SMM早评
SMM铜晨会纪要：现货方面，进口铜持续流入中，周末至今库存有明显增量。江苏等地各种疫情爆发地区加强防控之下，物流恐已受到明显影响，上海地区出库量也受到明显影响降幅明显减少，一定程度上抑制下游买兴，市场仍然以持货商换现甩货为主，升水下滑态势也暂难止步。预计今日......
SMM铝晨会纪要：沪铝短期受市场对疫情担忧情绪影响，连同多数大宗一起表现回调，但基本面看国内电解铝社会库存顺畅去库，给予铝价底部较强支撑，沪铝表现相对抗跌。需持续关注疫情及美联储态度对多空头情绪的影响……
SMM铅晨会纪要：铅现货市场在期铅震荡行情下观望情绪依然浓厚，刚需采购为主。昨日运输受限情况尚未改善，电池厂库存尚可，本周铅锭社会库存累库预期不不改，增速或稍有放缓。预计今日......
SMM锌晨会纪要：目前由于各地限电政策影响升级，锌锭供给量影响进一步加剧，或给锌价提供一定支撑。接下来关注本周累库情况。预计今日......
SMM钴锂晨会纪要：7月造车新势力格局大变，其中理想汽车7月交付量增至8589辆，环涨11%，刷新单月历史交付纪录并一举反超蔚来与小鹏汽车，主因其新款理想One配置大幅升级，产品力提升带动需求上涨；钴中间品方面，近期国内现货库存偏紧，报价零星。
【SMM钴锂晨会纪要】 7月造车新势力格局大变 碳酸锂卖方惜售报价上扬
SMM钢铁晨会纪要：铁矿：昨连铁窄幅震荡，部分钢厂延续逢低买货，贸易商方面存在议价空间。焦炭：昨日山东地区焦炭市场持稳运行，近期山东焦企销售情况良好，基本维持“以钢定焦、以煤定产”的限产情况。螺纹：昨日市场情绪反转，期货止跌反弹，现货价格积极拉涨，成交环比明显回升。热卷：昨日卷价止跌反弹，持续上涨.....
【SMM钢铁晨会纪要】部分钢厂延续逢低买货 港口库存后期增幅或有望放缓
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隔夜收盘行情
宏观方面，本周公布的美国数据不尽人意，昨夜公布的美国7月ADP就业人数增幅大幅不及预期，仅为33万人，创今年2月以来的新低，令市场担忧美国经济复苏步伐放缓。此外，近期德尔塔病毒的扩散加速，尤其是美国，过去7天，全美日均新增确诊病例超过去年夏天的峰值，无疑给全球经济复苏前景蒙上阴影，这也是近期金属期货价格集体受挫的主因。
隔夜美元一改近几日的窄幅震荡格局上涨0.22%，以及国际原油再度大跌均令金属市场承压。
受集中宏观面利空因素袭击，隔夜金属期货近全线收跌，其中伦铅以1%的跌幅领跌市场，唯有锡价勉强收红。
今日宏观面关注美国7月挑战者企业裁员人数及截至7月31日当周初请失业金人数。此外，重点关注全球疫情防控进展情况。
【宏观前瞻】关注美国7月挑战者企业裁员人数、当周请失业金人数
美股周三收盘涨跌不一，道指跌逾320点。令人失望的通用汽车财报与美国7月ADP就业数据令股指承压。市场仍在关注美企业绩报告与新冠德尔塔变异毒株的迅速传播。道指跌323.73点，或0.92%，报34792.67点；纳指涨19.24点，或0.13%，报14780.53点；标普500指数跌20.49点，或0.46%，报4402.66点。
原油方面，国际油价周三连续第三个交易日下跌，因美国原油库存意外增加，美国经济数据变现不佳，以及人们担心Delta变种的传播将对全球能源需求造成压力。
贵金属方面，金银仍呈震荡走势，美联储高级官员言论和创纪录的服务业活动数据，令市场重新担忧美联储可能在今年晚些时候缩减资产购买计划。
LME库存
宏观焦点
据美国约翰斯·霍普金斯大学发布的全球新冠肺炎数据显示， 8月3日美国新增确诊109525例，德尔塔毒株感染已占美国新增确诊病例的93%以上。过去7天，全美日均新增确诊病例超过去年夏天的峰值。
【美联储卡普兰：美联储应该“很快”开始逐步缩减债券购买规模】美联储卡普兰表示，预计缩减购债规模需要大约8个月时间。美联储应该“很快”开始逐步缩减债券购买规模。
【美国财政部将再融资规模维持在1260亿美元 11月可能削减发债规模】 美国财政部宣布下周的再融资债券发行规模总计1260亿美元，保持了5月和2月份时的创纪录水平，并预计“最早在11月再融资声明中出现发行规模首次削减”。美国财政部将于8月10日发行580亿美元3年期债券，8月11日发行410亿美元的10年期债券，8月12日发行270亿美元的30年期债券。8月份1260亿美元的再融资规模高于去年同期时的1120亿美元。美国财政部表示债券发行将筹集约674亿美元新现金。
【江苏83个高速公路收费站出口或入口暂时关闭】江苏交通8月4日发布，目前全省高速公路运行总体平稳。南京、泰州、南通、苏州、淮安、扬州、徐州、镇江、连云港、常州、无锡等地区83个高速公路收费站出口或入口暂时关闭。
【8月5日起 京港地铁部分车站高峰时间适时采取限流措施】据京港地铁介绍：为进一步做好疫情防控工作，控制列车满载率，京港地铁将于5日起部分车站高峰时间适时采取限流措施，同时，将进一步做好消毒、通风、测温、设置隔离区、佩戴口罩等防控措施，以确保疫情期间乘客乘车安全。根据实际客流情况，主要涉及车站有：4号大兴线：天宫院站、枣园站、西红门站、新宫站、角门西站、北京南站、菜市口站、西单站、宣武门站。14号线：方庄站、十里河站、北工大西门站、九龙山站、大望路站、金台路站、将台站、望京站。
【王毅：共推东亚经济融合 争取区域全面经济伙伴关系协定早日生效实施】国务委员兼外长王毅3日下午以视频方式出席东盟与中日韩（10+3）外长会。王毅表示，共推东亚经济融合。要争取区域全面经济伙伴关系协定早日生效实施，加快区域经济一体化进程。
今日焦点
【SMM分析：俄罗斯对金属产品加征出口关税 铜供应疑虑再起？】据塔斯社莫斯科8月1日报道，自2021年8月1日起至年底，俄罗斯将对黑色金属和有色金属加征出口关税。俄政府希望，通过这项措施获得的资金将能够平衡国内市场金属产品价格随国际市场价格而上涨的影响。评估此次俄罗斯加征临时出口关税，动作落地后料在短期内对其本国电解铜出口有一定影响，但影响时间和深度还有待观察。》查看详情
【SMM月度展望：锌锭供不应求格局未改 8月锌价料将震荡偏强 注意三大风险点】展望8月，供应方面，在各地限电、冶炼厂减产的背景下，7月全国矿加工费停止上涨，进一步印证了今年的矿处于紧平衡状态的事实。因此，交易市场最主要的矛盾还是在于锌锭的供需情况。目前受限电影响，三季度的锌锭产量预计难以实现进一步放量，近期锌锭进口窗口完全关闭，仅存长单供应量，预计锌锭进口量亦将维持低位......》查看详情
【SMM调研：部分地区限电加码 7月锌锭产量恢复远不及预期】2021年7月SMM中国精炼锌产量51.52万吨，环比增加0.72万吨，增幅为1.42%，同比增加4.54%，2021年1-7月累计产量为353.3万吨，累计同比增加5.16%。 其中7月国内精炼锌冶炼厂样本合金产量为7.54万吨，环比略减0.32万吨。》查看详情
【SMM月度专题：限产、疫情管控等因素抬升锡价屡创新高 网传云锡复产8月锡价能否降烧？】近期锡市场主要关注点集中在锡价高位横盘后，参与者对于后期方向的不同预期上。从供给层面看，云南边境疫情仍在延续，部分地区近期加强管控，一定程度上影响了矿石原料的进口。》查看详情
【硫酸镍现货行情周评 镍豆升水下跌自溶利润扩大 硫酸镍现货高价下游接受度有限】本周电池级硫酸镍晶体报价持稳于3.8-3.85万元/吨，市场散单现货量稀少，报价仍维持坚挺，镍价本周有回调趋势，但当前尚未影响的硫酸镍价格。在现货高价下……》查看详情
【SMM关注 Vale萨德伯里为期两月罢工或将结束】Vale SA，世界上最大的商业镍生产商，在加拿大萨德伯里，工人接受了提议后将结束两个月的罢工恢复运营》查看详情
【SMM杭州螺纹周度库存】库存情况： 本周钢价大幅下挫，现货市场成交偏弱，库存微幅回升。截至8月4日杭州建材社会库存为92.2万吨，环比上周增加0.4万吨，环比增幅0.44%。同比去年降11.3万吨，同比降幅-10.92%。》查看详情
【不锈钢现货价格小幅下落 成交偏弱】据市场反映，目前期货价格下跌，市场情绪受影响，部分商家有降价出货。但市场货源仍是不多，出货量也有限，预计现在价格下调空间不大》查看详情
【SMM月度展望：7月不锈钢期价频刷新高 8月高位继续挺？】7月以来，不锈钢期价持续攀升，截止7月30日不锈钢主力合约收盘价19995元/吨，较之6月末16830元/吨上涨3165元/吨，月涨幅达18.8%，进入8月后，不锈钢市场突遇“寒流”，期价连续两日大跌。》查看详情
【SMM分析 我国铬系进出口变数再生 津巴布韦将禁止铬矿出口】我国铬系进出口变数再生 津巴布韦将禁止铬矿出口 8月3日津巴布韦内阁在推特上发布消息称：“为保障本国铬铁冶炼行业正常运营，内阁决定禁止铬矿原矿石的出口，禁令立即生效，铬精粉的出口禁令将于2022年7月生效。”……》查看详情
【SMM调研：四川限电对金属硅生产影响一览】今年多省份电力供应紧张，7月以来金属硅主产区云南以及少量硅厂分布的广西等省份出现限电情况，本周第三大产区四川限电情况加重。由于电站水量少、电力供应紧张，四川部分硅厂受到了限电困扰，其中以雅安石棉较为严重，各地具体影响如下...》查看详情
【SMM数据 云南丰水期限电新疆事故再发 7月工业硅产量增幅仍低于预期 】SMM调研7月中国工业硅产量为27.2万吨，同比增加64.4%，环比增长18.1%，延续增长趋势但增幅不及预期。》查看详情
【多重因素推动国内钼铁市场量价齐升】昨日下午湖北一钢厂大量招标钼铁1700吨，招标价格约为15.6万-15.8万元/基吨，带动钼铁量价齐增。最后国际钼铁市场成交活跃，鹿特丹港钼价由18.4美元/磅钼左右涨至今日18.6美元/磅钼，国际行情支撑国内钼铁市场走强。》查看详情
金属及行业要闻
【8月国内电解铜产量受到冶炼厂检修以及限电等影响量或超过4万吨】根据SMM了解，近期受到南方限电影响，个别广西地区冶炼厂将其检修计划提前，其余广西地区冶炼厂也被动降低电解铜产能利用率，积极配合国家限电措施，与此同时江西冶炼厂在计划内检修电解槽以及鲁东冶炼厂意外事故导致被迫检修也对国内电解铜产量影响颇大。据SMM不完全统计，8月份国内电解铜产量受到冶炼厂检修以及限电等影响量或超过4万吨。
【中核钛白签订创新基地合作协议 布局正极材料磷酸铁锂生产线】8月4日，中核钛白公告称，公司近日签订的《协同创新基地合作协议书》已取得甘肃省院士专家工作站建设领导小组有关公司成立协同创新基地的批复。另外，公司拟邀请顶级专家、院士及其团队入驻，围绕公司的产业布局开展研究工作。
【龙头纷至沓来 青海盐湖提锂世界级产业基地呼之欲出】面对强劲的市场需求，开发提取储量丰富的盐湖锂资源势在必行。经过一批公司多年努力，我国盐湖提锂迎来大规模产业化拐点，行业平均成本逐步降至3万元至6万元/吨，产能也快速壮大，从青海到西藏，冉冉崛起的盐湖提锂产业，有望为新能源产业提供稳定的资源供应保障。“在青海盐湖上，盐湖提锂产业已初具规模。”青海当地政府人士表示。从西宁出发向南20公里，南川工业园区一片繁忙。这个致力于高新技术的工业园聚集了比亚迪、宁德时代、泰丰先行等锂电产业龙头。
【大地熊投资45,300万元建设高综合性能烧结钕铁硼永磁体及器件研发与产业化项目】近日，大地熊发布公告，公司为进一步扩大高综合性能烧结钕铁硼永磁材料及器件的产能规模，提升烧结钕铁硼永磁材料及器件产品的综合性能以及生产制造流程的自动化、智能化水平，增强产品研发和产业化能力，满足下游领域对高综合性能磁体的市场需求，提升公司的整体竞争力和盈利能力。公司拟在安徽省合肥市庐江高新技术产业开发区投资建设高综合性能烧结钕铁硼永磁体及器件研发与产业化项目。
【发改委运行局开展煤炭保供稳价专题调研 督促保障电煤供应】国家发改委8月4日消息，近日，国家发改委运行局赴河北省唐山市、秦皇岛市开展煤炭保供稳价专题调研。调研组与地方有关部门和港口相关企业分别开展座谈交流，实地调研港口码头煤炭中转、堆场存煤情况，了解港口下水煤炭市场交易情况。督促有关方面加快流通效率，保障电煤供应，及时报告交易信息，积极配合煤炭价格指数编制单位，客观真实反映煤炭交易情况，杜绝囤积居奇、哄抬价格，促进煤炭市场平稳运行。
【辟谣：新疆硅厂生产正常！】市场传闻新疆某工厂缺煤停产，SMM了解系谣言。目前新疆硅厂原料供给、开炉均正常，不存在传闻减停产的情况，且报价和出货已经恢复。疆内金属硅开炉数量与上周一致，此前5-6月部分因电厂检修和事故等原因停产的矿热炉已经全部恢复。近期市场波动较大，建议持货商理性操作，勿信谣传谣。
【焦作基地日产800吨钛白粉扩能改造项目正式点火试车】2021年7月29日上午，在集团领导的高度重视和指导下，在工程项目部、焦作基地、龙佰智能公司等工程技术人员和员工同志们的共同努力下，焦作基地日产800吨钛白粉扩能改造项目正式点火试车，此举为焦作基地扩产增效、实现集团2021年“双九十”目标提供了重要保障。
【蒙古发往中国的首列煤炭运输火车于8月2日正式发车】据蒙古国媒体报道，从蒙古国沙仁郭勒煤矿发往中国的首列煤炭运输火车于8月2日正式发车。沙仁郭勒公司65公里的专用铁路支线连接着跨蒙古铁路线，后者与西伯利亚大铁路相连，这加强了沙仁郭勒公司未来向俄罗斯和中国出口煤炭的可能性。
8月2日下午湖北一钢厂大量招标钼铁1700吨，招标价格约为15.6万-15.8万元/基吨，带动钼铁量价齐增。最后国际钼铁市场成交活跃，鹿特丹港钼价由18.4美元/磅钼左右涨至今日18.6美元/磅钼，国际行情支撑国内钼铁市场走强。
【龙佰集团：拟18亿元投建转子级海绵钛技术提升改造项目】龙佰集团公告，公司控股子公司甘肃国钛拟投资建设3万吨/年转子级海绵钛技术提升改造项目，项目总投资18亿元。全资子公司矿冶公司投资建设700万吨绿色高效选矿项目，保障公司钛矿供应，投资估算6亿元。
终端资讯
【三部门：鼓励家电生产企业开展回收目标责任制行动】国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部近日联合印发通知，鼓励家电生产企业回收目标责任制行动。提出，到2023年，发展一批家电生产企业实施回收目标责任制的示范标杆，形成一批可复制可推广的回收处理模式和经验做法，重点家电品种规范回收利用率明显提升，废旧家电回收处理市场主体能力和水平显著提高，支持家电企业履行回收责任的激励机制不断完善，生产企业更好落实生产者责任延伸制度和履行社会责任在家电行业形成共识、蔚然成风。
【陆上风电项目度电成本有望首次下破0.1元/度 下半年国内风电建设还将提速】近日，国投甘肃新能源与三一重能完成国投瓜州北大桥第七风电场B区200MW（兆瓦）工程风机及塔筒采购合同签署，这标志着双方将在瓜州县联手打造全国单机容量最大的陆上风电项目，项目建成后有望成为我国首个度电成本低于0.1元/度的风电项目。业内普遍认为，风电等新能源下半年建设并网有望提速。根据中国电力企业联合会的预计，下半年我国风电还将有接近40GW（吉瓦）的新增市场空间。
【智光电气：公司在分布式光伏业务方面 在华南区域有较多的应用应用场景】智光电气在互动平台表示，公司在分布式光伏业务方面，在华南区域有较多的应用应用场景。从设计、施工、并网、运行管理、系统状态监测等方面均有较好的技术储备。
【吉利纯电动车将采用罗姆新一代半导体】日本半导体企业罗姆（ROHM）日前透露，已与中国汽车大型企业吉利汽车在节能性高的新一代半导体领域展开技术合作。据称，吉利将在目前处于开发阶段的纯电动汽车（EV）的核心系统中采用罗姆生产的新一代半导体，另外双方今后还将在该领域推进共同开发。
【商务部：加大对俄新能源车出口 探讨开展新能源车基础设施合作】商务部发布《俄新能源汽车发展情况》调研报告，报告指出，下一步，我国企业可考虑把握俄罗斯市场增长机遇，在充分论证基础上，加大对俄新能源车出口及在俄营销和推广，逐步扩大在俄市场份额；与俄探讨开展新能源车基础设施合作，包括充电设施建设、管网优化、调度输配优化、智慧服务、边远地区供应等，共享新能源汽车市场新机遇。
【中汽协：7月汽车行业销量预估完成182万辆 同比下降13.8%】据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况预估，2021年7月，汽车行业销量预估完成182万辆，环比下降9.7%，同比下降13.8%；分大类看，乘用车销量同比下降11.2%，商用车销量同比下降27.1%。1-7月，汽车行业累计销量预估完成1471万辆，同比增长19%；分大类看，乘用车销量同比增长20.5%，商用车销量同比增长13.3%。
