近日一则新闻引人咋舌，据报道，香港屯门6月16日发生劫案，一物流运输公司运输的价值约500万港元的高价芯片被劫。
看似滑稽的新闻背后引发的是对芯片供需现状的思考，芯片大热的背后究竟透露着何种原因？
近日以来，关于芯片短缺的新闻不绝于耳，从汽车到家电到手机，都纷纷受芯片短缺的影响，多家企业公告受芯片短缺影响减产，苹果也宣布因芯片问题推迟发布会日期，看似小小的芯片缺影响了上亿的销量，芯片短缺困扰迟迟不散，可谓是“一芯难求”。
自去年以来，大众汽车宣布因芯片短缺影响其汽车产量，紧随其后，丰田、福特、通用、奔驰等传统车企，蔚来等造车新势力也遭到波及，集体减产甚至停产，瑞萨电子、恩智浦等汽车芯片龙头集体上调旗下汽车和通信设备产品价格，涨幅均超10%。此次“芯片荒”影响之广超出我们的想象。
芯片为何如此短缺？还需从供给端和需求端共同探讨。
在需求端，车企对销售预期的预判失误导致了芯片供不应求。去年年初开始疫情肆虐全球，各大汽车销量大幅下降，受此影响，车企纷纷下调汽车销量预期，波及上游芯片厂商生产预期下调。然而疫情好转之后购车需求大幅上涨，汽车市场表现大超预期，令车企始料未及，车企预估严重不足导致了上游供应短缺。
另一方面，受疫情封锁的影响，线下办公办学纷纷转为线上，智能手机、平板电脑等消费类电子产品需求暴增，消费类电子所需芯片数量急剧上升，令本不充裕的芯片更为紧缺。
需求端大幅上涨，供给端却也问题重重。
在供给侧，汽车芯片厂商受到多方面因素影响，产能严重受损。一方面受到疫情影响，上游晶圆制造产能挤兑严重。汽车芯片的制造一般都是由台积电等晶圆制造厂商负责，而汽车芯片厂商只负责设计或封装。同时由于使用环境相对恶劣，汽车MCU虽然制程要求不高，但是对可靠性要求极高，因此加工利润并不如其他电子产品芯片高。疫情爆发后，手机、电脑等消费电子产品需求量暴增。以台积电为首的晶圆制造商产能本身就十分有限，这有限的产能被用在利润更高的消费电子部门上。根据台积电2020年报披露数据，智能手机用芯片贡献营收占台积电总营收的48.18%，而车用芯片仅占3.31%，智能手机芯片大幅度挤出汽车芯片产能。
屋漏偏逢连夜雨，在芯片紧缺下，芯片厂商各类事件频发，让生产端“雪上加霜”。德州受强烈的暴风雪影响，多地出现断水断电现象，德州仪器公司备受打击；意法半导体公司欧洲大罢工，总计数百名员工参与，三大工厂出现短时间停产；瑞萨电子旗下半导体工厂发生火灾，短期内产能严重受损。台湾、马来西亚等地疫情卷土重来，新冠肺炎疫情在台湾半导体供应链扩散，加剧了半导体产能紧张的担忧。半导体封测巨头京元电子发布最新公告称，因疫情影响，预计6月产量下降30%到35%。马来西亚因疫情封过，更是加剧了全球芯片危机。
A股芯片板块自五月以来开始上涨之势，相关个股涨幅明显，多股涨停。半导体板块指数昨日亦暴涨8.31%，创2009年以来最大涨幅，士兰微股价创上市以来新高点，京东方A单日或主力净流入高达10.3亿元。台基股份、士兰微、露笑科技等连续两日涨停。
在芯片股暴涨的背后，是全球缺芯越演越烈。其中最受伤的汽车行业，因缺少芯片，导致之前高速的增长势头在5月戛然而止。根据中汽协数据，5月，汽车产销分别完成204.0万辆和212.8万辆，环比分别下降8.7%和5.5%，同比分别下降6.8%和3.1%
从机构调研情况来看，芯片板块相关个股的关注度近期也显著提升。据数据统计显示，近1个月来，华峰测控获得超200家中外机构的扎堆调研，中微公司也获超100家机构调研。
调研中，华峰测控表示，2021年以来，受益于半导体行业景气度持续向好和公司优质的产品和服务，公司的客户数量和设备发货量均保持增长。在全球芯片紧缺的情况下，公司一直在持续加大备货力度，目前供应链情况基本稳定。
芯片的短缺也造成全产业链涨价成风，仅6月以来，闻泰科技旗下安世半导体宣布提高产品价格；士兰微表示，由于原辅材料及封装价格上涨的影响，决定调高LED照明驱动产品价格；台基股份表示，鉴于成本等因素，公司功率半导体器件不排除涨价可能。而全球功率半导体龙头英飞凌也正在酝酿新一轮产品涨价，MOSFET的涨幅将有12%，预计本月中旬执行。
兴业证券近日发布研报称，从去年开始的芯片持续缺货，除了产能瓶颈以外，结构性失衡也是很重要的原因：受益于物联网、智能家居带动，成熟制程需求增长超预期。而对于晶圆厂fab来说，更倾向于扩产先进制程，导致成熟制程产能严重不足。芯片产能不足的压力下，看到下半年开始未来将有大范围的制程跃迁：手机AP将从目前的5-12nm升级到3-6nm制程为主；RFIC将从12/16nm升级到6/8nm为主；PMIC将从明年开始从0.13-0.18μm升级到55-110nm；WiFi 和 TV将从22/28nm升级到7-16nm；ISP和显示驱动将从45nm升级到22/28nm。制程跃迁判断芯片有望从明年开始缓解目前的产能不足，而对应的元器件、PCB等采购需求也将不再受到抑制，下半年元器件景气度将重新迎来上行。
国盛证券近日发布研报称，半导体行业进入历史级景气。受汽车、服务器、物联网、5G等数字经济智能应用强劲驱动，半导体市场自2019年以来有望进入连续三年的超级景气周期。WSTS、IDC等预计2021年全球半导体市场规模首次突破5000亿美金，根据SEMI收集的各机构预测，2022年全球半导体市场规模均值达5700亿美金。
ICInsights统计，2021Q1全球排名前15的半导体公司营收同比增长21%，随着存储市场进入新一轮上升周期，三星2021Q2营收有望超越Intel成为全球第一。
中国机械工业联合会会长王瑞祥表示，要重点针对芯片及高端零部件对外依存度高等断点堵点，有效加强上下游联动和产学研联合攻关，提高有效供给，提高产业基础能力和产业链现代化水平。他表示，我国还要积极推动节能汽车、电动汽车、混合动力汽车与氢燃料电池汽车等多种技术路线竞相发展，促进产业整体水平提升。
芯片如此大热行情之下，如何乘着东风，推进相关金属和企业的快速发展？9月13-14日SMM将举办2021小金属产业峰会，届时会上将由业内大咖带来相关小金属发展大热话题的分享，更多行情干货迅速掌握，欢迎大家踊跃报名参加。
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