昨日半导体板块延续此前的升势，批量上演涨停潮。聚灿光电、全志科技、台基股份封上20cm涨停，另有三安光电、露笑科技、兆易创新、斯达半导等均在尾盘涨停。通达信半导体指数大涨8.31%创历史新高。

消息面上，去年下半年以来，缺芯从汽车行业开始并逐渐蔓延到手机、PC等消费电子领域，产能不足也从上游晶圆制造开始逐步传导，供需错配愈演愈烈，产品备货周期大大拉长，价格持续上涨，芯片代工商的产能普遍紧张，多家功率半导体厂商都在近期发布了涨价通知。

IC Insights昨日发布市场展望，预计今年半导体市场将增长24%，此前预期为19%，产值有望首次超过5000亿美元。虽然全球总投资在持续增加，但是考虑到半导体产能释放周期长，机构预计芯片供需失衡的状况将至少延续到2022年，结构性的短缺可能持续存在。

从供需来看，“缺芯”到底对产业链造成了怎样的挤兑？首先，从供给端来看，车规级芯片利润率低于消费电子类芯片，产能受挤兑，“芯片荒”开启，近期大宗产品价格上涨也使芯片制造成本上涨。其次，从需求端来看，5G、PC、新能源车、云计算、能源等行业维持高景气，更有部分受疫情拉动的新兴消费电子、云计算需求，全球进入芯片补库存周期，加剧缺芯现状。

从半导体行业内部近期的轮动来看，MINILED、第三代半导体、光刻胶、AIoT设备等板块轮番引领行情。西南证券朱斌推荐关注产能供不应求的晶圆制造企业、直接受益于扩产的设备厂商以及自主可控背景下的本土化机会。银河证券傅楚雄同时表示，汽车缺芯将为国内企业带来产品导入机会，建议关注已有车规级MCU产品或规划的国内公司。

从资金面来看，今日获资金净买入并登上龙虎榜的芯片股有叠加多重概念的比亚迪、中微公司、新洁能、北方华创、台基股份、聚灿光电、国民技术、奥海科技。

择取日内获净买入金额较高的芯片股龙虎榜数据可发现，各路游资是大举买入的主力，如图所示，机构席位今日净买入中微公司7013万，新洁能1703万，净卖出北方华创2042万。北向资金今日净买入中微公司4667万，净卖出北方华创1262万。华泰证券总部净买入中微公司达8666万，买入新洁能6748万。另有顶级游资赵老哥常用席位银河证券绍兴净买入中微公司达7810万，顶级游资华泰深圳益田路荣超商务中心净买入中微公司6998万。

中银国际策略团队表示，从历史规律来看，目前正处于半导体行业历史以来的景气最高点，属于由基本面带动的结构性高景气，相对以往的周期波动来说时间会稍有延长。对于半导体设备来说，周期性波动非常剧烈，同时也是偏前周期的行业，鉴于股价在近一年内有较大调整，目前处于初期回弹，对后期长周期持较乐观的态度。