小幅下滑。市场仍在关注疫情形势及其对经济复苏的影响。美国第四波疫情感染病例激增，美国家卫生研究院院长承认美国在控制德尔塔变异毒株激增上“失败”。对经济复苏前景的担忧使原油期货价格走低。道指跌106.66点，或0.30%，报35101.85点；纳指涨24.42点，或0.16%，报14860.18点；标普500指数跌4.17点，或0.09%，报4432.35点。
原油方面，国际油价周一下跌超过2%，至三周低位，延续了上周的大幅下跌走势，因美元走强，另外市场担心与疫情相关的新限制可能会减缓全球燃料需求的复苏。
贵金属方面，国际金价周一跌至逾四个月低点，因强劲的美国就业数据提振美联储将提早缩减经济支持的预期。
今日关注中国M2数据、中国7月社会融资规模、欧元区8月ZEW经济景气指数、美国第二季度非农生产力初值以及美国截至8月7日当周红皮书商业零售销售年率数据。此外消息方面，关注2021年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话的内容，克利夫兰联储主席梅斯特就通胀风险发表讲话。
LME库存
宏观焦点
央行：疫情发生以来，我国坚持实施正常的货币政策，今年上半年货币政策力度已基本回到疫情前的常态，在全球宏观政策中保持领先态势。下一阶段，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，稳字当头，坚持正常的货币政策，搞好跨周期政策设计，增强宏观政策自主性，根据国内经济形势和物价走势把握好政策力度和节奏，处理好经济发展和防范风险的关系，维护经济大局总体平稳，增强经济发展韧性。保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定。密切跟踪研判物价走势，稳定社会预期，保持物价水平总体稳定。
统计局：7月，CPI环比上涨0.3%，同比上涨1.0%，涨幅比上月回落0.1个百分点。其中，食品价格下降3.7%，降幅比上月扩大2.0个百分点，影响CPI下降约0.69个百分点。PPI环比上涨0.5%，同比上涨9.0%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。7月，PPI和CPI“剪刀差”扩大至8.0个百分点，创历史新高。
【调研报告：今年第二季度的全球经济形势已大体回归稳定态势】ACCA（特许公认会计师公会）与IMA（美国管理会计师协会）9日联合发布的《全球经济状况调研报告》显示，2021年第二季度的全球经济形势已大体回归稳定态势。有受访者认为，全球经济活动关键指标出现好转，例如代表实体经济活动的订单数量有所提升；中美两国经济快速增长，表明全球经济已恢复至疫情前水平。
【波罗的海干散货运价指数持平 小型船运价指数上涨】波罗的海干散货运价指数周一持平，报3371点。海岬型船运价指数跌17点或0.4%，报4342点，日均获利减少141美元至36009美元。巴拿马型船运价指数涨9点或0.3%，报3458点，创7月27日以来新高，日均获利增加84美元至31125美元。超灵便型船运价指数涨12点，报3022点，创历史新高。
【美国财长耶伦寻求两党合作解决债务上限问题】美国财长耶伦呼吁议员们以两党合作的方式提高债务上限，而不是通过程序性方式让法案只在民主党的支持下通过。耶伦在周一的一份声明中表示，“近年来，国会通过常规程序解决了债务上限问题，得到了两党的广泛支持。国会现在也应该这样做，在两党基础上需求提高或暂停债务上限。”。
【美国疫情再度恶化】据美国疾病控制和预防中心（CDC）最新数据，截止上周六，美国单日新增新冠确诊病数连续第四天超10万。上周五，美国的单日新增确诊新冠病例数超过12万，为6个月以来的最高纪录。美国南部多州的疫情持续恶化，其中佛罗里达州单日新增病例和住院病例数屡达新高，一些医院再次出现床位短缺的现象。
今日焦点
【SMM主流地区铜库存周度数据】截至8月9日周一，SMM全国主流铜地区市场库存环比上周五减少0.1万吨至17万吨。周末全国电解铜库存出现小幅减少，主要原因是广东地区库存减少，来自广西和进口铜的供应量都较上周减少；上海地区则因进口铜陆续到货令库存小幅增加。本周须重点关注进口铜的到货情况，据我们暂时了解到的情况是本周不论上海还是广东的进口铜到货量都将较上周减少，在消费平稳的情况下，本周库存可能重新减少。》查看详情
【SMM分析：广西限电加码 国内电解铝减产规模将达168.2万吨/年】上周末开始，西南地区电解铝限电再加码，南方电网广西公司要求省内电解铝厂进一步降电负荷30%，使用南方电网的铝厂均需在当前运行产能基础上减30%，预计本月末广西减产年化运行产能在27万吨左右水平，复产时间待定。今年以来共有5个省份的电解铝企业受限电影响减产，目前计划减及已减产产能达168.2万吨/年，占全国建成年产能的3.9%……》查看详情
【ADC12价格日评：铝价窄幅震荡 再生铝价企稳】今日（8/9）铝价小幅波动，SMM A00铝价较上周五跌20元/吨至19890元/吨，再生铝价维稳。国内价格上，国内大型再生铝企业报价不变，含一月账期运费价约19100-19400/吨；中小厂方面，报价同样维持18700-18900元/吨。进出口方面，目前到货较少，成交价上涨至18400~18700元/吨，进口即时利润理论转为盈利，目前即时利润上升至500元/吨附近。目前市场流通废铝依然偏紧，再生铝原料紧张，价格保持坚挺，整体交投一般。当前部分地区疫情扩散、管控措施升级，对企业生产以及货物运输产生一定影响。供求双弱情形下，预计近期再生铝价持稳为主。》查看详情
【SMM快讯：高企锡价侵蚀下游利润 多头仍蠢蠢欲动 后市能否突破？】对于后期锡价走势，SMM认为，上周价格高位回落至230000元/吨重要支撑后维持窄幅震荡，多空主力资金持续减仓，表现得十分谨慎，价格走势乏善可陈。从基本面供需分析，有消息反馈云锡已复产但叠加上游供给偏紧与下游采购意愿恢复对价格的影响因素最终造成价格在230000-235000元/吨区间实现动态平衡。近期未有热点消息打破供需平衡与盘面资金恢复建仓积极性前，价格维持高位区间震荡的概率较大。》查看详情
【SMM日评：冶金级低品位硅询单减少 硅厂反应不一】今日（8/9）华东不通氧553#硅在15800-15900元/吨。冶金级低品位金属硅经历了近3周的快速上涨，新疆某大型硅厂以生产通氧低品位硅为主，自上周五该厂传出复产消息后，下游及贸易商询单热度快速下降，以观望为主谨慎下单。硅厂反馈虽询价较少，但因手中订单尚可，报价仍较为坚挺，甚至有少部分硅厂选择调高报价试探市场反应。》查看详情
【SMM数据：检修产能恢复叠加安全检查降负荷 多晶硅7月产量环比微增】SMM调研7月中国多晶硅产量为4.15万吨，同比增长47.2%，环比增长1.0%。 7月新疆、内蒙古检修产能恢复，产量环比提升，但也有部分内蒙古产能因限电及安全检查等原因负荷下降，增量略大于减量。》查看详情
【SMM电解锰日评：周初锰价小涨 短期延续博弈氛围】据SMM了解，本周一国内电解锰现货市场整体较上周五挺价操作持续运行，但8月上旬有部分钢厂对锰片及锰锭新轮钢招采购定价区间围绕27000-29000元/吨，短期锰价运行依旧维持高位为主。生产方面，广西地区受限电影响，部分厂家并未达到满产，其中个别中小型锰厂月上旬停产观望，因此SMM认为供不应求表现或将支撑锰价预期乐观整理。》查看详情
【佛山不锈钢日评：周初各系钢价涨跌互现 300系民营让利优惠明显】据部分300系民营冷轧贸易商表示周一期现货整体价格均呈现跌落状态，供需博弈氛围得到延续，其中个别规格回落空间扩大，刚需部分拿货下商家去库让利优惠为主，SMM认为价格波动期间整体成交心态观望居多。》查看详情
【SMM评论：贵州能源局发布关于暂停高载能企业用电补助政策通知】近期贵州省能源局发布关于暂停高载能企业用电补助政策的通知： 为提升火电企业再生产能力，落实好“六保”任务，全力保能源安全，促进煤电用产业链利益均衡协调发展，2021年暂停对电解铝、铁合金行业的用电政府性补助政策。恢复优惠时间待定。相关政策资金转向支持火电企业进煤、存煤。》查看详情
【SMM镁锭现货快报：现货紧张 镁价持续走高】今日（8/9）府谷地区90镁锭主流出厂价21200-21300元/吨，95B镁锭主流出厂价21900-22000元/吨；今日主产区90镁锭出厂价格较上周五上涨，详细报价及上涨原因请看如下详述…….》查看详情
【SMM焦炭现货日评：焦炭价格第二轮提涨基本落地】今日（8/9）山西地区焦炭市场偏强运行。目前焦企多数保持低位库存或者无库存状态，多数焦企仍然维持前期限产力度。钢厂高炉开工依然处于高位，场内焦炭库存有所下降，对焦炭需求较好。随着国家对运动式“减碳”的纠正，短期钢厂难有大面积减产。在焦企供应紧张、钢厂需求强劲的情况下，焦炭价格第二轮提涨今日基本落地.........》查看详情
【2021年8月9日高碳铬铁日评】 8月9日，今日内蒙高碳铬铁报价10400-10600元/50基吨；各地限电情况持续，铬铁现货库存较少，钢厂招标结束，市场采购需求减少，鲜有成交；高碳铬铁近期继续受限电影响，产量难以提升，铁厂仍以钢厂长协订单为主，供应端紧缺情况难以扭转，预计高碳铬铁价格将持续维持高位震荡。》查看详情
【SMM钼现货快报：钢厂招标量明显向好 钼铁价格继续上涨】目前不锈钢厂钼铁需求量仍然较高，同时原料供应也十分紧张，再加上国际钼价上涨，导致市场看涨情绪统一，目前钼企普遍低价惜售，预计钼铁价格，短期内仍将延续上涨的趋势。》查看详情
【SMM快讯：铁矿一度跌超5% 需求难明显回升 铁矿预期延续震荡偏弱】今日（8/9）早间，铁矿期价延续上周五夜盘走势，继续下探，盘中一度跌超5%至845元/吨，为去年11月来低点。预计8月份铁矿石价格或延续偏弱震荡，但整体下跌幅度较为有限。》查看详情
【SMM分析：不锈钢期现价格齐跌 原料价格亦将同步走弱】今日（8/9）午间，青山钢厂发布9月期单指导价，304冷轧较上次盘价下降1100-1300元/吨，304热轧下跌1000元/吨。 其中福建江苏甬金304冷轧9月期货销售指导价报19200元/吨，广东甬金304冷轧五尺销售指导价19450元/吨，五尺0.60mm厚度以下基价19300元/吨，报量待批。》查看详情
【SMM关注：疫情管控严谨港口运输阻力大 镍矿运输或受影响】8月8日，舟山市疫情防控办公布“GRANDPROGRESS弘进轮”救助方案及相关信息；8月9日10时，福建省卫健委对该省新型冠状病毒肺炎疫情情况做出最新报告，8月8日福建新增境外输入无症状感染者3例（其中两例自菲律宾输入至福州）......》查看详情
【SMM快讯：镍市多空“对殴”空方暂胜一局 但基本面偏多未改 追空需谨慎！】SMM认为，综合来看，不锈钢和新能源在8月镍消费端是多空对峙，近期多空博弈情绪较浓，且宏观短线影响较大，镍价波动幅度或较大，但整体偏多的预期仍未扭转。预计近期伦镍运行区间在18700-19800美元/吨。沪镍主力运行区间在138000-148500元/吨。》查看详情
【镍生铁交易日评：不锈钢下行镍铁现货市场情绪走低 镍铁价格或难维持高位】8月9日，SMM高镍生铁1400元/吨（出厂含税），较前一交易日持平。原料供应端，镍矿价格维持高位，受疫情影响镍矿海运受到较大阻力，国内现货供应偏紧，铁厂刚需备货……》查看详情
金属及行业要闻
【智利Caserones铜矿工会在谈判失败后将举行罢工】工会表示，JX Nippon Coppe旗下位于智利的Caserones矿场工人将从周二开始罢工，此前关于集体劳动合同的最后谈判在周一宣告失败。工会表示，政府调解的谈判毫无进展，促使其成员同意罢工。
【财长：秘鲁政府可以在不影响竞争力的情况下提高矿业税】秘鲁财长弗朗克（Pedro Francke）周一称，只要金属价格维持在相对高位，该国政府对于在不影响私营行业竞争力的情况下提高矿业税抱有信心。Pedro Francke周一还表示，相信该国的公共支出可能增加，但财政赤字可以通过增加税收来削减。
【赞比亚铜矿遭遇停电 改用应急发电系统维持运营】赞比亚周日停电，迫使这个非洲第二大铜生产国的矿业公司改用应急柴油发电来维持运营。国家电力公司Zesco Ltd在一份声明中表示，该公司经历了一次系统故障，正在努力确保“所有系统尽快恢复”。
【俄罗斯1-6月铝出口增加 镍及铜出口下降】俄罗斯联邦海关公布的数据显示，俄罗斯1-6月铝出口增加，镍及铜出口下降。数据显示，俄罗斯2021年1-6月铜出口量为317.5吨，去年同期出口量为323.5吨。
【智利7月铜出口额同比增长31.6%】智利央行周一公布，该国7月贸易顺差6.04亿美元，因铜价继续提振该国出口额。智利是全球最大的金属生产国。
【秘鲁1-6月铜产量同比增14.1%】秘鲁能源和矿产部(Minem)的数据显示，秘鲁主要出口产品--铜产量今年上半年同比增长14.1%。主要铜企产量增幅在3.7%至64%之间波动。
【洛阳钼业拟投资 25 亿美元 将 Tenke Fungurume矿铜、钴产量翻一番】中国钼业将投资 25.1 亿美元，将其位于刚果民主共和国的巨型 Tenke Fungurume 矿 的铜和钴产量翻一番。 该项目预计于2023年建成并上线，包括建设3条矿石生产线。该公司在向上海证券交易所提交的文件中表示，预计他们将使该矿的年平均铜产量增加 200,000 吨，钴产量增加 17,000 吨。
【投资4200万元 东方锆业收购龙蟒佰利锆业务生产线】近日，东方锆业发布公告，拟通过全资孙公司焦作市维纳科技有限公司以现金4,200.73万元收购龙佰集团股份有限公司的锆业务生产线。
【宁波韵升半年报：上半年净利2.39亿元 同比增长218%】宁波韵升公布2021年半年度报告，公司上半年实现营业收入约16.04亿元，同比增长61.47%；归属于上市公司股东的净利润约2.39亿元，同比增长218.19%。
【金钼集团上半年实现营业收入91.58亿元 同比增长108.29%】7月28日，从金堆城钼业集团有限公司（以下简称金钼集团）2021年年中工作会议上了解到：今年上半年，金钼集团紧盯生产经营各项目标任务，准确把握发展机遇，深入推进改革创新，科学组织生产运营，实现营业收入91.58亿元，实现利润总额3.58亿元，分别完成年计划的55.5%和54.36%，利润总额同比增长108.29%。
【西藏珠峰：半年度净利润同比增248% 预计锂盐产品供应缺口仍将存在】西藏珠峰披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入为9.94亿元，同比增长40.28%；归母净利润4.18亿元，同比增长248%；基本每股收益0.46元。报告期内，由于终端需求（目前主要是动力电池）明确，主要锂盐产品如碳酸锂、氢氧化锂等价格上涨幅度很大。预计下半年及其后一个区间内，仍将存在基础锂盐产品的供应缺口，产品价格有上涨动力。
【丰元股份：子公司丰元锂能已开始向比亚迪批量供货】丰元股份8月8日在深交所“互动易”平台回答投资者提问时称：公司子公司丰元锂能在上半年通过比亚迪（002594）合格供应商审核，自2021年7月起，已根据接收到的比亚迪对磷酸铁锂的定期定量采购需求，正式开始批量供货。
【江特电机股价异动：达成今年碳酸锂产量目标存在不确认性】8月8日，江特电机披露股票交易异常波动公告：今年以来，公司股票价格涨幅巨大，截止8月6日收盘，累计涨幅达594.37%，未来公司股票可能面临大幅波动风险；虽然公司锂矿资源储量较丰富，但受采选能力受限、储量较大的矿山“探转采”工作周期长以及市场原材料采购紧张等因素影响，公司达成今年碳酸锂产量目标存在不确认性。
【驰宏锌锗：目前云南地区硫酸价格同比增长4倍至800元/吨】驰宏锌锗：目前云南地区硫酸价格在800元/吨，较去年同期增长了400%。公司2020年度生产硫酸74万吨。目前公司的硫酸产品主要有硫酸、硫酸铵、硫酸钠。
【氮化镓】晶方科技：晶方产业基金拟出资1000万美金投资Visic公司，交易完成后晶方产业基金将持有VisIC公司7.94%的股权；VisIC公司申请布局了GaN 技术的关键专利，在此基础上成功开发了氮化镓基大功率晶体管和模块，正在将其推向市场。
【洛阳钼业拟投资 25 亿美元 将 Tenke Fungurume矿铜、钴产量翻一番】中国钼业将投资 25.1 亿美元，将其位于刚果民主共和国的巨型 Tenke Fungurume 矿 的铜和钴产量翻一番。 该项目预计于2023年建成并上线，包括建设3条矿石生产线。该公司在向上海证券交易所提交的文件中表示，预计他们将使该矿的年平均铜产量增加 200,000 吨，钴产量增加 17,000 吨。
【郑商所增加银行承兑汇票作为厂库仓单担保方式 先期在硅铁、锰硅品种上实施】郑商所发布关于增加银行承兑汇票作为厂库仓单担保方式的通知，为有效降低交割成本，切实提高期货市场服务实体经济水平，从通知之日起，郑州商品交易所增加银行承兑汇票作为厂库仓单担保方式，先期在硅铁、锰硅品种上实施，其他品种实施时间另行通知。
【7月中国稀土出口量环比减少1.4%至3955吨】据海关总署公布的数据显示，7月中国稀土出口量为3955吨，环比减少1.4%，同比增加144.2%，去年同期中国稀土出口量为1620吨。
终端资讯
【杉杉股份上半年净利润同比增长659.15%】杉杉股份（600884）披露2021年半年度报告，上半年公司实现营业收入约99.47亿元，同比增长209.82%；归属于上市公司股东的净利润约7.6亿元，同比增长659.15%；上半年，受益于下游电池客户需求持续旺盛，杉杉股份锂电材料业务总出货量6.4万吨，同比增长74.41%。》查看详情
【上汽集团7月销量同比下滑23% 两大合资公司持续下挫】8月6日，上汽集团公布了7月产销数据。该数据显示，上汽集团7月整车销量达35.25万辆，同比下滑22.95%。与此同时，今年前7个月，上汽集团累计销量为264.98万辆，同比增长5.71%，增幅较前6个月下降6.4个百分点。
【比亚迪于盐城成立电池新公司 注册资本5000万】8月6日，盐城弗迪电池有限公司成立，法定代表人为何龙，注册资本5000万元人民币，经营范围包含：汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；汽车零配件批发；汽车零配件零售；新能源汽车电附件销售等。
【欣旺达：汽车电池公司引入7.5亿元增资】欣旺达公告，欣瑞宏盛、前海汉龙、欣瑞宏睿以及天津和谐，以货币方式合计出资7.5亿元认购欣旺达汽车电池新增注册资本7.5亿元。增资完成后，公司下属子公司欣旺达惠州持有欣旺达汽车电池的股权比例由100%变更为82.92%。其中，欣瑞宏睿、欣瑞宏盛分别为公司管理团队、欣旺达动力电池业务相关员工的持股平台。
【印度方面考虑大幅削减电动汽车进口税】两名印度政府高级官员表示，印度方面正在考虑将电动汽车的进口关税降至40%。几天前，特斯拉呼吁政府削减税收，印度的汽车行业态度出现两极分化。两位官员表示，对于价值低于4万美元的进口电动汽车(包括汽车的成本、保险和货运)，政府正在讨论将税率从目前的60%下调至40%，对于价值超过4万美元的电动汽车，该公司正考虑将税率从100%降至60%。其中一名官员表示，我们尚未确定降低关税，但正在进行讨论。
