2021年6月中国基本金属生产概述

电解铜

2021年6月SMM中国电解铜产量为82.93万吨，环比降低2.4%，同比增加9.2%。

6月份国内冶炼厂依旧处于集中检修期，国内电解铜产量环比持续回落，其中减量主要来自于西南铜业、赤峰金峰以及豫光金铅，但由于祥光以及金隆产量从检修中恢复，导致环比降幅较小。原料端看，传闻部分冶炼厂在市场上大量采购冷料，外加废铜供应量有所收紧，导致冷料加工费小幅回落但冶炼厂仍有利可图；与此同时，随着海外铜矿新扩建陆续爬产，铜精矿现货TC持续回暖，市场甚至听闻现货铜精矿TC50左右成交，总体来看，矿端及冷料端同步相对宽松下，冶炼厂维持高开工率。

从7月份检修计划来看，依然有大量冶炼厂处于检修阶段，但多数冶炼厂冷料备货充足下，预计检修影响量仅有1.8万吨。在TC持续回暖且硫酸价格居高难下的行情下，三季度冶炼厂难改高产量格局。SMM预计7月国内电解铜产量为85.10万吨，环比上升2.6%，同比增加13.5%；至7月份累计电解铜产量为588.85吨，累计同比增长13.6%。

氧化铝

SMM数据显示，2021年6月（30天）中国氧化铝产量611.5万吨，其中冶金级氧化铝产量590.5万吨，冶金级日均产量19.7万吨，环比转降1.7%，同比增长7.4%；2021年上半年中国共生产冶金级氧化铝3533.3万吨，累计同比增长8.3%。本月受制于河南、山西矿石紧缺及全国煤炭价格普涨等原因，北方地区运行产能环比前一月小降；西南地区产能则是环比续增，广铝、崇左龙州项目均贡献增量。需求端看，6月中国电解铝产量321.7万吨，估算月内氧化铝净进口在30万吨水平，月内小幅过剩1.2万吨。

截至7月上旬，中国冶金级氧化铝运行产能7167万吨/年，建成产能增至8860万吨/年。本月西南地区新增放量持续，需持续关注北方各省氧化铝厂运行波动，党庆之后国产矿石供给料宽松，但煤价上涨带来的成本端压力不容小觑。预计7月（31天）冶金级氧化铝产量在608.7万吨，日均产量小幅抬升。

电解铝

SMM数据显示，2021年6月（30天）中国电解铝产量321.7万吨，同比增长7.1%，日均产量10.7万吨，环比小增0.03万吨；2021年上半年中国共生产1946.8万吨，累计同比增长8.10%。6月份仍是增减产并行，云南省内电解铝复产进度缓慢，甘肃、河南的电解铝复产产能逐步放量，同时月内贵州地区个别铝厂出现小幅减产。截至7月初，中国电解铝运行产能3888.0万吨/年，有效建成产能4380.4万吨/年，全国电解铝企业开工率88.8%。SMM调研6月铝水占比68.5%，环比基本持平。

进入7月，供给端看，运行产能环比持续小幅修复——云南减产面积有望收窄，广西百矿等新投项目继续投产，且青海海源、山西兆丰、陕县恒康等电解铝厂复产进程延续，月产量预计达332.5万吨；进口量则环比料明显降低至5万吨左右水平，同时国家月度抛储5万吨将贡献小部分增量；需求端看，二季度末开始以建筑型材为代表的铝下游市场逐步进入淡季。整体来看，国内电解铝社会库存月内先降后增，于下旬正式走向累库，月底库存料在85万吨水平，消费增速同比降至-3.4%。

原生铅

2021年6月全国电解铅产量28.28万吨，环比上升7.15%，同比上升5.13%。2021年上半年产量累计同比上涨6.56%。2021年涉及调研企业总产能为548.1万吨。

据SMM调研，6月份，电解铅产量环比上升，符合上期报告预期。该月，多数电解铅冶炼企业检修结束，如河南金利、云南驰宏，海城诚信等企业产量恢复；同时云南、湖南地区限电影响解除，部分冶炼企业产量得以恢复。期间，虽因铅精矿供应偏紧和惯例检修，部分冶炼企业小幅下调产量，但并未影响总体产量增势。

展望7月，电解铅产量预计稳中有增。海外铅价走势强劲，沪伦比值收窄，进口亏损扩大，海运因素亦尚未解决，铅精矿预计维持紧平衡状态，如云南、湖南地区部分铅冶炼企业产量小降。而期间，赤峰山金、云南红铅等检修即将结束，预计将修复该部分减量；此外，白银价格走好，部分冶炼企业白银产量逐步提升，连带提高了铅锭的产出。综合看，SMM预计7月电解铅产量环比小增，至28.4万吨。

再生铅

2021年6月全国再生铅产量31.92万吨，环比下滑3.62%，同比增24.43%，2021年上半年累计同比上升86.83%。

据SMM调研，6月再生铅冶炼企业检修与复产并行，产量总体环比下降。一方面，安徽大厂天畅检修停产15天左右、超威检修停产20天左右，江苏新春兴处于技改状态，影响当月产量下降明显；另一方面，6月初铅价一度跌破万五关口，打破再生铅成本线，部分炼厂转而下调生产计划。与此同时，安徽大华、湖南金翼、江西金洋等企业检修结束，但因减产企业集中，故难以逆转总体产量降势。

进入7月，再生铅产量预计环比大幅上升。主要原因为较多冶炼企业检修后复产。其中包括江苏新春兴技改结束，安徽超威、华鑫大道，江西信亚、弋阳兴旺等企业检修恢复；因此，虽有安徽天畅、湖北金洋等企业存在检修，但并未改变总体产量增势。预计7月全国再生铅产量增幅超3万吨，至35.62万吨。

精炼锌

2021年6月SMM中国精炼锌产量50.8万吨，环比增加1.33万吨或环比增加2.69%，同比增速9.15%，2021年1至6月累计产量301万吨，累计同比增加4.51%。其中6月国内精炼锌冶炼厂样本合金产量为7.86万吨，环比略减500吨。

据SMM调研，6月国内精炼锌供应增量高于预期。进入6月，减量方面主要由两方面因素导致：其一，云南地区限电陆续于10号附近结束，后续企业基本逐步恢复正常；其二，甘肃地区炼厂常规检修；增量方面主要来自于炼厂检修后复产带来的增量，超预期的增量在于陕西地区炼厂提产速度较快。

进入7月，云南地区炼厂除部分炼厂常规检修以外，其他炼厂基本全部恢复正常；其他增量依然来自于检修后的复产；减产方面，以内蒙及安徽地区炼厂检修为主，但减量相对较少，故预计7月国内精炼锌产量环比增加2.24万吨至53.4万吨。预计8月国内精炼锌产量环比减少0.4万吨至52.64万吨。

精炼锡

2021年6月份精炼锡产量14088吨，较5月份增加2.32%。进入6月中旬，随着云南地区雨水增多，云南地区电力紧张问题得到缓解，部分限产联产逐步恢复生产，带动6月国内的精炼锡产量环比上涨，但恢复的绝对量尚未到4月产量水品，主要在于目前云南地区矿供应偏紧，加之锡价走至高位，企业备货较为谨慎，导致产量提产不顺畅。其他地区炼厂生产相对稳定。进入7月，除锡业公司公告系统优化停产外，其他炼厂目前并没有减停产及检修计划，但由于国内银漫矿常规检修，加之缅甸地区疫情依然较为严重，预计整体矿供应难有恢复，加之目前的锡价走至历史高位，冶炼厂提产压力较大，预计整体7月产量环比难有增量。

电解镍

2021年6月全国电解镍产量约1.43万吨，环比增加14.75%，产量较5月增加1833吨左右。开工率达65%。其中甘肃冶炼厂从停炉检修中恢复，为完成半年度产量计划，小幅提高产量。吉林冶炼厂在6月进入满产，实现产量同样高于上月。新疆冶炼厂产量有少量退坡，计划在7月份补足。

预计2021年7月全国电解镍产量或为1.35万吨。主要由于甘肃冶炼厂下月排产将恢复至平均水平，或下降近千吨产量。因此预计7月全国电解镍产量不及6月。

镍生铁

2021年6月全国高镍生铁产量环比上涨9.27%至3.9万镍吨，分品位看，高镍铁6月份产量为3.21万镍吨，环比上涨9.3%。低镍铁6月份产量为0.68万镍吨，环比上涨8.99%。6月份高镍生铁在需求旺盛，价格上涨，利润扩大的背景下，原在产企业开工率提高，部分停产产线复产，另外6月份华南、华东、及北方均有新增产线投产，新增产能也在逐步释放中；低镍生铁产量环比上涨，虽有华南200系不锈钢厂6月完全转产普碳，但华东不锈钢厂200系产量恢复带来的增量更明显。

7月份全国镍生铁产量预期环比增长9.04%至4.25万镍吨，分品位看，高镍铁7月份产量为3.43万镍吨，低镍生铁为0.82万镍吨，7月份预计高镍生铁产量继续增加，主因新增及部分复产产能释放。低镍铁产量逆转继续上涨与华南钢厂200系不锈钢复产有关。

硫酸镍

2021年6月全国硫酸镍产量2.36万吨金属量，实物量为10.76万实物吨，环比增10.05%，同比增139.23%。其中，电池级硫酸镍产量为10.01万实物吨，电镀级硫酸镍产量为0.75万实物吨。由于海外湿法中间品供应紧张，6月国内各大盐厂按需消耗常备中间品库存，部分原料短缺的厂家转为代工生产。另外，东北大厂产量恢复正常，因此消耗原生镍生产电镀级硫酸镍的产量增加。回收废料部分则并未有明显增幅，该原料生产的硫酸镍占比总产量20.5%。6月镍豆溶解产能陆续释放，月消耗量环比增1000余吨，纯镍原料（镍豆/镍粉）生产的硫酸镍占比总产量达47%左右。

不锈钢

据SMM调研，2021年6月份全国不锈钢产量总计约284.96万吨，较5月份总产量下降5.41万吨，环比降幅1.86%，同比增幅11.62%。

6月份不锈钢总产量下降，主因钢厂检修和部分钢厂转产，降低了200系和400系的产量，200系产量约82万吨，环比减少1.28万吨，降幅约1.54%；400系不锈钢产量约50.64万吨，环比下降约7万吨，降幅约12.13%。但300系产量较5月份环比仍是增加趋势，6月份300系不锈钢达152万吨，再创历史产量高位。

而7月份，预计不锈钢各系产量均有不同程度增幅，钢厂检修结束，产量恢复正常，根据钢厂排产预计7月份不锈钢总产量约达310万吨，其中，300系不锈钢产量约164万吨，环比增约12万吨，增幅7.89%；200系因华南某钢厂恢复生产，产量增幅较大，较6月份增加10.5万吨，环比增幅约12.8%；400系不锈钢产量增加2.65万吨，环比增幅5.23%。

据调研了解，硫酸镍晶体供不应求价格连续大涨，而镍豆原料保持较好经济性。7月陆续有新增镍豆溶解产能释放，主要集中在江浙地区，产能或增加1-2000金吨左右。而湿法中间品供应情况也有望好于上月。因此，预计2021年7月全国硫酸镍产量环比增4.09 %，至2.46万金属吨。

镁锭

2021年6月SMM中国镁锭产量为7.46万吨，环比增加4.24%，同比增加19.10%，累计产量43.57万吨，累计同比增加10.48%。

据SMM调研了解，6月我国镁锭主产区陕西地区贡献65.64%的镁锭产量，其次山西地区贡献17.42%的镁锭产量。

6月我国镁行业整体开工率为67.40%，环比增长4.24%，同比增加79.26%。6月镁锭主产区部分大厂结束检修重新投入生产，工厂当月产量环比增加接近50%，同时内蒙古、新疆地区工厂复工情况较好，结合部分工厂因自身原因导致的减产情况，综合统计6月我国镁锭整体产量环比上涨4.24%，产量较上月提高0.3万吨。

由于市场进入传统淡季，从现有的工厂排产计划了解，7月我国镁锭主产区出现集中检修情况，各厂检修持续时间从10日至25日不等，当月主产区产量预计减少0.8万吨，7月国内镁锭总产量约为6.66万吨。

工业硅

SMM调研2021年6月中国工业硅产量为23.0万吨，环比增加4.1万吨增幅21.7%。除新疆外其余产区产量环比均有不同程度的增长。2021年1-6月中国工业硅累计产量124.9万吨，同比增加38.1%。

西南产区因丰水期到来硅厂陆续复产，四川硅厂多已开工，而云南则因限电缘故硅厂直至端午假期后才陆续点火，6月云南全省产量环比仅增加1.2万吨，同比减少64%。

除了川滇产能的季节性恢复外，利润刺激下其余产区产量环比多有提升，仅新疆因安全整顿的原因产量环比微降2%，减产产能预计7月初恢复。

云南产量将在7-8月逐渐提升，预计7月全国工业硅产量将增加至29.3万吨附近，同比维持增长。

氧化镨钕

据SMM调研统计，2021年6月中国氧化镨钕产量为6714 吨，环比减少6.31%。经修正，SMM 2021年5月中国氧化镨钕产量为7166吨，修订前为6395吨。

分地区来看，6月，中国氧化镨钕产量最大的前五个省份是内蒙、江西、江苏、四川和甘肃。6月，江西、山东、广东、湖南、四川几个省份均有企业生产受到影响，环保督察是一大主因，个别企业系常规检修，部分企业表示由于前期原料偏紧，氧化物产量有一定减量。

7月稀土产品价格快速上行，不论是原矿采购还是废料采购难度都进一步加大，四川、广东地区受到来自环保方面的压力，氧化物产量或持续下行，预计7月中国氧化镨钕产量6409吨。

说明：SMM自6月起，公布SMM全国氧化镨钕产量。本期SMM稀土分离企业调研总数63家，较上期增加1家，含有原矿分离企业和废料回收企业，分布于全国13个省份，总产能覆盖率高达91%以上，后期将持续更新样本企业的数量。

2021年6月金属产品产量

说明：

1、带*的数值为修正值，斜体的数值为预测值。

2、镍生铁的产量是指实物量折合金属后数据。

调研方法论

1、调研方法

SMM产量调研是由专业分析师采用电话、实地调研等方式，定期对中国金属生产企业进行月度跟踪，并以此出具中国金属产量报告。

调研过程中，保证样本的基础覆盖比例，并不断扩大；同时考虑产能规模、地域分布、企业性质等细节因素合理选择并分配样本，使得各分项数据同具代表性。

产量数据包括上月产量（初值）、上上月产量（修正值）以及当月产量的排产预测值。通常情况下，SMM较少对产量进行修正，即修正值=初值，但仍保留修正的可能性。

每月10日前通过上海有色网官方网站（www.smm.cn）、微信订阅号（今日有色）、手机站（m.smm.cn）等官方渠道对外发布。

2、样本介绍